Добавить новость
smi24.net
News in English
Январь
2024

Solving Vietnam’s Social Protection Sustainability Problem – Analysis

0

By Suiwah Leung

As an economy develops, economic policy and social policy tend to overlap. Reports of long queues of people in Ho Chi Minh City withdrawing their social insurance contributions after losing their jobs during the COVID-19 pandemic is an example.

Workers in the formal sector viewed their contributions to a retirement income insurance scheme — known generally as ‘social insurance’ — as their savings to be drawn upon in hard times. This helped boost demand and enhanced short-term macroeconomic management. Yet premature withdrawal makes retirement savings and insurance schemes financially unsustainable in the longer term. This is a challenge facing Vietnam’s government in developing a coherent social protection system aligned with the aspiration of being a middle to upper middle-income country.

Vietnam’s social protection system has three largely uncoordinated strands — social assistance, social insurance and poverty alleviation. Tax revenues fund social assistance and poverty alleviation, while compulsory contributions of workers and employers in the formal sector fund social insurance.

Both the coverage and funding of social assistance are well below regional and global comparators. Vietnam spends around 0.66 per cent of GDP on social assistance, excluding health insurance subsidies, compared with about 1 per cent for East Asian and Pacific countries and 0.8 per cent for the South Asian Region.

Social assistance covers below 20 per cent of the Vietnamese workforce, compared with over 40 per cent for the developing Asian region. Its benefits represent only around 5 per cent of the household average monthly consumption expenditure for the poorest quintile, compared to between 19–20 per cent for lower middle-income countries on average. There is also no indexation — social assistance benefits diminish over time in both relative and real terms.

As for poverty alleviation, despite Vietnam’s success in lifting people out of absolute poverty through economic growth and job creation, there remain pockets of dire poverty. These are mainly concentrated among ethnic minorities located in difficult terrains that need specialised attention and resources.

The social insurance strand is currently comprised almost entirely of compulsory contributions by employers and workers. When doubled up as unemployment insurance, social insurance schemes become unsustainable for longer-term retirement income protection.

Alarmingly, the social insurance scheme covers only workers in the formal sector. In 2018, around 76 per cent of all workers — or between 55–60 per cent of all non-agricultural workers — were in the informal sector with no employment contracts and mostly no social insurance. An estimate from the General Statistics Office of Vietnam shows informality at similarly high levels of 68.5 per cent in 2021.

Given difficulties in measuring informality, the difference between 2018 and 2021 does not suggest a decreasing trend. Indeed, informality has increased in rural areas because of the COVID-19 pandemic. Urbanisation does not seem to have reduced informality in employment — the development of the gig economy in urban areas could even extend this trend. Slightly less than half (around 43 per cent) of Vietnam’s workforce is estimated to be in formal contracted employment by 2040. Extending social insurance schemes funded by compulsory contributions from both employers and employees to the large informal sector would be challenging.

In 2006, the government introduced a voluntary contributory scheme in an attempt to include some of the informal workforce. Yet the adoption rate has been low. The scheme covered only about 300,000 workers by 2018. Better incentives — perhaps in the form of tax-funded matching contributions — are necessary for such a scheme.

Still, some contributions from workers to their retirement income protection are essential for a scheme’s financial sustainability in the long run as Vietnam’s population ages. A contributory scheme would also build up a pool of domestic capital for domestic investment in the long term.

Social assistance and social insurance require significantly higher tax commitments in the medium term and deeper reforms of the pension system in the long term. Given the overlap between economic and social policies, and Vietnam’s relatively low levels of tax spending on social protection compared with regional peers, there is good reason for such a commitment.

Vietnam has recently reduced the value-added tax (VAT) level from 10 per cent to 8 per cent except for certain services. In the medium term, Vietnam can reverse this reduction and perhaps even increase the VAT level to 11–12 per cent, aligning with Indonesia and the Philippines. But there is limited space for increasing personal income tax. Vietnam’s marginal rate of 35 per cent for personal income tax is already high by regional standards, and collecting personal income tax from workers in the large informal sector could be challenging.

Despite a large informal sector, Vietnam has a high level of digital access compared with its ASEAN peers. As connectivity is important in the design and delivery of social services, a high level of digital access could potentially make the coverage and delivery of social protection programs much more targeted and efficient.

Building a social protection program that evolves with a country’s economic development and enhances its economic policy is a long-term goal. Vietnam has made a promising start, but much more needs to be done.

  • About the author: Suiwah Leung is Honorary Associate Professor at the Crawford School of Public Policy, The Australian National University.
  • Source: This article was published by East Asia Forum







Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе

Аделина Панина: как силой мысли заставить человека написать или позвонить

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом


Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global


Дивеево ..

Дивеево ..

Новая модель Hyundai Elantra уже доступна в России: какие изменения произошли

Зима в Ленинградской области


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors



Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха


Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Режиссера Юрия Кару похоронили на Троекуровском кладбище

Принимаются заявки на региональный этап программы «Мама-предприниматель»

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ


Миллиардер-христианин Стерлигов посоветовал россиянам покупать гробы

Более 13 тыс. обращений по вопросам реновации обработали во втором квартале 2025 года

Под Тамбовом пройдёт фестиваль авторской песни "Там, под Лысой Горой"

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»


Александрова покинула турнир в Гамбурге, не дойдя до полуфинала.

Рублев вместе с чешской теннисисткой заявился в микст на US Open

Александр Бублик получил хорошую новость от ATP после завоевания титула

Буассон завоевала свой первый титул в WTA


Более 13 тыс. обращений по вопросам реновации обработали во втором квартале 2025 года

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

Под Тамбовом пройдёт фестиваль авторской песни "Там, под Лысой Горой"

Шахназаров поставил Латвии страшный диагноз. Почему прибалтийской республике больше никто не поможет


Музыкальные новости

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

В Италии отменили концерт Гергиева 27 июля

Фестиваль Ruskeala Symphony завершился увертюрой Чайковского и фейерверком

Надежда Бабкина высказалась о «вражде» с Надеждой Кадышевой


Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн


Москва спасла свой секрет: США не смогли скопировать технологии С-400

Новые Mitsubishi ASX в России теперь предлагают от 2,25 млн рублей

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью


Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой


Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой




«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году


«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи

В центре Киева митингуют против реформ Зеленского


В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»


Юрист Трампа Коул рассказал, как пил водку с Лукашенко в Минске

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов

Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных


Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин

Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин


Фестиваль «Сады и цветы»: как Москву превращают в городской оазис

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов


Более 13 тыс. обращений по вопросам реновации обработали во втором квартале 2025 года

Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

Миллиардер-христианин Стерлигов посоветовал россиянам покупать гробы


В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска


Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Стилист Ким посоветовала носить прозрачный зонт, чтобы не испортить образ

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

Может сделать реально больно: в США назвали козыри Трампа против РФ














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *