Добавить новость
smi24.net
News in English
Январь
2024

Bonds are back, and higher rates are the 'single best development' for investors in the last 20 years, Vanguard says

0
Vanguard strategists declared that bonds are back.
  • Vanguard says bonds are back, thanks to tighter Fed policy.
  • Strategists at the asset manager said rising interest rates are a good thing for bond investors.
  • "Rather than a bane, the rise in interest rates is the single best development for bond investors in 20 years."

After two years of negative total returns, bonds are back — and investors can thank the Federal Reserve, according to Vanguard. 

"Short-term pain can lead to long-term gain," Vanguard strategists said in a Wednesday note. 

Markets increasingly believe the central bank is done with its historic rate-hiking cycle, and that rate cuts are imminent. Vanguard, for its part, expects policy easing to begin in the second half of the year. 

In any case, higher interest payments have offset declines in bond prices and raised expected total returns over the long term, in the firm's view. Vanguard said reinvestments and new money flowing into fixed income look attractively valued.

"[C]entral banks' unwinding of their bond-buying programs could reduce liquidity and raise the risk premium (investors' requirement for higher yield as compensation for the risk of interest rate changes over a bond's lifetime)," they added.

Vanguard's proprietary models suggest Treasurys are close to fair value based on current fundamentals, which wasn't the case two years ago. 

Based on the chart below, a hypothetical investor who put a lump sum in a bond portfolio in 2021, similar to the Bloomberg US Aggregate Bond Index, for example, would have seen sharp declines in 2022.

The model shows that the portfolio would "break-even" in 2030 in a situation where interest rates stayed low and bond prices didn't fall. 

However, investing new money would mean that break-even point comes much sooner. 

Rising rates means higher returns for long-term investors, Vanguard says.

"If anything, bonds at the long end of the maturity spectrum may be somewhat undervalued," strategists maintained. "The bottom line: Rather than a bane, the rise in interest rates is the single best development for bond investors in 20 years."

Recall that in October, Treasurys saw one of the worst market crashes in history, and industry veterans at the time said that it foreshadowed a 2024 recession and 10-year yields breaching 5.5%.

Read the original article on Business Insider







Виниры для исправления прикуса

Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

Один год в двадцатилетней истории Marins Москва Пражская


UFC Abu Dhabi live blog: Shara Bullet vs. Marc-Andre Barriault

The Great Indian Kapil Show: Raghav Chadha reveals telling Parineeti Chopra to manifest he will never become the PM; says ‘Yeh jo bolti hai wo ulta hota hai’

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’


Юный мотоциклист попал в больницу в результате аварии в центре Орла

Вечером в Орле сгорели два автомобиля

стела Освободителям Ростова

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры


Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия

Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля

«Если бы у Наруто и AC Shadows был ребёнок»: Разбор англоязычной версии Where Winds Meet

Первый трейлер Battlefield 6



Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Адвокат Гаврилова раскрыла, чего добивается семья Тиммы после его смерти

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»


В Петрозаводске жених пришел на свадьбу в костюме Дарта Вейдера

Адвокат Гаврилова раскрыла, чего добивается семья Тиммы после его смерти

Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры


Завершился прием заявок на Слет Всемирного фестиваля молодёжи

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве

АРМЕНИЯ. Азербайджан развивает связи с Россией и другими соседями – Гаджиев

Мэрия закупит новую технику для покоса травы в Ульяновске


Калинская повысила свои позиции на 17 мест в рейтинге WTA

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.

Рублев: Немного лучше стали результаты

Соболенко — об Уимблдоне-2025: это ужасно, когда твоя жизнь зависит от результата


Экс-директору института вакцин Маковскому смягчили приговор по делу о взятке

Как определить, должен ли предприниматель платить туристический налог

Эксперт Водяной объяснил, почему важно обновлять свои данные

Ядерный шантаж


Музыкальные новости

Пугачева в Юрмале надела все лучшее сразу — стилист поиздевался

Классика лечит: как Моцарт и Бетховен заменяют таблетки

Ротация на Интернет Радио. Ротация песни на Интернет радио.

«Тошнотворные звезды». Критик Соседов назвал троицу артистов, которых надо изгнать с телевидения


Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном


Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

Путин поднял флаг на атомном подлодке "Князь Пожарский" в Северодвинске

Социальная интеграция детей и подростков с особенностями ментального развития средствами фиджитал гимнастики

Телеведущая Виктория Лопырева опубликовала фото с матерью


На МКАД авария затруднила движение авто

Курс на мечту: «Национальная Лотерея» и РОЛЬФ вручили новый автомобиль победителю розыгрыша в честь запуска «Автомобильной лотереи «РОЛЬФ»

В Кот-д'Ивуаре в результате аварии с участием автобуса и самосвала погибли 16 человек.

НПС построит два велопешеходных моста через Москву-реку


«Внезапно»: Запад встревожен новым указом Путина

«Подводная лодка, демонтрированная Путину, произвела шок на Западе»

Путин в День ВМФ прибыл на территорию Главного Адмиралтейства в Санкт-Петербурге

СМИ: Путин на этой неделе отправил США ominous сигнал.


Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.



Вспомнить прошлое. Врач Романов объяснил появление метастазов через годы

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке

Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб


Зеленский настаивает: встреча с Путиным до конца августа с участием Европы

Киевский режим применил все 18 пакетов санкций ЕС

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем

Запад ударил Зеленского по самому больному месту – кошельку: Киев показательно лишили 1,5 миллиардов помощи


Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Команда столичного управления МЧС России готовится к участию во Всероссийских соревнованиях по пожарно-спасательному спорту


Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

«Беларусь-1»: Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

Лукашенко получил приглашения от стран Латинской Америки и Азии для визитов.


Собянин: Большинство москвичей живет в пешей доступности от парков и скверов

Сергей Собянин. Главное за день

Собянин в День работника МФЦ поздравил сотрудников центров госуслуг Москвы

Собянин: На территории промзоны «Кирпичные улицы» будет создана социнфраструктура


Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова

Зачем Минприроды Свердловской области планирует организовать полигон отходов на участке, где идёт поиск питьевой воды?

В Феодосии ликвидировали пожар на площади


Пересадка жира для создания идеального лица и тела: вся правда о липофилинге

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве

Ядерный шантаж

Как определить, должен ли предприниматель платить туристический налог


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Туманное утро в Турчасово...

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей


К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей


Новый роман, скандалы и поддержка оппозиции: что сейчас с Сашей Бортич

MWM: Германия планирует наносить удары по Москве ракетами Tomahawk США

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве

"Потребнадзор": покупка овощей и фруктов в палатке грозит отравлением и уголовкой














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *