Добавить новость
smi24.net
News in English
Август
2023

Top economist Paul Krugman says the US economy is growing too fast to spiral into a debt crisis

0
  • The US won't spiral into a debt crisis anytime soon, Paul Krugman says.
  • That's because economic growth is larger than the interest rate on government debt.
  • Some research suggests the government's debt levels may not matter at all, the top economist said.

The US isn't spiraling into a debt crisis because it's growing too fast, according to Nobel laureate Paul Krugman.

The top economist pointed to Fitch slashing its credit rating on US debt last week, which spooked markets and sparked a sharp sell-off in stocks. That move has lowered the faith in US debt assets, some commentators have argued – but the economy is just too strong to have an imminent debt crisis, Krugman said.

"Bottom line: Is the United States likely to face a debt crisis anytime soon, or even in the next decade or two? Almost surely not," Krugman said in a New York Times op-ed on Friday.

That's because a debt spiral is caused by the interest rate on government debt being significantly larger than economic growth, which isn't the case. Even with the Fed's aggressive hiking of interest rates over the past year to tame inflation, the rate on inflation-protected 10-year bonds hovers around 1.83%, Krugman said. Meanwhile, US GDP grew 2% over the past two quarters, according to the most recent estimates. 

"So if we do face the prospect of large future increases in debt – which we do – interest payments on existing debt aren't a major culprit," he added.

The government's debt servicing costs will likely hit $663 billion this year the Congressional Budget Office estimated, a small fraction of the US's $26.8 trillion current-dollar GDP

And though the national debt balance has topped $32 trillion this year, some research suggests the level of US debt doesn't matter at all, Krugman said. Historically, debt crises are rare, and haven't led to the economic catastrophe that doomsayers have warned of. France, for instance, which inflated part of its debt away in the 1920s due to falling market confidence, ended up having a prosperous decade with rapid economic growth. 

It's also rare for governments to pay off their large debt balances in the first place, Krugman said in a previous op-ed, meaning the US will likely not have to pay off its mountain of debt

Krugman's views are contrary to more bearish Wall Street commentators, who have warned of coming debt troubles as interest rates rose rapidly over the past year. The economy could enter a "doom loop" as debt burdens grow costly in a high interest rate environment, top economist Nouriel Roubini warned. Bank of America, meanwhile, warned there could be up to $1 trillion of corporate debt defaults if the economy faces a full-blown recession, though the bank no longer expects a downturn this year.

Read the original article on Business Insider







Гастроэнтеролог Садыков: аппендицит из-за семечек арбуза или шелухи подсолнуха — миф

Ортопед дал совет по сохранению здоровья спины на сидячей работе

Яблоня Сиверса: как скромный аптекарь открыл прародительницу всех яблок

Антиармянские публикации в российском научном журнале «Современная научная мысль»: расследование фонда «Гегард»


Cameroon star has said yes to Man Utd transfer but Red Devils face hurdle

Man Utd have agreed deal with AC Milan for £40m star's exit, await player decision - report

AI talent comes at a 30% salary premium: ‘If you try to play catch up later, this is going to cost you even more’

Report: Liverpool decision hands advantage to Man United in midfielder pursuit


Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: самые эффективные способы борьбы с веснушками

В приложении BelkaCar появилась функция поиска авто по фото

В Петербурге центр города и Лахтинскую гавань связали водными круизами

CorpSoft24 предоставил сервера для нужд машинного обучения


The US Air Force wants to test blowing up Cybertrucks because 'it is likely the type of vehicles used by the enemy may transition to Tesla Cyber trucks'

Steam for Chromebooks is getting axed in 2026 instead of exiting its 4-year beta

New study shows that Gen Z is spending way less money on videogames than older gamers

Modders are trying their hardest to add an NVMe SSD to the Switch 2, which is both impressive and something I'm not going to do


Овочі можусть стати розкішшю для українців


Побывавший в космосе объектив «Швабе» стал частью коллекции Политехнического музея

Платформа «DатаРу Облако» аттестована для работы с государственными данными и информацией повышенной категории

Директор Росгвардии Герой России генерал армии Виктор Золотов принял участие в заседании Национального антитеррористического комитета

Клинический психолог Юлия Тарибо: психологические последствия удаленной работы и способы их преодоления


Сотрудники Росгвардии пришли на помощь пенсионеру, внезапно потерявшему сознание в кафе на востоке столицы

В первом полугодии 2025 года общие сборы КАПИТАЛ LIFE показали рост и составили 12,7 млрд рублей

Антиармянские публикации в российском научном журнале «Современная научная мысль»: расследование фонда «Гегард»

Семейное приключение на «Кораблике Детского радио»


Экономия до 50%: почему восстановление тяговых батарей выгоднее покупки новых

"ПРОРОЧЕСТВО: ОЧЕРЕДИ БУДУТ, ЧТОБЫ ВСЕХ ПЕРЕМЕСТИЛИ В КОМПЬЮТЕР". И СКОРО ВСТРЕЧА ПУТИНА И ТРАМПА. ВАЖНЫЕ НОВОСТИ! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества!

Захарова: европейским элитам необходим «враг» в лице РФ, чтобы списать провалы

Потеряла миллион, играя на бирже


Самсонова уступила 125-й ракетке мира во втором раунде турнира в Цинциннати

Синнер пробился в четвертый раунд турнира "Мастерс" в Цинциннати

Павлюченкова не сумела пробиться в третий раунд турнира в Цинциннати

Кудерметова победила Ламенс и прошла во второй круг турнира WTA 1000 в США


«Я верил в победу». Уроженец Хабаровска выиграл в «Русское лото» 1 млн рублей

Экономия до 50%: почему восстановление тяговых батарей выгоднее покупки новых

"ПРОРОЧЕСТВО: ОЧЕРЕДИ БУДУТ, ЧТОБЫ ВСЕХ ПЕРЕМЕСТИЛИ В КОМПЬЮТЕР". И СКОРО ВСТРЕЧА ПУТИНА И ТРАМПА. ВАЖНЫЕ НОВОСТИ! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества!

Экс-чиновница Минздрава Башкирии предстала перед судом за необеспечение лекарствами пациентов


Музыкальные новости

ИИ опроверг предположения о существовании двойников Пола Маккартни и Бритни Спирс

Обиды на отца, алкоголизм, ссоры с Влади и дружба с Ефремовым: как живёт Никита Высоцкий

Концерт нижегородского фестиваля «Музыка балконов» прошел в Санкт-Петербурге

«Хотел меня увезти в Эмираты»: Анастасию Волочкову чуть не похитили на красной дорожке


Платформа «DатаРу Облако» аттестована для работы с государственными данными и информацией повышенной категории

Nexign Interconnect получила сертификат совместимости с российской Java-платформой Axiom JDK

Побывавший в космосе объектив «Швабе» стал частью коллекции Политехнического музея

Клинический психолог Юлия Тарибо: психологические последствия удаленной работы и способы их преодоления


«Бежим за Мечту — Ходить»: подростки на протезах пробегут марафон в Екатеринбурге

На фоне ограничений из Пулково отменили 18 рейсов

Чемпионат по самбо столичного главка Росгвардии завершился в Москве

Сергей Собянин. Главное за день


Хуснуллин по видеосвязи поприветствовал участников автопробега БРИКС

Baza: Мотоциклист попал в ДТП в Москве из-за нарушившего ПДД водителя

В Москве на видео попало, как подростка на электросамокате отбросило под автобус

Выяснились детали смертельной аварии с участием 16-летних самокатчиков на западе Москвы


Bloomberg: встреча Путина и Трампа означает победу России

Почему Трамп сказал, что едет в Россию, если встреча назначена в Аляске

Bloomberg: встреча Путина и Трампа сама по себе представляет победу Москвы

В России объяснили скорую организацию встречи Путина и Трампа




В регионах центральной России росгвардейцы отметили День физкультурника

Подмосковный травматолог дал советы по выбору рюкзака для первоклассника

Главный врач клиники микрохирургии глаза АйМед Элина Санторо: что делать если лопнул сосуд в глазу

Здоровье Бориса Щербакова: обновленные сведения от научно-исследовательского центра имени Склифосовского


«Будет обмен землей»: Трамп поставил Зеленского на место, вызвав панику в Киеве

Политолог: Алиев пересек красную линию и столкнется с ответом Москвы


Соревнования по многоборью кинологов-росгвардейцев завершились в Грозном

В регионах центральной России росгвардейцы отметили День физкультурника

Росгвардейцы охраняли правопорядок на фестивале «ЛИГА ТРИАТЛОНА & IRONSTAR МОСКВА 2025»

На пенсии отоспишься. 13 идей для ночного досуга в Москве — от тенниса до парилки


Лукашенко получил первую золотую монету из белорусского сырья


Собянин объявил об открытии новой детской поликлиники в районе Крюково

Ивлеева предположила, что Трамп увидит метро Москвы и увезет Собянина в США

Собянин рассказал, как проект «Город героев» укрепляет связь времен и поколений

Собянин рассказал о строительстве нового путепровода на северо-востоке Москвы


В Крыму потушили угрожавший двум селам природный пожар

Площадь возгорания на горе Куцай достигла 650 тысяч квадратных метров

Хватит морщиться: ученые назвали пользу от участившихся московских ливней

Орловская область планирует войти в число национальных туристических маршрутов с проектом «Бирюзовое кольцо России»


Потеряла миллион, играя на бирже

«Локомотив» будет настроен на победу. «Локомотив» — «Балтика»: прогноз и ставка

В Пензе на Московской сгорел павильнон с пончиками

Осень наступит раньше, чем мы думали: аномальный холод накроет РФ уже в августе


Здание морского речного вокзала в Архангельске будет обновлено к концу 2026 года

Орловская область планирует войти в число национальных туристических маршрутов с проектом «Бирюзовое кольцо России»

Сотрудниками полиции и Росгвардии задержан гражданин, причастный к поджогу релейного шкафа в Архангельской области

без заголовка


Прогноз погоды в Крыму на 11 августа

Историко-краеведческая выставка «Древности земли крымской»

Прогноз погоды в Крыму на 10 августа

Прогноз погоды в Крыму на понедельник


Силкин: «Локомотив» запросто поборется за чемпионство»

Мэр Чикаго высказался против размещения национальной гвардии в городе

Захарова: европейским элитам необходим «враг» в лице РФ, чтобы списать провалы

Полиция Владикавказа задержала живодера, разбившего череп псу на глазах у детей














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *