Добавить новость
smi24.net
News in English
Октябрь
2023

The Specter Of Hyperinflation Looms Over The Economy – Analysis

0

By Michael Matulef

The threat of hyperinflation has haunted fiat money economies throughout history. Although past empires crumbled under the weight of unrestrained money printing, modern bankers at the Federal Reserve assure us that today’s financial system is immune to such a fate.

Austrian business cycle theory, however, reveals that current economic stimulation may be propelling us toward a crisis of catastrophic proportions: a crack-up boom that marks the dramatic end of this boom-and-bust cycle. When a central bank expands the money supply to reinflate bubbles, it destroys the currency’s purchasing power. This endgame, in which the monetary system crumbles beneath a weak economy, represents the ultimate failure of interventionism. Once the public expects prices to keep rising, hyperinflation becomes a self-fulfilling prophecy.

The Expanding Boom-and-Bust Cycle Ends in a Crack-Up Boom

To comprehend the precarious state of America’s monetary system, we must first review the boom-and-bust cycle as formulated by Ludwig von Mises and the Austrian school. The Austrians observed that the artificial suppression of interest rates by a central bank initiates an unsustainable economic boom by promoting malinvestment. Pushing rates below natural market levels sends a distorted signal to businesses that long-term capital investment is more profitable than the economy can actually support. In the euphoric boom phase, jobs multiply and GDP grows with investment. But the investments lack economic merit, so the house of cards eventually collapses.

With the liquidation of malinvestments, the bust phase emerges: unemployment soars, output contracts, and a recession begins. Since the investments were built on quicksand, they must unwind. Each failed business further curtails consumer spending, rippling the bust through the economy. But rather than letting liquidation and market corrections occur, policymakers add stimulus, setting up a larger bubble and more painful bust down the line.

At this point, people panic and exchange currency for real assets before rapid devaluation consumes their savings. As the crack-up boom picks up steam, the demand for money plummets while prices of real goods skyrocket, leading to hyperinflation. This psychological shift marks the event horizon where monetary policy is rendered impotent. Mises describes the nature of this crisis:

This phenomenon was, in the great European inflations of the ’20s, called flight into real goods (Flucht in die Sachwerte) or crack-up boom (Katastrophenhausse). The mathematical economists are at a loss to comprehend the causal relation between the increase in the quantity of money and what they call “velocity of circulation.”

The characteristic mark of the phenomenon is that the increase in the quantity of money causes a fall in the demand for money. The tendency toward a fall in purchasing power as generated by the increased supply of money is intensified by the general propensity to restrict cash holdings which it brings about. Eventually a point is reached where the prices at which people would be prepared to part with “real” goods discount to such an extent the expected progress in the fall of purchasing power that nobody has a sufficient amount of cash at hand to pay them.

The monetary system breaks down; all transactions in the money concerned cease; a panic makes its purchasing power vanish altogether. People return either to barter or to the use of another kind of money.

The crack-up brings the unsustainable, debt-fueled boom to a catastrophic end. Personal savings are wiped out along with the monetary system’s credibility. Society becomes less stable as the populace loses faith in institutions and scrambles for resources. The economy finds its ultimate bottom not in recession but in the total decay of the currency itself.

The Facade of Stability

Today, deficits balloon out of control as a result of efforts to sustain demand. Rather than allowing healthy corrections, the Fed piles on monetary stimulus at the first signs of financial crisis. Like an addict, the economy needs increasingly larger doses to maintain the status quo. But this trajectory of interventionism cannot persist forever without severe consequences: the Faustian bargain of trading long-term stability for short-term gain will backfire catastrophically.

With each intervention, the Fed suppresses market corrections, inflates asset bubbles, and encourages high-risk debt. This constant flood of stimulus promotes moral hazard as it optimizes the economy for speculation while curtailing organic productivity. How much longer can this monetary dance along the precipice of hyperinflation continue before the dollar plunges into the abyss?

Despite the veneer of stability, individuals sense that the economy rests on a precarious foundation of debt and deceit. They intuitively grasp that capitalism has metamorphosed into a cronyism that disproportionately rewards those with political connections in an amalgamation of concentrated power, unrestrained money creation, and escalating inequality.

The Mirage of Reform

Hoping for a return to monetary and fiscal restraint may prove naively optimistic. Exercising prudence would require immense political courage and social responsibility, qualities rarely exhibited in politics. Politicians face overwhelming incentives to maintain short-term stability through stimulus, spending, and low rates. And restructuring programs with enormous and unfunded liabilities like Medicare and Social Security would spur public backlash, even if it was fiscally prudent.

After decades of excess, the economy is addicted to perpetual stimulus and deficit spending. The prevailing social mindset assumes that unending, debt-fueled growth is the natural state of affairs. With little political will for discipline, reform may depend on a crisis to force change. In the meantime, politicians, paralyzed by the status quo, are unlikely to make the difficult choices that could preempt such a crisis.

It is all but inevitable that central banks will continue expanding the money supply to delay the day of reckoning and preserve the facade until the inevitable hyperinflationary crack-up boom, although the sheer weight of debt alone may produce this outcome. Promises of reform have been made, only to go unfulfilled. In order to prevent disaster, we must fundamentally rethink our monetary and fiscal policies against the temptations of short-term political gain. To quote Ayn Rand:

Just as a man can evade reality and act on the blind whim of any given moment, but can achieve nothing save progressive self-destruction—so a society can evade reality and establish a system ruled by the blind whims of its members or its leader, by the majority gang of any given moment, by the current demagogue or by a permanent dictator. But such a society can achieve nothing save the rule of brute force and a state of progressive self-destruction.

The Erosion of Centralized Control

A crack-up boom would erode the power of the federal government: with a dramatic fall in the currency’s purchasing power, the administration’s ability to fund programs and institutions would deteriorate, the Treasury would go bankrupt, and the government would have to either massively downsize or attempt to fund operations by printing even more money. Along with the value of the promissory notes, trust in centralized authority would evaporate.

With the federal government weakened and desperate, power would naturally shift back to individuals and their local communities. When faced with harsh economic realities, communities depend on themselves rather than flailing national policy. Individuals and communities should strengthen their local networks to weather the coming storm, increasing local involvement and forging bonds of cooperation. Joining area organizations and neighborhood groups can foster mutually beneficial relationships and support systems, invaluable resources for when the currency buckles. With shared purpose, communities enhance their capacity to withstand the crisis.

Equally vital are the practical skills and knowledge that can provide real value to others when centralized systems fray. Pursuing expertise in food production, energy generation, medicine, engineering, and other technical fields equips people to meet local needs. In these ways, proactive societies can cultivate the true source of lasting wealth: strong social webs and skilled human capital. Global forces are beyond local influence, but strong communities retain some control over their destiny, even in hyperinflation’s wake.

Praxeological reflection, the methodology of Austrian economics, can expose the unsound foundations that stretch currencies to their breaking point. It cannot foresee when hyperinflation will arrive, but it can point to the causes and guide human action toward stability and prosperity.

About the author: Mike works in construction by day and is an independent student of Austrian Economics by night. Mike associates philosophically with crypto-anarchism and is interested in learning how Bitcoin and other open source technologies can create parallel systems based on consent rather than coercion.

Source: This article was published by the Mises Institute








Ана Каспарян поднимает вопросы Геноцида армян, этнических чисток в Арцахе и роли Израиля в конфликте — в откровенном интервью с Такером Карлсоном. ВИДЕО

В России обнаружено более 100 случаев заболевания новым штаммом COVID-19

Нагорный Карабах - сторона конфликта в переговорном процессе в рамках Минской группы ОБСЕ. ВИДЕО

Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»


UFC Abu Dhabi live blog: Shara Bullet vs. Marc-Andre Barriault

Juventus and Roma weigh up McKennie & Cristante swap

The Great Indian Kapil Show: Raghav Chadha reveals telling Parineeti Chopra to manifest he will never become the PM; says ‘Yeh jo bolti hai wo ulta hota hai’

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat


В этих регионах больше всего пьяных аварий

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

422 л.с., полный привод: этот кроссовер стоит дешевле 3 млн рублей

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2


Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Первый трейлер Battlefield 6

Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля

«Если бы у Наруто и AC Shadows был ребёнок»: Разбор англоязычной версии Where Winds Meet



Потерянная библиотека, подземный город и бункер Сталина: какие секреты хранит Кремль

Первый прямой рейс Москва – Пхеньян вылетел из Шереметьево

Как начать петь. Как начать петь песни. Как начать петь с нуля

Возобновлены прямые рейсы из Москвы в Пхеньян


Нутрициолог Порхун назвала опасные для детей продукты

Битва за 150 миллионов. Седокову будут судить за получение наследства Тиммы

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

«В августе будет климатическая угроза»: синоптики дали новый прогноз на конец лета


Задержка и отмена рейсов: Калининградский аэропорт "Храброво" сообщает причины

Под крышей эконома: цены на готовые частные дома упали на 15%

Проезд перекрыли из-за обрушения моста в Хабаровском крае

«Не интересует»: КНДР отказалась обсуждать мир с Южной Кореей


Соболенко — об Уимблдоне-2025: это ужасно, когда твоя жизнь зависит от результата

Калинская прокомментировала выход в финал турнира WTA в Вашингтоне

Теннисистка Калинская после победы в США дала послематчевое интервью с собакой

Александр Бублик посвятил супруге победу на турнире ATP-250 в Кицбюэле


На съемках мультфильма «Талант и поклонники», 1978 год, Москва

Круговой оформил дубль за 2 минуты и помог ЦСКА впервые победить в новом сезоне РПЛ

Цена ОСАГО оказалась выше средней по стране в 16 регионах России

Популярная французская газета назвала «монстром» новую российскую подлодку


Музыкальные новости

«За Оззи»: Джонни Депп сыграл песню Black Sabbath и почтил память легенды рока

Смерть Сорина, Яковлева и сестры, расставания с любимыми. Почему пил Андрей Григорьев-Апполонов

В мэрии назвали условия присвоения Элджею звания почётного жителя

Никита Высоцкий рассказал о клинической смерти отца за год до его кончины


ИИ в Подмосковье резко снизил количество жалоб на незаконную торговлю

Возобновлены прямые рейсы из Москвы в Пхеньян

Первый прямой рейс Москва – Пхеньян вылетел из Шереметьево

Как начать петь. Как начать петь песни. Как начать петь с нуля


Остался только страх. Пашинян хочет ударить по Москве, но "удавка" сдерживает

Экс-жена Ивлева заявила о его долге по алиментам в 19 миллионов рублей

Две Маши из калининградского «Локомотива» и пара из Кубы – победители этапа чемпионата России по пляжному волейболу в Барнауле

Патрушев отметил готовность ВМФ, используя цитаты из советского военного марша.


ДТП произошло на внешней стороне 26-го километра МКАД

На МКАД движение транспорта затруднено из-за ДТП

Адвокаты  Рублевка, Патриаршие пруды (Патрики), Барвиха, Рождественно, Шульгино, Раздоры, Рублево-Успенское шоссе, Огарево, Жуковка,Крылатское, Хамовники, Дорогомилово, Кунцево, Москва-сити, Филёвский парк, Фили-Давыдково Западного административного округа города Москвы

Канал, о котором мечтали несколько веков...


СМИ: Путин на этой неделе отправил США ominous сигнал.

Путин поздравил Жапарова с юбилеем подписания декларации о союзничестве.

Путин в День ВМФ прибыл на территорию Главного Адмиралтейства в Санкт-Петербурге

Путин отметил смелость и героизм морских пехотинцев в бою.


Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.

Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса



Пьяный сантехник устроил дебош в столичной студии косметологии из-за жалобы

Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.

Клиника гнатологии в Москве

Подозреваемый в деле бывшего руководителя вакцинного производства подписал контракт с Министерством обороны.


Киевский режим применил все 18 пакетов санкций ЕС

Зеленский настаивает: встреча с Путиным до конца августа с участием Европы

Запад ударил Зеленского по самому больному месту – кошельку: Киев показательно лишили 1,5 миллиардов помощи


Росгвардейцы обеспечили безопасность футбольных матчей в Москве

Пловец из Москвы умер во время соревнований в Нижнем Новгороде

Канал, о котором мечтали несколько веков...

27 июля 2012 года открылись XXX летние Олимпийские игры в Лондоне


«Беларусь-1»: Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

Лукашенко получил приглашения от стран Латинской Америки и Азии для визитов.

Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ


Собянин поздравил работников центров госуслуг с профессиональным праздником

Собянин: 90 процентов москвичей живут в пешей доступности от зеленых территорий

Собянин: На территории промзоны «Кирпичные улицы» будет создана социнфраструктура

Собянин в День работника МФЦ поздравил сотрудников центров госуслуг Москвы


Сняла скальп и утопила на глазах зрителей: как и почему косатка Тиликум начала убивать

РИА: глава Минприроды Козлов летит первым авиарейсом Москва - Пхеньян

Козлов объявил о возможных прямых рейсах из России в курорт Вонсан, КНДР.

Москвичей предупредили об аномальной жаре 28–30 июля


Круговой оформил дубль за 2 минуты и помог ЦСКА впервые победить в новом сезоне РПЛ

На съемках мультфильма «Талант и поклонники», 1978 год, Москва

«Зенит» впервые за пять матчей не победил «Рубин»

«Бавария» забирает Диаса, защитник «Спартака» уезжает в Португалию. Трансферы и слухи дня


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

Крымский мост: информация об очередях на утро воскресенья

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

Губернатор Севастополя поздравил моряков с Днем ВМФ


Подросткам могут запретить кататься на питбайках по дорогам

Столичные нормы: Минтранс утвердил рекомендации для регионов по управлению парковочным пространством

Проезд перекрыли из-за обрушения моста в Хабаровском крае

«Не интересует»: КНДР отказалась обсуждать мир с Южной Кореей














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *