Добавить новость
smi24.net
News in English
Сентябрь
2023

Student-loan payments are resuming the same day the government could shut down. Here's what that means for borrowers.

0
U.S. President Joe Biden.
  • The federal government could shut down after September 30 if lawmakers don't agree on a solution.
  • A shutdown would coincide with the first day federal student-loan payments are set to resume.
  • A 2021 contingency plan for the Education Department said federal loan servicing could be disrupted.

Student-loan borrowers are facing new bills in less than two weeks. They could also be facing a government shutdown.

Lawmakers have just 13 days to reach a funding agreement before the government is set to run out of money on September 30. And at this point, things aren't looking too good — a group of conservative lawmakers on Sunday proposed a short-term resolution that would fund the government through October 31, accompanied by provisions aimed at strengthening border security.

Democrats have said they will not support that bill — and even some House Republicans have expressed opposition to the resolution, meaning lawmakers have limited time to find an agreement that can win enough votes to pass. If not, Americans will face a government shutdown on October 1, which also happens to be the same day federal student-loan payments resume.

Things are already complicated enough for the student-loan industry without a looming government shutdown. Due to the unprecedented volume of borrowers reentering repayment at once, student-loan servicers have been flooded with inquires — and they have demonstrated they don't have sufficient resources to handle all borrowers who need help. One company's website and call center has shut down repeatedly due to technical errors, and some borrowers have told Insider they have spent hours on hold with their servicer to no avail. All that could be much worse if the Education Department shuts down at the same time payments are supposed to start up. 

After over three years on pause, federal borrowers will start footing an extra monthly bill as early as October 1. The Office of Management and Budget has contingency plans for every federal agency on how they structure their operations in the event of a shutdown. However, since this payment resumption is unprecedented, the Education Department does not yet have a contingency plan for managing Federal Student Aid's operations without funding in two weeks. 

The most recent contingency plan on the OMB's website for the Education Department is from 2021, meaning the department is currently reviewing what its new plan should be. At the beginning of the shutdown, federal employees across all agencies would be furloughed, including nearly all of Education's staff. According to the Education Department's 2021 plan, "the Department would phase in employees only as necessary to support and prevent significant damage to the underlying activity. At most, not more than 11 percent of the total staff would be called back to work during a longer interruption."

When it comes to the federal student-loan program, the 2021 plan stated that basic operations including the disbursement of Pell Grants and federal student loans, along with the servicing of federal student loans, "could continue for a very limited time; these operations could also experience some level of disruption due to a lapse." So the longer the shutdown is, the more severe the impacts will be for student-loan borrowers who are attempting to seek federal aid or receive assistance from their loan servicer.

Section 124 of the OMB's 2023 guidance for executing the federal budget outlines how every agency should prepare for a lapse in appropriations. All agencies should be prepared to initiate their shutdown plans within one-half day, and they should have plans for a shutdown that extends for a prolonged period of time. Agencies also have to plan how they will resume operations once funding is restored.

The Education Department has said it remains in frequent contact with servicers to ensure a smooth transition back into repayment. Regardless, borrowers are still on the hook for their student-loan bills next month, and it remains to be seen how a government shutdown will impact the student-loan industry as it turns back on once again.

Read the original article on Business Insider







Клинический психолог Юлия Тарибо: психологические последствия удаленной работы и способы их преодоления

Custom Clinic - это клиника в центре Санкт-Петербурга, где решают проблему выпадения волос комплексно и эффективно

Коллекция Zuhair Murad осень-зима 2025/26

TRENDBOOKS.AI – первая в России нейросетевая платформа для предиктивной тренд-аналитики в моде и дизайне


Exclusive: Fintech giant Stripe building ‘Tempo’ blockchain with crypto VC Paradigm

AI talent comes at a 30% salary premium: ‘If you try to play catch up later, this is going to cost you even more’

3 Terrifying Horror Series To Watch Ahead Of HBO’s ‘It: Welcome to Derry’

Report: Liverpool decision hands advantage to Man United in midfielder pursuit


CorpSoft24 предоставил сервера для нужд машинного обучения

Хорошо в деревне летом...

Толбачик. Камчатка.

DCLogic и HIDEN создают альянс для защиты ИТ-инфраструктуры от сбоев в электропитании


Modders are trying their hardest to add an NVMe SSD to the Switch 2, which is both impressive and something I'm not going to do

New study shows that Gen Z is spending way less money on videogames than older gamers

Steam for Chromebooks is getting axed in 2026 instead of exiting its 4-year beta

The US Air Force wants to test blowing up Cybertrucks because 'it is likely the type of vehicles used by the enemy may transition to Tesla Cyber trucks'


Овочі можусть стати розкішшю для українців


Директор Росгвардии Герой России генерал армии Виктор Золотов принял участие в заседании Национального антитеррористического комитета

Всё об операциях на почках: показания, какие бывают и как проходят

Клинический психолог Юлия Тарибо: психологические последствия удаленной работы и способы их преодоления

Nexign Interconnect получила сертификат совместимости с российской Java-платформой Axiom JDK


Московский суд взыскал с Басты долг по коммунальным платежам

Антиармянские публикации в российском научном журнале «Современная научная мысль»: расследование фонда «Гегард»

Преимущества франшизы «Автополка»

Преимущества франшизы «Автополка»


CNN: в США обрадовались согласию Путина приехать на Аляску для встречи с Трампом

Прогулки по Москве

"Мосфильм" представил окончательный список фильмов для школы

Татарстан попал в топ-5 регионов по спросу на ипотеку


Андрей Рублёв обыграл Лёнера Тьена на старте «Мастерса» в Цинциннати

Самсонова уступила 125-й ракетке мира во втором раунде турнира в Цинциннати

Павлюченкова уступила во втором круге турнира WTA 1000 в Цинциннати

Фриц достиг третьего раунда на турнире в Цинциннати


Быстрый старт в прибыльном бизнесе по продаже автозапчастей

Приметы и поверья на 13 августа 2025 года

Температура 28-31 градус и осадки спрогнозированы на юге России

CNN: в США обрадовались согласию Путина приехать на Аляску для встречи с Трампом


Музыкальные новости

Уникальное шоу Натальи Которевой «Женщина за 50» в Москве 20 сентября

РИА Новости: суд в Москве взыскал с Басты долг по коммунальным платежам

Волочкова сообщила, что ее хотели похитить

Бывшая жена Моргенштерна Зинатуллина выложила фото в прозрачном корсете


Всё об операциях на почках: показания, какие бывают и как проходят

Nexign Interconnect получила сертификат совместимости с российской Java-платформой Axiom JDK

Директор Росгвардии Герой России генерал армии Виктор Золотов принял участие в заседании Национального антитеррористического комитета

Клинический психолог Юлия Тарибо: психологические последствия удаленной работы и способы их преодоления


Офицер центра лицензионно-разрешительной работы Управления Росгвардии по Нижегородской области ответил на вопросы граждан в ходе «прямой телефонной линии»

Южной транспортной прокуратурой организована проверка по факту происшествия с парапланеристкой в Чегемском ущелье Кабардино-Балкарской Республики

Десять рейсов из Пулково столкнулись с задержками вылетов в воскресенье

Продюсер "Лаского мая" Андрей Разин сделал Ярославской области царский подарок


Быстрый старт в прибыльном бизнесе по продаже автозапчастей

В Сети появились кадры ДТП с подростками на самокате, которые врезались в столб

Baza: Мотоциклист попал в ДТП в Москве из-за нарушившего ПДД водителя

Преимущества франшизы «Автополка»


Почему Трамп захотел быстро встретиться с Путиным, объяснил Хазин

Bloomberg: встреча Путина и Трампа сама по себе представляет победу Москвы

Почему Трамп сказал, что едет в Россию, если встреча назначена в Аляске

Bloomberg: встреча Путина и Трампа означает победу России




Клинический психолог Юлия Тарибо: психологические последствия удаленной работы и способы их преодоления

Главный врач клиники микрохирургии глаза АйМед Элина Санторо: что делать если лопнул сосуд в глазу

Здоровье Бориса Щербакова: обновленные сведения от научно-исследовательского центра имени Склифосовского

Подмосковный травматолог дал советы по выбору рюкзака для первоклассника


Политолог: Алиев пересек красную линию и столкнется с ответом Москвы

«Будет обмен землей»: Трамп поставил Зеленского на место, вызвав панику в Киеве


Международный чемпионат по алгоритмическому программированию «РуКод»

На пенсии отоспишься. 13 идей для ночного досуга в Москве — от тенниса до парилки

Соревнования по многоборью кинологов-росгвардейцев завершились в Грозном

«Лето в Москве» в Южном округе объединит спорт, искусство и технологии в ближайшие выходные


Лукашенко получил первую золотую монету из белорусского сырья


Собянин рассказал о строительстве нового путепровода на северо-востоке Москвы

Собянин объявил об открытии новой детской поликлиники в районе Крюково

Собянин оценил вклад проектов "Город героев" и "Герой моего района

Собянин рассказал, как проект «Город героев» укрепляет связь времен и поколений


Площадь возгорания на горе Куцай достигла 650 тысяч квадратных метров

Хватит морщиться: ученые назвали пользу от участившихся московских ливней

Что подготовили в павильонах «Музеона» в рамках форума «Москва 2030»

Орловская область планирует войти в число национальных туристических маршрутов с проектом «Бирюзовое кольцо России»


Быстрый старт в прибыльном бизнесе по продаже автозапчастей

CNN: в США обрадовались согласию Путина приехать на Аляску для встречи с Трампом

Новые правила для дачников: запрет на коммерческую деятельность с 1 сентября

На городские торги выставили четырехэтажное здание в ЦАО


Сотрудниками полиции и Росгвардии задержан гражданин, причастный к поджогу релейного шкафа в Архангельской области

Пинежский заповедник в Архангельской области получит финансирование на создание новой инфраструктуры для научных и исследовательских работ

Орловская область планирует войти в число национальных туристических маршрутов с проектом «Бирюзовое кольцо России»

Здание морского речного вокзала в Архангельске будет обновлено к концу 2026 года


Прогноз погоды в Крыму на 11 августа

Прогноз погоды в Крыму на 12 августа

Историко-краеведческая выставка «Древности земли крымской»

Прогноз погоды в Крыму на понедельник


"Мосфильм" представил окончательный список фильмов для школы

Температура 28-31 градус и осадки спрогнозированы на юге России

Татарстан попал в топ-5 регионов по спросу на ипотеку

Инцидент с ребёнком: СК начал проверку после того, как девочку засосало в трубу бассейна в Москве














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *