Добавить новость
smi24.net
News in English
Ноябрь
2023

Stocks, houses, and commercial real estate are all expensive – and prices are under 'notable' pressure, Fed economists say

0
Federal Reserve Chairman Jerome Powell.
  • Stocks, houses, and commercial real estate look expensive to the Fed's economists.
  • The central bank's staffers said valuations are stretched and under "notable" pressure.
  • They issued a positive outlook for the US economy, but flagged risks to the financial system.

Stocks, houses, and commercial property look expensive — and there's a significant risk their values could fall, the Federal Reserve's economists said.

"The staff characterized asset valuation pressures as notable. In particular, the staff noted that valuations in equities, housing, and commercial real estate were high," read the minutes from the Fed's meeting three weeks ago, published on Tuesday.

Economists at the US central bank noted that both stock valuations and house prices have climbed to historic heights.

"The forward price-to-earnings ratio for S&P 500 companies rose to the top 25% of its historical distribution," the minutes read. "House prices increased to the upper end of their historical range, relative to fundamentals, despite tight credit conditions in the mortgage market."

The Fed staffers also warned that commercial-property values seemed excessive. "While CRE prices declined, valuations remained stretched, with capitalization rates remaining near historical lows," the minutes read.

The in-house economists noted the office sector continued to suffer from the shift to remote working, and delinquency rates on commercial mortgage-backed securities rose as more people failed to repay their office and retail loans on time.

Several market commentators have warned that asset prices are in a bubble and destined to crash, especially as the Fed's inflation fight has seen it raise interest rates from virtually zero to more than 5% since last spring.

Higher rates encourage saving over spending and raise borrowing costs, which can sap demand for companies' offerings, and result in steeper interest payments on their debts. They also boost yields from risk-free assets like Treasuries, slashing the relative appeal of stocks, real estate, and other risky assets.

Moreover, the rate increases have lifted mortgage costs to their highest levels in more than two decades. That's caused an affordability crisis and frozen the housing market, as priced-out buyers wait for better deals and prospective sellers hang on to the cheaper rates they've locked in.

As for the debt-laden commercial real estate sector, it's faced a painful mix of declining property values, higher interest costs, and a credit crunch as lenders pull back in fear of a surge in defaults or a fresh wave of deposit withdrawals.

Those pressure points led the Fed's staffers to flag "notable" vulnerabilities in the US financial system, including funding risks and the amount of leverage in the financial sector. They also cautioned of "moderate" vulnerabilities tied to business and household debt.

Still, they don't anticipate a recession given the economy's strong growth, low unemployment, slowing inflation, and resilient consumer spending in recent months.

Stocks, houses, and commercial property may be pricing in that positive economic picture – but when the Fed's own economists say they look expensive and under pressure, investors will certainly pay attention.

Read the original article on Business Insider







Интересные каналы в Telegram. Лучшие каналы в Telegram.

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

История одной семьи: результаты конкурса и победители


The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global


Новая модель Hyundai Elantra уже доступна в России: какие изменения произошли

Спрос на авиаперевозки в Китай вырос почти на четверть с начала 2025 года – «Деловые Линии»

В Курской области мужчина напал на полицейского

В МГУ создали ИИ-алгоритм для поиска скрытых форм молекул


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн


Как быстро систематизировать бизнес: инструменты и сервис ABR PRO

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике

Лариса Гузеева в Нижнем Новгороде влюбилась в массажиста

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL


Румынская теннисистка Бегу выиграла турнир в Яссах.

Александр Бублик получил хорошую новость от ATP после завоевания титула

Бублик завоевал шестой в карьере титул на уровне ATP

Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.


Таганрожцы стали победителями чемпионата России по гребле на байдарках и каноэ

Лариса Гузеева в Нижнем Новгороде влюбилась в массажиста

Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"

В Москве готовятся к первому фестивалю вьетнамской культуры


Музыкальные новости

В сказке были: Джиган на сеновале, IOWA с картины Шагала

Почему дочь Волочковой с "рекордным шпагатом" сбежала от матери и тайно обвенчалась вопреки ее воле

Аранжировка Песен. Аранжировка Музыки. Создание Аранжировок.

Гергиев отреагировал на отмену его концерта в Италии


Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

"Выездные мастер-классы" Межвузовского Чемпионата КВН Санкт-Петербурга

Новая модель Hyundai Elantra уже доступна в России: какие изменения произошли

В Пулково перенаправили 22 летевших в Москву авиарейса


25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest


Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной




Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы


«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи

В центре Киева митингуют против реформ Зеленского


KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов

Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»


Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин

Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте


Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Фестиваль «Сады и цветы»: как Москву превращают в городской оазис

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов


Лицемерная политика многовекторности. "Улыбается всем": Эрдоган в обход Москвы готов дружить с Баку

Таганрожцы стали победителями чемпионата России по гребле на байдарках и каноэ

14 участникам банды наркоторговцев вынесли приговор в Воронеже

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники


В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно


Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

У Госдумы задержаны выступающие против закона о поиске экстремистской информации

14 участникам банды наркоторговцев вынесли приговор в Воронеже

Atelier PM представил тиару "Цветы"














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *