Добавить новость
smi24.net
News in English
Сентябрь
2023

A free market? The French East India Company and modern capitalism

0

A free market? The French East India Company and modern capitalism

“Paris is the place to make money, & England is the country to enjoy it.”

With what we think we know about capitalism in England and France circa 1790—a year into the tumult of the French Revolution and as the territorial expanse of the gargantuan British East India Company continued to wax in Asia—it is hard to fathom how exactly, a banker based in London (albeit one of French ancestry) could have come to this conclusion as he wrote to a friend, one of the directors of the much smaller French East India Company, or Compagnie des Indes

Our twenty-first-century business history textbooks and op-eds tell a different story: that we should think of the British East India Company as the first modern multinational corporation, an ancestor of Amazon or Google. Like the corporate giants of the present, scholars often identify the British and Dutch East India Companies as architects of Western political and economic dominance, having built the modern world through their imperial exploits, conquests, market power, and exploitation of labor. Uncomfortably straddling the boundaries between the political and the financial, these “company-states” were both self-governing, profit-driven enterprises, but also political bodies that built and governed territorial empires of their own.

“These ‘company-states’ were self-governing, profit-driven enterprises, that built and governed territorial empires of their own.”

But neither journalists nor scholars pay much attention to one crucial element of the story: that the British and Dutch companies inspired a long suite of both imitators and competitors across a European continent thirsty for the exploitation of colonial trade. In the Atlantic world, settlement and slave trading companies populated the Americas with migrants both free and enslaved. In the Indian Ocean, European states competed against one another for access to lucrative markets for spices, Indian cotton goods, and Chinese silks and porcelain. Among the corporate entrants to this competition in the long eighteenth-century numbered Prussian, Austrian, Swedish, and Danish East India companies, among many more—companies that were often financially precarious, short-lived, and whose politics and operations remain largely unknown and unstudied.

This characterization curiously applies to the early modern trading companies of what was ultimately one of the most significant European global empires: France. In its three successive incarnations, the French East India Company earned a not entirely undeserved reputation for scandal, financial crisis, and institutional turmoil. Modern historians must reckon with the fruits of that turmoil: unlike its British and Dutch counterparts, whose archives are largely consolidated in major collections in London and the Hague, the papers of the three French companies are fragmented and scattered across different repositories throughout the country. The fact that royal ministers meddled so deliberately and repeatedly in the politics of the Compagnies des Indes hardly makes them desirable forebears for modern corporations beholden to the whims of their shareholders.

Yet the French East India Companies were major imperial and capitalist actors in their time. It was, after all, direct rivalry and competition between the British and French East India Companies that drove the establishment of British dominion in India in the decades after the global Seven Years’ War (1754–1763). This military consolidation came at a tremendous cost to the British company, whose repeated bouts of financial insolvency became a critical subject of parliamentary scrutiny in the decades to follow. At the same time, the defeated French had to invent new ways to secure access to coveted Indian goods and markets now controlled by the British, while still maintaining fragile diplomatic ties with independent South Asian powers who remained key geopolitical allies against a common enemy.

“Companies made poor sovereigns and states had to take responsibility for what their company-states had wrought.”

The final iteration of the French East India Company—lasting only from 1785 to 1793—emerged from this moment of mutual crisis between these rival imperial powers that drove a rethinking of the relationship between empire and business. By the late eighteenth-century, the “company-state” system was breaking down: exploitative and extractive as empire was, the costs of policing and governing territories were enormous, and private companies were proving ill-adapted to govern and trade simultaneously. In 1773, Voltaire called the defeated and bankrupt French company “a two-headed cadaver that conducted war & commerce equally badly”—a sentiment matched by the opprobrium towards its British counterpart articulated by Adam Smith in his 1776 The Wealth of Nations. Companies made poor sovereigns, and states had to take responsibility, one way or another, for what their company-states had wrought.

One solution was to put the company under an elaborate regulatory framework, and in the decades after the Seven Years’ War, this is exactly what happened with the British East India Company, which progressively became a centralized state bureaucracy of its own, to the chagrin of its capitalist investors.By contrast, the French government—both under the Bourbon monarchy and during the early years of the Revolution—pursued a deregulation of their new company.  As the cost of empire in South Asia led French officials to scale back their military presence, they envisioned an informal empire for France instead, where a “purely commercial” company would maintain trading relationships with both Britain and key Indian states, like the kingdom of Mysore.

This vision of informal, commercial power progressively led French company shareholders to fight for their own rights as investors and to demand even greater independence from the state. Their corporate activism unfolded amid some of the greatest economic and political turmoil in French history, with the coming of the French Revolution—and yet, offered a decidedly alluring alternative to the rigid, parliamentary framework being imposed on the reluctant shareholders of their British counterpart. The reimagined French East India Company, though short-lived, offered a model of what a private company free from the regulations of royal or parliamentary charters might look like. Despite what we think we know about the British East India Company and the making of modern capitalism, there was money to be made in Paris, too. 

Sign in via your institution and start reading Company Politics on Oxford Academic today.

Featured image: “Hindoustan” by Pierre-Antoine Mongin (1807), via Wikimedia Commons, CC BY-SA 3.0

OUPblog - Academic insights for the thinking world.








Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch


Отдых в отеле, джип и частный дом: какие взятки мог получить экс-губернатор Тамбовской области

В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Дивеево ..


Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes



«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Дом с аркой отремонтируют в Отрадном

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей


«Ъ»: руководство «Шанинки» опасается отзыва госаккредитации

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Время в деталях. Как антиквары Барнаула сохраняют историю

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности


Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.

Фриц пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне.

«Следующая остановка — Монреаль!» Потапова полетела в Канаду для участия в «тысячнике»

Елена Рыбакина вызвала восхищение на старте турнира в Вашингтоне. Видео


Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Время в деталях. Как антиквары Барнаула сохраняют историю

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

МЧС предупредило москвичей о жаре до +30℃


Музыкальные новости

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Менеджер Песни. Менеджер Релиза Песни. Менеджер вышедшей песни.

Пригласите певца A.SERGIO для участия в теле- и радиопрограммах

Распродавал дома оставил миллионный долг — что достанется родственникам Оззи Осборна и почему он избавлялся от недвижимости в США


«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

По итогам первого полугодия 2025 года предприятия «ЛокоТех-Сервис» отремонтировали более 1 тыс. секций локомотивов сверх плана и повысили качество сервисного обслуживания


Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

Локомотивное депо "Белогорск" повышает эффективность мойки деталей локомотивов

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники


В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения


Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ

МЧС предупредило москвичей о жаре до +30℃

Обрушившийся потолок забаррикадировал четыре квартиры на востоке Москвы

Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры


В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *