Добавить новость
smi24.net
News in English
Ноябрь
2023

Stocks, houses, and commercial real estate are all expensive – and prices are under 'notable' pressure, Fed economists say

0
Federal Reserve Chairman Jerome Powell.
  • Stocks, houses, and commercial real estate look expensive to the Fed's economists.
  • The central bank's staffers said valuations are stretched and under "notable" pressure.
  • They issued a positive outlook for the US economy, but flagged risks to the financial system.

Stocks, houses, and commercial property look expensive — and there's a significant risk their values could fall, the Federal Reserve's economists said.

"The staff characterized asset valuation pressures as notable. In particular, the staff noted that valuations in equities, housing, and commercial real estate were high," read the minutes from the Fed's meeting three weeks ago, published on Tuesday.

Economists at the US central bank noted that both stock valuations and house prices have climbed to historic heights.

"The forward price-to-earnings ratio for S&P 500 companies rose to the top 25% of its historical distribution," the minutes read. "House prices increased to the upper end of their historical range, relative to fundamentals, despite tight credit conditions in the mortgage market."

The Fed staffers also warned that commercial-property values seemed excessive. "While CRE prices declined, valuations remained stretched, with capitalization rates remaining near historical lows," the minutes read.

The in-house economists noted the office sector continued to suffer from the shift to remote working, and delinquency rates on commercial mortgage-backed securities rose as more people failed to repay their office and retail loans on time.

Several market commentators have warned that asset prices are in a bubble and destined to crash, especially as the Fed's inflation fight has seen it raise interest rates from virtually zero to more than 5% since last spring.

Higher rates encourage saving over spending and raise borrowing costs, which can sap demand for companies' offerings, and result in steeper interest payments on their debts. They also boost yields from risk-free assets like Treasuries, slashing the relative appeal of stocks, real estate, and other risky assets.

Moreover, the rate increases have lifted mortgage costs to their highest levels in more than two decades. That's caused an affordability crisis and frozen the housing market, as priced-out buyers wait for better deals and prospective sellers hang on to the cheaper rates they've locked in.

As for the debt-laden commercial real estate sector, it's faced a painful mix of declining property values, higher interest costs, and a credit crunch as lenders pull back in fear of a surge in defaults or a fresh wave of deposit withdrawals.

Those pressure points led the Fed's staffers to flag "notable" vulnerabilities in the US financial system, including funding risks and the amount of leverage in the financial sector. They also cautioned of "moderate" vulnerabilities tied to business and household debt.

Still, they don't anticipate a recession given the economy's strong growth, low unemployment, slowing inflation, and resilient consumer spending in recent months.

Stocks, houses, and commercial property may be pricing in that positive economic picture – but when the Fed's own economists say they look expensive and under pressure, investors will certainly pay attention.

Read the original article on Business Insider







В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Гордости Angsana Velavaru


Félix Auger-Aliassime

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


Дивеево ..

Какие зарплаты нужны для получения льготного автокредита в 2025 году

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Возбуждено первое в России уголовное дело о дропперстве


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты


Сразу до +35 градусов: синоптики рассказали, когда снова вернется жара. Ждать осталось недолго

В Главном управлении ФССП России по Московской области состоялось заседание коллегии

В аэропортах восьми городов введены новые ограничения.

26-27 июля поезда МЦД-2 в ЮВАО будут ходить с большими интервалами


Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.

Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.

Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025


Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России

В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов


Музыкальные новости

Симона Юнусова честно высказалась о популярности своего сына Тимати

Концерт «Шуман. Шуберт. Шопен» покажут на портале мэра Москвы вечером 23 июля

На концерт классической музыки «Мне дорог Бах…» приглашают псковичей

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения


В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)

Клуб Медиалиги «Амкал» предлагал Овечкину сыграть в Кубке России по футболу

Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике

«Спартак» - «Балтика»: прогноз + статистика встреч


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин. Главное за день

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова


Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России

Сразу до +35 градусов: синоптики рассказали, когда снова вернется жара. Ждать осталось недолго


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Математика Савватеева возмутило заявление о "лишних" учителях

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *