Добавить новость
smi24.net
News in English
Октябрь
2023

A major student-loan company failed to send on-time billing statements to 2.5 million borrowers. Biden's Education Department is punishing it.

0
U.S. President Joe Biden is joined by Education Secretary Miguel Cardona (L).
  • The Education Department announced it's withholding $7.2 million in pay from student-loan company MOHELA.
  • It's a result of MOHELA failing to deliver on-time billing statements to 2.5 million borrowers.
  • All impacted borrowers will be placed on forbearance until the errors are resolved. 

President Joe Biden's Education Department just enacted its first punishment on a student-loan company for its repayment mistakes.

On Monday, the Education Department announced it would be withholding $7.2 million in pay for October from student-loan company MOHELA for failing to meet its "basic obligation" by not sending billing statements on time to 2.5 million borrowers, leading to over 800,000 of them being marked as delinquent on their loans.

According to the press release, MOHELA has been directed to place all impacted borrowers on forbearance until the issue is resolved. Those months in forebearance will count toward forgiveness through Public Service Loan Forgiveness and income-driven repayment plans.

The department also said that borrowers who have received incorrect billing statements from any servicers, as well as those with pending borrower defense claims who were incorrectly placed back in repayment status, will be put onto forbearance, as well.

"Our oversight efforts have uncovered errors from loan servicers that will not be tolerated," Education Secretary Miguel Cardona said in a statement.

"The actions we've taken send a strong message to all student loan servicers that we will not allow borrowers to suffer the consequences of gross servicing failures," he added. "We are committed to fixing our country's broken student loan system, and that includes strengthening oversight and accountability and taking every step possible to improve outcomes for borrowers." 

Federal Student Aid Director Richard Cordray also said in the press release that until MOHELA corrects the errors, borrowers' interest rates will be set to zero as part of the administrative forbearance.

"In strengthening our efforts to hold servicers accountable for errors that harm borrowers, the Department will begin to withhold some funds under our monthly contracts to encourage stronger and more reliable service to borrowers," Cordray said.

Since federal student-loan payments resumed in October after an over three-year pause, many borrowers have reported a range of issues with their servicer — not only MOHELA. Strained resources at servicers were leaving borrowers on hold on the phone for hours on end, sometimes to no avail, and the Education Department recently confirmed to Insider that about 305,000 borrowers' billing statements were inaccurate.

MOHELA and the Education Department have previously expressed concerns with limited resources due to Congress failing to increase funding for Federal Student Aid in the previous fiscal year. The company warned to Democratic lawmakers in August that it expects customer service delays to extend into 2024 due to a lack of increased funding. The Education Department did not immediately respond to Insider's request for comment on whether there might be any adverse effects of withholding MOHELA's pay.

Read the original article on Business Insider







Зеленая миссия примет участие в международном экоакселераторе

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

Интересные каналы в Telegram. Лучшие каналы в Telegram.

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ


The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global


Вечер в Кулогорах...

В Курске погиб 36-летний мотоциклист

Методы стеганографии становятся популярнее: когда картинка может стать угрозой ИБ

Спрос на авиаперевозки в Китай вырос почти на четверть с начала 2025 года – «Деловые Линии»


Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн


История одной семьи: результаты конкурса и победители

Снижение спроса на офисные площади в Москве составило 50% за год

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM


У Госдумы задержаны выступающие против закона о поиске экстремистской информации

Лариса Гузеева в Нижнем Новгороде влюбилась в массажиста

Белгородская область фигурирует в деле о превышении полномочий полицией и утечке данных

14 участникам банды наркоторговцев вынесли приговор в Воронеже


Бублик завоевал шестой в карьере титул на уровне ATP

Потапова не прошла во второй раунд турнира в Вашингтоне.

Кудерметова: раньше думала, что Сафина из Казани, её с Маратом все связывают с Татарстаном

Теннисистка Мур высказалась о проблемах в антидопинговой системе.


Премию за вклад в развитие донорства костного мозга учредил РДКМ

В Красноярском крае подведены итоги конкурса «Бюджет для граждан»

Лариса Гузеева в Нижнем Новгороде влюбилась в массажиста

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова


Музыкальные новости

VK Fest Санкт-Петербург: Детская сцена от PICCOLO и Radio Kids FM вновь покорила сердца юных зрителей!

В "Лужниках" завершился VK Fest 2025

Продюсер рассказал о причинах замены Shaman в этно-опере "Князь Владимир".

В сказке были: Джиган на сеновале, IOWA с картины Шагала


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн


Путин поздравил российских школьников с победой на математической олимпиаде

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Компрессор по подписке – новая услуга на рынке оборудования

Собянин: в Москве работает более 2,3 тысячи шахматных кружков


Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы


Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной




«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш

Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование


«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи

В центре Киева митингуют против реформ Зеленского


В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов

Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»


Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин

Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году


Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»


14 участникам банды наркоторговцев вынесли приговор в Воронеже

У Госдумы задержаны выступающие против закона о поиске экстремистской информации

Лицемерная политика многовекторности. "Улыбается всем": Эрдоган в обход Москвы готов дружить с Баку

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»


Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области


Таганрожцы стали победителями чемпионата России по гребле на байдарках и каноэ

Премию за вклад в развитие донорства костного мозга учредил РДКМ

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

В Красноярском крае подведены итоги конкурса «Бюджет для граждан»














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *