Добавить новость
smi24.net
News in English
Сентябрь
2023

The one price spike the Fed can't control: An inflation explainer

0

Prices rose 3.7 percent over the past year, the fastest pace since May and an uglier number than President Joe Biden was hoping to see.

But the government's latest consumer price index report on Wednesday is unlikely to cause panic at the Federal Reserve, which will decide next week whether to further raise interest rates. That's because the CPI increase in August was driven by a surge in fuel prices, and there's not much the Fed can do about that.

Still, if the central bank continues its rate-hike campaign in the coming months and weakens the job market, that will not only slow spending but might have an outsize effect on consumers, who will face sky-high interest rates on their credit card debt. And all of those factors could converge in an unpleasant way for Biden ahead of the 2024 presidential election.

Let’s dig into what we learned in the report.

Why did the inflation number jump?

Gas prices drove more than half of the increase in the CPI, while inflation across all categories rose 0.6 percent from July to August — the highest since the summer of 2022. Higher fuel costs likely also fed cost increases in some other sectors such as plane fares, which rose nearly 5 percent after falling the previous couple of months.

Prices at the pump have more recently leveled off, but energy costs are unpredictable and could continue to be a dangerous counterweight to the Fed’s efforts to cool prices.

Does this mean that inflation is not yet under control?

It’s hard to say for certain, but there’s at least some good news in this report. So-called core inflation — which strips out volatile food and energy prices — is considered a more useful measure of where prices are headed. And it rose 0.3 percent in August, the third month in a row that core prices increased at a more normal pace. Indeed, on an annual basis, core inflation dropped from 4.7 percent to 4.3 percent — still way above the Fed’s 2 percent target, but you could get there over time if this range of inflation continues.

A big chunk of core inflation at the moment is rent, which for many Americans has gone up aggressively. But newer leases suggest rent increases have decelerated. Because rents generally change on an annual basis, and rents for the same homes are only tracked every six months, it can take a while for that data to feed into CPI, but the hope is that this trend of housing costs boosting inflation will slowly fade.

It seems like there are so many different ways of slicing inflation — overall, core, annual, monthly. What’s the most useful one?

It depends on what you’re trying to measure. If you want to know how much your cost of living has gone up over the past year, annual inflation is the best measure. In this case, that’s the 3.7 percent number. But looking at just the past three months, you get a much clearer picture of what the current trend is; a lot of what annual inflation tells you is what was happening last year, which is old news at this point.

That’s also why the Fed likes to look at core inflation. It’s not that food and gas aren’t important costs — they're obviously among the most crucial items to consumers. It’s just that they’re not necessarily as good an indicator of what’s going to happen next. And the last three months, core inflation has come in at very tolerable levels: 2.4 percent. The hope is that that trend holds.

Will the Fed raise interest rates next week after this report?

Most likely not. Central bank policymakers are still leaving the prospect of more rate hikes on the table, but they’re expected to skip at least September because they want more data to see whether inflation continues to slow. At this point, the Fed has already raised borrowing costs to punishing levels, so even holding rates where they are should continue to slow the economy and, ideally, inflation. And this isn’t the kind of report that suggests urgent action to do even more is needed.








В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

В мэрии назвали условия присвоения Элджею звания почётного жителя

Московские ученые нашли способ ранней диагностики рака с точностью до 95%

Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»


Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!

Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Juventus and Roma weigh up McKennie & Cristante swap


422 л.с., полный привод: этот кроссовер стоит дешевле 3 млн рублей

В мэрии назвали условия присвоения Элджею звания почётного жителя

Нагорный Карабах - сторона конфликта в переговорном процессе в рамках Минской группы ОБСЕ. ВИДЕО

В Курской области прокурор требует компенсацию для рабочего, придавленного погрузчиком


Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля

Первый трейлер Battlefield 6



"НАТО следит за Россией: как медиа рассказывают о воздушной разведке"

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге


В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Сталин ценил талантливых генералов и их критику. Ивану Попову не повезло — в России в генералах ценят другое

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Розовый бургер и Пельмень по паспорту: на какие меры идут рестораны для пиара


В Белоруссии призвали сохранить поездки детей из РФ по свидетельствам о рождении

Подмосковье завоевало всё золото на первом командном чемпионате России по гольфу

Рита Дакота заявила, что ей «запретили» петь в России

Росгвардия и МЧС провели совместные учения в Москве


Александр Бублик выиграл 2-й подряд турнир ATP

Калинская пробилась в полуфинал турнира в Вашингтоне.

Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025

Рыбакина стала полуфиналисткой турнира в Вашингтоне


А.С. ПУШКИН, В.В. ПУТИН, Д.А. МЕДВЕДЕВ; ДА, СДЕРЖИВАНИЕ НАТО ОБОСНОВАННО В ЦЕЛЯХ ВСЕОБЩЕЙ БЕЗОПАСНОСТИ. СЕНСАЦИЯ! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества!

Юрий Кара: «Даже Харви Вайнштейн хотел заполучить голую Вертинскую»

В Белоруссии призвали сохранить поездки детей из РФ по свидетельствам о рождении

Дзюба побил рекорд Лоськова по «гол+пас»


Музыкальные новости

Актер Калягин назвал работу с Высоцким одним из счастливейших периодов жизни

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Молодежь любит так же, как мы»: Баста рассказал о смыслах своего мюзикла

Песков: Высоцкий является феноменальной частью российской культуры


«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Московская область выиграла первый командный чемпионат России по гольфу

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде


"Спартак" крупно проиграл "Балтике" в матче второго тура РПЛ

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Кабинет Артиста. Яндекс кабинет артиста.


Подмосковные власти ужесточили контроль за платными дорогами

В Подмосковье в аварии погибли два водителя и ребенок.

"КАМАЗ" одержал выездную победу над "Волгой" в матче Первой лиги.

В центре Москвы крупная авария парализовала движение автомобилей


«Личная боль Путина, а им всё равно»: Военный не сдержался после выходки в Москве. Капитан тремя словами подписал себе «приговор»

Почтовая карточка в честь основателя авиации внутренних войск


Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса



Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса

Ликсутов: в Москве увеличивают объем выпуска и ассортимент продуктов для здорового питания

Клиника гнатологии в Москве

Максим Ликсутов: Тренд на здоровье: московские ...


Почему Израилю можно ВСЁ: Аннексия Палестины и молчание мира

Турция заявила о договоренности по возможной встрече Путина и Зеленского

Киев — часть России. Официально: О чём забыли Зеленский и Алиев, сговорившись о "деоккупации"


Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде

"Локомотив" победил действующего чемпиона РПЛ

Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений



Собянин: Строительство детского сада в Очаково-Матвеевском завершится в 2026

Собянин рассказал, каким будет новый детский сад в Очаково-Матвеевском

Сергей Собянин поздравил работников торговли с профессиональным праздником

Сергей Собянин. Главное за день


В Крыму потушен лесной пожар на территории три гектара.

"Зеленая партия" в Тюрингии все чаще дистанцируется от политической активности.

Греция обратилась к Евросоюзу с просьбой предоставить шесть самолетов для борьбы с лесными пожарами.

Катар предупредил Европу о возможности прекращения поставок газа.


Подмосковье завоевало всё золото на первом командном чемпионате России по гольфу

да хрен ли им я должен чтоли

Рита Дакота заявила, что ей «запретили» петь в России

Воробьев: подмосковный Королев остался без воды из-за ошибки экскаваторщика


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Как пережить аномальную жару в Крыму без вреда для здоровья: пять правил

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

Прогноз погоды в Крыму на субботу


чу не человек чтли

Российская туристка отправилась на Кубу, а попала в СССР

"Динамо" обыграло "Ростов" со счетом 1:0 во втором туре РПЛ

Росгвардия и МЧС провели совместные учения в Москве














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *