Добавить новость
smi24.net
News in English
Октябрь
2023

What’s the Matter With Stanford?

0

Sam Bankman-Fried is not a Stanford alum. Still, the disgraced ex–crypto wunderkind might as well be. He was raised in Silicon Valley’s techno-idealist training school by parents Joseph Bankman and Barbara Fried, longtime professors at the law school. It’s this world that gave him credibility, helped him build his fortune, and provided him with an identity. “He was brought up as a utilitarian by his parents, two Stanford professors, is serious, dedicated, and committed to doing good,” reads an email sent by one of Bankman-Fried’s early proponents in Michael Lewis’s new book, Going Infinite. And when it was revealed that Bankman-Fried’s intentions were not, in fact, to do good, it was Stanford where he returned, under house arrest amid its bucolic palms.

Bankman-Fried, known universally as SBF, is the kind of fraud that Silicon Valley specializes in producing: the philosopher con artist. One of the most prominent proponents of effective altruism, he advocated doing the most good for the most number of people — or, in his case, making the most money possible in order to give it away. Stanford went mad for this story of an upstart entrepreneur trying to improve the world and making a killer fortune on the way. SBF lived the Stanford student’s dream, an eccentric visionary with a sprawling pad in the Bahamas and the adulation of the media and the markets alike.

His undoing — playing out now in a federal courtroom in Manhattan, where Bankman-Fried is charged with wire fraud and money laundering — would seem to puncture those fantasies. And to some students, his story is a cautionary tale, the result of avarice and overambition. But for many people at Stanford, where I am a sophomore, it’s simply a laughing matter.

SBF’s trial is the capper to Stanford’s annus horribilis. Just weeks before he was indicted, fraudster Elizabeth Holmes was sentenced over her failed blood-test start-up, Theranos, which was founded using Stanford’s name as cachet and bankrolled by many a famous Stanford alum. Do Kwon, another Stanford alum, was arrested earlier this year for a multibillion-dollar crypto scheme. And Stan Cohen, an active Stanford professor, was found liable in court for tens of millions of dollars worth of fraud.

More than ever, it would seem Stanford is due for some serious introspection. Yet the one thing Silicon Valley seems incapable of is shaking off its own mythology.

Because his parents live in faculty housing, SBF became a bit of a campus curiosity. People would wander by the family’s home out of idle curiosity, sometimes even on dates. Over the past year, there have been several SBF-themed parties and sketch-comedy shows. And there is plenty of comedy to be found. Just months before his arrest, he had been invited to speak at a Stanford tech-ethics course. According to Lewis, SBF bragged about escaping oversight and avoiding traditional accounting, hubris that is laughable given the $8 billion that remains missing from FTX’s accounts.

But the gravity of his alleged crimes shouldn’t be understated. Lewis said in a 60 Minutes interview that the only people he hurt were “crypto speculators in the Bahamas” — as witness testimony has laid out during SBF’s criminal trial, this is blatantly untrue. Billions of dollars of customer funds were misappropriated, and now, at the end of it all, it’s pensioners, small-time investors, and more than a few kids my age left to foot the bill. Meanwhile, students at Stanford are wondering how they could achieve the same heights as him — just without the epic downfall.

It may be hard to imagine Bankman-Fried as a role model these days; he’s looked down on by pretty much everyone at this point (aside, perhaps, from Michael Lewis). But kids of my generation, and particularly the kids at Stanford, have been fed story after story about Silicon Valley and its infinite opportunities. Many grew up longing for Stanford and the access the school would give to that world. When they arrive, they treat the Stanford student body’s favorite movie, The Social Network, as a how-to guide in the same way that finance bros valorize the “Greed is good” speech from Oliver Stone’s Wall Street — which, to be clear, is about how greed is bad.

Lewis’s book, inadvertently, helps explain some of the dysfunction. Joe Bankman and Barbara Fried only “briefly attempted to inflict upon” SBF “a normal childhood before realizing that there was no point,” the book says. Instead, he was treated as a proto-adult, his ego flattered as his brilliance was proclaimed to Stanford dinner parties full of venerated guests — a poignant mirror image of how SBF would later be treated as an actual adult: a “child” billionaire, an innocent financial savant.

This is a childhood that may seem familiar to a lot of Stanford students. Many kids who come here have spent their whole lives believing that they are the next tech Jesus — they have what it takes to beat the odds and sit on top of the world. The emotional stuntedness of that sort of childhood reverberates around the Valley, where self-interest and egoism run amok. SBF neatly fits into that model; according to his on-and-off romantic partner (and, if prosecutors are to be believed, partner in fraud) Caroline Ellison, SBF believed was going to be president of the United States one day. It is worth noting that Ellison, who says she helped misappropriate funds at SBF’s direction, is a Stanford alum.

The fraud cluster at Stanford — like the suicide clusters that wracked Silicon Valley a few years ago — is a product of culture. The warning signs have been there for years, but Stanford barreled past them. Now, with a spate of what our new president, Richard Saller, has called “fake it till you make it” actors, the decision to embrace Silicon Valley’s accelerationist mind-set has come back to bite.

Eleven years ago, Ken Auletta published an article in The New Yorker that called the school “Get Rich U” and delved into the conflict between education (the school’s ostensible purpose) and naked entrepreneurship, facilitated by venture capitalists who see the school as a hotbed for world-upending breakthroughs and get-rich-quick schemes alike. “There are no walls between Stanford and Silicon Valley,” he wrote. “Should there be?”

Some professors thought, and indeed some public commentators wrote, that this would engender a reckoning, that Stanford would finally have to think critically about the billions of dollars it hoovered up from the tech world. People feared that prospective students would no longer be interested in an institution that was tainted by so much lucre. But of course, the opposite was true. Stanford is harder to get into than ever before, its admissions rate more than 100 percent lower than it was in 2012. Meanwhile, its endowment is more than 100 percent larger.

But all that glitters is not gold, and the problems Auletta identified are even more pronounced now. Faculty and alumni have told me that the ouster of our former president, Marc Tessier-Lavigne, over falsified research that I first reported last year for The Stanford Daily, has only furthered the uncertainty that lingers around Stanford and its culture. “It’s just so much bad news, every day,” one faculty senator was heard whispering to a colleague, as I reported in August.

It doesn’t have to be that way. Silicon Valley is young, not just in the makeup of its prodigy entrepreneurs and on-the-rise start-ups but in a more fundamental way: The power it has come to wield culturally and economically has only belonged to it for a handful of decades. As a direct consequence, it has yet to develop the systems of accountability and transparency that provide guardrails for other powerful institutions. The next saga in the Silicon Valley story will be focused less on accruing power and more on holding it accountable; it will be more about SBF’s fall than his rise.








Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе


Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!


В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

Свято Боголюбский Женский Монастырь

В лобовом столкновении кроссовера и грузовика погибли два человека

Предгрозовое...


Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России


ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Вертолет Robinson, рухнувший в Телецкое озеро, совершал свой первый полет

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Члены семьи Евгения Гинера могли потерять более 1 млрд в финансовой пирамиде


Якутянин Афанасий Фёдоров признан лучшим игроком Суперлиги РФ по футзалу

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе


Фриц пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне.

Винус Уильямс — самая возрастная победительница матча WTA с 2004 года

Теннисистка Саккари спасла жука во время матча на турнире в США

Теннисист Медведев: когда я играю хорошо, могу победить любого


В МЧС предупредили москвичей о жаре +30 градусов 25 июля

МЧС предупредило москвичей о жаре до +30℃

Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)

Новые возможности для профессионалов: масштабный проект стартовал в Амурской области


Музыкальные новости

VK Fest Санкт-Петербург: Детская сцена от PICCOLO и Radio Kids FM вновь покорила сердца юных зрителей!

Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург

Адвокат Багатурия: Ларису Долину могут снова оставить без квартиры

Кабинет Артиста. Яндекс кабинет артиста.


В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы


Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

В Смоленской области пройдёт IT-фестиваль «Мой Бизнес. Табтабус 2025»

РОСГВАРДИЯ ОБЕСПЕЧИЛА ПРАВОПОРЯДОК НА ФУТБОЛЬНОМ МАТЧЕ РПЛ В ГРОЗНОМ

ЦСКА подписал контракт с нападающим Спронгом, выступавшим в НХЛ


В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы


"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек



"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин. Главное за день

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова


6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения

Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей


Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля

Члены семьи Евгения Гинера могли потерять более 1 млрд в финансовой пирамиде

Новые возможности для профессионалов: масштабный проект стартовал в Амурской области


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


В центре Балаклавы изменят дорожное движение – причины и сроки

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры


Прогноз погоды на сегодня, 25 июля

Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Якутянин Афанасий Фёдоров признан лучшим игроком Суперлиги РФ по футзалу














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *