Добавить новость
smi24.net
News in English
Ноябрь
2023

Stocks, houses, and commercial real estate are all expensive – and prices are under 'notable' pressure, Fed economists say

0
Federal Reserve Chairman Jerome Powell.
  • Stocks, houses, and commercial real estate look expensive to the Fed's economists.
  • The central bank's staffers said valuations are stretched and under "notable" pressure.
  • They issued a positive outlook for the US economy, but flagged risks to the financial system.

Stocks, houses, and commercial property look expensive — and there's a significant risk their values could fall, the Federal Reserve's economists said.

"The staff characterized asset valuation pressures as notable. In particular, the staff noted that valuations in equities, housing, and commercial real estate were high," read the minutes from the Fed's meeting three weeks ago, published on Tuesday.

Economists at the US central bank noted that both stock valuations and house prices have climbed to historic heights.

"The forward price-to-earnings ratio for S&P 500 companies rose to the top 25% of its historical distribution," the minutes read. "House prices increased to the upper end of their historical range, relative to fundamentals, despite tight credit conditions in the mortgage market."

The Fed staffers also warned that commercial-property values seemed excessive. "While CRE prices declined, valuations remained stretched, with capitalization rates remaining near historical lows," the minutes read.

The in-house economists noted the office sector continued to suffer from the shift to remote working, and delinquency rates on commercial mortgage-backed securities rose as more people failed to repay their office and retail loans on time.

Several market commentators have warned that asset prices are in a bubble and destined to crash, especially as the Fed's inflation fight has seen it raise interest rates from virtually zero to more than 5% since last spring.

Higher rates encourage saving over spending and raise borrowing costs, which can sap demand for companies' offerings, and result in steeper interest payments on their debts. They also boost yields from risk-free assets like Treasuries, slashing the relative appeal of stocks, real estate, and other risky assets.

Moreover, the rate increases have lifted mortgage costs to their highest levels in more than two decades. That's caused an affordability crisis and frozen the housing market, as priced-out buyers wait for better deals and prospective sellers hang on to the cheaper rates they've locked in.

As for the debt-laden commercial real estate sector, it's faced a painful mix of declining property values, higher interest costs, and a credit crunch as lenders pull back in fear of a surge in defaults or a fresh wave of deposit withdrawals.

Those pressure points led the Fed's staffers to flag "notable" vulnerabilities in the US financial system, including funding risks and the amount of leverage in the financial sector. They also cautioned of "moderate" vulnerabilities tied to business and household debt.

Still, they don't anticipate a recession given the economy's strong growth, low unemployment, slowing inflation, and resilient consumer spending in recent months.

Stocks, houses, and commercial property may be pricing in that positive economic picture – but when the Fed's own economists say they look expensive and under pressure, investors will certainly pay attention.

Read the original article on Business Insider







На банкет – в Fish Point Family Resort

В Ярославле прошёл Слёт молодёжи Северного филиала компании «ЛокоТех-Сервис»

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Эксперт по антиквариату и сервировке Регина ван Влит: как отличить антиквариат от ненужного старья


Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’


Сунул нос не в своё дело: серийного нюхателя жоп снова поймали в Калифорнии

Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Под Орлом автомобиль врезался в земляной вал: водитель в больнице

ТСМ готовит территорию под реконструкцию ростовского участка трассы М-4


Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия

Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror

Today's Wordle answer for Monday, July 28

Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer



Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном


Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»


«Убогая мышь»: муж Леры Кудрявцевой Игорь Макаров сорвался на подписчицу

Конголезский музыкант спел «Катюшу» на фестивале в Браззавиле

Синоптик Позднякова: атлантические циклоны несут в Москву дожди и прохладу

Международная выставка «Вечная Женственность» открылась в Ступине


Соболенко — об Уимблдоне-2025: это ужасно, когда твоя жизнь зависит от результата

Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе

Радукану вспомнила, как предложила Рыбакиной выступить в парном разряде

«Краснодар» — «Локо», UFC и матч Калинской: что посмотреть сегодня


Песков перечислил союзников России

Упор на водителях старше 60: какие изменения могут ждать пожилых автолюбителей

В Подмосковье в 2027 году могут появиться беспилотные автобусы

Зарплатные предложения в рознице Самарской области в первом полугодии выросли на 10%


Музыкальные новости

В мэрии назвали условия присвоения Элджею звания почётного жителя

Никита Высоцкий рассказал о клинической смерти отца за год до его кончины

Рэпер Джиган подарил 14-летней дочери Ариеле сумку за 233 тысячи рублей

Пресняков назвал главное преимущество Москвы перед Нью-Йорком


Культовый BAW 212 уже в России

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»


Новый роман, скандалы и поддержка оппозиции: что сейчас с Сашей Бортич

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

Законченные «Циники»: Верник вышел в свет с Гухман, Редькин выпустил комикс

Гендиректор «Роскосмоса» прибыл в США на первую с 2018 года встречу с главой NASA


В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

На Московской столкнулись автобус и легковушка. Пострадала женщина

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Когда выгоднее арендовать автомобиль с водителем


Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".

Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

Володин сообщил о интеграции парламента в стратегию развития России под руководством Путина.


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Mash: в Москве точки сети аптек "Столички" временно закрыли из-за взлома

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем


«Краснодар» и московское «Динамо» проведут сегодня первые матчи в Кубке России

В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.

Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном


Лукашенко сообщил о телефонном разговоре с Путиным

В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией

Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском


Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям

Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта


Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова

Зачем Минприроды Свердловской области планирует организовать полигон отходов на участке, где идёт поиск питьевой воды?

В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»


Военкор Коц: войска ВС России находятся в двух километрах от Красноармейска

«Аэрофлот» с 29 июля выполняет рейсы по расписанию

Песков перечислил союзников России

Начатые Большой Норильской экспедицией работы продолжаются на Таймыре


В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины

Не чайные клиперы

Туманное утро в Турчасово...

Деревенские прогулки...


В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно


Кажетта Ахметжанова: 5 вещей в кошельке, которые блокируют поступление денег

Синоптик Позднякова: атлантические циклоны несут в Москву дожди и прохладу

Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Три клуба без тренеров. Что с Казанью? Где будет Кравцов? Загадки накануне предсезонки КХЛ














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *