Добавить новость
smi24.net
News in English
Ноябрь
2023

Stocks, houses, and commercial real estate are all expensive – and prices are under 'notable' pressure, Fed economists say

0
Federal Reserve Chairman Jerome Powell.
  • Stocks, houses, and commercial real estate look expensive to the Fed's economists.
  • The central bank's staffers said valuations are stretched and under "notable" pressure.
  • They issued a positive outlook for the US economy, but flagged risks to the financial system.

Stocks, houses, and commercial property look expensive — and there's a significant risk their values could fall, the Federal Reserve's economists said.

"The staff characterized asset valuation pressures as notable. In particular, the staff noted that valuations in equities, housing, and commercial real estate were high," read the minutes from the Fed's meeting three weeks ago, published on Tuesday.

Economists at the US central bank noted that both stock valuations and house prices have climbed to historic heights.

"The forward price-to-earnings ratio for S&P 500 companies rose to the top 25% of its historical distribution," the minutes read. "House prices increased to the upper end of their historical range, relative to fundamentals, despite tight credit conditions in the mortgage market."

The Fed staffers also warned that commercial-property values seemed excessive. "While CRE prices declined, valuations remained stretched, with capitalization rates remaining near historical lows," the minutes read.

The in-house economists noted the office sector continued to suffer from the shift to remote working, and delinquency rates on commercial mortgage-backed securities rose as more people failed to repay their office and retail loans on time.

Several market commentators have warned that asset prices are in a bubble and destined to crash, especially as the Fed's inflation fight has seen it raise interest rates from virtually zero to more than 5% since last spring.

Higher rates encourage saving over spending and raise borrowing costs, which can sap demand for companies' offerings, and result in steeper interest payments on their debts. They also boost yields from risk-free assets like Treasuries, slashing the relative appeal of stocks, real estate, and other risky assets.

Moreover, the rate increases have lifted mortgage costs to their highest levels in more than two decades. That's caused an affordability crisis and frozen the housing market, as priced-out buyers wait for better deals and prospective sellers hang on to the cheaper rates they've locked in.

As for the debt-laden commercial real estate sector, it's faced a painful mix of declining property values, higher interest costs, and a credit crunch as lenders pull back in fear of a surge in defaults or a fresh wave of deposit withdrawals.

Those pressure points led the Fed's staffers to flag "notable" vulnerabilities in the US financial system, including funding risks and the amount of leverage in the financial sector. They also cautioned of "moderate" vulnerabilities tied to business and household debt.

Still, they don't anticipate a recession given the economy's strong growth, low unemployment, slowing inflation, and resilient consumer spending in recent months.

Stocks, houses, and commercial property may be pricing in that positive economic picture – but when the Fed's own economists say they look expensive and under pressure, investors will certainly pay attention.

Read the original article on Business Insider







5 необычных прыжков с парашютом, от которых захватывает дух

Как начать петь. Как начать петь песни. Как начать петь с нуля

В мэрии назвали условия присвоения Элджею звания почётного жителя

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.


The Great Indian Kapil Show: Raghav Chadha reveals telling Parineeti Chopra to manifest he will never become the PM; says ‘Yeh jo bolti hai wo ulta hota hai’

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

UFC Abu Dhabi live blog: Shara Bullet vs. Marc-Andre Barriault


Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Летний внчер в Кимже...

Нагорный Карабах - сторона конфликта в переговорном процессе в рамках Минской группы ОБСЕ. ВИДЕО

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка


Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

«Если бы у Наруто и AC Shadows был ребёнок»: Разбор англоязычной версии Where Winds Meet

Первый трейлер Battlefield 6



Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»

Адвокат Гаврилова раскрыла, чего добивается семья Тиммы после его смерти


Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде

Эксперт Водяной объяснил, почему важно обновлять свои данные

Рэпер Джиган подарил 14-летней дочери Ариеле сумку за 233 тысячи рублей

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры


УК просят разрешить продавать долги граждан за ЖКУ

Конюхов рассказал, как Татарстан поможет ему исследовать микропластик в океане

Фитнес-эксперт Каневский: нехватка терпения может привести к неудаче в похудении

Прикрыл срам бородой. Голый мигрант бегал и кидался на москвичей: подробности инцидента


Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе

Боузкова одержала победу на теннисном турнире в Праге

Калинская пробилась в полуфинал турнира в Вашингтоне.

Калинская поднялась на 17 позиций в обновленном рейтинге WTA


Первый прямой рейс из Москвы приземлился в КНДР

Трамп снова разочарован: Белый дом не может замять скандал с Эпштейном

Велосипедисты со всей России покорили трассы Gran Fondo Russia в Дубне

Фитнес-эксперт Каневский: нехватка терпения может привести к неудаче в похудении


Музыкальные новости

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Отрыв с Элджеем, тост за бывшего и ковбойские девчонки. Репортаж с Viva Braslav 2025

Владимир Высоцкий в виде цифрового аватара «выступит» в Москве

Концерт Егора Крида в Екатеринбурге перенесли из-за проблем с продажей билетов


Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве

Адвокат Гаврилова раскрыла, чего добивается семья Тиммы после его смерти

Семь воздушных судов 28 июля прилетают во Владивосток вне расписания


Путин поднял флаг на атомном подлодке "Князь Пожарский" в Северодвинске

Социальная интеграция детей и подростков с особенностями ментального развития средствами фиджитал гимнастики

Первый прямой рейс Москва – Пхеньян вылетел из Шереметьево

Московская область выиграла первый командный чемпионат России по гольфу


В Кот-д'Ивуаре в результате аварии с участием автобуса и самосвала погибли 16 человек.

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

НПС построит два велопешеходных моста через Москву-реку

Курс на мечту: «Национальная Лотерея» и РОЛЬФ вручили новый автомобиль победителю розыгрыша в честь запуска «Автомобильной лотереи «РОЛЬФ»


«Внезапно»: Запад встревожен новым указом Путина

Путин поздравил Жапарова с юбилеем подписания декларации о союзничестве.

«Подводная лодка, демонтрированная Путину, произвела шок на Западе»

СМИ: Путин на этой неделе отправил США ominous сигнал.


Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.



Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Интерьеры медицинских учреждений заимствуют офисные тренды

Вспомнить прошлое. Врач Романов объяснил появление метастазов через годы

Ночные перекусы в отпуске: доктор Садыков о том, как они влияют на микрофлору и вес


Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем

Киевский режим применил все 18 пакетов санкций ЕС

Запад ударил Зеленского по самому больному месту – кошельку: Киев показательно лишили 1,5 миллиардов помощи

Зеленский настаивает: встреча с Путиным до конца августа с участием Европы


Команда столичного управления МЧС России готовится к участию во Всероссийских соревнованиях по пожарно-спасательному спорту

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве

"Спартак" сделал предложение экс-игроку "Зенита" Артуру, но тот отказался


Лукашенко получил приглашения от стран Латинской Америки и Азии для визитов.

«Беларусь-1»: Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ


Сергей Собянин. Главное за день

Собянин поздравил работников центров госуслуг с профессиональным праздником

Собянин: На территории промзоны «Кирпичные улицы» будет создана социнфраструктура

Собянин в День работника МФЦ поздравил сотрудников центров госуслуг Москвы


Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова

Зачем Минприроды Свердловской области планирует организовать полигон отходов на участке, где идёт поиск питьевой воды?

Самолёт совершил первый прямой авиарейс из Москвы в Пхеньян

В Феодосии ликвидировали пожар на площади


Прикрыл срам бородой. Голый мигрант бегал и кидался на москвичей: подробности инцидента

Велосипедисты со всей России покорили трассы Gran Fondo Russia в Дубне

Ядерный шантаж

В Москве и области 27 июля ожидается жаркий день


В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Александр Цыбульский: "С Архангельской области началась история российского флота"

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно


Велосипедисты со всей России покорили трассы Gran Fondo Russia в Дубне

Прикрыл срам бородой. Голый мигрант бегал и кидался на москвичей: подробности инцидента

В Подмосковье на видео сняли разбитую фуру после жесткого ДТП

Мария Багреева: павильон «Экономика Москвы» откроется в «Музеоне»














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *