Добавить новость
smi24.net
News in English
Январь
2024

SEC clears way for Bitcoin ETFs in milestone for crypto market

0

They finally did it.
 
The Securities and Exchange Commission has paved the way for retail investors to gain access to the world’s largest digital asset, Bitcoin, by approving the first sale and distribution of 11 exchange traded funds that will track the daily or "spot" price of the asset.

SEC CHAIRMAN GENSLER'S STATEMENT ON SPOT BITCOIN ETFS

Late Wednesday afternoon, following a series of embarrassing technical missteps and a hack of the SEC's social media account, the Commission voted 3-to-2 to greenlight the ETF trading in the US.

Until now, small investors wishing to trade digital assets would have to buy and sell them on unregulated crypto exchanges and, in some cases, fell victim to scams and fraud. The most notable example being the $8 billion of customer funds embezzled by convicted former crypto kingpin Sam Bankman-Fried on his now-defunct FTX exchange. 

Starting Thursday, ETFs tracking the daily or spot price of Bitcoin will begin trading on the Nasdaq, New York Stock Exchange, and the CBOE, a key marker in the maturation and mainstreaming of the $1.7 trillion crypto market. They can purchase the ETFs through some of the nation’s most venerable asset managers, such as BlackRock, Fidelity and Grayscale (which specializes in digital assets) and traded on the world’s most regulated stock exchanges.

SEC DUPED, X ACCOUNT HACKED, SPOT BITCOIN ETFS NOT APPROVED

In 2021, the SEC approved the sale of a Bitcoin ETF that tracks the futures market. The key difference is that futures products can only be sold to accredited investors, or those considered "sophisticated" and who have a high net worth.

The new spot Bitcoin ETFs can be sold to any investor. They can be purchased through brokers or on a discount-brokerage app, meaning potentially millions of new investors could soon be owning a piece of the crypto business.

"I am celebrating the right of American investors to express their thoughts on bitcoin by buying and selling spot bitcoin ETP," said SEC Commissioner Hester Peirce. "And I am celebrating the perseverance of market participants in trying to bring to market a product they think investors want." 

Peirce was one of the 3 commissioners that voted to approve the ETFs.

The crypto industry’s journey to this point was not a smooth one. The regulatory oversight of crypto has been fraught since the SEC began its attempts to regulate it in 2017 when former SEC Chairman Jay Clayton brought enforcement actions against several so-called initial coin offerings. 
 

One of Clayton's first acts as Chair was to reject the application of the founders of crypto exchange Gemini, the Winklevoss brothers, for a Bitcoin spot ETF which it had applied for in 2013. The SEC's reason for rejection was due to the fact the market was not yet mature enough. The agency rejected Gemini's application again in 2018, citing that exchanges had a lack of internal controls to prevent market manipulation. 

In his final act as head of the SEC, Clayton brought litigation against cross-border payments company Ripple for selling the token XRP to finance the buildout of its platform, claiming that doing so without SEC approval was in violation of securities laws.

However, courts have looked askance at the SEC’s attempts to regulate the crypto market in recent months given the regulatory gray area concerning digital coins. Ripple spent around $200 million fighting the SEC action and won a mixed victory after three years in the courts when a U.S. district judge ruled that the company’s sales of XRP to institutional investors like banks did indeed violate securities laws, as the SEC claimed, but its sales to secondary market investors on crypto exchanges did not.

LIVE CRYPTOCURRENCY PRICES: HERE

The SEC has said it plans to appeal the ruling.

The SEC’s current chair, Biden appointee Gary Gensler, has been even tougher on the crypto industry, filing more than two dozen enforcement cases against it in 2023 alone. Some of those actions included big exchanges like Coinbase and Binance, which both plan to fight the commission in court, as Ripple did.

But it was one loss in particular that experts say paved the way for the Commission’s approval of the Bitcoin Spot ETFs. Grayscale’s August 2023 victory over the SEC when a DC appeals court ruled the agency could not outright deny the firm’s request to convert its Bitcoin Trust product into a spot ETF.

The judicial panel ruled the SEC must take a closer look at the application, which was the signal many would-be ETF issuers were waiting for.

Spot Bitcoin ETF applications from major asset managers and crypto outfits poured in during the summer. Cathie Wood’s Ark21Shares product and other crypto firms like Bitwise had already submitted their applications earlier in the year, bringing the total number of applicants to 11 by the end of 2023.

BlackRock CEO Larry Fink, who was once a bitcoin bear, told FOX Business in October that he now sees Bitcoin as a store of value and an international asset. The change in tune from Wall Street, paired with pressure from the courts and the support of someone with Larry Fink‘s gravitas (he runs the largest money manager in the world) made the approval of a Bitcoin spot product inevitable. 

BITCOIN'S BOUNCE IN EARLY INNINGS

Securities lawyers say Gensler’s contempt of the asset class was apparent early on by the way in which the agency mandated the ETFs be structured – in-cash only – meaning investors can only buy and redeem shares of the ETF using cash, not bitcoin. This is a deviation from traditional commodities-based ETFs which allow their customers to purchase shares using the underlying asset. 

The SEC remains concerned that the cryptocurrency market is largely unregulated and susceptible to bad actors with malicious intentions.

In approving the ETFs, the SEC weighed those factors, FOX Business has learned, though it recently came to the conclusion that allowing investors to trade bitcoin in security-form on highly regulated exchanges is better than having small investors trading digital coins through opaque means, as has been the norm. 

Adding to the myriad of hurdles the industry cleared leading up to Wednesday’s approval came from a series of flubs from the SEC itself including a hack on the agency’s official X (formerly Twitter) account on Tuesday, falsely announcing the ETFs were ready to begin trading.

Late Tuesday, the price of Bitcoin jumped close to $48,000 on the fake news before the SEC regained control of its account and Gensler had to retract the statement using his personal X account, and informing the bewildered market that his agency’s account had been compromised. 

The price of Bitcoin suffered a mini crash following Gensler’s clarification and remained trading around $45,000. Following ETF approval, the digital asset is trading relatively flat at $46,500.

GET FOX BUSINESS ON THE GO BY CLICKING HERE

The mysterious circumstances and unprecedented nature of the SEC hack lead many industry watchers to believe the SEC would further delay approval beyond the January 10th deadline. Minutes before the close of trading Wednesday, the SEC fumbled again when it prematurely posted approvals of issuer’s 19b-4 forms, only to take them down again before making its official announcement after the 4pm closing bell. 








Почему новостройки на Северном Кипре — это лучшее решение для жизни и инвестиций

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе

Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли


Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

В Фатеже два человека пострадали в ДТП

Дивеево ..

Monochamus scutellatus


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Первый трейлер Battlefield 6

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей


Сергей Карякин: **23 июля открыл свой Шахматный клуб на базе московского Единого центра поддержки участников специальной военной операции и членов их семей!

«Спартак» и «Балтика» забьют друг другу. «Спартак» — «Балтика»: прогноз и ставка

Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России

Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?


Алькарас рассказал, считает ли Синнера своим другом после поражения в финале Уимблдона

Мальцев и Платонова взяли серебро ЧМ, Бублик вышел в полуфинал Кицбюэля. Главное к утру

Елена Рыбакина вызвала восхищение на старте турнира в Вашингтоне. Видео

Теннисистка Калинская вышла в четвертьфинал турнира WTA 500 в Вашингтоне


Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ

Пенсионерам с 26 июля поступит на счет разовая выплата с четырьмя нулями


Музыкальные новости

Наталья Фриске показала дочь в костюме врача и поведала о своем самочувствии

Владимир Высоцкий в виде цифрового аватара «выступит» в Москве

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения

В Петербурге требуют заблокировать сайты, продающие липовые билеты в Мариинку


Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Алгоритмы Яндекс Музыки. Алгоритмы продвижения в Яндекс Музыка.

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)


Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова


Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


Трагедия для всей России: наша любимая актриса из "Служебного романа" скончалась на 82-м году жизни

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

Тихий и опасный. Новые виды коронавируса пошли в наступление и лишают голоса

Жизнь в стиле хлебо-rock. Музыкант с необычными пристрастиями дает алтайскому селу лепешек и зрелищ


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


В центре Балаклавы изменят дорожное движение – причины и сроки

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове

Время в деталях. Как антиквары Барнаула сохраняют историю














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *