Добавить новость
smi24.net
News in English
Сентябрь
2023

The one price spike the Fed can't control: An inflation explainer

0

Prices rose 3.7 percent over the past year, the fastest pace since May and an uglier number than President Joe Biden was hoping to see.

But the government's latest consumer price index report on Wednesday is unlikely to cause panic at the Federal Reserve, which will decide next week whether to further raise interest rates. That's because the CPI increase in August was driven by a surge in fuel prices, and there's not much the Fed can do about that.

Still, if the central bank continues its rate-hike campaign in the coming months and weakens the job market, that will not only slow spending but might have an outsize effect on consumers, who will face sky-high interest rates on their credit card debt. And all of those factors could converge in an unpleasant way for Biden ahead of the 2024 presidential election.

Let’s dig into what we learned in the report.

Why did the inflation number jump?

Gas prices drove more than half of the increase in the CPI, while inflation across all categories rose 0.6 percent from July to August — the highest since the summer of 2022. Higher fuel costs likely also fed cost increases in some other sectors such as plane fares, which rose nearly 5 percent after falling the previous couple of months.

Prices at the pump have more recently leveled off, but energy costs are unpredictable and could continue to be a dangerous counterweight to the Fed’s efforts to cool prices.

Does this mean that inflation is not yet under control?

It’s hard to say for certain, but there’s at least some good news in this report. So-called core inflation — which strips out volatile food and energy prices — is considered a more useful measure of where prices are headed. And it rose 0.3 percent in August, the third month in a row that core prices increased at a more normal pace. Indeed, on an annual basis, core inflation dropped from 4.7 percent to 4.3 percent — still way above the Fed’s 2 percent target, but you could get there over time if this range of inflation continues.

A big chunk of core inflation at the moment is rent, which for many Americans has gone up aggressively. But newer leases suggest rent increases have decelerated. Because rents generally change on an annual basis, and rents for the same homes are only tracked every six months, it can take a while for that data to feed into CPI, but the hope is that this trend of housing costs boosting inflation will slowly fade.

It seems like there are so many different ways of slicing inflation — overall, core, annual, monthly. What’s the most useful one?

It depends on what you’re trying to measure. If you want to know how much your cost of living has gone up over the past year, annual inflation is the best measure. In this case, that’s the 3.7 percent number. But looking at just the past three months, you get a much clearer picture of what the current trend is; a lot of what annual inflation tells you is what was happening last year, which is old news at this point.

That’s also why the Fed likes to look at core inflation. It’s not that food and gas aren’t important costs — they're obviously among the most crucial items to consumers. It’s just that they’re not necessarily as good an indicator of what’s going to happen next. And the last three months, core inflation has come in at very tolerable levels: 2.4 percent. The hope is that that trend holds.

Will the Fed raise interest rates next week after this report?

Most likely not. Central bank policymakers are still leaving the prospect of more rate hikes on the table, but they’re expected to skip at least September because they want more data to see whether inflation continues to slow. At this point, the Fed has already raised borrowing costs to punishing levels, so even holding rates where they are should continue to slow the economy and, ideally, inflation. And this isn’t the kind of report that suggests urgent action to do even more is needed.








VZLET.MEDIA: 25 лет успешного SEO-продвижения в эпоху искусственного интеллекта

Гордости Angsana Velavaru

118 лет назад, 25 июля 1907 года, Ставропольская психиатрическая больница приняла первых 47 пациентов

Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург


Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo


НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

Axenix и RightStep стали партнерами в области комплексной цифровизации промышленных предприятий

Предгрозовое...

Летний Петербург. Сад--трасформер на Московской площади.


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Гарбузов: виртуальный лифт КМЗ станет экспонатом выставки «Та самая Москва»

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты


Ветеринары напомнили жителям Подмосковья о необходимости вакцинации питомцев

Автоэксперт Олег Мосеев: автопарк России на 71,3% состоит из машин старше 10 лет

Гарбузов: виртуальный лифт КМЗ станет экспонатом выставки «Та самая Москва»

Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове


Медведев победил У Ибина и вышел в четвертьфинал турнира ATP в Вашингтоне

Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

Медведев сравнил матчи с Опелкой в Нидерландах и США

Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025


Сразу до +35 градусов: синоптики рассказали, когда снова вернется жара. Ждать осталось недолго

Прогноз погоды на сегодня, 25 июля

Сергей Карякин: **23 июля открыл свой Шахматный клуб на базе московского Единого центра поддержки участников специальной военной операции и членов их семей!

Ветеринары напомнили жителям Подмосковья о необходимости вакцинации питомцев


Музыкальные новости

Будь собой, а не "звездой": "Europarty" от White Queen

Певец Стас Пьеха признался, что задумался о прожитой жизни из-за ухода Осборна

Глава Ростова Александр Скрябин посетил мастерскую Сергея Олешни

Аранжировка Песен. Аранжировка Музыки. Создание Аранжировок.


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


«Спартак» - «Балтика»: прогноз + статистика встреч

Ростовский-на-Дону ЭРЗ ввёл в эксплуатацию новый прошивной станок

Нижегородская область входит в число лидеров по размеру маткапитала в России

Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД


Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Сергей Собянин. Главное за день


Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке


Сергей Карякин: **23 июля открыл свой Шахматный клуб на базе московского Единого центра поддержки участников специальной военной операции и членов их семей!

В Лианозове проходит фотовыставка «Алюминий – метрополитену»

Ветеринары напомнили жителям Подмосковья о необходимости вакцинации питомцев

Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых


Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму


Сергей Карякин: **23 июля открыл свой Шахматный клуб на базе московского Единого центра поддержки участников специальной военной операции и членов их семей!

После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *