Добавить новость
smi24.net
News in English
Сентябрь
2023

Student-loan payments are resuming the same day the government could shut down. Here's what that means for borrowers.

0
U.S. President Joe Biden.
  • The federal government could shut down after September 30 if lawmakers don't agree on a solution.
  • A shutdown would coincide with the first day federal student-loan payments are set to resume.
  • A 2021 contingency plan for the Education Department said federal loan servicing could be disrupted.

Student-loan borrowers are facing new bills in less than two weeks. They could also be facing a government shutdown.

Lawmakers have just 13 days to reach a funding agreement before the government is set to run out of money on September 30. And at this point, things aren't looking too good — a group of conservative lawmakers on Sunday proposed a short-term resolution that would fund the government through October 31, accompanied by provisions aimed at strengthening border security.

Democrats have said they will not support that bill — and even some House Republicans have expressed opposition to the resolution, meaning lawmakers have limited time to find an agreement that can win enough votes to pass. If not, Americans will face a government shutdown on October 1, which also happens to be the same day federal student-loan payments resume.

Things are already complicated enough for the student-loan industry without a looming government shutdown. Due to the unprecedented volume of borrowers reentering repayment at once, student-loan servicers have been flooded with inquires — and they have demonstrated they don't have sufficient resources to handle all borrowers who need help. One company's website and call center has shut down repeatedly due to technical errors, and some borrowers have told Insider they have spent hours on hold with their servicer to no avail. All that could be much worse if the Education Department shuts down at the same time payments are supposed to start up. 

After over three years on pause, federal borrowers will start footing an extra monthly bill as early as October 1. The Office of Management and Budget has contingency plans for every federal agency on how they structure their operations in the event of a shutdown. However, since this payment resumption is unprecedented, the Education Department does not yet have a contingency plan for managing Federal Student Aid's operations without funding in two weeks. 

The most recent contingency plan on the OMB's website for the Education Department is from 2021, meaning the department is currently reviewing what its new plan should be. At the beginning of the shutdown, federal employees across all agencies would be furloughed, including nearly all of Education's staff. According to the Education Department's 2021 plan, "the Department would phase in employees only as necessary to support and prevent significant damage to the underlying activity. At most, not more than 11 percent of the total staff would be called back to work during a longer interruption."

When it comes to the federal student-loan program, the 2021 plan stated that basic operations including the disbursement of Pell Grants and federal student loans, along with the servicing of federal student loans, "could continue for a very limited time; these operations could also experience some level of disruption due to a lapse." So the longer the shutdown is, the more severe the impacts will be for student-loan borrowers who are attempting to seek federal aid or receive assistance from their loan servicer.

Section 124 of the OMB's 2023 guidance for executing the federal budget outlines how every agency should prepare for a lapse in appropriations. All agencies should be prepared to initiate their shutdown plans within one-half day, and they should have plans for a shutdown that extends for a prolonged period of time. Agencies also have to plan how they will resume operations once funding is restored.

The Education Department has said it remains in frequent contact with servicers to ensure a smooth transition back into repayment. Regardless, borrowers are still on the hook for their student-loan bills next month, and it remains to be seen how a government shutdown will impact the student-loan industry as it turns back on once again.

Read the original article on Business Insider







Уровень медицины в Некрасовке растет

Грачья Погосян: достойный пример гуманизма и патриотизма (к 55-летию известного благотворителя)

Чудо-колонка Детского радио: малыш будет в восторге!

Охранник из аэропорта Внуково стал моделью


Report: AC Milan’s Christian Pulisic set to team up with $87 million Manchester United star

Report: Liverpool decision hands advantage to Man United in midfielder pursuit

Man Utd have agreed deal with AC Milan for £40m star's exit, await player decision - report

OpenAI launches GPT-5, its most powerful AI yet—will it be enough to stay ahead in today’s ruthless AI race? 


Шумно и совсем не скучно: владельцы про китайский седан Kaiyi E5

Гранатометчика ВСУ приговорили к 16 годам за преступления в Курской области

В Россию привезли новый кроссовер Volkswagen по цене ниже китайских конкурентов

Антиармянские публикации в российском научном журнале «Современная научная мысль»: расследование фонда «Гегард»


Modders are trying their hardest to add an NVMe SSD to the Switch 2, which is both impressive and something I'm not going to do

The US Air Force wants to test blowing up Cybertrucks because 'it is likely the type of vehicles used by the enemy may transition to Tesla Cyber trucks'

Находи идеальные места для персонажей-фигурок в «Is This Seat Taken?»

Mafia: The Old Country получила положительные оценки в Steam


Овочі можусть стати розкішшю для українців


Сотрудники Росгвардии пришли на помощь пенсионеру, внезапно потерявшему сознание в кафе на востоке столицы

В регионах центральной России росгвардейцы отметили День физкультурника

Чемпионат по самбо столичного главка Росгвардии завершился в Москве

Чудо-колонка Детского радио: малыш будет в восторге!


"Динамо" Карпина упустило победу над "Сочи" в конце матча

Семейное приключение на «Кораблике Детского радио»

В столичном главке Росгвардии подвели итоги за неделю

«Бежим за Мечту — Ходить»: подростки на протезах пробегут марафон в Екатеринбурге


Часть школьников будет отдыхать дольше: каким будет новый учебный год в России

CHANGAN представил свои автомобили на XII Всероссийском чемпионате по пахоте в Санкт-Петербурге

Полузащитник «Ростова» Миронов: «Нам очень нужна была победа»

Синоптики сообщили об облачной погоде с дождем 11 августа в Москве


Александрова пробилась в третий круг турнира в Цинциннати

Самсонова проиграла Таунсенд на турнире в Цинциннати

Теннисистка Калинская пробилась в третий круг турнира в Цинциннати

Хачанов достиг третьего раунда теннисного турнира «Мастерс»


CHANGAN представил свои автомобили на XII Всероссийском чемпионате по пахоте в Санкт-Петербурге

Чемпионат по самбо столичного главка Росгвардии завершился в Москве

Чудо-колонка Детского радио: малыш будет в восторге!

Уровень медицины в Некрасовке растет


Музыкальные новости

«Не крякай»: подруга Тимати Валя Иванова резко ответила на неожиданное сравнение с Леной Борщевой

«Хотел меня увезти в Эмираты»: Анастасию Волочкову чуть не похитили на красной дорожке

Вспоминаем клипы эпохи: извиняющийся Бибер, знойный Псай и восставший Маккартни (видео)

Анастасия Волочкова как могла объяснила свое странное поведение в самолете: «Любой человек был бы счастлив, что мои ноги висят над его головой»


Чемпионат по самбо столичного главка Росгвардии завершился в Москве

Чудо-колонка Детского радио: малыш будет в восторге!

Сотрудники Росгвардии пришли на помощь пенсионеру, внезапно потерявшему сознание в кафе на востоке столицы

Семейное приключение на «Кораблике Детского радио»


Рок-фестиваль «Окна Открой» в Петербурге: возвращение звезд и открытие новых талантов

Продвижение Песни в Импульсе Яндекс Музыка.

Пашинян допустил участие России в проекте "Маршрута Трампа" через Армению

LG ПРЕДСТАВИТ ПЕРЕДОВЫЕ AI-ИННОВАЦИИ ДЛЯ ДОМА НА ВЫСТАВКЕ IFA 2025


У Крымского моста скопилась очередь из 1,1 тысячи автомобилей

Дептранс Москвы предупредил автомобилистов об ухудшении погоды

Российский рэпер сжег кабриолет BMW прямо на сцене

На юго-западе Москвы трактор без водителя раздавил ковшом такси и попал на видео


Генсек НАТО предположил возможный итог встречи Трампа и Путина

Путин обратился с приветствием к участникам форума «Машук»

Bloomberg сообщает, что ЕС хочет провести переговоры с Трампом до встречи с Путиным

Российские акции демонстрируют уверенный рост на фоне ожиданий встречи Путина и Трампа




Столичные росгвардейцы приняли участие в забеге, посвященном Дню физкультурника

В регионах центральной России росгвардейцы отметили День физкультурника

Уровень медицины в Некрасовке растет

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: самые эффективные способы борьбы с веснушками



Столичные росгвардейцы приняли участие в забеге, посвященном Дню физкультурника

Охрану общественного порядка и безопасность на футбольных матчах в Москве обеспечила Росгвардия

Росгвардейцы охраняли правопорядок на фестивале «ЛИГА ТРИАТЛОНА & IRONSTAR МОСКВА 2025»

Чемпионат по самбо столичного главка Росгвардии завершился в Москве


Интервью Лукашенко на "Беларусь 1" стало примером пропагандистской одержимости

В Минске считают, что интервью Лукашенко превратили в пропагандистский опус


Собянин: с 2011 года в Москве привели в порядок более 90 км набережных

Собянин заявил об уничтожении пятого БПЛА, который летел на Москву

Собянин: сбиты ещё три беспилотника, летевших на Москву

Собянин: Окончен основной этап благоустройства набережной в Покровском-Стрешневе


Москва: Новая эра зарядных станций для электромобилей с поддержкой инвесторов

США предостерегают о возможной крупной чрезвычайной ситуации

Было-стало. Какая улица вела на Москву, а привела в заповедник

Новости: в Колорадо из-за масштабного лесного пожара эвакуировали исправительное учреждение


СК «Двадцать первый век» застраховала Управление делами Правительства Ленинградской области

Лендруш Егикян: человек, который сохраняет высокую миссию быть армянином вдали от Родины

CHANGAN представил свои автомобили на XII Всероссийском чемпионате по пахоте в Санкт-Петербурге

Семейное приключение на «Кораблике Детского радио»


без заголовка

Сотрудниками полиции и Росгвардии задержан гражданин, причастный к поджогу релейного шкафа в Архангельской области

Полицейский погиб при задержании поджигателя релейного шкафа под Архангельском

Стало известно, у кого в Архангельске самый длинный отпуск


Когда достроят больницу скорой помощи и онкодиспансер в Севастополе

Прогноз погоды в Крыму на понедельник

Прогноз погоды в Крыму на 10 августа

Прогноз погоды в Крыму на 11 августа


Чудо-колонка Детского радио: малыш будет в восторге!

Семейное приключение на «Кораблике Детского радио»

Рок-фестиваль «Окна Открой» в Петербурге: возвращение звезд и открытие новых талантов

Сотрудники Росгвардии пришли на помощь пенсионеру, внезапно потерявшему сознание в кафе на востоке столицы














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *