Добавить новость
smi24.net
News in English
Октябрь
2023

Major US airlines are on the warpath with Congress over a bill they say would gut flyer miles

0
Airlines are criticizing a new bill that seeks to lower credit card interchange fees.
  • US airlines are banding together to criticize the Credit Card Competition Act of 2023.
  • They say it will cut revenues of major payment networks, making them pull out of rewards programs.
  • The bill, proposed in June, seeks to lower credit card transaction fees from Visa and Mastercard.

US airlines are attacking a new bill in Congress that seeks to lower credit card swipe fees, saying it would effectively end most flyer miles programs.

The Credit Card Competition Act, introduced by Sen. Dick Durbin of Illinois in June, would compel big US banks to let businesses use at least one payment network that isn't Visa or Mastercard for credit card payments.

Durbin is taking aim at what he calls a "Visa-Mastercard duopoly," saying they control over 80% of credit card transactions in the US.

Their dominance in the market allows them to charge transaction fees of around 3% for credit card payments — a cost that businesses usually pass on to their customers through higher prices, Durbin says.

Introducing market competition for Visa and Mastercard would force them to lower their fees, and in turn lower prices for consumers, according to Durbin's bill.

But airlines have come out in force against the bill, saying that cutting revenues from payment networks like Visa and Mastercard would make these platforms far less willing to offer rewards programs like flyer miles.

"Those cards could no longer receive the funding to be able to invest in rewards-back opportunities," Delta Air Lines CEO Ed Bastian told Bloomberg. "It's something that we're watching, obviously."

Many carriers are lobbying against the bill through trade association Airlines for America, which has made opposition against the bill one of its key focuses.

In a statement to Insider, Southwest Airlines said the bill is a "bad policy" that would "undermine, if not completely end, credit card rewards programs."

"Southwest strongly opposes the CCCA," it said.

And when asked to comment on the bill, an American Airlines spokesperson also said the Act would "severely restrict" loyalty rewards.

"Nearly 30 million Americans nationwide hold an airline credit card, and this legislation would destroy cardmembers' ability to earn rewards, miles, and the myriad benefits that go along with cobranded programs," the spokesperson said.

United Airlines CEO Scott Kirby also criticized the bill in an earnings call on October 18, warning that it would "kill" rewards programs.

"84% of US consumers have some kind of rewards card in their wallet. I bet almost everyone in this call has one, and they like them a lot," he said. "Our customers certainly like them a lot. And so I think it'd be hard in Congress to take a vote that 84% of your voters are going to be upset with the outcome of that vote."

Notably, losing credit card rewards programs could create troubles for airlines that go beyond irate customers missing their free miles.

Carriers typically earn billions by partnering with credit card companies to issue co-branded cards. These cards give rewards like miles to consumers on every spend — and pay the airlines each time they're used.

Durbin strikes back

Meanwhile, supporters of the Credit Card Competition Act say the bill won't cause a major disruption to loyalty rewards programs, pointing to how the European Union limits credit card swipe fees to 0.3%.

"Their banks and airlines still offer points and miles programs," Durbin told Insider in a statement.

"It's rich that the airline industry — which generates billions of dollars each year from co-branded credit cards — is pretending to have hardworking Americans' interest at heart," Durbin said.

"The airlines have negotiated sweetheart deals with the biggest Wall Street banks at the expense of consumers and local businesses," he added.

Durbin originally introduced the act to the previous Congress in 2022, but it didn't go to a vote.

As he re-introduced the bill in June, it's garnered bipartisan support, with three Senate co-sponsors across party lines. GOP Rep. Lance Gooden of Texas has also introduced the bill in the House, along with seven co-sponsors from both the Democratic and Republican parties.

Durbin and proponents of the bill also say it will help restaurants, retailers, small businesses, and their customers save $15 billion every year.

"My message to Visa, Mastercard, and the airline giants: don't be afraid of competition," Durbin told Insider.

Read the original article on Business Insider







Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

Любовь в сердце и в «Тропикана Парк»


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global


В Курской области мужчина напал на полицейского

Спрос на авиаперевозки в Китай вырос почти на четверть с начала 2025 года – «Деловые Линии»

В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

Зима в Ленинградской области


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!


Школьник из Шахт стал серебряным призёром чемпионата России по функциональному многоборью

Главного редактора канала Baza Трифонова задержали по подозрению в даче взятки

Shot: Девушка погибла после падения с 12-го этажа премиум-апартаментов в Москве

Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов

Московское метро парализовано: ливень блокирует движение между станциями метро


Бублик завоевал шестой в карьере титул на уровне ATP

Теннисистка Мур высказалась о проблемах в антидопинговой системе.

Александрова покинула турнир в Гамбурге, не дойдя до полуфинала.

Рублев прокомментировал вылет с турнира в Лос-Кабосе


Как быстро систематизировать бизнес: инструменты и сервис ABR PRO

В Москве по делу о взятке арестовали министра транспорта Новгородской области

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова


Музыкальные новости

Почему дочь Волочковой с "рекордным шпагатом" сбежала от матери и тайно обвенчалась вопреки ее воле

Композитор Юрий Лоза заявил, что ненавидит навязчивых соседей

Финальный поклон короля рока: о прощальном концерте Оззи Осборна снимут кино

Симфония Linkin Park, та самая пила. 8 идей, куда сходить на этой неделе в Барнауле 


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!


Аэропорт Пулково сообщил о приеме перенаправленных из Москвы рейсов

Аранжировка Песен. Аранжировка Музыки. Создание Аранжировок.

«Режиссер не должен быть безразличным — и он давал нам такой пример»

Собянин: еще один беспилотник, летевший к Москве, ликвидирован силами ПВО


25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы


Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.




Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы

Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование


«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи

В центре Киева митингуют против реформ Зеленского

Пока вы не уснули: открытая поддержка Алиевым Киева и «подзатыльник» Зеленскому от Трампа


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Юрист Трампа Коул рассказал, как пил водку с Лукашенко в Минске

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов


Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро


Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Фестиваль «Сады и цветы»: как Москву превращают в городской оазис

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными


Высокопроизводительные электродвигатели от компании JackShaft

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

В Москве по делу о взятке арестовали министра транспорта Новгородской области

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова


Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки


В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


"Новабев Групп" в течение недели хочет восстановить работу сети "ВинЛаб" после кибератаки

В Москве завели дело после слива полицейскими ограниченной информации в СМИ

В Москве арестована подозреваемая в нападении на подростка.

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *