Добавить новость
smi24.net
News in English
Январь
2024

Don't expect interest rate cuts from the Fed anytime soon as the market overrates a Goldilocks scenario

0
Federal Reserve Chair Jerome Powell speaking during a December 13 press conference in Washington, DC.
  • The Fed isn't going to cut interest rates anytime soon, according to strategists at Macquarie.
  • The firm said the market is putting too much stock in a Goldilocks scenario for the economy.
  • "We tend to believe that rate cuts aren't imminent," Macquarie said.

The Federal Reserve isn't going to cut interest rates anytime soon as investors continue to overweight the potential for a soft landing in the economy, according to a Wednesday note from Macquarie.

"We tend to believe that rate cuts aren't imminent. The Fed has first to move to a neutral policy bias, then to an easing bias, before cutting the policy rate," Macquarie said.

Investors likely turned too dovish towards the potential for interest rate cuts in 2024, and now they're starting to sober up. The probability of an interest rate cut at the Fed's March FOMC meeting fell to 65% on Wednesday, falling from last week's probability of 74%, according to the CME Fed Watch Tool.

And investors might still be too optimistic, as they expect six 25-basis point interest rate cuts from the Fed this year. That's double the three interest rate cuts the Fed is expecting, according to its most recent summary of economic projections.

Much of investors' hope for interest rate cuts in 2024 is tied to the narrative of a soft landing for the US economy, in which the Fed successfully tames inflation without sparking a recession and steep job losses. That's not unlike the soft landing scenario that happened in 1995, but there are also a lot of differences, according to Macquarie.

In 1994, the Fed hiked interest rates by 300 basis points but managed to avoid a recession in 1995 as they slightly cut interest rates. Economic growth when on to surge from 1996 through 1999 while inflation stayed low.

"Yet we hesitate to stretch the 1995 - 1995 analogy too much; pre-existing 'macro' conditions in 2023-2024 look very different than they did in 1994 - 1995. The Fed has tightened much more in the recent cycle, leading indicators are chronically weak, and there's no 'peace dividend' to enjoy, among other big differences with the roaring 90s," Macquarie said.

Additionally, market valuations weren't as stretched today as they were in the mid 1990s, and leading indicators of economic growth in the US didn't fall continuously like they are today, they merely leveled out.

"So, however easy financial conditions may be today, they may get tighter in coming months as the Fed keeps the policy rate well above neutral for a while longer," Macquarie said. 

As to when the Fed will begin implementing interest rate cuts, Macquarie believes the second half of 2024 is most likely, especially if economic growth shows signs of slowing. That's the scenario that could lead to "rapid" interest rate cuts from the Fed, as Macquarie expects to happen.

But before the Fed can cut interest rates, the market may be in for a surprise hawkish tilt from the central bank as they try to talk down the likelihood of swift interest rate cuts in early 2024.

Richmond Fed President Thomas Barkin said on Wednesday in prepared remarks for a speech that while the economy continues to trend towards a potential soft landing, "the potential for additional rate hikes remains on the table."

The Wednesday release of the Fed minutes could shed further light on where the Fed stands in terms of timing of potential interest rate cuts.

Read the original article on Business Insider







Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Гордости Angsana Velavaru

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

VZLET.MEDIA: 25 лет успешного SEO-продвижения в эпоху искусственного интеллекта


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


Axenix и RightStep стали партнерами в области комплексной цифровизации промышленных предприятий

Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2

Первый маршрут теплохода-ресторана открылся из Петербурга в Кронштадт


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Шаляпин успокоил дочь Бони Анджелину после ее конфликта с мамой

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

Математика Савватеева возмутило заявление о "лишних" учителях

Врач Соловьева: прокрастинация может быть симптомом депрессии

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


Медведев обыграл У Ибина и вышел в 1/4 финала турнира в Вашингтоне

Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.


Математика Савватеева возмутило заявление о "лишних" учителях

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

В МЧС предупредили москвичей о жаре +30 градусов 25 июля

Движeниe нa Зaпοpοжьe: pοccийcκиe вοйcκa ɜaшли в Ϲтeпнοгοpcκ


Музыкальные новости

Sky News: умерший Осборн с 2019 года страдал от травмы позвоночника

Концерт в Москве в честь 75-летия дипотношений России и Вьетнама

Ростовский-на-Дону ЭРЗ ввёл в эксплуатацию новый прошивной станок

AI Певица. Создание AI Певицы. AI Певец. AI Артист.


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники


В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Сергей Собянин. Главное за день


Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения


Математика Савватеева возмутило заявление о "лишних" учителях

Врач Соловьева: прокрастинация может быть симптомом депрессии

В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Математика Савватеева возмутило заявление о "лишних" учителях

В МЧС предупредили москвичей о жаре +30 градусов 25 июля

Движeниe нa Зaпοpοжьe: pοccийcκиe вοйcκa ɜaшли в Ϲтeпнοгοpcκ














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *