Добавить новость
smi24.net
News in English
Июль
2023

Bankrate: How to negotiate a car lease

0

Allison Martin | Bankrate.com (TNS)

Are you considering a car lease to ride in style for a fraction of what you would pay to purchase a new vehicle? Learning about the car lease process, including brushing up on the industry terminology and the ins and outs of lease agreements, is an important part of landing a good deal.

Shopping around and exploring the specials and offers from multiple dealers is another valuable step to help you negotiate a car lease confidence, ensuring that you get the best possible lease agreement for your needs.

When you walk into a dealership to buy a new car, the car salesperson expects you to offer below the asking price. This isn’t always the case with lease deals, but you can follow this step-by-step approach to negotiate a car lease.

1. Learn the jargon

It is easy to get overwhelmed with the language of lease agreements, especially if you don’t work in the automotive industry. However, you can give yourself a slight advantage by learning the jargon dealers use before you are sitting down to sign a lease contract. Here are some common lease-related terms used by dealers.

Acquisition fee

The acquisition fee, which is sometimes also referred to as the assignment fee, or even the origination fee, is assessed by the dealer to create the lease. This fee can range from $395 to $895, according to Edmunds.

If you don’t have the cash to pay the acquisition fees upfront when initiating the lease, it can be rolled into your monthly lease payments.

Buyout price

A lease buyout typically involves purchasing a leased vehicle at the end of the contract, or in some cases prior to the contract’s scheduled end date. The buyout price is the amount the dealer would charge, should you opt to take this step.

Cap cost reduction

Cap cost reduction — or capital cost reduction — are any up-front payments that lower the amount you finance. This could include trade-in credits, incentives, rebate amounts and even making a larger down payment.

Disposition fee

Disposition fees cover the expenses associated with cleaning the vehicle and getting it in tip-top shape for someone else to purchase after you return it.

Gross capitalized cost

The vehicle’s sales price, also known as the market value, is the gross capitalized cost.

“This is a fancy term for the price of the vehicle plus any other fees, balances, and taxes,” says David Undercoffler, editor in chief of Autolist.

Residual value

Residual value is a projection of what the vehicle will be worth at the end of the lease. This figure is determined by depreciation and industry data.

“With the residual, the seller is estimating what the car will be worth when you turn it in,” says Mike Quincy, auto tester and writer for Consumer Reports. “It’s set at the beginning of the lease and used in calculating your base monthly payment.”

2. Research deals

A quick Google search of “special lease offers” isn’t enough to get the best deal. Take your search a step further by making a list of all the specials you find, and consider broadening your search to areas outside of your city.

Once you have a list of lease incentives on your favorite makes and models, call each dealership to confirm the details. You should also inquire about any other offers not advertised online.

Researching deals can also give you the upper hand. Use deals offered by other dealerships as leverage to get a matched or better deal.

3. Start the negotiations

Once you pare down your list, schedule a visit to the dealership. Test drive the vehicles you are considering and start the negotiations. Try negotiating the following items.

Buyout price

Do you plan to purchase the vehicle at the end of the lease? If so, the dealership may be willing to cut you a deal on the buyout price.

“This is a good cost to negotiate at the beginning of the lease if you think there’s a decent chance you’ll want to buy the car at the end of the lease,” says Undercoffler.

Negotiating the buyout price upfront is particularly important because it’s not typically possible to negotiate this expense once a lease ends.

Gross capitalized cost

Dealerships often use a low monthly payment as a selling point to entice customers. However, you should always try to negotiate the vehicle’s sales price, which is also its gross capitalized cost. By negotiating, you may be able to get an affordable monthly payment without having to resort to extending the lease term.

To get a firm grasp on vehicle value, check out sources like Kelley Blue Book and Edmunds for current cost averages.

“The gross capitalized cost will affect the monthly payment and also the final buyout figure of the vehicle. This cost is 100% negotiable,” says Nathan McAlpine, owner of CarMate, an auto broker business.

In some instances, however, such as when a dealer is offering a specific monthly lease special, this cost may be harder to negotiate. In such cases, the lease terms are usually preset, says Undercoffler.

Mileage allowance

Most leases limit the number of miles you may drive — often to 10,000 to 12,000 miles annually. And if you exceed this annual limit, there will be a penalty to pay. Don’t be tricked into accepting a low mileage allowance if you drive a lot. Instead, request a higher allowance at a discounted rate when initiating the lease, in order to save yourself money when you turn the vehicle in.

“If you know you’ll be driving more than the mileage allowance, it’s a very good idea to negotiate a higher mileage cap for an up-front fee, or no fee at all, rather than getting hit with the per-mile penalty when the lease is over,” says Undercoffler. “Just know that if you negotiate a higher mileage cap, it’s going to decrease the residual value of the vehicle and the buyout amount, since the car will theoretically have more miles on it.”

When negotiating your mileage allowance, it’s important to know about how many miles per year you typically drive. “If you pay for extra miles up front, you won’t get your money back if you don’t use them,” says Quincy.

Money factor

The money factor acts as the interest rate you pay for leasing the vehicle. If you have very good to excellent credit — typically 740 or higher — you shouldn’t have a problem securing the lowest interest rate the dealership offers.

4. Seal the deal

You’ll want to review the entire lease agreement before you seal the deal. Lease agreements generally include the following information:

—The required down payment, if any.

—The cost of the lease, also known as the money factor or rent charge.

—The value of the car at the start and end of the lease.

—The annual mileage limit.

—A detailed fee schedule that includes the cost of wear and tear, excessive damage and other charges you could incur at the end of the lease.

—The cost to end the lease early.

What can’t be negotiated

While you can negotiate several fees, there are limits. Unfortunately, you won’t typically have much luck negotiating the following:

—Acquisition fee: Dealerships generally won’t waive this administrative fee but will allow you to roll it into your lease payment if needed.

—Residual value: This figure is also non-negotiable as it accounts for depreciation and industry data. Plus, lowering the residual value too much means the dealership could lose money if you decide to purchase the car instead of turning it in.

—Disposition fee: This covers the cost of putting your leased vehicle back onto the market.

The bottom line

It is possible to get a good deal on a car lease, but you’ll want to do a little legwork before visiting the dealership. Not only is it important to learn the jargon dealers use, but you should also compare offers from multiple dealerships, learn what’s negotiable and read the fine print on the lease agreement before sealing the deal.

©2023 Bankrate.com. Distributed by Tribune Content Agency, LLC.








Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

В РФ разработали систему голосового скрининга для диагностики болезни Паркинсона

Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"

Татьяна Брухунова взвыла от несправедливости: «Меня оскорбляют, унижают!»


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global


Navicon представляет комплексную систему для интегрированного управления данными

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Предрассветная Нёнокса...

Это провал? Как прошёл старт продаж новой Лады Искры в России


Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



Navicon представляет комплексную систему для интегрированного управления данными

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Как доказать, что машина брошенная, чтобы убрать ее со двора?

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Shot: князя Александра Трубецкого госпитализировали в Москве


В России 114 человек заболели новым штаммом коронавируса "стратус"

Нью-Дели придется выкручиваться, как в свое время Москве: танкеры уходят пустыми с российско-индийского НПЗ Nayara, прекратившего экспорт

На Алтае Роспотребнадзор обнаружил новый коварный штамм COVID-19

Инновационные решения для очистных сооружений и водоканалов: компания Эквиплекс усиливает позиции на рынке


Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.

«Саша забрал корону». ATP отреагировал на триумф Александра Бублика

«Следующая остановка — Монреаль!» Потапова полетела в Канаду для участия в «тысячнике»

Потапова не прошла во второй раунд турнира в Вашингтоне.


«Сегодня здоровый, завтра хоронят»: врачи Татарстана – об опасности менингококка

На должность министра труда и социальной защиты Кузбасса назначена Наталья Чайка

В Москве и области 24 июля потеплеет, местами ожидаются дожди и грозы

Анапа за миллион: что предлагает рынок премиум-туризма в России


Музыкальные новости

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Адвокат Багатурия: Ларису Долину могут снова лишить квартиры

Скандальный Сергей Шнуров неожиданно снял стильный путеводитель по Костроме

Владимир Высоцкий в виде цифрового аватара «выступит» в Москве


Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

Navicon представляет комплексную систему для интегрированного управления данными

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей


Ростовский-на-Дону ЭРЗ ввёл в эксплуатацию новый прошивной станок

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Появилось видео тест-драйва патриарха Кирилла на "КАМАЗе" в Набережных Челнах

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году


Москвича приговорили к 4,5 годам тюрьмы за работу поджигателем иномарок

Столичные росгвардейцы оказали помощь мотоциклистке, пострадавшей в ДТП

В ДТП на Киевском шоссе погиб водитель «Газели»

Столичные росгвардейцы оказали помощь мотоциклистке, пострадавшей в ДТП



В России выявлено 114 случаев заражения новым штаммом коронавируса



Трихолог Мадина Осман: типы алопеции и методы борьбы с ними

По России распространяется новый вариант коронавируса

Ученые освоили бактерии для создания лекарств.

Онищенко допустил подъем заболеваемости COVID-19 из-за варианта «Стратус»


Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева

В центре Киева митингуют против реформ Зеленского

«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ


Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Росгвардия обеспечила безопасность финиша международного ралли «Шелковый путь»

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал территорией мастеров экстремального спорта на фестивале The BOWL

ЦСКА активировал опцию выкупа за Пиняева



Сергей Собянин: Растим поколение первооткрывателей

Собянин: Предприниматели регулярно направляют помощь в зону СВО


Экологию, АПК региона и обращение с ТКО обсудил с вице-премьером РФ воронежский губернатор

Мишустин поучаствует в Международной экологической конференции на Алтае

Чем заняться в Москве, Петербурге и Нижнем Новгороде 24–30 июля: неделя со «Снобом»

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке


Легковые автомобили, которые в Советском Союзе были недоступны обычному гражданину

В России выявили более 110 случаев заражения новым штаммом коронавируса «Стратус»

«Сегодня здоровый, завтра хоронят»: врачи Татарстана – об опасности менингококка

В Новой Каледонии выступили против идеи о создании государства в составе Франции


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Защищённый планшет корпоративного класса Saotron RT-W16

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции


Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Инновационные решения для очистных сооружений и водоканалов: компания Эквиплекс усиливает позиции на рынке

На Алтае Роспотребнадзор обнаружил новый коварный штамм COVID-19

Художников из Томской области приглашают создать эскиз почтовой марки и открыток на тему «Моя Россия!»

В Новой Каледонии выступили против идеи о создании государства в составе Франции














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *