Добавить новость
smi24.net
News in English
Октябрь
2023

Major US airlines are on the warpath with Congress over a bill they say would gut flyer miles

0
Airlines are criticizing a new bill that seeks to lower credit card interchange fees.
  • US airlines are banding together to criticize the Credit Card Competition Act of 2023.
  • They say it will cut revenues of major payment networks, making them pull out of rewards programs.
  • The bill, proposed in June, seeks to lower credit card transaction fees from Visa and Mastercard.

US airlines are attacking a new bill in Congress that seeks to lower credit card swipe fees, saying it would effectively end most flyer miles programs.

The Credit Card Competition Act, introduced by Sen. Dick Durbin of Illinois in June, would compel big US banks to let businesses use at least one payment network that isn't Visa or Mastercard for credit card payments.

Durbin is taking aim at what he calls a "Visa-Mastercard duopoly," saying they control over 80% of credit card transactions in the US.

Their dominance in the market allows them to charge transaction fees of around 3% for credit card payments — a cost that businesses usually pass on to their customers through higher prices, Durbin says.

Introducing market competition for Visa and Mastercard would force them to lower their fees, and in turn lower prices for consumers, according to Durbin's bill.

But airlines have come out in force against the bill, saying that cutting revenues from payment networks like Visa and Mastercard would make these platforms far less willing to offer rewards programs like flyer miles.

"Those cards could no longer receive the funding to be able to invest in rewards-back opportunities," Delta Air Lines CEO Ed Bastian told Bloomberg. "It's something that we're watching, obviously."

Many carriers are lobbying against the bill through trade association Airlines for America, which has made opposition against the bill one of its key focuses.

In a statement to Insider, Southwest Airlines said the bill is a "bad policy" that would "undermine, if not completely end, credit card rewards programs."

"Southwest strongly opposes the CCCA," it said.

And when asked to comment on the bill, an American Airlines spokesperson also said the Act would "severely restrict" loyalty rewards.

"Nearly 30 million Americans nationwide hold an airline credit card, and this legislation would destroy cardmembers' ability to earn rewards, miles, and the myriad benefits that go along with cobranded programs," the spokesperson said.

United Airlines CEO Scott Kirby also criticized the bill in an earnings call on October 18, warning that it would "kill" rewards programs.

"84% of US consumers have some kind of rewards card in their wallet. I bet almost everyone in this call has one, and they like them a lot," he said. "Our customers certainly like them a lot. And so I think it'd be hard in Congress to take a vote that 84% of your voters are going to be upset with the outcome of that vote."

Notably, losing credit card rewards programs could create troubles for airlines that go beyond irate customers missing their free miles.

Carriers typically earn billions by partnering with credit card companies to issue co-branded cards. These cards give rewards like miles to consumers on every spend — and pay the airlines each time they're used.

Durbin strikes back

Meanwhile, supporters of the Credit Card Competition Act say the bill won't cause a major disruption to loyalty rewards programs, pointing to how the European Union limits credit card swipe fees to 0.3%.

"Their banks and airlines still offer points and miles programs," Durbin told Insider in a statement.

"It's rich that the airline industry — which generates billions of dollars each year from co-branded credit cards — is pretending to have hardworking Americans' interest at heart," Durbin said.

"The airlines have negotiated sweetheart deals with the biggest Wall Street banks at the expense of consumers and local businesses," he added.

Durbin originally introduced the act to the previous Congress in 2022, but it didn't go to a vote.

As he re-introduced the bill in June, it's garnered bipartisan support, with three Senate co-sponsors across party lines. GOP Rep. Lance Gooden of Texas has also introduced the bill in the House, along with seven co-sponsors from both the Democratic and Republican parties.

Durbin and proponents of the bill also say it will help restaurants, retailers, small businesses, and their customers save $15 billion every year.

"My message to Visa, Mastercard, and the airline giants: don't be afraid of competition," Durbin told Insider.

Read the original article on Business Insider







VZLET.MEDIA: 25 лет успешного SEO-продвижения в эпоху искусственного интеллекта

На банкет – в Fish Point Family Resort

Дети играют, родители отдыхают

По итогам первого полугодия 2025 года предприятия «ЛокоТех-Сервис» отремонтировали более 1 тыс. секций локомотивов сверх плана и повысили качество сервисного обслуживания


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch


Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей

В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

Свято Боголюбский Женский Монастырь


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Дом с аркой отремонтируют в Отрадном


Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля

В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

Блогер Сатир о судах с «Орлом и решкой» из-за Ивлеевой и романе с Кищук


Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP

Медведев обыграл У Ибина и вышел в 1/4 финала турнира в Вашингтоне

Винус Уильямс — самая возрастная победительница матча WTA с 2004 года

Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать


26-27 июля поезда МЦД-2 в ЮВАО будут ходить с большими интервалами

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Леопарду» по усам: Турция представила новейший основной боевой танк

Обрушившийся потолок забаррикадировал четыре квартиры на востоке Москвы


Музыкальные новости

Невеста-студентка едко высказалась о том, что оказалась богаче Лепса

На концерт классической музыки «Мне дорог Бах…» приглашают псковичей

Где похоронен Владимир Высоцкий

«Чем твои генералы лучше студентов?»: как Владимир Высоцкий выступал в Калинине


Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

По итогам первого полугодия 2025 года предприятия «ЛокоТех-Сервис» отремонтировали более 1 тыс. секций локомотивов сверх плана и повысили качество сервисного обслуживания


Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"


Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая



Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Сергей Собянин. Главное за день


Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Никто не пришел на похороны Егоровой, которая 21 год встречалась с Мироновым

Синоптики спрогнозировали потепление до +29 градусов в Москве 25 июля

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма


В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

Обрушившийся потолок забаррикадировал четыре квартиры на востоке Москвы














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *