Добавить новость
smi24.net
News in English
Июль
2023

Coca-Cola Adjusts for Cost-Conscious Consumers as Shoppers Trade Down

0

As consumers continue to seek more affordable options amid inflation, Coca-Cola is shifting its product strategy toward cost-cutting shoppers.

On a call with analysts on Wednesday (July 26) discussing The Coca-Cola Company’s second quarter FY2023 financial results, CEO James Quincey explained that, as consumers shift their spending behavior in response to economic pressures, the company is adjusting to offer more budget-friendly options.

“Premiumization remains an opportunity, but we need to keep an anchor and continue to evolve and adapt our strategies on affordability, whether that be refillables, whether it be affordable small packs or affordable future consumption packs — that has become something that is a tested strategy in inflationary environments,” Quincey said.

He noted that the company is harnessing past learnings from Latin American countries in periods of inflation and applying them to European markets and the United States.

Certainly, U.S. consumers are feeling the weight of years of inflation. Consumer Price Index (CPI) data from the Bureau of Labor Statistics (BLS) reveal that, in June, grocery prices were up 4.7% year over year, following a 12.2% rise last year, amounting to a 17.5% increase relative to 2021.

“Consumers are increasingly cost conscious,” Quincey noted. “They’re looking for value and stocking up on items on sale.”

Consumers are indeed adjusting their spending, making changes such as cutting out unnecessary purchases. Research from PYMNTS’ May report, “Consumer Inflation Sentiment Report: Consumers Cut Back by Trading Down,” which drew from a spring survey of more than 2,000 U.S. consumers, finds that 57% of shoppers have cut down on nonessential grocery spending.

This trend could spell bad news for a company such as Coca-Cola. After all, despite what super fans may say, people typically do not need soft drinks to survive. Yet by offering lower-cost items, the beverage giant can keep many belt-tightening consumers engaged.

Additionally, Quincy noted that the company faces a threat from private-label brands and other lower-priced competitors in some categories, but not as much in others. Perhaps unsurprisingly, given the brand’s strength, the company’s flagship cola is not seeing this effect as much as less iconic products are.  

“Private label switching is principally a feature firstly in Europe, and then to some extent also in the U.S. … It’s, in our view, highly related to the strength of the brands in any specific category,” Quincey explained. “So, we see it more, in terms of beverages, happening in water and juices rather than soft drinks, and certainly less when you get to colas.”

Indeed, consumers are looking for less expensive grocery options. The same Consumer Inflation Sentiment report revealed that 47% of shoppers have switched to sellers offering better grocery prices.

One of the effects that inflation has had on consumers’ food and beverage routines is prompting many diners to consume more of their meals at home. To capture this shift, Coca-Cola has been looking to drive beverage consumption as a complement to home-cooked meals with its “A Recipe for Magic” campaign.

“During the quarter, we gained volume and value share by linking Coca-Cola to consumption occasions and engaging consumers through local experiences. … The Coke and Meals campaign also allows Coca-Cola to strengthen its local relevance,” Quincey said. “For instance, in the Away-From-Home channel in Italy, Coca-Cola has grown incidence with Pizza, the number one consumed meal.”

The post Coca-Cola Adjusts for Cost-Conscious Consumers as Shoppers Trade Down first appeared on PYMNTS.com.








Звезды тогда и сейчас: как выглядят самые красивые женщины Голливуда

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло посетят Казань в новой трэвел-игре «Кто куда» на ТНТ

Состоялось открытие фотовыставки «Особенная красота»

Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"


The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

Félix Auger-Aliassime

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player


Россияне стали чаще покупать автозапчасти на маркетплейсах

Пьяный курянин избил супругу и чуть не задушил её штанами из-за ревности

Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

The sun of the North


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android



Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

Медлить — не время. «Выберу.ру» подготовил рейтинг лучших пенсионных вкладов в июле 2025 года

Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике

Кризис спроса: как выбрать надёжного застройщика в 2025 году


Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

В Алуште завершены работы по благоустройству трех детских площадок


СК возбудил уголовное дело о незаконной миграции после пожара на юге Москвы

Задержанного вице-губернатора Брянской области Симоненко увезли в Москву

Глава минэнерго США Райт: вторичные санкции против России реально возможны

Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике


Бублик завоевал шестой в карьере титул на уровне ATP

«Саша забрал корону». ATP отреагировал на триумф Александра Бублика

Пегула: Свентек всегда недооценивает свою игру на траве

«Следующая остановка — Монреаль!» Потапова полетела в Канаду для участия в «тысячнике»


Кризис спроса: как выбрать надёжного застройщика в 2025 году

Пнувший москвичку за отказ познакомиться мужчина наказан

Следствие ходатайствует об аресте журналистов Baza Трифонова и Лукьяновой

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»


Музыкальные новости

Гергиев отреагировал на отмену его концерта в Италии

Продюсер рассказал, почему заменил Shaman в опере «Князь Владимир»

Летов в ритме джаза: звуковой эксперимент, который покорит сердца слушателей

Евродепутат высказался о срыве концерта Гергиева в Италии.


Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике

Медлить — не время. «Выберу.ру» подготовил рейтинг лучших пенсионных вкладов в июле 2025 года

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет


«Компромиссная цифра»: на сколько ЦБ РФ может снизить ключевую ставку 25 июля

Аэропорт Пулково сообщил о приеме перенаправленных из Москвы рейсов

Рите необходимa операция, чтобы исправить асимметрию лицa

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал территорией мастеров экстремального спорта на фестивале The BOWL


Движение на участке Филевской линии метро остановили из-за ливней

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

Столичные росгвардейцы оказали помощь мотоциклистке, пострадавшей в ДТП


Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

В Москве скончалась подруга Путина, которая рассказывала о его молодости: «Нам он как мужчина не нравился»

"Путин имеет свои границы: Британия оценила слова Трампа"

Путин провел встречу с министром юстиции.




Трихолог Мадина Осман: типы алопеции и методы борьбы с ними

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

По России распространяется новый вариант коронавируса

Врач-гигиенист клиники «Мегастом» Инна Гришина: сколько нужно чистить зубы


В центре Киева митингуют против реформ Зеленского

Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева


Парк Юрия Лужкова 19 июля стал территорией мастеров экстремального спорта на фестивале The BOWL

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

ЦСКА подписал контракт с нападающим Спронгом, выступавшим в НХЛ

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных


Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин


Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Мишустин поучаствует в Международной экологической конференции на Алтае

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»


СК возбудил уголовное дело о незаконной миграции после пожара на юге Москвы

ЦСКА подписал контракт с нападающим Спронгом, выступавшим в НХЛ

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

Следствие ходатайствует об аресте журналистов Baza Трифонова и Лукьяновой


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки


В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области


Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

Религиовед Иванишко: запрет сатанизма затронет маркетплейсы, бары и рок-группы

Один человек погиб при пожаре в квартире на юге Москвы














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *