Добавить новость
smi24.net
News in English
Август
2023

Auto workers want 40% pay increases. Analysts worry that will drive up car prices and make it harder for Ford, GM, and Stellantis to compete with Tesla.

0
If automakers have to pay more for their labor, they might pass on increased costs to consumers, analysts fear.
  • Workers at Ford, GM, and Stellantis are fighting the automakers for higher wages.
  • The United Auto Workers union is targeting a 40% wage increase in its ongoing contract negotiations.
  • That could ultimately result in higher car prices for consumers — especially for EVs.

Workers at Ford, GM, and Stellantis are fighting for 40% pay increases — but analysts worry that will drive up car prices and ultimately, make it harder for these auto giants to compete with Tesla.

The United Auto Workers union fight with Detroit's Big Three carmakers is heating up. The union recently passed a strike authorization vote, and its looming deadline is September 14. The workers are asking for improved benefits, a reduced workweek, elimination of the compensation tier model they've been operating under, and substantial wage increases that, if agreed to, could mean costs eventually trickle down to buyers.

Pricing journey

Vehicle shoppers have been through a whirlwind over the past few years as the pandemic halted the global auto supply chain, sending inventory to record-low levels and prices for new and used cars to record-highs. Not only did automakers cash in from the panic, their dealers did, too.

Only recently are new vehicle prices starting to creep down as inventory builds on lots and dealers employ incentives to get cars in customers' hands. July saw the smallest year-over-year increase in average transaction price (ATP) in a decade, less than 1%, per Kelley Blue Book.

For the brands with more days' supply on their dealership lots, buyers might be able to find good deals.

Dealers are especially motivated to move cars now that they're coming down from the period of ultra-high profits during COVID and are paying elevated floor plan costs to keep cars around. There is still plenty of new car demand, but it's easing as interest rates and monthly payments hit unprecedented levels and consumers hold onto their vehicles for longer.

The wage challenge

But just as buyers might be seeing some relief on the pricing side, the UAW's wage demands could throw a wrench into that.

Union workers are arguing that they deserve a greater slice of the pie after seeing those COVID-era profits line automaker pockets instead of theirs.

Yet experts say it's possible automakers will try to recoup these increased expenses by passing some of the potential wage cost onto buyers, reversing any positive movement on the pricing front for shoppers.

The EV shift exacerbates this threat. These vehicles are already, on average, more costly upfront than gas-powered ones, and these automakers are betting their future livelihoods on electric. (Keep in mind, workers are also looking for job security even as their work inevitably changes with EVs.)

"If negotiations take place and some of these major proposals come through the billions of incremental annual costs will be damaging and ultimately increase the prices of EVs rolling out over the next 12 to 18 months to consumers," Wedbush Securities analysts said in an August 30 note.

"This will be a major headwind on the cost front," the analysts added. "With any $3k, $5k, $7k, etc added to the slew of vehicles coming out would result in demand churn in our opinion."

Any gains made on Tesla could vanish

The Detroit auto companies have had something of an advantage over the past year as EV production scales and their vehicles qualify for federal tax credits more than many of the non-domestic car makers, based on rules about where the EVs can be built and more. Getting EV costs down via tax credits has incentivized some buyers to go for domestic EVs. That advantage could disappear if Ford, GM, and Stellantis choose to keep costs high — and it will most certainly impact their ability to stay competitive with Tesla.

Tesla has hit a nerve with its price cuts this year, forcing Ford to slash its prices, too.

The increase that workers are seeking would boost pay and benefits at the Detroit automakers from a combined $64 an hour to $150 an hour and raise labor costs by $80 million, per a Bloomberg estimate.

If Ford or the other Detroit companies see labor costs go up that much as a result of union negotiations, they may act as if there's less room to budge on pricing, ultimately negating any marginal gains they might have made on Tesla.

Read the original article on Business Insider







Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

По итогам первого полугодия 2025 года предприятия «ЛокоТех-Сервис» отремонтировали более 1 тыс. секций локомотивов сверх плана и повысили качество сервисного обслуживания


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


Отдых в отеле, джип и частный дом: какие взятки мог получить экс-губернатор Тамбовской области

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани


Россия готова решительно парировать военные угрозы на море, заявил Патрушев

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

«Спартак» и «Балтика» забьют друг другу. «Спартак» — «Балтика»: прогноз и ставка


Винус Уильямс — самая возрастная победительница матча WTA с 2004 года

«Следующая остановка — Монреаль!» Потапова полетела в Канаду для участия в «тысячнике»

Медведев победил У Ибина и вышел в четвертьфинал турнира ATP в Вашингтоне

Медведев сравнил матчи с Опелкой в Нидерландах и США


Трагедия для всей России: наша любимая актриса из "Служебного романа" скончалась на 82-м году жизни

Пенсионерам с 26 июля поступит на счет разовая выплата с четырьмя нулями

Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ

Члены семьи Евгения Гинера могли потерять более 1 млрд в финансовой пирамиде


Музыкальные новости

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Аранжировка Песен. Аранжировка Музыки. Создание Аранжировок.

Фестиваль Ruskeala Symphony завершился увертюрой Чайковского и фейерверком

Баста трогательно поздравил жену с днём рождения: «Вечная любовь»


В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры


Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Ростовский-на-Дону ЭРЗ ввёл в эксплуатацию новый прошивной станок

AI Певица. Создание AI Певицы. AI Певец. AI Артист.


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД


В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.



Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Сергей Собянин. Главное за день


Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


Жизнь в стиле хлебо-rock. Музыкант с необычными пристрастиями дает алтайскому селу лепешек и зрелищ

Члены семьи Евгения Гинера могли потерять более 1 млрд в финансовой пирамиде

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Патрушев: Британия пыталась провокацией на Балтике сорвать переговоры РФ и США


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

В центре Балаклавы изменят дорожное движение – причины и сроки


Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове

Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?

В Главном управлении ФССП России по Московской области состоялось заседание коллегии

Время в деталях. Как антиквары Барнаула сохраняют историю














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *