Добавить новость
smi24.net
News in English
Август
2023

Auto workers want 40% pay increases. Analysts worry that will drive up car prices and make it harder for Ford, GM, and Stellantis to compete with Tesla.

0
If automakers have to pay more for their labor, they might pass on increased costs to consumers, analysts fear.
  • Workers at Ford, GM, and Stellantis are fighting the automakers for higher wages.
  • The United Auto Workers union is targeting a 40% wage increase in its ongoing contract negotiations.
  • That could ultimately result in higher car prices for consumers — especially for EVs.

Workers at Ford, GM, and Stellantis are fighting for 40% pay increases — but analysts worry that will drive up car prices and ultimately, make it harder for these auto giants to compete with Tesla.

The United Auto Workers union fight with Detroit's Big Three carmakers is heating up. The union recently passed a strike authorization vote, and its looming deadline is September 14. The workers are asking for improved benefits, a reduced workweek, elimination of the compensation tier model they've been operating under, and substantial wage increases that, if agreed to, could mean costs eventually trickle down to buyers.

Pricing journey

Vehicle shoppers have been through a whirlwind over the past few years as the pandemic halted the global auto supply chain, sending inventory to record-low levels and prices for new and used cars to record-highs. Not only did automakers cash in from the panic, their dealers did, too.

Only recently are new vehicle prices starting to creep down as inventory builds on lots and dealers employ incentives to get cars in customers' hands. July saw the smallest year-over-year increase in average transaction price (ATP) in a decade, less than 1%, per Kelley Blue Book.

For the brands with more days' supply on their dealership lots, buyers might be able to find good deals.

Dealers are especially motivated to move cars now that they're coming down from the period of ultra-high profits during COVID and are paying elevated floor plan costs to keep cars around. There is still plenty of new car demand, but it's easing as interest rates and monthly payments hit unprecedented levels and consumers hold onto their vehicles for longer.

The wage challenge

But just as buyers might be seeing some relief on the pricing side, the UAW's wage demands could throw a wrench into that.

Union workers are arguing that they deserve a greater slice of the pie after seeing those COVID-era profits line automaker pockets instead of theirs.

Yet experts say it's possible automakers will try to recoup these increased expenses by passing some of the potential wage cost onto buyers, reversing any positive movement on the pricing front for shoppers.

The EV shift exacerbates this threat. These vehicles are already, on average, more costly upfront than gas-powered ones, and these automakers are betting their future livelihoods on electric. (Keep in mind, workers are also looking for job security even as their work inevitably changes with EVs.)

"If negotiations take place and some of these major proposals come through the billions of incremental annual costs will be damaging and ultimately increase the prices of EVs rolling out over the next 12 to 18 months to consumers," Wedbush Securities analysts said in an August 30 note.

"This will be a major headwind on the cost front," the analysts added. "With any $3k, $5k, $7k, etc added to the slew of vehicles coming out would result in demand churn in our opinion."

Any gains made on Tesla could vanish

The Detroit auto companies have had something of an advantage over the past year as EV production scales and their vehicles qualify for federal tax credits more than many of the non-domestic car makers, based on rules about where the EVs can be built and more. Getting EV costs down via tax credits has incentivized some buyers to go for domestic EVs. That advantage could disappear if Ford, GM, and Stellantis choose to keep costs high — and it will most certainly impact their ability to stay competitive with Tesla.

Tesla has hit a nerve with its price cuts this year, forcing Ford to slash its prices, too.

The increase that workers are seeking would boost pay and benefits at the Detroit automakers from a combined $64 an hour to $150 an hour and raise labor costs by $80 million, per a Bloomberg estimate.

If Ford or the other Detroit companies see labor costs go up that much as a result of union negotiations, they may act as if there's less room to budge on pricing, ultimately negating any marginal gains they might have made on Tesla.

Read the original article on Business Insider







Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Екатеринбург масштабно отметит свой день рождения

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Предгрозовое...

Monochamus scutellatus

Первый маршрут теплохода-ресторана открылся из Петербурга в Кронштадт

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Время в деталях. Как антиквары Барнаула сохраняют историю

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


Сотрудники Волоколамского ОВО – филиала ФГКУ «УВО ВНГ России по Московской области» приняли участие в памятных мероприятиях, посвященных Дню ветерана боевых действий.

МЧС предупредило москвичей о жаре до +30℃

Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом

Рекордный массовый женский нетворкинг: событие от «Мир Бизнес Мам»


Фриц пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне.

Теннисист Медведев: когда я играю хорошо, могу победить любого

Медведев победил У Ибина и вышел в четвертьфинал турнира ATP в Вашингтоне

Медведев обыграл У Ибина и вышел в 1/4 финала турнира в Вашингтоне


В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

МЧС предупредило москвичей о жаре до +30℃


Музыкальные новости

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Распродавал дома оставил миллионный долг — что достанется родственникам Оззи Осборна и почему он избавлялся от недвижимости в США

Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Локомотивное депо "Белогорск" повышает эффективность мойки деталей локомотивов

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники


В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова


6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей


Сотрудники Волоколамского ОВО – филиала ФГКУ «УВО ВНГ России по Московской области» приняли участие в памятных мероприятиях, посвященных Дню ветерана боевых действий.

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Вертолет Robinson, рухнувший в Телецкое озеро, совершал свой первый полет

Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Вертолет Robinson, рухнувший в Телецкое озеро, совершал свой первый полет

МЧС предупредило москвичей о жаре до +30℃

Сотрудники Волоколамского ОВО – филиала ФГКУ «УВО ВНГ России по Московской области» приняли участие в памятных мероприятиях, посвященных Дню ветерана боевых действий.

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *