Добавить новость
smi24.net
News in English
Декабрь
2023

Interoperability Will Fuel Instant Payments’ Scalability 

0

Nothing is harder to break than an established habit.

But even the most entrenched behaviors often shift or evolve. Just look at the movement of money, which has undergone many transmutations throughout its long history.

Now, the landscape of digital payments is undergoing a new shift, and at its forefront is the rise of instant payments for both consumers and businesses. But can the innovative transaction method scale?

“The levers that need to be pulled to move [instant payment] services forward on the consumer side really come down to a reduction in service fees,” Ryan Dew, global head of product at i2c, told PYMNTS for the series “What’s Next in Payments — Instant Payments: What Will Turbocharge Instant Payments Growth in 2024?”

Positioning instant payment services as personal finance management tools can incentivize consumers by minimizing late charges on bill payments, Dew said, noting that the integration of cost-effective, near-real-time payment services by major card networks like Visa and MasterCard can further propel consumer adoption.

 “On the business side or the commercial side in general, I see a lot of opportunities for instant payments — and it comes down to positioning instant payment services as a working capital tool,” Dew explained. 

After all, the ability for businesses to delay payments until the last moment without tying up funds in lengthy processes inherently helps facilitate efficient financial management.

“Instant payments become a tool for businesses to keep access to funds in the interim when they would normally be tying them up through some of the slower moving payment rails,” Dew said. 

Investing in Instant Payments

Still, instant payments aren’t a plug-and-play innovation.

Dew noted that it is essential to navigate the challenge of adapting existing enterprise resource planning (ERP) systems to handle instant payment rails, ensuring a smooth transition for businesses.

“One thing that we need to be careful and monitor closely is that a lot of existing ERP systems that manage vendor payables have been pre-wired to handle traditional payment methods. So, as those systems are upgraded to handle instant payment rails, you’ll see the business side of instant payments take off accordingly,” he said. 

More broadly, interoperability stands out as a significant challenge in the instant payments landscape.

Standardizing messaging formats, such as the ISO 20022 native standard, are crucial for efficient integration among different payment systems and institutions. Addressing business process mapping and ensuring machine-readable syntax are essential components of overcoming interoperability challenges, Dew said.

It isn’t just infrastructure hang-ups that need to be addressed. With the irrevocable nature of instant transactions, robust security measures are imperative. 

Holistic approaches involving stringent know-your-customer processes, monitoring activities from a customer-centric perspective, and implementing stepped-up authentication and artificial intelligence models are crucial to combating fraud and cybersecurity threats, Dew said.

“That can be a challenge for a lot of FIs [financial institutions] out there that have older technology stacks that weren’t built to handle these types of services that happen within seconds,” he said. “Platforms are not all created equal.” 

Instant Payments’ Impact

Instant payments are expected to reshape the existing revenue models and operational structures of financial institutions.

And while there may be upfront investments required to update technology stacks, the long-term gains of taking those steps — including the reduction of manual processes and support costs — are anticipated to outweigh these expenses.

“Just simply taking paper out and removing manual processes will decrease the overall cost to support these types of transactions and will positively impact the P&L of financial institutions,” Dew said. 

Those same FIs, Dew noted, will need to either build or partner with a provider that can help them support instant payment technologies, because their customers are going to demand them. 

The impact of instant payments extends beyond traditional banking institutions. FinTechs, marketplaces and non-traditional players are leveraging real-time payment capabilities to introduce innovative business models and services. The combination of open banking standards and faster payment rails is driving innovation and sparking significant changes in the financial ecosystem, Dew said.

“Traditional FIs are going to need to adjust if they want to continue to serve their customers and grow their market share,” he added. 

One way instant payments can help them do so is by playing a crucial role in promoting financial inclusion for underbanked and unbanked populations.

By eliminating the risks associated with delayed fund access, financial institutions can cater to these segments more effectively, Dew said. This inclusivity may extend to providing traditional services like mortgages and credit cards to newly banked customers.

As for what he sees the future of instant payments holding?

“Instant payments are here to stay. The challenge now is that the technology’s there, the customer demand is there, and it’s now in the hands of FIs that, if they want to compete and grow, they’re going to have to invest in modernizing their tech stacks and providing these types of services. Or they’re going to be left behind,” Dew said. 

“For those FIs that are looking to cater to these new use cases, finding a platform provider that can support them and help them get there quickly and cost effectively is going to be critical,” he added.

The post Interoperability Will Fuel Instant Payments’ Scalability  first appeared on PYMNTS.com.








Зеленая миссия примет участие в международном экоакселераторе

Актер Корешков объявил о разводе со своей женой Дарьей

Интересные каналы в Telegram. Лучшие каналы в Telegram.

Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе


The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development


Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Нацпроектстрой изготовил уникальное оборудование для столичного моста парус

Новая модель Hyundai Elantra уже доступна в России: какие изменения произошли

Axenix выводит бизнес-аналитику на новый уровень с ИИ-ассистентами в платформе In.Plan


Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн


Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

В регионах Центральной России продолжается ведомственная акция «Каникулы с Росгвардией»

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году


Путин назвал Ирину Подносову профессионалом высочайшего класса

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

Невролог Махинов рассказал, как замедлить развитие болезни Альцгеймера

Ливень в Москве стал одним из сильнейших на планете по обилию осадков за сутки


«Приятно наконец познакомиться, чемпион». Гасли — о встрече с Федерером

Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP

Бублик завоевал шестой в карьере титул на уровне ATP

Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.


Как быстро систематизировать бизнес: инструменты и сервис ABR PRO

В Подмосковье отметили вклад сотрудников спецподразделения Росгвардии в патриотическое воспитание молодёжи

Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов

Ливень в Москве стал одним из сильнейших на планете по обилию осадков за сутки


Музыкальные новости

Оззи Осборн скончался в возрасте 76 лет после продолжительной болезни

Клипмейкер. Лучший Клипмейкер. Клипмейкер в Москве.

На концерт классической музыки «Мне дорог Бах…» приглашают псковичей

Гергиев отреагировал на отмену его концерта в Италии


Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


Интересные каналы в Telegram. Лучшие каналы в Telegram.

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло посетят Казань в новой трэвел-игре «Кто куда» на ТНТ

Аэропорт Пулково сообщил о приеме перенаправленных из Москвы рейсов

Чемпионат по служебно-боевой стрельбе Сибирского округа Росгвардии завершился победой кузбасских стрелков


Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы


Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.




Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование


В центре Киева митингуют против реформ Зеленского

Пока вы не уснули: открытая поддержка Алиевым Киева и «подзатыльник» Зеленскому от Трампа

«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи


Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта


Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов

Юрист Трампа Коул рассказал, как пил водку с Лукашенко в Минске


Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин


Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов


Россия и Беларусь расширяют научно-техническое сотрудничество на уровне Академий наук

Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов

Ведущие девелоперы и проектировщики обсудят «дорожные вопросы» в Москве

Ливень в Москве стал одним из сильнейших на планете по обилию осадков за сутки


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска


Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


История одной семьи: результаты конкурса и победители

В столичном метро начали тестировать нейросеть-диктора

Мосбиржа начала расчет индекса создания стоимости в рамках инициативы с ЦБ РФ

«Спартак» — единственный клуб, обратившийся в ЭСК РФС по итогам 1-го тура РПЛ














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *