Добавить новость
smi24.net
News in English
Август
2023

Top economist Paul Krugman says the US economy is growing too fast to spiral into a debt crisis

0
  • The US won't spiral into a debt crisis anytime soon, Paul Krugman says.
  • That's because economic growth is larger than the interest rate on government debt.
  • Some research suggests the government's debt levels may not matter at all, the top economist said.

The US isn't spiraling into a debt crisis because it's growing too fast, according to Nobel laureate Paul Krugman.

The top economist pointed to Fitch slashing its credit rating on US debt last week, which spooked markets and sparked a sharp sell-off in stocks. That move has lowered the faith in US debt assets, some commentators have argued – but the economy is just too strong to have an imminent debt crisis, Krugman said.

"Bottom line: Is the United States likely to face a debt crisis anytime soon, or even in the next decade or two? Almost surely not," Krugman said in a New York Times op-ed on Friday.

That's because a debt spiral is caused by the interest rate on government debt being significantly larger than economic growth, which isn't the case. Even with the Fed's aggressive hiking of interest rates over the past year to tame inflation, the rate on inflation-protected 10-year bonds hovers around 1.83%, Krugman said. Meanwhile, US GDP grew 2% over the past two quarters, according to the most recent estimates. 

"So if we do face the prospect of large future increases in debt – which we do – interest payments on existing debt aren't a major culprit," he added.

The government's debt servicing costs will likely hit $663 billion this year the Congressional Budget Office estimated, a small fraction of the US's $26.8 trillion current-dollar GDP

And though the national debt balance has topped $32 trillion this year, some research suggests the level of US debt doesn't matter at all, Krugman said. Historically, debt crises are rare, and haven't led to the economic catastrophe that doomsayers have warned of. France, for instance, which inflated part of its debt away in the 1920s due to falling market confidence, ended up having a prosperous decade with rapid economic growth. 

It's also rare for governments to pay off their large debt balances in the first place, Krugman said in a previous op-ed, meaning the US will likely not have to pay off its mountain of debt

Krugman's views are contrary to more bearish Wall Street commentators, who have warned of coming debt troubles as interest rates rose rapidly over the past year. The economy could enter a "doom loop" as debt burdens grow costly in a high interest rate environment, top economist Nouriel Roubini warned. Bank of America, meanwhile, warned there could be up to $1 trillion of corporate debt defaults if the economy faces a full-blown recession, though the bank no longer expects a downturn this year.

Read the original article on Business Insider







Яблоня Сиверса: как скромный аптекарь открыл прародительницу всех яблок

Коллекция Zuhair Murad осень-зима 2025/26

Чудо-колонка Детского радио: малыш будет в восторге!

Антиармянские публикации в российском научном журнале «Современная научная мысль»: расследование фонда «Гегард»


AI talent comes at a 30% salary premium: ‘If you try to play catch up later, this is going to cost you even more’

Cameroon star has said yes to Man Utd transfer but Red Devils face hurdle

Report: Liverpool decision hands advantage to Man United in midfielder pursuit

Palestinian envoy urges action at UN: “History will judge us all”


Антиармянские публикации в российском научном журнале «Современная научная мысль»: расследование фонда «Гегард»

Обновлена платформа для мониторинга данных Smart Monitor

Стражи курортов

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: самые эффективные способы борьбы с веснушками


Открыты сервера MMORPG ROM: Golden Age

New study shows that Gen Z is spending way less money on videogames than older gamers

The US Air Force wants to test blowing up Cybertrucks because 'it is likely the type of vehicles used by the enemy may transition to Tesla Cyber trucks'

Modders are trying their hardest to add an NVMe SSD to the Switch 2, which is both impressive and something I'm not going to do


Овочі можусть стати розкішшю для українців


Платформа «DатаРу Облако» аттестована для работы с государственными данными и информацией повышенной категории

Семейное приключение на «Кораблике Детского радио»

Клинический психолог Юлия Тарибо: психологические последствия удаленной работы и способы их преодоления

Директор Росгвардии Герой России генерал армии Виктор Золотов принял участие в заседании Национального антитеррористического комитета


Семейное приключение на «Кораблике Детского радио»

Грачья Погосян: достойный пример гуманизма и патриотизма (к 55-летию известного благотворителя)

Канадец Комтуа сообщил о возвращении интереса к хоккею после переезда в Россию

Сотрудники Росгвардии пришли на помощь пенсионеру, внезапно потерявшему сознание в кафе на востоке столицы


Таиланд минимизирует валютные риски и запускает Gтокены для финансирования госдолга

Опубликован календарь Кубка России по хоккею с мячом

На пенсии отоспишься. 13 идей для ночного досуга в Москве — от тенниса до парилки

Ракова заявила о сокращении сроков ожидания эндоскопических исследований


Хачанов достиг третьего раунда теннисного турнира «Мастерс»

В Цинциннати остановили матчи ATP и WTA из-за пожара генератора

Павлюченкова уступила во втором круге турнира WTA 1000 в Цинциннати

Синнер пробился в четвертый раунд турнира "Мастерс" в Цинциннати


Опубликован календарь Кубка России по хоккею с мячом

Растрата — девять миллиардов: за что судят экс-президента АФК «Система» Новицкого

Ракова заявила о сокращении сроков ожидания эндоскопических исследований

«Обсудили план взаимодействия»: ветеран СВО начал работу в администрации Высокой Горы


Музыкальные новости

«Пожирающая!»: мать Тимати раскритиковали за неуместное поведение на родах Валентины Ивановой

Но есть на свете «Ветер перемен»: на подходе байопик о группе Scorpions

Дима Билан сплясал на крыше трактора в Ленинградской области

Шутка ли? Анастасия Волочкова заявила о скорой свадьбе с шейхом


Клинический психолог Юлия Тарибо: психологические последствия удаленной работы и способы их преодоления

Nexign Interconnect получила сертификат совместимости с российской Java-платформой Axiom JDK

Побывавший в космосе объектив «Швабе» стал частью коллекции Политехнического музея

Директор Росгвардии Герой России генерал армии Виктор Золотов принял участие в заседании Национального антитеррористического комитета


Абрау Дюрсо, аналитика по компании #ABRD #обзор

В Пулково 10 августа задержали десяток рейсов – есть отмены

Нижегородский колорит в кубанской эстетике: за кем следить в сериале «Знахарь» на ТНТ

Квартира, дача, 50 млн: кому достанется наследство актера Ивана Краско


Выяснились детали смертельной аварии с участием 16-летних самокатчиков на западе Москвы

Хуснуллин по видеосвязи поприветствовал участников автопробега БРИКС

В Москве на видео попало, как подростка на электросамокате отбросило под автобус

В Сети появились кадры ДТП с подростками на самокате, которые врезались в столб


Почему Трамп захотел быстро встретиться с Путиным, объяснил Хазин

Bloomberg: встреча Путина и Трампа означает победу России

В России объяснили скорую организацию встречи Путина и Трампа

Bloomberg: встреча Путина и Трампа сама по себе представляет победу Москвы




В регионах центральной России росгвардейцы отметили День физкультурника

Главный врач клиники микрохирургии глаза АйМед Элина Санторо: что делать если лопнул сосуд в глазу

Клинический психолог Юлия Тарибо: психологические последствия удаленной работы и способы их преодоления

Подмосковный травматолог дал советы по выбору рюкзака для первоклассника


Политолог: Алиев пересек красную линию и столкнется с ответом Москвы

«Будет обмен землей»: Трамп поставил Зеленского на место, вызвав панику в Киеве


В регионах центральной России росгвардейцы отметили День физкультурника

Росгвардейцы охраняли правопорядок на фестивале «ЛИГА ТРИАТЛОНА & IRONSTAR МОСКВА 2025»

На пенсии отоспишься. 13 идей для ночного досуга в Москве — от тенниса до парилки

Чемпионат по самбо столичного главка Росгвардии завершился в Москве


Лукашенко получил первую золотую монету из белорусского сырья


Собянин оценил вклад проектов "Город героев" и "Герой моего района

Собянин рассказал о строительстве нового путепровода на северо-востоке Москвы

Ивлеева предположила, что Трамп увидит метро Москвы и увезет Собянина в США

Собянин рассказал, как проект «Город героев» укрепляет связь времен и поколений


Орловская область планирует войти в число национальных туристических маршрутов с проектом «Бирюзовое кольцо России»

В Крыму потушили угрожавший двум селам природный пожар

Хватит морщиться: ученые назвали пользу от участившихся московских ливней

Площадь возгорания на горе Куцай достигла 650 тысяч квадратных метров


«Обсудили план взаимодействия»: ветеран СВО начал работу в администрации Высокой Горы

Опубликован календарь Кубка России по хоккею с мячом

Производители технических жидкостей переходят на современные решения для хранения и перевозки

«Разводить, а потом убивать»: эксперт рассказал о новых немецких ценностях


без заголовка

Здание морского речного вокзала в Архангельске будет обновлено к концу 2026 года

Орловская область планирует войти в число национальных туристических маршрутов с проектом «Бирюзовое кольцо России»

Сотрудниками полиции и Росгвардии задержан гражданин, причастный к поджогу релейного шкафа в Архангельской области


Прогноз погоды в Крыму на понедельник

Прогноз погоды в Крыму на 11 августа

Прогноз погоды в Крыму на 12 августа

Историко-краеведческая выставка «Древности земли крымской»


В Подмосковье сократилось число ДТП, но выросло число погибших в них

Таиланд минимизирует валютные риски и запускает Gтокены для финансирования госдолга

Круглый стол: как запрет сатанизма* скажется на видеоиграх?

Опубликован календарь Кубка России по хоккею с мячом














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *