Добавить новость
smi24.net
News in English
Июль
2023

Farm Bill 2023: Crop Insurance Subsidies

0

Chris Edwards

The U.S. Department of Agriculture runs dozens of farm subsidy programs, which cost taxpayers more than $30 billion a year. The largest program is crop insurance, which costs about $10 billion a year. The program displaces private methods of managing risk and gives subsidies to farm businesses that do not need them.

Federal crop insurance for revenue and yield shortfalls is available for more than 100 crops, but corn, soybeans, wheat, and cotton are the main ones. The policies are provided through 14 private insurance companies.

The USDA subsidizes insurance premiums, which costs taxpayers about $8 billion a year. The subsidies cover an average 62 percent of premiums, which results in most farmers making money on this so‐​called insurance. The Congressional Budget Office found that farmers received $65 billion more in claims than they paid in premiums between 2000 and 2016.

The USDA also pays about $2 billion a year to farm insurance companies to cover their administrative costs. With these subsidies and the inflated demand for policies, the 14 insurance companies appear to make above‐​normal profits, as suggested by the Government Accountability Office and other experts.

Here are some features of the USDA’s crop insurance program.

  • Expansion in Scope. Federal crop insurance keeps growing in size and scope. The USDA reports that the number of crops insured has risen from 112 in 2000 to 134 today, while the number of insurance plans has risen from 20 in 2012 to 36 today. Expanding the scope of farm subsidies buttresses support for the logroll in Congress.
  • No Income Limits. There are no income limits for the crop insurance program, with the result that subsidies are tilted upwards. An AEI study found that “farms in the top 10 percent of the crop sales distribution received approximately 68 percent of all crop insurance premium subsidies.” The Government Accountability Office reported that some billionaires receive crop insurance subsidies. It is often claimed that subsidies are needed to support family farms, but most farm subsidies go to the largest producers.
  • No Transparency. The recipients of crop insurance subsidies are a government secret. Billions of dollars in taxpayer‐​funded aid is laundered through private insurance companies to help hide the identities of the millionaire and billionaire recipients. Congress is spending our money, but we’re not allowed to know who gets it.
  • Crowding Out. Instead of government subsidies, the USDA itself identified market‐​based ways for farmers to manage risks, including diversifying crops, building savings, using forward contracts, using specialized equipment, and diversifying income sources. Farmers can also diversify planting locations and keep a low debt load in case emergency borrowing is needed. Federal subsidies displace or crowd out private risk management solutions, including new solutions that would arise if subsidies were repealed.
  • Disaster Aid. Crop insurance subsidies have been expanded over the years under the premise that they would reduce pressure for Congress to pass emergency aid packages after disasters. But farmers have enjoyed huge emergency aid packages in recent years on top of all the regular aid. Since 2017, Congress has passed “an astounding $60 billion in ad‐​hoc disaster assistance” in a series of bills.
  • Environmental Effects. Economists Vincent Smith and Barry Goodwin argue, “There is an extensive body of research overwhelmingly reporting that subsidized crop insurance has encouraged farmers to shift production onto more fragile lands, thereby increasing soil erosion and, by implication, agriculture’s carbon footprint.”
  • Climate Change. The Environmental Working Group says that the federal crop insurance program “doesn’t encourage or require farmers to adapt to or mitigate climate change because it often pays farmers for the same type of loss year after year, like multiple years of payments due to drought.” That is a fascinating point—that subsidies undermine market adaptations to changing environmental conditions. The same is true, by the way, with federal flood insurance subsidies.

The best reform would be for Congress to repeal crop insurance subsidies, which would save taxpayers about $100 billion over the next decade. A more limited reform would be to impose an income limit for subsidy recipients, as economist Eric Belasco examines here. There is no reason why farm businesses cannot plan ahead by themselves to mitigate fluctuations in their earnings from drought and other contingencies.

More on farm subsidies here, here, and here. And see farm policy analyses from AEI, EWG, TCS, and Heritage.








Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло посетят Казань в новой трэвел-игре «Кто куда» на ТНТ

Подводный праздник в Dhawa Ihuru: погружение за скидками


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations


Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

Вечер в Кулогорах...

Пьяный курянин избил супругу и чуть не задушил её штанами из-за ревности

Тёплый рассвет в Турчасово


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Аделина Панина: как силой мысли заставить человека написать или позвонить


В регионах Центральной России продолжается ведомственная акция «Каникулы с Росгвардией»

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

В столичном метро начали тестировать нейросеть-диктора

В Москве журналисты задержаны при освещении акции у Госдумы


Массовые задержки в аэропорту Сочи: 39 рейсов выбились из графика

Под Тамбовом пройдёт фестиваль авторской песни "Там, под Лысой Горой"

Синоптик Шепоренко предупредила о дождях в Свердловской области

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»


Бублик стал победителем турнира в Гштаде.

Вероника Кудерметова оценила экстрим-парк «Урам» в Казани

«Саша забрал корону». ATP отреагировал на триумф Александра Бублика

«Приятно наконец познакомиться, чемпион». Гасли — о встрече с Федерером


В Москве создали духи с ароматом русского быта

Госдума приняла закон о жесткой цензуре киновильфом — интересно, запретят ли "Каху"?

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL

Главный редактор канала «Baza» и его коллега задержаны в рамках уголовного дела


Музыкальные новости

Гагарина, ASTI, Лазарев. Москва встречает грандиозный музыкальный фестиваль

Надежда Бабкина высказалась о «вражде» с Надеждой Кадышевой

Ответы на вопросы. РУВИКИ устроила встречу со знаниями на VK Fest

В "Лужниках" завершился VK Fest 2025


Аделина Панина: как силой мысли заставить человека написать или позвонить

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха


Температура морской воды на крымских пляжах, 20 июля

Московское «Динамо» потеряло очки в первом матче сезона с новичком РПЛ

Интересные каналы в Telegram. Лучшие каналы в Telegram.

Роскосмос опубликовал снимок циклона, который обрушился на Москву


25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными


Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.




Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование


«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи

Пока вы не уснули: открытая поддержка Алиевым Киева и «подзатыльник» Зеленскому от Трампа


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну


Два шота для сделки: юрист Трампа рассказал, как пил водку с Лукашенко для освобождения заключенных

Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов


Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро


Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Фестиваль «Сады и цветы»: как Москву превращают в городской оазис

Собянин рассказал, как Москва заботится о природе при строительстве метро

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»


Под Тамбовом пройдёт фестиваль авторской песни "Там, под Лысой Горой"

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL

Герман Стерлигов посоветовал россиянам запастись гробами

Главный редактор канала «Baza» и его коллега задержаны в рамках уголовного дела


Собянин: Первый участок Рублево-Архангельской линии метро полностью пройден

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска


В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области


В Москве создали духи с ароматом русского быта

«Компромиссная цифра»: на сколько ЦБ РФ может снизить ключевую ставку 25 июля

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

Психолог Шайдуллина рассказала о причинах возникновения лени














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *