Добавить новость
smi24.net
News in English
Август
2023

Auto workers want 40% pay increases. Analysts worry that will drive up car prices and make it harder for Ford, GM, and Stellantis to compete with Tesla.

0
If automakers have to pay more for their labor, they might pass on increased costs to consumers, analysts fear.
  • Workers at Ford, GM, and Stellantis are fighting the automakers for higher wages.
  • The United Auto Workers union is targeting a 40% wage increase in its ongoing contract negotiations.
  • That could ultimately result in higher car prices for consumers — especially for EVs.

Workers at Ford, GM, and Stellantis are fighting for 40% pay increases — but analysts worry that will drive up car prices and ultimately, make it harder for these auto giants to compete with Tesla.

The United Auto Workers union fight with Detroit's Big Three carmakers is heating up. The union recently passed a strike authorization vote, and its looming deadline is September 14. The workers are asking for improved benefits, a reduced workweek, elimination of the compensation tier model they've been operating under, and substantial wage increases that, if agreed to, could mean costs eventually trickle down to buyers.

Pricing journey

Vehicle shoppers have been through a whirlwind over the past few years as the pandemic halted the global auto supply chain, sending inventory to record-low levels and prices for new and used cars to record-highs. Not only did automakers cash in from the panic, their dealers did, too.

Only recently are new vehicle prices starting to creep down as inventory builds on lots and dealers employ incentives to get cars in customers' hands. July saw the smallest year-over-year increase in average transaction price (ATP) in a decade, less than 1%, per Kelley Blue Book.

For the brands with more days' supply on their dealership lots, buyers might be able to find good deals.

Dealers are especially motivated to move cars now that they're coming down from the period of ultra-high profits during COVID and are paying elevated floor plan costs to keep cars around. There is still plenty of new car demand, but it's easing as interest rates and monthly payments hit unprecedented levels and consumers hold onto their vehicles for longer.

The wage challenge

But just as buyers might be seeing some relief on the pricing side, the UAW's wage demands could throw a wrench into that.

Union workers are arguing that they deserve a greater slice of the pie after seeing those COVID-era profits line automaker pockets instead of theirs.

Yet experts say it's possible automakers will try to recoup these increased expenses by passing some of the potential wage cost onto buyers, reversing any positive movement on the pricing front for shoppers.

The EV shift exacerbates this threat. These vehicles are already, on average, more costly upfront than gas-powered ones, and these automakers are betting their future livelihoods on electric. (Keep in mind, workers are also looking for job security even as their work inevitably changes with EVs.)

"If negotiations take place and some of these major proposals come through the billions of incremental annual costs will be damaging and ultimately increase the prices of EVs rolling out over the next 12 to 18 months to consumers," Wedbush Securities analysts said in an August 30 note.

"This will be a major headwind on the cost front," the analysts added. "With any $3k, $5k, $7k, etc added to the slew of vehicles coming out would result in demand churn in our opinion."

Any gains made on Tesla could vanish

The Detroit auto companies have had something of an advantage over the past year as EV production scales and their vehicles qualify for federal tax credits more than many of the non-domestic car makers, based on rules about where the EVs can be built and more. Getting EV costs down via tax credits has incentivized some buyers to go for domestic EVs. That advantage could disappear if Ford, GM, and Stellantis choose to keep costs high — and it will most certainly impact their ability to stay competitive with Tesla.

Tesla has hit a nerve with its price cuts this year, forcing Ford to slash its prices, too.

The increase that workers are seeking would boost pay and benefits at the Detroit automakers from a combined $64 an hour to $150 an hour and raise labor costs by $80 million, per a Bloomberg estimate.

If Ford or the other Detroit companies see labor costs go up that much as a result of union negotiations, they may act as if there's less room to budge on pricing, ultimately negating any marginal gains they might have made on Tesla.

Read the original article on Business Insider







«А у кого нет проблем?»: Филипп Киркоров заговорил про здоровье после полученного ожога

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Зеленая миссия примет участие в международном экоакселераторе


The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development


Дивеево ..

В Курске погиб 36-летний мотоциклист

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Новая модель Hyundai Elantra уже доступна в России: какие изменения произошли


Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game



Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы


Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

Таганрожцы стали победителями чемпионата России по гребле на байдарках и каноэ

Премию за вклад в развитие донорства костного мозга учредил РДКМ

Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике


Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.

Андреева сохранила пятое место в рейтинге WTA, Александрова вошла в Топ‑15

Шаповалов одержал победу на теннисном турнире в Лос-Кабосе.

Архангельская теннисистка завершила выступление на турнире WTA 250 в Яссах


Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"

Брянские спортсмены победили на Чемпионате России по сверхлегкой авиации

Операция «Ликвидация»: аналитики F6 помогли заблокировать инфраструктуру киберпреступной группы NyashTeam

Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов


Музыкальные новости

Metallica спасла Tomorrowland: фестиваль в Бельгии состоится, несмотря на пожар на главной сцене

Баста устроил гендер-пати посреди концерта

Главные фермеры шоу-бизнеса: Джиган и Самойлова приехали на фестиваль в повозке с сеном и овощами

Таджикистан на «Интервидении» представит Фаррух Хасанов, спевший с Бастой


Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Аэропорт Барнаула сообщил о значительных задержках московских рейсов

Новая Рига продолжает удерживать статус одного из самых желанных районов

Собянин: еще два беспилотника, летевших на Москву, были ликвидированы

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году


Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня


Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной




Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш


«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи

В центре Киева митингуют против реформ Зеленского


Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов

Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных


Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин


Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Фестиваль «Сады и цветы»: как Москву превращают в городской оазис

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году


Брянские спортсмены победили на Чемпионате России по сверхлегкой авиации

Операция «Ликвидация»: аналитики F6 помогли заблокировать инфраструктуру киберпреступной группы NyashTeam

Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов

СК: в Москве задержали главреда Telegram-канала Baza Глеба Трифонова


В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска


В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области


Лицемерная политика многовекторности. "Улыбается всем": Эрдоган в обход Москвы готов дружить с Баку

Премию за вклад в развитие донорства костного мозга учредил РДКМ

Госдума приняла закон о жесткой цензуре киновильфом — интересно, запретят ли "Каху"?

Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *