Добавить новость
smi24.net
News in English
Июль
2023

Coca-Cola Adjusts for Cost-Conscious Consumers as Shoppers Trade Down

0

As consumers continue to seek more affordable options amid inflation, Coca-Cola is shifting its product strategy toward cost-cutting shoppers.

On a call with analysts on Wednesday (July 26) discussing The Coca-Cola Company’s second quarter FY2023 financial results, CEO James Quincey explained that, as consumers shift their spending behavior in response to economic pressures, the company is adjusting to offer more budget-friendly options.

“Premiumization remains an opportunity, but we need to keep an anchor and continue to evolve and adapt our strategies on affordability, whether that be refillables, whether it be affordable small packs or affordable future consumption packs — that has become something that is a tested strategy in inflationary environments,” Quincey said.

He noted that the company is harnessing past learnings from Latin American countries in periods of inflation and applying them to European markets and the United States.

Certainly, U.S. consumers are feeling the weight of years of inflation. Consumer Price Index (CPI) data from the Bureau of Labor Statistics (BLS) reveal that, in June, grocery prices were up 4.7% year over year, following a 12.2% rise last year, amounting to a 17.5% increase relative to 2021.

“Consumers are increasingly cost conscious,” Quincey noted. “They’re looking for value and stocking up on items on sale.”

Consumers are indeed adjusting their spending, making changes such as cutting out unnecessary purchases. Research from PYMNTS’ May report, “Consumer Inflation Sentiment Report: Consumers Cut Back by Trading Down,” which drew from a spring survey of more than 2,000 U.S. consumers, finds that 57% of shoppers have cut down on nonessential grocery spending.

This trend could spell bad news for a company such as Coca-Cola. After all, despite what super fans may say, people typically do not need soft drinks to survive. Yet by offering lower-cost items, the beverage giant can keep many belt-tightening consumers engaged.

Additionally, Quincy noted that the company faces a threat from private-label brands and other lower-priced competitors in some categories, but not as much in others. Perhaps unsurprisingly, given the brand’s strength, the company’s flagship cola is not seeing this effect as much as less iconic products are.  

“Private label switching is principally a feature firstly in Europe, and then to some extent also in the U.S. … It’s, in our view, highly related to the strength of the brands in any specific category,” Quincey explained. “So, we see it more, in terms of beverages, happening in water and juices rather than soft drinks, and certainly less when you get to colas.”

Indeed, consumers are looking for less expensive grocery options. The same Consumer Inflation Sentiment report revealed that 47% of shoppers have switched to sellers offering better grocery prices.

One of the effects that inflation has had on consumers’ food and beverage routines is prompting many diners to consume more of their meals at home. To capture this shift, Coca-Cola has been looking to drive beverage consumption as a complement to home-cooked meals with its “A Recipe for Magic” campaign.

“During the quarter, we gained volume and value share by linking Coca-Cola to consumption occasions and engaging consumers through local experiences. … The Coke and Meals campaign also allows Coca-Cola to strengthen its local relevance,” Quincey said. “For instance, in the Away-From-Home channel in Italy, Coca-Cola has grown incidence with Pizza, the number one consumed meal.”

The post Coca-Cola Adjusts for Cost-Conscious Consumers as Shoppers Trade Down first appeared on PYMNTS.com.








Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»

Дети играют, родители отдыхают

Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли

Ана Каспарян поднимает вопросы Геноцида армян, этнических чисток в Арцахе и роли Израиля в конфликте — в откровенном интервью с Такером Карлсоном. ВИДЕО


Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years

Juventus and Roma weigh up McKennie & Cristante swap

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!


Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2

Летний внчер в Кимже...

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Юный мотоциклист попал в больницу в результате аварии в центре Орла


Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Первый трейлер Battlefield 6

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes



Уникальная возможность пройти эстетические процедуры с большими скидками

Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

"НАТО следит за Россией: как медиа рассказывают о воздушной разведке"

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений


Музей Победы подготовил масштабную программу выходного дня

Елена Игоревна Вселенная — писатель, публицист, автор масштабного многотомного проекта «Наследие России»

В Ярославской области прошел финал турнира по шахматам на Кубок губернатора

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России


Новые дома, спорткомплекс и гостиницу возведут в Зябликове по программе КРТ

В Магасе прошла первая региональная конференция «Инновации не за горами»

пенсионерка из Москвы отдала аферистам более 63 млн руб: $200 тыс., €20 тыс. и 5 кг золота

Дзюба побил рекорд Лоськова по «гол+пас»


Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе

Боузкова одержала победу на теннисном турнире в Праге

Калинская пробилась в полуфинал турнира в Вашингтоне.

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.


Российская туристка отправилась на Кубу, а попала в СССР

В Керчи начала работать военно-историческая экспедиция «Аджимушкай»

Жители подмосковного Королева снова остались без воды

«Балтика» разгромила «Спартак», «Краснодар» уступил «Локомотиву»


Музыкальные новости

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея

Менеджер Артиста. Менеджер по работе с артистами.

Оззи Осборна убила коварная болезнь

Симона Юнусова честно высказалась о популярности своего сына Тимати


«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Уникальная возможность пройти эстетические процедуры с большими скидками

Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

Московская область выиграла первый командный чемпионат России по гольфу


Алгоритмы Яндекс Музыки. Алгоритмы продвижения в Яндекс Музыка.

Росгвардия и МЧС провели совместные учения в Москве

Росгвардия и МЧС провели совместное учение в Москве (видео)

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


В Подмосковье в аварии погибли два водителя и ребенок.

На Московской столкнулись электровелосипед и легковушка

"КАМАЗ" одержал выездную победу над "Волгой" в матче Первой лиги.

Подмосковные власти ужесточили контроль за платными дорогами


«Личная боль Путина, а им всё равно»: Военный не сдержался после выходки в Москве. Капитан тремя словами подписал себе «приговор»

Почтовая карточка в честь основателя авиации внутренних войск


Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса



"Осторожен за свое здоровье": Станкович высказался о усталости после игры с "Балтикой".

Клиника гнатологии в Москве

Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса

Максим Ликсутов: Тренд на здоровье: московские ...


Почему Израилю можно ВСЁ: Аннексия Палестины и молчание мира

Киев — часть России. Официально: О чём забыли Зеленский и Алиев, сговорившись о "деоккупации"

Турция заявила о договоренности по возможной встрече Путина и Зеленского


Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

"Локомотив" победил действующего чемпиона РПЛ



Собянин: Москвичи победили на Международной олимпиаде по биологии в Филиппинах

Собянин: Строительство детского сада в Очаково-Матвеевском завершится в 2026

Собянин рассказал, каким будет новый детский сад в Очаково-Матвеевском

Сергей Собянин. Главное за день


"Зеленая партия" в Тюрингии все чаще дистанцируется от политической активности.

Греция обратилась к Евросоюзу с просьбой предоставить шесть самолетов для борьбы с лесными пожарами.

Катар предупредил Европу о возможности прекращения поставок газа.

В стране, любимой российскими туристами, срочно установили новые правила.


Жителям Подмосковья рассказали о лесопожарной обстановке в регионе на 26–28 июля

В Керчи начала работать военно-историческая экспедиция «Аджимушкай»

Дзюба побил рекорд Лоськова по «гол+пас»

Российская туристка отправилась на Кубу, а попала в СССР


В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


Прогноз погоды в Крыму на 26 июля

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Прогноз погоды в Крыму на субботу

В Севастополе спасли двух охотниц за селфи на Кадыковском карьере


Тело мужчины извлекли из-под завалов дома в Саратове после взрыва газа

«Балтика» разгромила «Спартак», «Краснодар» уступил «Локомотиву»

Россия заработает триллион долларов, а Европа столкнется с новой «чумой»: неожиданные последствия аномального лета 2025

Московские школьники завоевали медали Международной олимпиады по биологии














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *