Добавить новость
smi24.net
News in English
Ноябрь
2023

Auto strike settlements will raise costs for Detroit’s Big 3. Will they be able to raise prices?

0

DETROIT (AP) — From generous pay and benefits to stronger job security, the United Auto Workers union won significant concessions in tentative settlements that have ended their strikes against Detroit’s three automakers.

Now, General Motors, Ford and Stellantis are facing sharply higher labor costs, estimated by some analysts at exceeding $1 billion per year, per company. The automakers will try to absorb those cost increases through expense reductions and efficiencies while still aiming to post strong enough profits to please Wall Street.

In addition, analysts say, the companies will likely try to offset their cost increases by raising vehicle prices for consumers. How much they’ll be able to do so, though, remains unclear. American auto buyers are already facing enormous price runups since the pandemic: The average new-car price has soared roughly 25% since the pandemic struck three years ago.

Customers might assume that nonunion automakers, like Toyota, Tesla or Hyundai-Kia, will now be able to price their vehicles well below what the Detroit automakers can. But history shows that the nonunion companies will eventually feel compelled to raise their factory wages, too, in their effort to ward off the UAW’s efforts to unionize their factories. As their own labor costs rise, they, too, would likely impose price increases.

At the same time, the breadth of competition means that while GM, Ford and Stellantis will seek to raise vehicle prices, it might prove difficult to make significant price hikes stick.

“I don’t think consumers will necessarily readily absorb all the price increases,” said Jonathan Smoke, chief economist for Cox Automotive. “We are bound to see continued growth in discounting, which has just started to recover as supplies improve.”

If approved by 146,000 union members, the settlements that ended the strikes mean that automakers will raise top assembly plant worker pay by more than 30% to around $42 an hour by the time new contracts end in April of 2028. Less-senior workers and temporary hires will receive much bigger increases.

Ford estimates that the contract will raise labor costs by $850 to $900 per vehicle. All three automakers said they have taken steps to pare costs and become more efficient, having known for months that they would have to begin raising worker pay. But they also face huge capital expenses to develop and build electric vehicles as the world transitions from gasoline to battery power.

“When the dust settles from this UAW debacle, the Detroit auto stalwarts find themselves with a bigger cost profile with competition increasing,” said Dan Ives, an analyst at Wedbush.

Natalie Knight, the chief financial officer of Stellantis, the parent company of Chrysler, Jeep and Ram, said her company has already pulled out of two auto shows in the United States to save on expenses.

“You can imagine that is not the end of our activities,” Knight said Tuesday. “That’s an issue for all of our business and something we are working very, very consciously on to see how do we mitigate those costs.”

Even before the strikes, auto prices were rising as a pandemic-related computer chip shortage hobbled factories and made new vehicles scarce. The average sale price peaked in December of last year at nearly $50,000.

This year, computer chips started flowing before the strike, and companies were making more vehicles. Supplies increased, and by September, prices dropped to just under $48,000, said Smoke, the Cox economist.

As factories crank back up after the strikes, Smoke foresees pressure on the companies to keep prices affordable, especially with auto loan rates around 10% driving up monthly payments. Discounts, he said, will likely have to come out of the automakers’ profits.

Detroit’s automakers, Smoke noted, have been jettisoning smaller, lower-cost vehicles for years and instead ramping up production of higher-profit trucks and SUVs that can cover their higher cost of labor.

At present, he said, U.S. auto dealers have more than 2.4 million vehicles on their lots, the highest supply since the spring of 2021. That means that competition for buyers is intensifying as pent-up demand from the pandemic wanes, making it difficult for any automaker to raise prices.

During the contract talks, UAW President Shawn Fain stressed that the Detroit automakers were making billions in profits and needed to share some of the profits with workers, who for years gave up pay raises and other benefits to help the automakers survive the aftermath of the Great Recession. Worker wages and benefits, Fain argued, make up only about 4% to 5% of a vehicle’s costs and can be easily absorbed by the companies.

Ford, GM and Stellantis combined posted net income of $24.5 billion during the first nine months of the year. (That doesn’t include profits from Stellantis, which reports them only twice a year.) But if the Detroit companies report lower income, Wall Street will register its disappointment, and stock prices could fall.

Another force that could keep prices up, though, is wages for nonunion competitors. Art Wheaton, director of labor studies at Cornell University, said history has shown that foreign automakers with U.S. factories have raised wages after UAW contract agreements to try to prevent the union from unionizing their plants.

Fain has said that organizing at those nonunion sites will be a priority for the UAW and that he expects to negotiate with more than just Detroit companies in the next contract.

Already Toyota has increased factory wages, though a spokesman wouldn’t say when and by how much. Wheaton said nonunion automakers, including Tesla, will have to get in the high $30s per hour to make union membership less attractive to their workforces.

“The rising tide lifts all boats,” Wheaton said. “You either raise your labor costs to meet what the UAW is getting or you risk the unionization drive.”

___

AP Business Writer Colleen Barry contributed from Milan, Italy.

Source








В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе

Гордости Angsana Velavaru


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Félix Auger-Aliassime

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player


Какие зарплаты нужны для получения льготного автокредита в 2025 году

Продукты линейки СУБД ЛИНТЕР совместимы с ОС «АльтерОС»

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

В Курской области завершается ремонт трассы "Короча-Губкин-Горшечное-Курск-Борисоглебск"


Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android



Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

В МИД РФ негативно оценили решение Израиля по суверенитету над Западным берегом

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле


Священник предупредил об опасности оккультных татуировок

Захарова озвучила рецепт нормализации отношений России и Азербайджана

РФС запросил у клубов РПЛ 200 миллионов рублей судьям

На Западе объяснили попытки наказать Россию


Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

Штаты и расписание: что ждет наших ведущих теннисистов в США

Рублев вместе с чешской теннисисткой заявился в микст на US Open

Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

МИД РФ заявил о готовности подписать документ о безъядерной зоне в Юго-Восточной Азии


Музыкальные новости

Расторгуев с «Конем» и новый рекорд России. Итоги VK Fest 2025

Скандальный Сергей Шнуров неожиданно снял стильный путеводитель по Костроме

Брошенный женой Никита Пресняков круто изменил имидж

Баста, Слава и Шура снимутся в новом документальном сериале «Вирус попсы»


Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


По России распространяется новый вариант коронавируса

One Target подтверждает лидерство в индустрии: успехи в XI рейтинге Technology Index от AdIndex 2025

Будь собой, а не "звездой": "Europarty" от White Queen

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!


Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2

Массовая авария с участием восьми автомобилей произошла в Новой Москве

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов


Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

«Убивать русских — работа моей мечты». Путин удивил. Кого отправили на лечение? Главное к утру


В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: как правильно использовать масло для губ

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 

Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева

«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ


"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге

«Спартак» - «Балтика»: прогноз + статистика встреч

Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Сергей Собянин. Главное за день


Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Суд над московской ячейкой «Фалуньгун»*: как опасная китайская секта попала в РФ

Грозит эскалацией. МИД России осуждает аннексию Израилем Западного берега Иордана

«Пугачёвскую плесень» окончательно решили убрать


Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно


Клуб Медиалиги «Амкал» предлагал Овечкину сыграть в Кубке России по футболу

Грозит эскалацией. МИД России осуждает аннексию Израилем Западного берега Иордана

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

ТАСС: главред Baza Трифонов отказался от права не свидетельствовать против себя














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *