Добавить новость
smi24.net
News in English
Октябрь
2023

A major student-loan company failed to send on-time billing statements to 2.5 million borrowers. Biden's Education Department is punishing it.

0
U.S. President Joe Biden is joined by Education Secretary Miguel Cardona (L).
  • The Education Department announced it's withholding $7.2 million in pay from student-loan company MOHELA.
  • It's a result of MOHELA failing to deliver on-time billing statements to 2.5 million borrowers.
  • All impacted borrowers will be placed on forbearance until the errors are resolved. 

President Joe Biden's Education Department just enacted its first punishment on a student-loan company for its repayment mistakes.

On Monday, the Education Department announced it would be withholding $7.2 million in pay for October from student-loan company MOHELA for failing to meet its "basic obligation" by not sending billing statements on time to 2.5 million borrowers, leading to over 800,000 of them being marked as delinquent on their loans.

According to the press release, MOHELA has been directed to place all impacted borrowers on forbearance until the issue is resolved. Those months in forebearance will count toward forgiveness through Public Service Loan Forgiveness and income-driven repayment plans.

The department also said that borrowers who have received incorrect billing statements from any servicers, as well as those with pending borrower defense claims who were incorrectly placed back in repayment status, will be put onto forbearance, as well.

"Our oversight efforts have uncovered errors from loan servicers that will not be tolerated," Education Secretary Miguel Cardona said in a statement.

"The actions we've taken send a strong message to all student loan servicers that we will not allow borrowers to suffer the consequences of gross servicing failures," he added. "We are committed to fixing our country's broken student loan system, and that includes strengthening oversight and accountability and taking every step possible to improve outcomes for borrowers." 

Federal Student Aid Director Richard Cordray also said in the press release that until MOHELA corrects the errors, borrowers' interest rates will be set to zero as part of the administrative forbearance.

"In strengthening our efforts to hold servicers accountable for errors that harm borrowers, the Department will begin to withhold some funds under our monthly contracts to encourage stronger and more reliable service to borrowers," Cordray said.

Since federal student-loan payments resumed in October after an over three-year pause, many borrowers have reported a range of issues with their servicer — not only MOHELA. Strained resources at servicers were leaving borrowers on hold on the phone for hours on end, sometimes to no avail, and the Education Department recently confirmed to Insider that about 305,000 borrowers' billing statements were inaccurate.

MOHELA and the Education Department have previously expressed concerns with limited resources due to Congress failing to increase funding for Federal Student Aid in the previous fiscal year. The company warned to Democratic lawmakers in August that it expects customer service delays to extend into 2024 due to a lack of increased funding. The Education Department did not immediately respond to Insider's request for comment on whether there might be any adverse effects of withholding MOHELA's pay.

Read the original article on Business Insider







Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player


В Фатеже два человека пострадали в ДТП

Отдых в отеле, джип и частный дом: какие взятки мог получить экс-губернатор Тамбовской области

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog


Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game



В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Спартак» и «Балтика» забьют друг другу. «Спартак» — «Балтика»: прогноз и ставка


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Бастрыкин поделился информацией о регистрации уклонистов от военной службы.

Польша радуется новым запасам нефти и газа, но есть одна важная проблема.

Камбоджа и Таиланд столкнулись в 12 приграничных зонах.


Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025

Теннисистка Калинская вышла в четвертьфинал турнира WTA 500 в Вашингтоне

Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать

Теннисистка Саккари спасла жука во время матча на турнире в США


Сразу до +35 градусов: синоптики рассказали, когда снова вернется жара. Ждать осталось недолго

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности


Музыкальные новости

«Чем твои генералы лучше студентов?»: как Владимир Высоцкий выступал в Калинине

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Продюсер рассказал, почему заменил Shaman в опере «Князь Владимир»

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


«ХАЙ, СИСТЕРС» Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр

AI Певица. Создание AI Певицы. AI Певец. AI Артист.

РОСГВАРДИЯ ОБЕСПЕЧИЛА ПРАВОПОРЯДОК НА ФУТБОЛЬНОМ МАТЧЕ РПЛ В ГРОЗНОМ

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL


В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники


В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения

Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей


Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург

Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе

В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Памятник Юрию Гагарину признан объектом культурного наследия

Сотрудники Волоколамского ОВО – филиала ФГКУ «УВО ВНГ России по Московской области» приняли участие в памятных мероприятиях, посвященных Дню ветерана боевых действий.

Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)

Рекордный массовый женский нетворкинг: событие от «Мир Бизнес Мам»














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *