Добавить новость
smi24.net
News in English
Октябрь
2023

The same day SBF promised his hedge fund wasn't getting special treatment, FTX gave it an unlimited line of credit — which other customers didn't get

0
Gary Wang and SBF.
  • Sam Bankman-Fried tweeted that Alameda Research got the same treatment as every other customer. 
  • The same day, the FTX rolled out a feature allowing Alameda to get an unlimited line of credit.
  • The testimony contrasts with past claims that he did not know or understand how intermingled finances were.

On the same day that Sam Bankman-Fried took to Twitter to defensively claim that the FTX sister company Alameda Research got the same treatment as any other customer, the crypto exchange rolled out a new feature that proved the opposite, FTX cofounder Gary Wang testified Friday. 

In mid-summer 2019, Sam Bankman-Fried responded to a tweet from someone concerned about the conflict of interest between FTX and Alameda Research, both of which belonged to SBF and even worked out of the same open-plan office. 

"Alameda is a liquidity provider on FTX but their account is just like everyone else's. Alameda's incentive is just for FTX to do as well as possible; by far the dominant factor is helping to make the trading experience as good as possible," said Bankman-Fried's July 31, 2019 tweet, which was presented as evidence by the prosecution Friday. 

But that was a lie, prosecutors said in Manhattan federal court, calling witness Wang to prove their point. 

The same day, the company implemented a new feature in its code that permitted Alameda, its subsidiary accounts, and a select few other accounts to have a negative balance, meaning they could withdraw an unlimited amount of funds, Wang testified on Friday. 

The code was created and implemented by Nishad Singh, another former FTX executive on the witness list, at Bankman-Fried's direction, Wang said. It was uncommon because nearly all the other customer accounts with FTX had to have a positive balance in order to withdraw or trade on the exchange, Wang said. If the accounts approached zero, they would be automatically liquidated. 

"If an account went negative, that would mean that FTX was on the hook for the money," Wang testified, adding that Bankman-Fried "told me to make sure Alameda's account was never liquidated." 

Bankman-Fried faces seven criminal charges, including fraud, conspiracy to commit securities fraud, and conspiracy to commit money laundering.

Wang previously pleaded guilty to financial crimes in the scheme, including fraud and conspiracy charges.

On Friday, Wang described enhancing Alameda's unlimited line of credit multiple times at Bankman-Fried's direction. Only a few dozen other accounts had lines of credit with FTX (to the tune of single or double-digit millions), but Alameda's line of credit was over $65 billion, he said.

Those other accounts signed a line of credit agreement, but Alameda was never required to sign such an agreement, Wang testified. He increased Alameda's line of credit incrementally to a few million, a few hundred million, a billion, and eventually tens of billions. 

When Wang told Bankman-Fried he was upping the line of credit to $65 billion, he said he was "OK with that," Wang testified. 

Alameda could also place orders slightly faster than other customers, Wang said.

The testimony contrasts with past claims from Bankman-Fried and his defense team that he did not know or understand how intermingled FTX and Alameda's finances were, placing blame on fellow executives like his ex-girlfriend, Caroline Ellison. 

Wang also described overhearing a phone call between Bankman-Fried and an Alameda trader, who asked whether it was permissible for Alameda to continue withdrawing from FTX. Bankman-Fried said as long as what Alameda was withdrawing from FTX was less than the company's overall revenue, "it's fine," Wang testified. 

At some point in late 2019 or early 2020, Wang checked Alameda's balance and noticed it was negative. 

"I was surprised because it didn't line up with what I heard Sam say earlier," Wang testified. Bankman-Fried instructed Wang to also include Alameda's holdings of FTT, FTX's cryptocurrency token, in his math, as well as FTX's total revenue. Even doing so, Wang said Alameda's balance was still negative, meaning the money was coming from FTX customers. 

"I wasn't sure which interpretation was correct, and I trusted his judgment," Wang said, referring to Bankman-Fried. The conversation of the negative balance came up with SBF "a few times."

Wang is the second FTX employee to be called as a witness. The prosecution previously called Adam Yedidia, a software developer who described confronting Bankman-Fried about an $8 billion hole in the company's finances representing Alameda's liabilities. 

When Yedidia asked Bankman-Fried about the extensive hole, the CEO replied that the company was "bulletproof last year, but we're not bulletproof this year." 

Read the original article on Business Insider







Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

В Ярославле прошёл Слёт молодёжи Северного филиала компании «ЛокоТех-Сервис»

Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли

Московские ученые нашли способ ранней диагностики рака с точностью до 95%


The Great Indian Kapil Show: Raghav Chadha reveals telling Parineeti Chopra to manifest he will never become the PM; says ‘Yeh jo bolti hai wo ulta hota hai’

Juventus and Roma weigh up McKennie & Cristante swap

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood


Сунул нос не в своё дело: серийного нюхателя жоп снова поймали в Калифорнии

В Орловской области в реке утонула женщина

HRlink упростил контроль за сроками подписания кадровых документов

В Курской области прокурор требует компенсацию для рабочего, придавленного погрузчиком


Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Первый трейлер Battlefield 6

Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля



Адвокат Гаврилова раскрыла, чего добивается семья Тиммы после его смерти

Возобновлены прямые рейсы из Москвы в Пхеньян

Потерянная библиотека, подземный город и бункер Сталина: какие секреты хранит Кремль

Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»


В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Прокуратура: инцидент со сбоем систем "Аэрофлота" в Шереметьево на контроле

MWM: Германия планирует наносить удары по Москве ракетами Tomahawk США

Более 60% работ по замене асфальта на Садовом кольце уже выполнено


Вогнали в нирвану: рок-группы выступили на фестивале "Наши в городе" в Москве

Иванова, Исакова и Ильясов превратились в "Циников"

Рэпер Джиган подарил 14-летней дочери Ариеле сумку за 233 тысячи рублей

«Марионетка США». Захарова пригвоздила Токио за атаку на Россию и восхитила японцев – изменят ли курс поклонники Обамы?


Александр Бублик посвятил супруге победу на турнире ATP-250 в Кицбюэле

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.

Боузкова одержала победу на теннисном турнире в Праге

Весной его дисквалифицировали за мат, а теперь он герой Универсиады. Кто такой Владимир Сидоренко?


Рэпер Джиган подарил 14-летней дочери Ариеле сумку за 233 тысячи рублей

Вогнали в нирвану: рок-группы выступили на фестивале "Наши в городе" в Москве

Пока вы спали:. Для снижения американских пошлин с 30% до 15 % Еврокомиссия пообещала США полностью заместить нефть и газ из России на американский СПГ и ядерное топливо, заявила глава ЕК фон дер Ляйен

Прокуратура: инцидент со сбоем систем "Аэрофлота" в Шереметьево на контроле


Музыкальные новости

Актер Калягин назвал работу с Высоцким одним из счастливейших периодов жизни

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Мик Джаггер отметил 82-й день рождения вместе с 38-летней невестой и их сыном

«Он» уже в ноосфере: Шнуров назвал свой секретный хит «кодом человечества»


Адвокат Гаврилова раскрыла, чего добивается семья Тиммы после его смерти

Семь воздушных судов 28 июля прилетают во Владивосток вне расписания

Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»

Остался только страх. Пашинян хочет ударить по Москве, но "удавка" сдерживает


"Локомотив" обыграл "Краснодар" со счетом 2:1 во втором туре РПЛ

"Локомотив" победил "Краснодар" в российском чемпионате.

Беспилотники ВСУ атаковали 11 регионов России в ночь на 27 июля

Собянин отметил качество обслуживания в центрах госуслуг Москвы


НПС построит два велопешеходных моста через Москву-реку

ДТП произошло на внешней стороне 26-го километра МКАД

Курс на мечту: «Национальная Лотерея» и РОЛЬФ вручили новый автомобиль победителю розыгрыша в честь запуска «Автомобильной лотереи «РОЛЬФ»

В Кот-д'Ивуаре в результате аварии с участием автобуса и самосвала погибли 16 человек.


«Подводная лодка, демонтрированная Путину, произвела шок на Западе»

Путин в День ВМФ прибыл на территорию Главного Адмиралтейства в Санкт-Петербурге

«Внезапно»: Запад встревожен новым указом Путина

Путин поздравил Жапарова с юбилеем подписания декларации о союзничестве.


Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.



Кот-массажист получает 80 тысяч рублей: какую работу доверяют животным

Ночные перекусы в отпуске: доктор Садыков о том, как они влияют на микрофлору и вес

Подозреваемый в деле бывшего руководителя вакцинного производства подписал контракт с Министерством обороны.

Экс-директору института вакцин Маковскому смягчили приговор по делу о взятке


Запад ударил Зеленского по самому больному месту – кошельку: Киев показательно лишили 1,5 миллиардов помощи

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем

Зеленский настаивает: встреча с Путиным до конца августа с участием Европы

Киевский режим применил все 18 пакетов санкций ЕС


Команда столичного управления МЧС России готовится к участию во Всероссийских соревнованиях по пожарно-спасательному спорту

В САРАТОВЕ ПРОДОЛЖАЕТСЯ МАСШТАБНАЯ ВСЕРОССИЙСКАЯ ВЕДОМСТВЕННАЯ АКЦИЯ «КАНИКУЛЫ С РОСГВАРДИЕЙ»

Росгвардейцы обеспечили безопасность футбольных матчей в Москве

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве


Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

«Беларусь-1»: Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

Лукашенко получил приглашения от стран Латинской Америки и Азии для визитов.


Собянин в День работника МФЦ поздравил сотрудников центров госуслуг Москвы

Сергей Собянин назвал инновационные разработки, которые внедрили в Москве

Собянин: На территории промзоны «Кирпичные улицы» будет создана социнфраструктура

Сергей Собянин. Главное за день


В Феодосии ликвидировали пожар на площади

РИА: глава Минприроды Козлов летит первым авиарейсом Москва - Пхеньян

Самолёт совершил первый прямой авиарейс из Москвы в Пхеньян

Сняла скальп и утопила на глазах зрителей: как и почему косатка Тиликум начала убивать


Рэпер Джиган подарил 14-летней дочери Ариеле сумку за 233 тысячи рублей

Прокуратура: инцидент со сбоем систем "Аэрофлота" в Шереметьево на контроле

Иванова, Исакова и Ильясов превратились в "Циников"

Трамп снова разочарован: Белый дом не может замять скандал с Эпштейном


В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей


В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля


«Не планировал». В Петрозаводске судят экс-полицейского, который задушил и сжег женщину

Политик опроверг слухи о блокировке WhatsApp в России с 1 августа

Блогера Subo заочно обвинили в уклонении от уплаты налогов на 20 млн рублей

Симоньян выступила с предложением превратить здание французского посольства в музей.














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *