Добавить новость
smi24.net
News in English
Январь
2024

Bonds are back, and higher rates are the 'single best development' for investors in the last 20 years, Vanguard says

0
Vanguard strategists declared that bonds are back.
  • Vanguard says bonds are back, thanks to tighter Fed policy.
  • Strategists at the asset manager said rising interest rates are a good thing for bond investors.
  • "Rather than a bane, the rise in interest rates is the single best development for bond investors in 20 years."

After two years of negative total returns, bonds are back — and investors can thank the Federal Reserve, according to Vanguard. 

"Short-term pain can lead to long-term gain," Vanguard strategists said in a Wednesday note. 

Markets increasingly believe the central bank is done with its historic rate-hiking cycle, and that rate cuts are imminent. Vanguard, for its part, expects policy easing to begin in the second half of the year. 

In any case, higher interest payments have offset declines in bond prices and raised expected total returns over the long term, in the firm's view. Vanguard said reinvestments and new money flowing into fixed income look attractively valued.

"[C]entral banks' unwinding of their bond-buying programs could reduce liquidity and raise the risk premium (investors' requirement for higher yield as compensation for the risk of interest rate changes over a bond's lifetime)," they added.

Vanguard's proprietary models suggest Treasurys are close to fair value based on current fundamentals, which wasn't the case two years ago. 

Based on the chart below, a hypothetical investor who put a lump sum in a bond portfolio in 2021, similar to the Bloomberg US Aggregate Bond Index, for example, would have seen sharp declines in 2022.

The model shows that the portfolio would "break-even" in 2030 in a situation where interest rates stayed low and bond prices didn't fall. 

However, investing new money would mean that break-even point comes much sooner. 

Rising rates means higher returns for long-term investors, Vanguard says.

"If anything, bonds at the long end of the maturity spectrum may be somewhat undervalued," strategists maintained. "The bottom line: Rather than a bane, the rise in interest rates is the single best development for bond investors in 20 years."

Recall that in October, Treasurys saw one of the worst market crashes in history, and industry veterans at the time said that it foreshadowed a 2024 recession and 10-year yields breaching 5.5%.

Read the original article on Business Insider







Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе

Состоялось открытие фотовыставки «Особенная красота»

Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

В Курской области завершается ремонт трассы "Короча-Губкин-Горшечное-Курск-Борисоглебск"

Navicon представляет комплексную систему для интегрированного управления данными

Дивеево ..


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game



Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Вучич выразил соболезнования из-за крушения Ан-24 в Амурской области

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году


Трое российских бойцов две недели ползли к своим позициям

Еще двух полицейских арестовали по делу о журналистах Telegram-канала Baza

Минюст РФ внес две НПО, связанные с Институтом Сахарова, в список нежелательных

В 128 домах Тамбова качество горячего водоснабжения не соответствует нормативам


Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.

Штаты и расписание: что ждет наших ведущих теннисистов в США

Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать

Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США


Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Вучич выразил соболезнования из-за крушения Ан-24 в Амурской области

Трое российских бойцов две недели ползли к своим позициям

МИД РФ заявил о готовности подписать документ о безъядерной зоне в Юго-Восточной Азии


Музыкальные новости

VK Fest 2025 побил рекорд по числу артистов и вошёл в Книгу рекордов России

«Стал таким, каким должен быть мужчина в 45»: Баста об ошибках молодости

В сказке были: Джиган на сеновале, IOWA с картины Шагала

Алексей Парамонов о скандале: отмена концерта Валерия Гергиева в Италии


Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Новые Mitsubishi ASX в России теперь предлагают от 2,25 млн рублей

Роскосмос опубликовал снимок циклона, который обрушился на Москву

Мосбиржа начала расчет индекса создания стоимости в рамках инициативы с ЦБ РФ

Нижегородская область входит в число лидеров по размеру маткапитала в России


В Москве на видео попало, как самокатчица влетела в авто с правоохранителями

Массовая авария с участием восьми автомобилей произошла в Новой Москве

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов


Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

«Убивать русских — работа моей мечты». Путин удивил. Кого отправили на лечение? Главное к утру

Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

В московской больнице оказался князь. Его фамилия известна каждому школьнику

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 

«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ


«Спартак» - «Балтика»: прогноз + статистика встреч

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин. Главное за день

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»


Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.


Главред Baza Трифонов отказался молчать на допросе в СК и заключен под стражу до сентября

Эксперты Журавлев и Данилин объяснили серию задержаний региональных чиновников за коррупцию

МИД РФ заявил о готовности подписать документ о безъядерной зоне в Юго-Восточной Азии

Трое российских бойцов две недели ползли к своим позициям


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области


Выяснились подробности избиения подростка в центре Москвы: трижды за день

Новый формат хранения ТМЦ повысит производительность труда

Выходные в Москве будут с грозовыми осадками

Избирком Курской области попросил МГИК организовать голосование курян в столице














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *