Добавить новость
smi24.net
News in English
Июль
2023

Bank of America hit with $250 million in fines and customer refunds for ‘double-dipping’ fees, fake accounts

0

A customer uses an ATM at a Bank of America location in San Francisco April 24, 2023. Bank of America is being ordered to pay more than $100 million to customers for double-dipping on some fees imposed on customers, withholding reward bonuses explicitly promised to credit card customers, and misappropriating sensitive personal information to open accounts without customer knowledge or authorization.

Jeff Chiu/AP

NEW YORK — Bank of America will reimburse customers more than $100 million and pay $150 million in fines for “double-dipping” on overdraft fees, withholding reward bonuses on credit cards and opening accounts without customer consent.

Combined, it is one of the highest financial penalties in years against Bank of America, which has largely spent the last 15 years trying to clean up its reputation and market itself to the public as a bank focused on financial health and not on overdraft fee income and financial trickery.

Bank of America must refund $100 million to customers, pay $90 million in penalties to the Consumer Financial Protection Bureau and $60 million to the Office of the Comptroller of the Currency.

“Bank of America wrongfully withheld credit card rewards, double-dipped on fees, and opened accounts without consent,” said bureau Director Rohit Chopra. “These practices are illegal and undermine customer trust.”

Empowered by a broad mandate from the White House, Chopra and the bureau have focused heavily in the last year on the issue of “junk fees” — fees charged to Americans that are often seen as unnecessary or exploitative by banks, debt collectors, airlines and concert venues. Banks such as BofA, JPMorgan Chase, Wells Fargo and others have been a target for the bureau under the Biden administration.

Part of the fines and penalties come because Bank of America had a policy of charging customers $35 after the bank declined a transaction because the customer did not have enough funds in their account, the bureau said. The agency determined that the bank double-dipped by allowing fees to be repeatedly charged for the same transaction.

The fees often came when customers had a routine monthly transactions, like a gym membership. If a customer had too low of a balance to cover the transaction, it would be declined and Bank of America would charge the customer a $35 fee. The business, which hadn’t been paid, often would recharge the customer’s account, resulting in another $35 nonsufficient funds fee.

The bank ended this practice last year, but will still have to repay customers who got charged before the policy was changed.

Bank of America has been cutting down on its reliance on overdraft fee revenue for more than a decade, and it cut the fee it charges customers for an overdraft to $15 last year. Brian Moynihan, the bank’s CEO and chairman, told The Associated Press in 2022 that under these new policies, overdraft fee income was down 90% from 2021. The bank said that it voluntarily reduced overdraft fees and eliminated all nonsufficient fund fees in the first half of last year.

Bank of America also offered people cash rewards and bonus points when signing up for a card, but the bureau said the bank illegally withheld promised credit card account bonuses.

The bureau also found that, since at least 2012, Bank of America employees illegally applied for and enrolled consumers in credit card accounts without their knowledge or authorization. It is a similar to, but smaller than, a charge that was made against Wells Fargo, which paid billions in fines after it was determined that the San Francisco bank opened millions of unauthorized bank accounts in order to meet unrealistic sales goals.

In 2014 the bureau ordered Bank of America to pay $727 million for illegal credit card practices. Last year it was ordered to pay a $10 million civil penalty over unlawful garnishments. Also in 2022, the bureau and the Office of the Comptroller of the Currency fined Bank of America $225 million and required it to pay hundreds of millions of dollars in redress to consumers for botched disbursement of state unemployment benefits at the height of the COVID-19 pandemic.








Друг ведущего Дроздова рассказал о курсе уколов, который тот проходит

Письмо с душой из Marins Park Hotel Екатеринбург

Когда профессионализм равно безопасность: сеть клиник «Будь Здоров» оказала поддержку участникам «Суворовского трейла»

Психолог Зберовский заявил, что расставание может помочь преодолеть зависимость


ICE is 'supercharging detention' with 'flagrantly unlawful' policy: lawyers

Son Of British Boxing Legend Retires From The Sport Aged Just 24: “Won’t Be Fighting Again”

Dow futures sink as Trump keeps pushing tariffs while White House suggests Powell’s job could be at risk

Trump's cuts force Texas food banks to ration supplies for flood survivors


Дивеево

Пора пригласить певца A.SERGIO для участия в теле- и радиопрограммах, подкастах и шоу!

Мобильный терминал сбора данных с ридером RFID тегов Saotron RT41G

Чилим на позитиве...


Those shadow giants in the distance in Elden Ring Nightreign are over 2 miles tall⁠—almost as big as the Erdtree⁠—and nobody even mentions them in the game

MMORPG Lord Nine: Infinite Class выпустят в Юго-Восточной Азии 31 июля

Гайд на Fuqiu из Etheria Restart: навыки, PvE-билд, расклад в PvP и дубликаты

I've swapped modern live service games for a browser game that's been running since 2009



Пора пригласить певца A.SERGIO для участия в теле- и радиопрограммах, подкастах и шоу!

Росгвардейцы из Чеченской Республики стали победителями и призерами чемпионата Северо-Кавказского округа Росгвардии по комплексному единоборству

Косметолог Наталья Рябинова: в чем разница между эстетическим и медицинским трихологом

Вот билет на контент, на эксплойт билетов нет


Росгвардейцы из Чеченской Республики стали победителями и призерами чемпионата Северо-Кавказского округа Росгвардии по комплексному единоборству

Участники «Активного гражданина» выбрали лучшую заправку для окрошки

Врач-офтальмолог Элина Санторо: как выбрать идеальные солнцезащитные очки

«Сила в команде»: судебные приставы Кузбасса приняли участие во всероссийских хоккейных соревнованиях среди силовиков


«Сила в команде»: судебные приставы Кузбасса приняли участие во всероссийских хоккейных соревнованиях среди силовиков

Франция предупредила о риске крупного конфликта в Европе к 2030 году

Красные арки, синяя подсветка. В Москве строят новые пешеходные мосты

Эквадор выдал россиянина, подозреваемого в мошенничестве.


Синнер завоевал титул на Уимблдоне, победив Алькараса.

Байопик Эша стал ближе к экрану

Подмосковный теннисист стал бронзовым призером юниорского Уимблдона

Российская теннисистка Вероника Кудерметова выиграла Уимблдон в парном разряде, а итальянец Янник Синнер – в одиночном


Татарстан вошел в число лидеров по количеству заявок на конкурс брендов «Знай наших»

«Союз-Аполлон» — вторая встреча над Эльбой. А можем повторить?

Москва прощается с жарой: жителей столицы предупредили о ливнях и грозах

«Динамо» ведёт переговоры о переходе Рубенса из «Атлетико Минейро»


Музыкальные новости

Быков, Харламов, Цой. Знаменитые артисты, которые погибли за рулем

Жена Басты унизила поклонницу мужа, которой не понравился его концерт: «К цифровой проституции отношусь плохо»

Жена Басты сцепилась с Onlyfans-моделью Eva Bogut: подробности скандала

Ольга Урайкина: С глубоким уважением и сердечной радостью поздравляем благочинного Бахчисарайского церковного округа протоиерея Петра Чайковского, настоятеля храма Феодоровской иконы Божьей Матери, с Днём тезоименитства!


Вот билет на контент, на эксплойт билетов нет

Росгвардейцы из Чеченской Республики стали победителями и призерами чемпионата Северо-Кавказского округа Росгвардии по комплексному единоборству

Косметолог Наталья Рябинова: в чем разница между эстетическим и медицинским трихологом

Пора пригласить певца A.SERGIO для участия в теле- и радиопрограммах, подкастах и шоу!


Путин выразил соболезнования близким режиссера Митты в связи с его смертью

Дочь Игоря Шувалова стала солисткой Большого театра

В НОВОМ ОТЧЕТЕ LG ОБ УСТОЙЧИВОМ РАЗВИТИИ ОТМЕЧЕН ПРОГРЕСС В ДОСТИЖЕНИИ ЭКОЛОГИЧЕСКИХ ЦЕЛЕЙ 2030 ГОДА

«ЦСКА-Чемпион»: клуб в восьмой раз стал обладателем Суперкубка России


Вскрытие без последствий – сервис «Спас-замков»

В Москве мужчина ограбил магазин на АЗС, угрожая пистолетом

Красные арки, синяя подсветка. В Москве строят новые пешеходные мосты

КАМАЗ-4280 начал тестовую эксплуатацию на маршруте в Подмосковье


Посол Акира Муто: Япония будет приветствовать возможную встречу Путина и Трампа

В РФ раскрыли замысел Трампа после его попыток шантажировать Путина

В США сделали смелое заявление в отношении Путина.

Путин отметил успех школьников на Международной химической олимпиаде.




Клинический психолог Юлия Тарибо: каким типам личностей сложно было вместе

Травмированного на репетиции в цирке Москвы акробата выписали из больницы

Врач-трихолог Мадина Осман: как часто можно делать пересадку волос

Косметолог Наталья Рябинова: в чем разница между эстетическим и медицинским трихологом


ВСУ атаковали дронами женщин под Сумами: Били за надпись "Мы русские"


Росгвардейцы из Чеченской Республики стали победителями и призерами чемпионата Северо-Кавказского округа Росгвардии по комплексному единоборству

«Турбозавры» поучаствовали в Дне московского транспорта

Травмированного на репетиции в цирке Москвы акробата выписали из больницы

"Пока Путин не заметит это безобразие": Пономарев резко высказался о легионерах в РПЛ


Петербургская делегация провела переговоры с президентом Беларуси в Минске

Лукашенко предложил Петербургу ремонтировать всю белорусскую технику

Лукашенко встретился в Минске с делегацией Петербурга для обсуждения сотрудничества

«Нам в Минске надо учиться». Лукашенко похвалил Беглова за зимнюю уборку Петербурга


Сергей Собянин: В Москве появятся три новых пешеходных моста к 2027 году

Сергей Собянин: роботы и электромашины на страже московских улиц


РЭО запускает акселератор для экологических центров на базе Плехановского университета

РЭО проведет акселератор для экоцентров на базе Плехановского университета

Позднякова: температура в Москве останется выше климатической нормы

ГК «АСНА» внедрила систему продвинутой аналитики «Дельта BI»


Татарстан вошел в число лидеров по количеству заявок на конкурс брендов «Знай наших»

Москва прощается с жарой: жителей столицы предупредили о ливнях и грозах

Андрей Воробьев рассказал об открытии новых школ в Подмосковье к 1 сентября

Из трёх музеев Томской области томичи отправили по почте 500 «тёплых открыток»


Фестиваль духовых оркестров пройдет в трех городах Поморья по случаю Дня ВМФ

В городе Барнауле стартовал третий этап смотра-конкурса на звание "Лучшее звено газодымозащитной службы" среди Главных управлений МЧС России

Беспроводной сканер штрих-кодов SAOTRON P05i промышленного класса

Алтайский край оказался в числе регионов-аутсайдеров по доступности вторичного жилья


Десятки улиц Симферополя остались без света 14 июля

Крыму и еще 24 регионам России спишут долги на миллиарды рублей

Под Симферополем горят десятки гектаров леса

Феодосия получила 150 миллионов на ремонты дворов - где начнут работы


Раскрыто расписание Олимпийских игр 2028 года в Лос-Анджелесе.

«Ηичeгο οб Apмeнии бeɜ Apмeнии» – Зaпaд οбeщaeт Εpeвaну тο жe, чтο и κοгдa-тο Κиeву

Γpуɜинcκий пοлитиκ: Βce ɜдpaвοмыcлящиe xοтят вepнутьcя в eдинοe пpοcтpaнcтвο c Ροccиeй

Жители Прикамья активно покупают билеты на транспорт в отделениях Почты России














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *