Добавить новость
smi24.net
News in English
Октябрь
2023

A major student-loan company failed to send on-time billing statements to 2.5 million borrowers. Biden's Education Department is punishing it.

0
U.S. President Joe Biden is joined by Education Secretary Miguel Cardona (L).
  • The Education Department announced it's withholding $7.2 million in pay from student-loan company MOHELA.
  • It's a result of MOHELA failing to deliver on-time billing statements to 2.5 million borrowers.
  • All impacted borrowers will be placed on forbearance until the errors are resolved. 

President Joe Biden's Education Department just enacted its first punishment on a student-loan company for its repayment mistakes.

On Monday, the Education Department announced it would be withholding $7.2 million in pay for October from student-loan company MOHELA for failing to meet its "basic obligation" by not sending billing statements on time to 2.5 million borrowers, leading to over 800,000 of them being marked as delinquent on their loans.

According to the press release, MOHELA has been directed to place all impacted borrowers on forbearance until the issue is resolved. Those months in forebearance will count toward forgiveness through Public Service Loan Forgiveness and income-driven repayment plans.

The department also said that borrowers who have received incorrect billing statements from any servicers, as well as those with pending borrower defense claims who were incorrectly placed back in repayment status, will be put onto forbearance, as well.

"Our oversight efforts have uncovered errors from loan servicers that will not be tolerated," Education Secretary Miguel Cardona said in a statement.

"The actions we've taken send a strong message to all student loan servicers that we will not allow borrowers to suffer the consequences of gross servicing failures," he added. "We are committed to fixing our country's broken student loan system, and that includes strengthening oversight and accountability and taking every step possible to improve outcomes for borrowers." 

Federal Student Aid Director Richard Cordray also said in the press release that until MOHELA corrects the errors, borrowers' interest rates will be set to zero as part of the administrative forbearance.

"In strengthening our efforts to hold servicers accountable for errors that harm borrowers, the Department will begin to withhold some funds under our monthly contracts to encourage stronger and more reliable service to borrowers," Cordray said.

Since federal student-loan payments resumed in October after an over three-year pause, many borrowers have reported a range of issues with their servicer — not only MOHELA. Strained resources at servicers were leaving borrowers on hold on the phone for hours on end, sometimes to no avail, and the Education Department recently confirmed to Insider that about 305,000 borrowers' billing statements were inaccurate.

MOHELA and the Education Department have previously expressed concerns with limited resources due to Congress failing to increase funding for Federal Student Aid in the previous fiscal year. The company warned to Democratic lawmakers in August that it expects customer service delays to extend into 2024 due to a lack of increased funding. The Education Department did not immediately respond to Insider's request for comment on whether there might be any adverse effects of withholding MOHELA's pay.

Read the original article on Business Insider







Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе


Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Félix Auger-Aliassime


Какие зарплаты нужны для получения льготного автокредита в 2025 году

В Курской области женщину осудили за нанесение ножевых ранений двум приятелям

В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

Дивеево ..


Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game



В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

МЧС предупредило москвичей о жаре до +30℃


26-27 июля поезда МЦД-2 в ЮВАО будут ходить с большими интервалами

Рекордный массовый женский нетворкинг: событие от «Мир Бизнес Мам»

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани


Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

Медведев победил У Ибина и вышел в четвертьфинал турнира ATP в Вашингтоне

Теннисистка Саккари спасла жука во время матча на турнире в США


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

26-27 июля поезда МЦД-2 в ЮВАО будут ходить с большими интервалами

Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани


Музыкальные новости

На концерт классической музыки «Мне дорог Бах…» приглашают псковичей

Оззи Осборн скончался в возрасте 76 лет после продолжительной болезни

Певец Стас Пьеха признался, что задумался о прожитой жизни из-за ухода Осборна

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)

Пригласите певца A.SERGIO для участия в теле- и радиопрограммах

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


В Подмосковье на видео попало, как школьник на питбайке разбился в жестком ДТП

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)


Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Сергей Собянин. Главное за день

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


Рекордный массовый женский нетворкинг: событие от «Мир Бизнес Мам»

Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области


Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Бодрость духа, грация и пластика: памяти Владимира Высоцкого

Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *