Добавить новость
smi24.net
News in English
Ноябрь
2023

WeWork bankruptcy: One of the biggest startup failures of all time, and venture capitalists haven't learned a thing.

0
  • WeWork could file for bankruptcy protection from creditors next week, WSJ reported. 
  • WeWork, backed by Softbank and other top VC firms, was once worth $47 billion. 
  • Venture capitalists haven't learned a thing from WeWork's collapse.

WeWork just isn't working anymore, and the venture capitalists who backed the company when it was a high-flying startup haven't learned a thing from its disaster.

WeWork could file for chapter 11 bankruptcy protection from creditors as early as next week, The Wall Street Journal reported. "We do not comment on speculation," a spokesperson for the company told Insider.

WeWork's already struggling stock, which was delisted from the New York Stock Exchange in August, plunged 50% on Wednesday, valuing the real-estate leasing operation at about $60 million.

In 2019, prior to a disastrous attempt to go public that resulted in the exodus of flamboyant controversial founder Adam Neumann, WeWork was valued at $47 billion. That's $46.94 billion in value over four years vanishing like a sand sculpture left in the wind.

In 2021, the company briefly looked like its fortunes could turn around. It was acquired by BowX, a blank-check special-purpose-acquisition company from Vivek Ranadivé, the founder of the software company Tibco who is perhaps better known as a former owner of the Golden State Warriors and, more recently, the Sacramento Kings. WeWork's valuation at that time was $9 billion, CNBC reported.

But WeWork crawled into 2023 so loaded with debt that it couldn't find its footing. In the spring, it struck deals to restructure debt, cutting obligations by about $1.5 billion, and extending the due dates of other notes in an attempt to preserve cash, Reuters reported. This was after it closed 40 locations in late 2022.

Last month, WeWork missed some interest payments, and rating agency Fitch warned that the company was still burning cash. "Fitch expects the cash burn to persist through 2023, and it is uncertain if improvements will be soon enough to avoid default," the agency said in early October.

When a $47 billion startup shrivels so drastically, who gets hurt? The investors. In this case, Softbank has suffered the most by far. Its Vision Fund was the largest shareholder of WeWork earlier this year. Softbank has been in a world of hurt over WeWork — and other missteps — for years now.

Other venture capitalists were exposed earlier this year, too, although they may have sold their holdings more recently. Even if they did, the stock had already slumped significantly.

In the early spring, Benchmark still held more than 20 million shares, or nearly 3% of the company. In August, it sold millions of shares, but at prices ranging from 18.5 cents to 23 cents, according to an SEC filing. In the spring, Insight Partners had 13 million shares, or just under 2%, according to regulatory filings around that time, although it may have also sold shares since then.

Then there's Neumann, who owned over 68 million shares of common stock and virtually all its Class C stock — nearly 20 million shares — earlier this year.

While WeWork puts egg on the faces of Benchmark and Insight, it is ultimately only a spec amid what has been mostly enviable performances year after year. For instance, Benchmark had a big stake in Amazon's $3.9 billion purchase of One Medical, one of the few splashy acquisitions of last year. And Insight is known for its investment in winners like Databricks and SentinelOne.

As for Neumann, while his WeWork holdings suffered greatly in 2023, he has already been redeemed Silicon Valley style. He's back with a new startup that raised $350 million from the VC giant Andreessen Horowitz in August 2022 — its biggest check ever — and is on the tech-speaker circuit.

Staggering as it might seem to blow away nearly $47 billion dollars, with those kinds of repercussions, WeWork isn't a warning for most of the venture capital community. It's just a stretch and a yawn.

Read the original article on Business Insider







В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Дети играют, родители отдыхают

VZLET.MEDIA: 25 лет успешного SEO-продвижения в эпоху искусственного интеллекта

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player


В Фатеже два человека пострадали в ДТП

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2

В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей

Предгрозовое...


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка


Группа Аквилон передала государству первые квартиры

Кто прошёл в финал «Нашей новой музыки»: фото участников

Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД


Алькарас рассказал, считает ли Синнера своим другом после поражения в финале Уимблдона

Винус Уильямс — самая возрастная победительница матча WTA с 2004 года

Алекс де Минор вышел в 1/8 финала турнира ATP-500 в Вашингтоне

Елена Рыбакина вызвала восхищение на старте турнира в Вашингтоне. Видео


Кто прошёл в финал «Нашей новой музыки»: фото участников

Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности


Музыкальные новости

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине

Наталья Фриске показала дочь в костюме врача и поведала о своем самочувствии

Певец Андрей Макаревич признался, что приехал в Юрмалу на фестиваль Вайкуле

«Стал таким, каким должен быть мужчина в 45»: Баста об ошибках молодости


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Воспитанник московского "Динамо" будет играть за томский "КДВ"

В Томске смс-рассылка обошлась "Сберу" в 500 тысяч рублей

В Смоленской области пройдёт IT-фестиваль «Мой Бизнес. Табтабус 2025»

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет


Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)


Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"


Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Сергей Собянин. Главное за день

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке


Жители Хакасии подали 80 заявок на Слёт Всемирного фестиваля молодёжи

История СССР в объективе легендарного Дмитрия Бальтерманца

Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России

Кто прошёл в финал «Нашей новой музыки»: фото участников


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки


В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма


Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

Ветеринары напомнили жителям Подмосковья о необходимости вакцинации питомцев

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *