Добавить новость
smi24.net
News in English
Ноябрь
2023

Stocks, houses, and commercial real estate are all expensive – and prices are under 'notable' pressure, Fed economists say

0
Federal Reserve Chairman Jerome Powell.
  • Stocks, houses, and commercial real estate look expensive to the Fed's economists.
  • The central bank's staffers said valuations are stretched and under "notable" pressure.
  • They issued a positive outlook for the US economy, but flagged risks to the financial system.

Stocks, houses, and commercial property look expensive — and there's a significant risk their values could fall, the Federal Reserve's economists said.

"The staff characterized asset valuation pressures as notable. In particular, the staff noted that valuations in equities, housing, and commercial real estate were high," read the minutes from the Fed's meeting three weeks ago, published on Tuesday.

Economists at the US central bank noted that both stock valuations and house prices have climbed to historic heights.

"The forward price-to-earnings ratio for S&P 500 companies rose to the top 25% of its historical distribution," the minutes read. "House prices increased to the upper end of their historical range, relative to fundamentals, despite tight credit conditions in the mortgage market."

The Fed staffers also warned that commercial-property values seemed excessive. "While CRE prices declined, valuations remained stretched, with capitalization rates remaining near historical lows," the minutes read.

The in-house economists noted the office sector continued to suffer from the shift to remote working, and delinquency rates on commercial mortgage-backed securities rose as more people failed to repay their office and retail loans on time.

Several market commentators have warned that asset prices are in a bubble and destined to crash, especially as the Fed's inflation fight has seen it raise interest rates from virtually zero to more than 5% since last spring.

Higher rates encourage saving over spending and raise borrowing costs, which can sap demand for companies' offerings, and result in steeper interest payments on their debts. They also boost yields from risk-free assets like Treasuries, slashing the relative appeal of stocks, real estate, and other risky assets.

Moreover, the rate increases have lifted mortgage costs to their highest levels in more than two decades. That's caused an affordability crisis and frozen the housing market, as priced-out buyers wait for better deals and prospective sellers hang on to the cheaper rates they've locked in.

As for the debt-laden commercial real estate sector, it's faced a painful mix of declining property values, higher interest costs, and a credit crunch as lenders pull back in fear of a surge in defaults or a fresh wave of deposit withdrawals.

Those pressure points led the Fed's staffers to flag "notable" vulnerabilities in the US financial system, including funding risks and the amount of leverage in the financial sector. They also cautioned of "moderate" vulnerabilities tied to business and household debt.

Still, they don't anticipate a recession given the economy's strong growth, low unemployment, slowing inflation, and resilient consumer spending in recent months.

Stocks, houses, and commercial property may be pricing in that positive economic picture – but when the Fed's own economists say they look expensive and under pressure, investors will certainly pay attention.

Read the original article on Business Insider







Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе


Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch


В лобовом столкновении кроссовера и грузовика погибли два человека

В Фатеже два человека пострадали в ДТП

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Axenix и RightStep стали партнерами в области комплексной цифровизации промышленных предприятий


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Первый трейлер Battlefield 6



Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России


Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани

«Провокация азербайджанской диаспоры»: в Москве уроженец Азербайджана угрожал насилием соседям и кичился своими связями

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Блогер Сатир о судах с «Орлом и решкой» из-за Ивлеевой и романе с Кищук

Сергей Карякин: **23 июля открыл свой Шахматный клуб на базе московского Единого центра поддержки участников специальной военной операции и членов их семей!

Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове


Елена Рыбакина вызвала восхищение на старте турнира в Вашингтоне. Видео

Медведев обыграл У Ибина и вышел в 1/4 финала турнира в Вашингтоне

Фриц пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне.

Медведев сравнил матчи с Опелкой в Нидерландах и США


Патрушев: Британия пыталась провокацией на Балтике сорвать переговоры РФ и США

Члены семьи Евгения Гинера могли потерять более 1 млрд в финансовой пирамиде

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

Жизнь в стиле хлебо-rock. Музыкант с необычными пристрастиями дает алтайскому селу лепешек и зрелищ


Музыкальные новости

Глава Ростова Александр Скрябин посетил мастерскую Сергея Олешни

Владимир Высоцкий в виде цифрового аватара «выступит» в Москве

Он не любил, когда наполовину: каким был Владимир Высоцкий

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения


«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы


По итогам первого полугодия 2025 года предприятия «ЛокоТех-Сервис» отремонтировали более 1 тыс. секций локомотивов сверх плана и повысили качество сервисного обслуживания

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

"Выездные мастер-классы" Межвузовского Чемпионата КВН Санкт-Петербурга


В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"


Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.



«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения


Жители Хакасии подали 80 заявок на Слёт Всемирного фестиваля молодёжи

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


В центре Балаклавы изменят дорожное движение – причины и сроки

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Сергей Карякин: **23 июля открыл свой Шахматный клуб на базе московского Единого центра поддержки участников специальной военной операции и членов их семей!














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *