Добавить новость
smi24.net
News in English
Сентябрь
2023

The one price spike the Fed can't control: An inflation explainer

0

Prices rose 3.7 percent over the past year, the fastest pace since May and an uglier number than President Joe Biden was hoping to see.

But the government's latest consumer price index report on Wednesday is unlikely to cause panic at the Federal Reserve, which will decide next week whether to further raise interest rates. That's because the CPI increase in August was driven by a surge in fuel prices, and there's not much the Fed can do about that.

Still, if the central bank continues its rate-hike campaign in the coming months and weakens the job market, that will not only slow spending but might have an outsize effect on consumers, who will face sky-high interest rates on their credit card debt. And all of those factors could converge in an unpleasant way for Biden ahead of the 2024 presidential election.

Let’s dig into what we learned in the report.

Why did the inflation number jump?

Gas prices drove more than half of the increase in the CPI, while inflation across all categories rose 0.6 percent from July to August — the highest since the summer of 2022. Higher fuel costs likely also fed cost increases in some other sectors such as plane fares, which rose nearly 5 percent after falling the previous couple of months.

Prices at the pump have more recently leveled off, but energy costs are unpredictable and could continue to be a dangerous counterweight to the Fed’s efforts to cool prices.

Does this mean that inflation is not yet under control?

It’s hard to say for certain, but there’s at least some good news in this report. So-called core inflation — which strips out volatile food and energy prices — is considered a more useful measure of where prices are headed. And it rose 0.3 percent in August, the third month in a row that core prices increased at a more normal pace. Indeed, on an annual basis, core inflation dropped from 4.7 percent to 4.3 percent — still way above the Fed’s 2 percent target, but you could get there over time if this range of inflation continues.

A big chunk of core inflation at the moment is rent, which for many Americans has gone up aggressively. But newer leases suggest rent increases have decelerated. Because rents generally change on an annual basis, and rents for the same homes are only tracked every six months, it can take a while for that data to feed into CPI, but the hope is that this trend of housing costs boosting inflation will slowly fade.

It seems like there are so many different ways of slicing inflation — overall, core, annual, monthly. What’s the most useful one?

It depends on what you’re trying to measure. If you want to know how much your cost of living has gone up over the past year, annual inflation is the best measure. In this case, that’s the 3.7 percent number. But looking at just the past three months, you get a much clearer picture of what the current trend is; a lot of what annual inflation tells you is what was happening last year, which is old news at this point.

That’s also why the Fed likes to look at core inflation. It’s not that food and gas aren’t important costs — they're obviously among the most crucial items to consumers. It’s just that they’re not necessarily as good an indicator of what’s going to happen next. And the last three months, core inflation has come in at very tolerable levels: 2.4 percent. The hope is that that trend holds.

Will the Fed raise interest rates next week after this report?

Most likely not. Central bank policymakers are still leaving the prospect of more rate hikes on the table, but they’re expected to skip at least September because they want more data to see whether inflation continues to slow. At this point, the Fed has already raised borrowing costs to punishing levels, so even holding rates where they are should continue to slow the economy and, ideally, inflation. And this isn’t the kind of report that suggests urgent action to do even more is needed.








Гордости Angsana Velavaru

В РФ разработали систему голосового скрининга для диагностики болезни Паркинсона

118 лет назад, 25 июля 1907 года, Ставропольская психиатрическая больница приняла первых 47 пациентов

Дети играют, родители отдыхают


Juventus and Roma weigh up McKennie & Cristante swap

Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch


НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

Депутат ЗСК Виктор Тепляков провёл совещание по вопросам содержания АЗС в Сочи

В лобовом столкновении кроссовера и грузовика погибли два человека

стела Освободителям Ростова


Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Первый трейлер Battlefield 6

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Уникальная возможность пройти эстетические процедуры с большими скидками

"НАТО следит за Россией: как медиа рассказывают о воздушной разведке"

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде


Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

Неадекватный мужчина в нижнем белье вышел на дорогу на северо-западе Москвы

Елена Игоревна Вселенная — писатель, публицист, автор масштабного многотомного проекта «Наследие России»

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры


Собянин: еще больше волонтеров смогут получить знак отличия от города

Водитель грузовика насмерть сбил велосипедиста в Татарстане

Овечкин посетил матч между "Динамо" и "Ростовом" во втором туре РПЛ

Тело мужчины извлекли из-под завалов дома в Саратове после взрыва газа


Боузкова одержала победу на теннисном турнире в Праге

«Краснодар» — «Локо», UFC и матч Калинской: что посмотреть сегодня

Мальцев и Платонова взяли серебро ЧМ, Бублик вышел в полуфинал Кицбюэля. Главное к утру

Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025


Школьники из РФ завоевали четыре медали на Международной биологической олимпиаде

Футбольный клуб «Ростов» уступил «Динамо» в матче со счетом 1:0

Ветераны СВО поделились впечатлениями об «Абилимпиксе» в Казани

МВД: в Москве за стрельбу из пневматики на ж/д станции задержали подростка


Музыкальные новости

"Это разбило мне сердце": Рита Дакота объявила о завершении концертной деятельности в России

Врач Шуров: Оззи Осборн мог умереть от паркинсонизма

Актер Калягин назвал работу с Высоцким одним из счастливейших периодов жизни

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии


Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

Московская область выиграла первый командный чемпионат России по гольфу

Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде


«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Fix Price подготовил всё необходимое к 1 сентября

Московская область выиграла первый командный чемпионат России по гольфу

«Спартак» потерпел разгром от новичка РПЛ впервые с 2017 года


На Московской столкнулись электровелосипед и легковушка

В Подмосковье в аварии погибли два водителя и ребенок.

В центре Москвы крупная авария парализовала движение автомобилей

"КАМАЗ" одержал выездную победу над "Волгой" в матче Первой лиги.


«Личная боль Путина, а им всё равно»: Военный не сдержался после выходки в Москве. Капитан тремя словами подписал себе «приговор»

Почтовая карточка в честь основателя авиации внутренних войск


Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса



Максим Ликсутов: Тренд на здоровье: московские ...

Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса

Клиника гнатологии в Москве

"Осторожен за свое здоровье": Станкович высказался о усталости после игры с "Балтикой".


Почему Израилю можно ВСЁ: Аннексия Палестины и молчание мира

Киев — часть России. Официально: О чём забыли Зеленский и Алиев, сговорившись о "деоккупации"

Турция заявила о договоренности по возможной встрече Путина и Зеленского


«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

"Локомотив" победил действующего чемпиона РПЛ



Собянин: Москвичи победили на Международной олимпиаде по биологии в Филиппинах

Собянин: Строительство детского сада в Очаково-Матвеевском завершится в 2026

Сергей Собянин поздравил работников торговли с профессиональным праздником

Собянин рассказал, каким будет новый детский сад в Очаково-Матвеевском


В Крыму потушен лесной пожар на территории три гектара.

"Зеленая партия" в Тюрингии все чаще дистанцируется от политической активности.

Греция обратилась к Евросоюзу с просьбой предоставить шесть самолетов для борьбы с лесными пожарами.

В стране, любимой российскими туристами, срочно установили новые правила.


Тело мужчины извлекли из-под завалов дома в Саратове после взрыва газа

А.С. ПУШКИН, В.В. ПУТИН, Д.А. МЕДВЕДЕВ; ДА, СДЕРЖИВАНИЕ НАТО ОБОСНОВАННО В ЦЕЛЯХ ВСЕОБЩЕЙ БЕЗОПАСНОСТИ. СЕНСАЦИЯ! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества!

да хрен ли им я должен чтоли

Футбольный клуб «Ростов» уступил «Динамо» в матче со счетом 1:0


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


Прогноз погоды в Крыму на 26 июля

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Как пережить аномальную жару в Крыму без вреда для здоровья: пять правил

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству


А.С. ПУШКИН, В.В. ПУТИН, Д.А. МЕДВЕДЕВ; ДА, СДЕРЖИВАНИЕ НАТО ОБОСНОВАННО В ЦЕЛЯХ ВСЕОБЩЕЙ БЕЗОПАСНОСТИ. СЕНСАЦИЯ! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества!

Футбольный клуб «Ростов» уступил «Динамо» в матче со счетом 1:0

Тело мужчины извлекли из-под завалов дома в Саратове после взрыва газа

Как найти необычные и нестандартные места для отдыха по всей России — инструкция для искателей приключений














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *