Добавить новость
smi24.net
News in English
Январь
2024

SEC clears way for Bitcoin ETFs in milestone for crypto market

0

They finally did it.
 
The Securities and Exchange Commission has paved the way for retail investors to gain access to the world’s largest digital asset, Bitcoin, by approving the first sale and distribution of 11 exchange traded funds that will track the daily or "spot" price of the asset.

SEC CHAIRMAN GENSLER'S STATEMENT ON SPOT BITCOIN ETFS

Late Wednesday afternoon, following a series of embarrassing technical missteps and a hack of the SEC's social media account, the Commission voted 3-to-2 to greenlight the ETF trading in the US.

Until now, small investors wishing to trade digital assets would have to buy and sell them on unregulated crypto exchanges and, in some cases, fell victim to scams and fraud. The most notable example being the $8 billion of customer funds embezzled by convicted former crypto kingpin Sam Bankman-Fried on his now-defunct FTX exchange. 

Starting Thursday, ETFs tracking the daily or spot price of Bitcoin will begin trading on the Nasdaq, New York Stock Exchange, and the CBOE, a key marker in the maturation and mainstreaming of the $1.7 trillion crypto market. They can purchase the ETFs through some of the nation’s most venerable asset managers, such as BlackRock, Fidelity and Grayscale (which specializes in digital assets) and traded on the world’s most regulated stock exchanges.

SEC DUPED, X ACCOUNT HACKED, SPOT BITCOIN ETFS NOT APPROVED

In 2021, the SEC approved the sale of a Bitcoin ETF that tracks the futures market. The key difference is that futures products can only be sold to accredited investors, or those considered "sophisticated" and who have a high net worth.

The new spot Bitcoin ETFs can be sold to any investor. They can be purchased through brokers or on a discount-brokerage app, meaning potentially millions of new investors could soon be owning a piece of the crypto business.

"I am celebrating the right of American investors to express their thoughts on bitcoin by buying and selling spot bitcoin ETP," said SEC Commissioner Hester Peirce. "And I am celebrating the perseverance of market participants in trying to bring to market a product they think investors want." 

Peirce was one of the 3 commissioners that voted to approve the ETFs.

The crypto industry’s journey to this point was not a smooth one. The regulatory oversight of crypto has been fraught since the SEC began its attempts to regulate it in 2017 when former SEC Chairman Jay Clayton brought enforcement actions against several so-called initial coin offerings. 
 

One of Clayton's first acts as Chair was to reject the application of the founders of crypto exchange Gemini, the Winklevoss brothers, for a Bitcoin spot ETF which it had applied for in 2013. The SEC's reason for rejection was due to the fact the market was not yet mature enough. The agency rejected Gemini's application again in 2018, citing that exchanges had a lack of internal controls to prevent market manipulation. 

In his final act as head of the SEC, Clayton brought litigation against cross-border payments company Ripple for selling the token XRP to finance the buildout of its platform, claiming that doing so without SEC approval was in violation of securities laws.

However, courts have looked askance at the SEC’s attempts to regulate the crypto market in recent months given the regulatory gray area concerning digital coins. Ripple spent around $200 million fighting the SEC action and won a mixed victory after three years in the courts when a U.S. district judge ruled that the company’s sales of XRP to institutional investors like banks did indeed violate securities laws, as the SEC claimed, but its sales to secondary market investors on crypto exchanges did not.

LIVE CRYPTOCURRENCY PRICES: HERE

The SEC has said it plans to appeal the ruling.

The SEC’s current chair, Biden appointee Gary Gensler, has been even tougher on the crypto industry, filing more than two dozen enforcement cases against it in 2023 alone. Some of those actions included big exchanges like Coinbase and Binance, which both plan to fight the commission in court, as Ripple did.

But it was one loss in particular that experts say paved the way for the Commission’s approval of the Bitcoin Spot ETFs. Grayscale’s August 2023 victory over the SEC when a DC appeals court ruled the agency could not outright deny the firm’s request to convert its Bitcoin Trust product into a spot ETF.

The judicial panel ruled the SEC must take a closer look at the application, which was the signal many would-be ETF issuers were waiting for.

Spot Bitcoin ETF applications from major asset managers and crypto outfits poured in during the summer. Cathie Wood’s Ark21Shares product and other crypto firms like Bitwise had already submitted their applications earlier in the year, bringing the total number of applicants to 11 by the end of 2023.

BlackRock CEO Larry Fink, who was once a bitcoin bear, told FOX Business in October that he now sees Bitcoin as a store of value and an international asset. The change in tune from Wall Street, paired with pressure from the courts and the support of someone with Larry Fink‘s gravitas (he runs the largest money manager in the world) made the approval of a Bitcoin spot product inevitable. 

BITCOIN'S BOUNCE IN EARLY INNINGS

Securities lawyers say Gensler’s contempt of the asset class was apparent early on by the way in which the agency mandated the ETFs be structured – in-cash only – meaning investors can only buy and redeem shares of the ETF using cash, not bitcoin. This is a deviation from traditional commodities-based ETFs which allow their customers to purchase shares using the underlying asset. 

The SEC remains concerned that the cryptocurrency market is largely unregulated and susceptible to bad actors with malicious intentions.

In approving the ETFs, the SEC weighed those factors, FOX Business has learned, though it recently came to the conclusion that allowing investors to trade bitcoin in security-form on highly regulated exchanges is better than having small investors trading digital coins through opaque means, as has been the norm. 

Adding to the myriad of hurdles the industry cleared leading up to Wednesday’s approval came from a series of flubs from the SEC itself including a hack on the agency’s official X (formerly Twitter) account on Tuesday, falsely announcing the ETFs were ready to begin trading.

Late Tuesday, the price of Bitcoin jumped close to $48,000 on the fake news before the SEC regained control of its account and Gensler had to retract the statement using his personal X account, and informing the bewildered market that his agency’s account had been compromised. 

The price of Bitcoin suffered a mini crash following Gensler’s clarification and remained trading around $45,000. Following ETF approval, the digital asset is trading relatively flat at $46,500.

GET FOX BUSINESS ON THE GO BY CLICKING HERE

The mysterious circumstances and unprecedented nature of the SEC hack lead many industry watchers to believe the SEC would further delay approval beyond the January 10th deadline. Minutes before the close of trading Wednesday, the SEC fumbled again when it prematurely posted approvals of issuer’s 19b-4 forms, only to take them down again before making its official announcement after the 4pm closing bell. 








Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

Любовь в сердце и в «Тропикана Парк»

Зеленая миссия примет участие в международном экоакселераторе


OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global


В Курске потушили пожар в квартире на проспекте Дериглазова

Это провал? Как прошёл старт продаж новой Лады Искры в России

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Какие зарплаты нужны для получения льготного автокредита в 2025 году


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Двоих задержанных сотрудников Telegram-канала Baza отпустили из столичного СК

T7, T4 и T8. Стало известно, когда в России начнутся продажи кроссоверов Tenet

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной


Где лето? МЧС предупредило москвичей об ухудшении погоды

МегаФон увеличил площадь покрытия на 17,4% за полгода

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»


Буассон завоевала свой первый титул в WTA

Андреева сохранила пятое место в рейтинге WTA, Александрова вошла в Топ‑15

Александр Бублик получил хорошую новость от ATP после завоевания титула

Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP


МегаФон увеличил площадь покрытия на 17,4% за полгода

Депутат Нилов предложил разрешить мотоциклистам движение по выделенной полосе

Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"

Под Тамбовом пройдёт фестиваль авторской песни "Там, под Лысой Горой"


Музыкальные новости

Семеново, Онег, Борисово, Ивановка. Об усадьбах Рахманинова рассказала Наталья Басманова

Sky News: умерший Осборн с 2019 года страдал от травмы позвоночника

Шнякин о концерте Linkin Park в 2011-м: «Презентация „Трансформеров“, звездные актеры, всемирно известная группа в Москве.

В Петербурге требуют заблокировать сайты, продающие липовые билеты в Мариинку


Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!


Аэропорт Пулково сообщил о приеме перенаправленных из Москвы рейсов

У России отняли исторический рекорд в фигурном катании и отдали его Америке перед Олимпиадой 2026 года в Италии

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL

«Анька Михалкова – лучшая, у нее самые нежные поцелуи»: Гоша Куценко рассказал в «Шоу Воли» на ТНТ, с кем из актрис ему понравилось целоваться


25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы


Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной




Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году


В центре Киева митингуют против реформ Зеленского

«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи


Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов

Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»


Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин


Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными


После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

Неваляшки, танцы и футбол: фестиваль «Сады и цветы» продолжает изумлять

Под Тамбовом пройдёт фестиваль авторской песни "Там, под Лысой Горой"

Москва отменяется: героиня шоу «Мама в 16» дала еще один шанс отцу своего ребенка и возвращается в Симферополь


Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции


Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Депутат Нилов предложил разрешить мотоциклистам движение по выделенной полосе

Под Тамбовом пройдёт фестиваль авторской песни "Там, под Лысой Горой"

Где лето? МЧС предупредило москвичей об ухудшении погоды

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *