Добавить новость
smi24.net
News in English
Сентябрь
2023

Why the Fed's Tight Rate Stance Damages the Economy

0

On August 16, 2023, the Federal Reserve expressed concern about the pace of inflation, saying future rate hikes could be necessary if conditions do not change. Currently, the federal funds target rate is between 5.25 and 5.50 percent, the highest level in more than twenty-two years.

Mainstream economists and journalists think about inflation in terms of consumer prices. To counter a general increase in prices, they believe, the central bank should raise interest rates, which supposedly weakens the demand for goods and services and slows the growth rate of the Consumer Price Index.

But is inflation, at its core, really about the prices of goods and services? Examining the origin of inflation is an essential first step toward answering this question.

The Essence of Inflation

Inflation may be better defined as embezzlement by means of increases in the money supply.

Historically, inflation occurred when a country’s ruler, such as a king, falsified the content of gold coins by mixing base metals into them and returning the diluted coins to the citizens. The ruler could now mint more coins and pocket the surplus for his own use. What was now passing as a pure gold coin was in fact a diluted gold coin

Through coin inflation, a ruler could exchange nothing for something. This strategy, however, exploited the resources of citizens: with more coins in circulation, prices had to increase in terms of coins.

Originally, paper money was not regarded as money but merely a representative of gold. Paper certificates were claims on gold stored in banks and could be converted into gold coins whenever necessary. But people found it convenient to exchange paper for goods and services, so the certificates came to be treated as money.

Accepting paper certificates as a medium of exchange opens the door to fraud. Banks may be tempted to boost profits by lending certificates not backed by gold. Such an inflation of receipts, without a corresponding increase in the supply of gold, can lead to a general increase in prices in terms of receipts. Like those who use counterfeit money, those who use unbacked receipts acquire goods without having contributed to the production of goods.

In the modern world, money, at least as a physical currency, is no longer gold but coins and notes; hence, inflation can be caused by an increase in the stock of coins and notes. Since the price of a good is the amount of money per unit of a good, it follows that an increase in the money supply will result in an increase in prices.

Increasing the money supply undermines wealth generation and encourages people to spend their savings by giving the illusion of a growing economy. When savings eventually stagnate or decline, the money supply, no matter how large, can no longer sustain this illusion.

The central bank increases the money supply whenever it buys assets and lends money to the government, or allows commercial banks, through the fractional reserve system, to lend out greater proportions of customer deposits.

Interest Rate Policy Falsifies Market Signals

In a free market, interest rate fluctuations mirror changes in consumer preferences toward present versus future consumption. If consumers lower their preferences for present consumption, market interest rates should decline. Conversely, if consumers raise their preferences for present consumption, market interest rates should increase.

Business owners watch for interest rate signals to decide when to allocate more resources for the future production of consumer goods. But if the central bank manipulates market interest rates, then it falsifies these instructions from consumers to businesses. As a result, businesses are not in line with consumer wishes, and profits are compromised.

Tight Interest Rate Policy versus the Closure of Monetary Loopholes

Tight interest rate policies restrain economic bubbles, which emerge from low interest rate policies that encourage banks to lend money not backed by savings. Easy money policies divert money from wealth generators toward speculative bubbles, while a tightening of the policy tends to arrest this trend and set an economic bust into motion. The greater the proportion of all economic activities that are bubbles, the larger the bust will be.

Leaving more wealth at the disposal of wealth generators is a good thing, but when the central bank raises interest rates, it tampers with financial markets and falsifies interest rate signals. This in turn raises the likelihood that businesses will misallocate resources, weakening wealth generation and contributing to the severity and length of an economic bust.

Contrast this with a policy that curbs the expansion of the money supply. This would keep wealth in the hands of wealth generators while encouraging them to save. The growth of savings would in turn likely mitigate any economic slump.

By thinking of inflation as an increase in prices, Fed policymakers attack the symptoms rather than the causes of inflation, thereby making things much worse. If, however, they were to think of inflation as an increase in the money supply, then to counter inflation would mean curbing that increase and, as a consequence, curbing the impoverishment of wealth generators.








Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Гордости Angsana Velavaru

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo


Свято Боголюбский Женский Монастырь

Axenix и RightStep стали партнерами в области комплексной цифровизации промышленных предприятий

НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Математика Савватеева возмутило заявление о "лишних" учителях

Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Дом с аркой отремонтируют в Отрадном

ВДНХ приглашает волонтёров для помощи посетителям выставки

После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам


Винус Уильямс — самая возрастная победительница матча WTA с 2004 года

Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать

Фриц пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне.

Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург

Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Музыкальные новости

Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Симона Юнусова честно высказалась о популярности своего сына Тимати

Расторгуев с «Конем» и новый рекорд России. Итоги VK Fest 2025


В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ

Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр «Хай, систерс»

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Стратегическое партнерство России и Узбекистана укрепляет газохимическую отрасль обеих стран


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД


"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая



Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки


Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры


Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *