Добавить новость
smi24.net
News in English
Октябрь
2023

The same day SBF promised his hedge fund wasn't getting special treatment, FTX gave it an unlimited line of credit — which other customers didn't get

0
Gary Wang and SBF.
  • Sam Bankman-Fried tweeted that Alameda Research got the same treatment as every other customer. 
  • The same day, the FTX rolled out a feature allowing Alameda to get an unlimited line of credit.
  • The testimony contrasts with past claims that he did not know or understand how intermingled finances were.

On the same day that Sam Bankman-Fried took to Twitter to defensively claim that the FTX sister company Alameda Research got the same treatment as any other customer, the crypto exchange rolled out a new feature that proved the opposite, FTX cofounder Gary Wang testified Friday. 

In mid-summer 2019, Sam Bankman-Fried responded to a tweet from someone concerned about the conflict of interest between FTX and Alameda Research, both of which belonged to SBF and even worked out of the same open-plan office. 

"Alameda is a liquidity provider on FTX but their account is just like everyone else's. Alameda's incentive is just for FTX to do as well as possible; by far the dominant factor is helping to make the trading experience as good as possible," said Bankman-Fried's July 31, 2019 tweet, which was presented as evidence by the prosecution Friday. 

But that was a lie, prosecutors said in Manhattan federal court, calling witness Wang to prove their point. 

The same day, the company implemented a new feature in its code that permitted Alameda, its subsidiary accounts, and a select few other accounts to have a negative balance, meaning they could withdraw an unlimited amount of funds, Wang testified on Friday. 

The code was created and implemented by Nishad Singh, another former FTX executive on the witness list, at Bankman-Fried's direction, Wang said. It was uncommon because nearly all the other customer accounts with FTX had to have a positive balance in order to withdraw or trade on the exchange, Wang said. If the accounts approached zero, they would be automatically liquidated. 

"If an account went negative, that would mean that FTX was on the hook for the money," Wang testified, adding that Bankman-Fried "told me to make sure Alameda's account was never liquidated." 

Bankman-Fried faces seven criminal charges, including fraud, conspiracy to commit securities fraud, and conspiracy to commit money laundering.

Wang previously pleaded guilty to financial crimes in the scheme, including fraud and conspiracy charges.

On Friday, Wang described enhancing Alameda's unlimited line of credit multiple times at Bankman-Fried's direction. Only a few dozen other accounts had lines of credit with FTX (to the tune of single or double-digit millions), but Alameda's line of credit was over $65 billion, he said.

Those other accounts signed a line of credit agreement, but Alameda was never required to sign such an agreement, Wang testified. He increased Alameda's line of credit incrementally to a few million, a few hundred million, a billion, and eventually tens of billions. 

When Wang told Bankman-Fried he was upping the line of credit to $65 billion, he said he was "OK with that," Wang testified. 

Alameda could also place orders slightly faster than other customers, Wang said.

The testimony contrasts with past claims from Bankman-Fried and his defense team that he did not know or understand how intermingled FTX and Alameda's finances were, placing blame on fellow executives like his ex-girlfriend, Caroline Ellison. 

Wang also described overhearing a phone call between Bankman-Fried and an Alameda trader, who asked whether it was permissible for Alameda to continue withdrawing from FTX. Bankman-Fried said as long as what Alameda was withdrawing from FTX was less than the company's overall revenue, "it's fine," Wang testified. 

At some point in late 2019 or early 2020, Wang checked Alameda's balance and noticed it was negative. 

"I was surprised because it didn't line up with what I heard Sam say earlier," Wang testified. Bankman-Fried instructed Wang to also include Alameda's holdings of FTT, FTX's cryptocurrency token, in his math, as well as FTX's total revenue. Even doing so, Wang said Alameda's balance was still negative, meaning the money was coming from FTX customers. 

"I wasn't sure which interpretation was correct, and I trusted his judgment," Wang said, referring to Bankman-Fried. The conversation of the negative balance came up with SBF "a few times."

Wang is the second FTX employee to be called as a witness. The prosecution previously called Adam Yedidia, a software developer who described confronting Bankman-Fried about an $8 billion hole in the company's finances representing Alameda's liabilities. 

When Yedidia asked Bankman-Fried about the extensive hole, the CEO replied that the company was "bulletproof last year, but we're not bulletproof this year." 

Read the original article on Business Insider







Ана Каспарян поднимает вопросы Геноцида армян, этнических чисток в Арцахе и роли Израиля в конфликте — в откровенном интервью с Такером Карлсоном. ВИДЕО

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»

Как начать петь. Как начать петь песни. Как начать петь с нуля


The Great Indian Kapil Show: Raghav Chadha reveals telling Parineeti Chopra to manifest he will never become the PM; says ‘Yeh jo bolti hai wo ulta hota hai’

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

Juventus and Roma weigh up McKennie & Cristante swap


Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

стела Освободителям Ростова

В Курской области прокурор требует компенсацию для рабочего, придавленного погрузчиком

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России


«Если бы у Наруто и AC Shadows был ребёнок»: Разбор англоязычной версии Where Winds Meet

Первый трейлер Battlefield 6

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok



Потерянная библиотека, подземный город и бункер Сталина: какие секреты хранит Кремль

Остался только страх. Пашинян хочет ударить по Москве, но "удавка" сдерживает

Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»

Возобновлены прямые рейсы из Москвы в Пхеньян


MWM: Германия планирует наносить удары по Москве ракетами Tomahawk США

Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде

Прошла испытания система дистанционной передачи данных для корректировки навигационных карт

Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге


Климатолог Терешонок рассказал о глобальных изменениях климата в Москве

"Аэрофлот" отменил 42 рейса из-за сбоя

Прикрыл срам бородой. Голый мигрант бегал и кидался на москвичей: подробности инцидента

Конюхов рассказал, как Татарстан поможет ему исследовать микропластик в океане


Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025

«Краснодар» — «Локо», UFC и матч Калинской: что посмотреть сегодня

Александр Бублик посвятил супруге победу на турнире ATP-250 в Кицбюэле

Россиянка Калинская уступила канадке Фернандес в финале турнира WTA


"Аэрофлот" отменил 42 рейса из-за сбоя

Климатолог Терешонок рассказал о глобальных изменениях климата в Москве

В Кузбассе проходят торжества в честь празднования Крещения Руси

Прикрыл срам бородой. Голый мигрант бегал и кидался на москвичей: подробности инцидента


Музыкальные новости

Игры Преснякова с детьми закончились травмами — перебинтованы рука и нога

«Молодежь любит так же, как мы»: Баста рассказал о смыслах своего мюзикла

Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»

Концерт Егора Крида в Екатеринбурге перенесли из-за проблем с продажей билетов


Семь воздушных судов 28 июля прилетают во Владивосток вне расписания

Адвокат Гаврилова раскрыла, чего добивается семья Тиммы после его смерти

Возобновлены прямые рейсы из Москвы в Пхеньян

Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»


«Ужас, который я пережила, никому не пожелаю!»  Алёна Блин взяла в заложники ловца в новой серии «Погони» на ТНТ

AI Певица. Создание AI Певицы. AI Певец. AI Артист.

"Локомотив" победил действующего чемпиона РПЛ

Генеральный подрядчик АО "АБЗ-Дорстрой" приступил к монтажу металлоконструкций навеса конечного остановочного пункта "Балканский".


Курс на мечту: «Национальная Лотерея» и РОЛЬФ вручили новый автомобиль победителю розыгрыша в честь запуска «Автомобильной лотереи «РОЛЬФ»

ДТП произошло на внешней стороне 26-го километра МКАД

Канал, о котором мечтали несколько веков...

НПС построит два велопешеходных моста через Москву-реку


Путин в День ВМФ прибыл на территорию Главного Адмиралтейства в Санкт-Петербурге

Путин поздравил Жапарова с юбилеем подписания декларации о союзничестве.

СМИ: Путин на этой неделе отправил США ominous сигнал.

«Подводная лодка, демонтрированная Путину, произвела шок на Западе»


Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.



Подозреваемый в деле бывшего руководителя вакцинного производства подписал контракт с Министерством обороны.

Ночные перекусы в отпуске: доктор Садыков о том, как они влияют на микрофлору и вес

Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.

Кот-массажист получает 80 тысяч рублей: какую работу доверяют животным


Запад ударил Зеленского по самому больному месту – кошельку: Киев показательно лишили 1,5 миллиардов помощи

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем

Зеленский настаивает: встреча с Путиным до конца августа с участием Европы

Киевский режим применил все 18 пакетов санкций ЕС


Росгвардейцы обеспечили безопасность футбольных матчей в Москве

В САРАТОВЕ ПРОДОЛЖАЕТСЯ МАСШТАБНАЯ ВСЕРОССИЙСКАЯ ВЕДОМСТВЕННАЯ АКЦИЯ «КАНИКУЛЫ С РОСГВАРДИЕЙ»

Команда столичного управления МЧС России готовится к участию во Всероссийских соревнованиях по пожарно-спасательному спорту

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве


«Беларусь-1»: Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

Лукашенко получил приглашения от стран Латинской Америки и Азии для визитов.


Собянин в День работника МФЦ поздравил сотрудников центров госуслуг Москвы

Собянин: На территории промзоны «Кирпичные улицы» будет создана социнфраструктура

Сергей Собянин назвал инновационные разработки, которые внедрили в Москве

Сергей Собянин. Главное за день


В Феодосии ликвидировали пожар на площади

Сняла скальп и утопила на глазах зрителей: как и почему косатка Тиликум начала убивать

Самолёт совершил первый прямой авиарейс из Москвы в Пхеньян

РИА: глава Минприроды Козлов летит первым авиарейсом Москва - Пхеньян


Трамп снова разочарован: Белый дом не может замять скандал с Эпштейном

Климатолог Терешонок рассказал о глобальных изменениях климата в Москве

«Аэрофлот» отменил 42 рейса из-за сбоя в работе информационных систем

Велосипедисты со всей России покорили трассы Gran Fondo Russia в Дубне


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»


В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля


Минсельхоз сохраняет прогноз урожая зерна в 2025 году

«Не планировал». В Петрозаводске судят экс-полицейского, который задушил и сжег женщину

Трамп снова разочарован: Белый дом не может замять скандал с Эпштейном

"Аэрофлот" отменил 42 рейса из-за сбоя














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *