Добавить новость
smi24.net
News in English
Сентябрь
2023

A free market? The French East India Company and modern capitalism

0

A free market? The French East India Company and modern capitalism

“Paris is the place to make money, & England is the country to enjoy it.”

With what we think we know about capitalism in England and France circa 1790—a year into the tumult of the French Revolution and as the territorial expanse of the gargantuan British East India Company continued to wax in Asia—it is hard to fathom how exactly, a banker based in London (albeit one of French ancestry) could have come to this conclusion as he wrote to a friend, one of the directors of the much smaller French East India Company, or Compagnie des Indes

Our twenty-first-century business history textbooks and op-eds tell a different story: that we should think of the British East India Company as the first modern multinational corporation, an ancestor of Amazon or Google. Like the corporate giants of the present, scholars often identify the British and Dutch East India Companies as architects of Western political and economic dominance, having built the modern world through their imperial exploits, conquests, market power, and exploitation of labor. Uncomfortably straddling the boundaries between the political and the financial, these “company-states” were both self-governing, profit-driven enterprises, but also political bodies that built and governed territorial empires of their own.

“These ‘company-states’ were self-governing, profit-driven enterprises, that built and governed territorial empires of their own.”

But neither journalists nor scholars pay much attention to one crucial element of the story: that the British and Dutch companies inspired a long suite of both imitators and competitors across a European continent thirsty for the exploitation of colonial trade. In the Atlantic world, settlement and slave trading companies populated the Americas with migrants both free and enslaved. In the Indian Ocean, European states competed against one another for access to lucrative markets for spices, Indian cotton goods, and Chinese silks and porcelain. Among the corporate entrants to this competition in the long eighteenth-century numbered Prussian, Austrian, Swedish, and Danish East India companies, among many more—companies that were often financially precarious, short-lived, and whose politics and operations remain largely unknown and unstudied.

This characterization curiously applies to the early modern trading companies of what was ultimately one of the most significant European global empires: France. In its three successive incarnations, the French East India Company earned a not entirely undeserved reputation for scandal, financial crisis, and institutional turmoil. Modern historians must reckon with the fruits of that turmoil: unlike its British and Dutch counterparts, whose archives are largely consolidated in major collections in London and the Hague, the papers of the three French companies are fragmented and scattered across different repositories throughout the country. The fact that royal ministers meddled so deliberately and repeatedly in the politics of the Compagnies des Indes hardly makes them desirable forebears for modern corporations beholden to the whims of their shareholders.

Yet the French East India Companies were major imperial and capitalist actors in their time. It was, after all, direct rivalry and competition between the British and French East India Companies that drove the establishment of British dominion in India in the decades after the global Seven Years’ War (1754–1763). This military consolidation came at a tremendous cost to the British company, whose repeated bouts of financial insolvency became a critical subject of parliamentary scrutiny in the decades to follow. At the same time, the defeated French had to invent new ways to secure access to coveted Indian goods and markets now controlled by the British, while still maintaining fragile diplomatic ties with independent South Asian powers who remained key geopolitical allies against a common enemy.

“Companies made poor sovereigns and states had to take responsibility for what their company-states had wrought.”

The final iteration of the French East India Company—lasting only from 1785 to 1793—emerged from this moment of mutual crisis between these rival imperial powers that drove a rethinking of the relationship between empire and business. By the late eighteenth-century, the “company-state” system was breaking down: exploitative and extractive as empire was, the costs of policing and governing territories were enormous, and private companies were proving ill-adapted to govern and trade simultaneously. In 1773, Voltaire called the defeated and bankrupt French company “a two-headed cadaver that conducted war & commerce equally badly”—a sentiment matched by the opprobrium towards its British counterpart articulated by Adam Smith in his 1776 The Wealth of Nations. Companies made poor sovereigns, and states had to take responsibility, one way or another, for what their company-states had wrought.

One solution was to put the company under an elaborate regulatory framework, and in the decades after the Seven Years’ War, this is exactly what happened with the British East India Company, which progressively became a centralized state bureaucracy of its own, to the chagrin of its capitalist investors.By contrast, the French government—both under the Bourbon monarchy and during the early years of the Revolution—pursued a deregulation of their new company.  As the cost of empire in South Asia led French officials to scale back their military presence, they envisioned an informal empire for France instead, where a “purely commercial” company would maintain trading relationships with both Britain and key Indian states, like the kingdom of Mysore.

This vision of informal, commercial power progressively led French company shareholders to fight for their own rights as investors and to demand even greater independence from the state. Their corporate activism unfolded amid some of the greatest economic and political turmoil in French history, with the coming of the French Revolution—and yet, offered a decidedly alluring alternative to the rigid, parliamentary framework being imposed on the reluctant shareholders of their British counterpart. The reimagined French East India Company, though short-lived, offered a model of what a private company free from the regulations of royal or parliamentary charters might look like. Despite what we think we know about the British East India Company and the making of modern capitalism, there was money to be made in Paris, too. 

Sign in via your institution and start reading Company Politics on Oxford Academic today.

Featured image: “Hindoustan” by Pierre-Antoine Mongin (1807), via Wikimedia Commons, CC BY-SA 3.0

OUPblog - Academic insights for the thinking world.








История одной семьи: результаты конкурса и победители

Актер Корешков объявил о разводе со своей женой Дарьей

Любовь в сердце и в «Тропикана Парк»

Проазербайджанский агент Сергей Марков в оккупированном Шуши восхищается Алиевым, пока тот унижает Россию: намечается новый «иноагент»?


The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player


Интересные каналы в Telegram. Лучшие каналы в Telegram.

В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

В МГУ создали ИИ-алгоритм для поиска скрытых форм молекул

Предрассветная Нёнокса...


Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!


Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Как быстро систематизировать бизнес: инструменты и сервис ABR PRO

Снижение спроса на офисные площади в Москве составило 50% за год


Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

14 участникам банды наркоторговцев вынесли приговор в Воронеже

В Москве готовятся к первому фестивалю вьетнамской культуры


Теннисистка Мур высказалась о проблемах в антидопинговой системе.

Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.

Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP

Андреева сохранила пятое место в рейтинге WTA, Александрова вошла в Топ‑15


Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"

Atelier PM представил тиару "Цветы"

Как автосервис на востоке Москвы поддерживает участников СВО

Таганрожцы стали победителями чемпионата России по гребле на байдарках и каноэ


Музыкальные новости

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения

Продюсер рассказал о причинах замены Shaman в этно-опере "Князь Владимир".

Продюсер рассказал, почему заменил Shaman в опере «Князь Владимир»

В Италии отменили концерт Гергиева 27 июля


Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL

Собянин: в Москве работает более 2,3 тысячи шахматных кружков

Аэропорт Пулково будет принимать авиарейсы из Москвы на фоне ограничений


Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными


Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.




Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы

Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование


«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи

В центре Киева митингуют против реформ Зеленского


В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов


Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин

Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро


Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Фестиваль «Сады и цветы»: как Москву превращают в городской оазис


Как автосервис на востоке Москвы поддерживает участников СВО

Atelier PM представил тиару "Цветы"

Лицемерная политика многовекторности. "Улыбается всем": Эрдоган в обход Москвы готов дружить с Баку

Таганрожцы стали победителями чемпионата России по гребле на байдарках и каноэ


Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции


Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области


Лицемерная политика многовекторности. "Улыбается всем": Эрдоган в обход Москвы готов дружить с Баку

Премию за вклад в развитие донорства костного мозга учредил РДКМ

Таганрожцы стали победителями чемпионата России по гребле на байдарках и каноэ

Atelier PM представил тиару "Цветы"














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *