Добавить новость
smi24.net
News in English
Август
2023

Yellow Trucking Goes Bankrupt, Thanks in Part to Onerous Labor Laws

0

On July 30, Yellow, one of the oldest and largest trucking businesses in the United States, ceased operations and moved to declare bankruptcy. According to reports, the final nail in the coffin of the ninety-nine-year-old business was a labor dispute with the Teamsters Union.

Yellow’s executives also deserve some blame, however. The trucking networks acquired in the 2000s and 2010s were poorly managed, delaying their integration. That said, when the company finally sought integration, the efforts were blocked by the union. The standoff sent Yellow into a dire financial situation which culminated in a dispute over pension payments in July.

The company sought to defer two pension payments to give executives breathing room to navigate the challenging financial situation. In response, the Teamsters threatened to strike, leading customers to flee to Yellow’s competitors. The company entered a tailspin which led to Sunday’s bankruptcy announcement.

Economic losses, and the bankruptcies they can bring, are crucial to the market process. As I highlighted in an article last month, they provide a very motivating signal that specific scarce resources ought to be used elsewhere to better meet the needs and wants of end consumers—which is the entire purpose of the economy.

But this is only true when losses result from voluntary choices made by consumers and producers. Coercive government interventions warp this process in ways that can only make consumers worse off. Firms may be protected from economic losses or put out of business because of government policy. Either way, when government intervenes in the economy, some resources are no longer being used to produce what consumers value.

But sometimes this line between a productive and unproductive economic loss is not obvious. Such is the case with Yellow. Economic losses that result from poor management decisions are productive in that they reallocate resources into the hands of managers who will more competently meet the needs of end consumers. But unions complicate things.

As Murray Rothbard pointed out in his 1963 article “Restrictionist Pricing of Labor, many “opponents of unionism go to the extreme of maintaining that unions can never be free-market phenomena and are always ‘monopolistic’ or coercive institutions.” But this is not necessarily true. Rothbard explained that the economic costs of restrictionist labor pricing fall mainly on workers themselves—most directly on nonunion workers. And it is possible for nonunion workers to value not undercutting unions more than they value working the highest-paying job available to them.

This possibility is the reason, Rothbard says, for the “mystique” of the labor union and the demonization of the “picket-line crossers” and “scabs.” Unions need very good PR for nonunion workers to voluntarily enter unemployment, or misemployment, to keep union wages high.

All that said, that something is possible in theory is far from a guarantee that it will happen in practice. And as any honest observer of history must conclude, virtually all of America’s labor unions have relied, in large part, on coercion and violence.

The type of union we see today only really started to sprout up toward the end of the nineteenth century. By the early 1900s, unions comprised only a tiny sliver of the industrial workforce. And, as is spelled out in this illuminating recounting of American labor union history by the former US Department of Labor chief economist—and Mises Institute associated scholar—Morgan O. Reynolds, these early unions were able to scrape out an existence, thanks primarily to police inaction. Unions could use violence to “dissuade” outside workers from offering to work at the market rate without fear that the police would stop them. As Walter Block explains in Defending the Undefendable II, this use of physical violence by union members was dubbed the “blue-collar way.”

In contrast, the so-called white-collar way meant getting laws passed to shift the burden of coercion onto the government. If nineteenth-century government support for labor unions took the form of refusing to stop union violence, the twentieth century marked the shift to direct government coercion on behalf of labor unions.

The “white-collar way” began with support for early public sector railroad and postal unions. But despite some union-friendly intervention during World War I, it would take the Great Depression to usher in the bulk of the legal privileges unions enjoy today.

Using as an excuse the flawed notion that the path out of the Depression and to national prosperity started with higher wages, the federal government passed a series of bills that entrenched unionization in the American economy.

The Davis-Bacon Act (1931) and the Fair Labor Standards Act (1938) criminalized lower-paying jobs—driving nonunion workers out of the market. The Norris-LaGuardia Act (1932) gave unions a level of legal immunity enjoyed by few nongovernment entities and declared all nonunion employment agreements unenforceable in federal court. The Wagner Act (1935) gave unions extensive leverage over employers in exchange for some government control over the election of union leadership.

The membership of the Teamsters Union grew with the passage of these laws. By 1941, it was the fastest-growing union in the country, and according to Walter Galenson’s history of the American labor movement, it was also the most corrupt. Even while enjoying the benefits of union-friendly laws, the Teamster of the mid-twentieth century held firmly to the “blue-collar ways.” Besides the union’s deep involvement with organized crime, the Teamsters used beatings, vandalism, arson, and bombings to control the trucking industry.

Although the union’s criminal activity and corruption appear to have dissipated as the twentieth century ended, the legal coercion propping up all organized labor remains. Despite this, private sector union membership has fallen substantially since the early days of these laws—something Reynolds chalks up to a wealthier working class. If the “mystique” of labor unions is nowhere near what it was in the mid-twentieth century, we can be rather confident that the level of unionization today is the product of coercion—in fact must be, at least to a significant degree, because of the laws on the books.

We can never know for sure how Yellow would have fared if not for its battles with the Teamsters. Maybe the labor disputes only accelerated the demise of a company doomed by incompetent management. Or perhaps it would have integrated its acquisitions successfully in the absence of union pushback. Regardless, we can be sure that because of the destructive nature of coercive labor unions, Yellow went bankrupt in a manner that leaves you, the end consumer, a bit worse off.








Состоялось открытие фотовыставки «Особенная красота»

Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли

Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе

«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?


Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years


Дивеево ..

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

В Фатеже два человека пострадали в ДТП


Первый трейлер Battlefield 6

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



Росгвардия и МЧС провели совместные учения в Москве

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

«Пугачёвскую плесень» окончательно решили убрать

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Эксгумация Беринга: что нашли ученые в его могиле спустя 250 лет

Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?

История СССР в объективе легендарного Дмитрия Бальтерманца

Месяц в открытом море: студенты ДВФУ отправятся в экспедицию на Камчатку


Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать

Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

Винус Уильямс проиграла во втором раунде турнира в Вашингтоне.

Теннисистка Калинская вышла в четвертьфинал турнира WTA 500 в Вашингтоне


История СССР в объективе легендарного Дмитрия Бальтерманца

Тихий и опасный. Новые виды коронавируса пошли в наступление и лишают голоса

Врач Соловьева: прокрастинация может быть симптомом депрессии

Месяц в открытом море: студенты ДВФУ отправятся в экспедицию на Камчатку


Музыкальные новости

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея

Будь собой, а не "звездой": "Europarty" от White Queen

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Глава Ростова Александр Скрябин посетил мастерскую Сергея Олешни


«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Росгвардия и МЧС провели совместные учения в Москве


Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

Группа Аквилон передала государству первые квартиры


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

На Крымском мосту восстановили движение автотранспорта

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка



"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин сообщил о росте темпов реализации программы реновации

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин. Главное за день


видео пожаров на Кипре стало доступно общественности

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Детеныш боливийской ночной обезьяны родился в Московском зоопарке


Врач Соловьева: прокрастинация может быть симптомом депрессии

Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?

Месяц в открытом море: студенты ДВФУ отправятся в экспедицию на Камчатку

Тихий и опасный. Новые виды коронавируса пошли в наступление и лишают голоса


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

В центре Балаклавы изменят дорожное движение – причины и сроки


История СССР в объективе легендарного Дмитрия Бальтерманца

Сергей Карякин: **23 июля открыл свой Шахматный клуб на базе московского Единого центра поддержки участников специальной военной операции и членов их семей!

Синоптики спрогнозировали потепление до +29 градусов в Москве 25 июля

Эксгумация Беринга: что нашли ученые в его могиле спустя 250 лет














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *