Добавить новость
smi24.net
News in English
Февраль
2024

Is rising mortgage debt a bad sign for the economy?

0

Household debt rose 1.2% in the fourth quarter of last year, according to the New York Federal Reserve. A lot of that was thanks to new mortgages; in fact, the New York Fed says mortgage debt has grown 30% since before the pandemic.

But even though rising debt burdens can mean that the economy is getting more vulnerable, all that mortgage debt isn’t necessarily a bad sign.

Mortgage debt made up 70% of household debt last quarter, the New York Federal Reserve reports. That’s no surprise given that we’re talking about the biggest asset most households own, said Shannon Grein, an economist with Wells Fargo.

“So it’s really just the overall value associated with the purchase that causes mortgages to be a bigger debt burden for the household sector,” she said.

But even though that debt burden has been growing, Grein said she’s not all that concerned. For one, people’s incomes have been rising too.

“So when you take mortgage debt as a share of income, it’s still relatively manageable,” she said. “It suggests that households aren’t nearly as over-levered as they were going into the 2008 crisis.”

Plus, 80% of mortgage holders have a rate below 5% from back when rates were cheap, she said.

As a result? “The fact that most mortgages are locked in at low rates is having a stimulative effect on the economy,” said Grein.

That’s because not having to throw all your money toward a big mortgage payment means more money for literally anything else, noted Kathy Bostjancic, chief economist at Nationwide.

“That could clearly have played a role in boosting consumer spending, and also just making households feel better about their balance sheets overall,” she said.

Sure, that’s nice for anyone lucky enough to own a home. But Bostjancic explained that all that spending also means more business income — which, in turn, can mean more equipment purchases and more hiring.

“So what that does is keep the economy turbocharged, because consumers, overall, are spending — especially those lucky ones — spending more than they otherwise would be,” said Bostjancic.

The low mortgage rates people are sitting on have also helped people feel comfortable taking on other debt.

While delinquencies on credit card debt and auto loans have been rising, the economy is still OK, said Wells Fargo’s Grein.

“When we’re talking about such a large economy as the United States, you can have some of those vulnerabilities arise and still have the consumer continue to spend at a strong pace,” she said.

And even at increased levels, delinquencies are still below where they were before the pandemic.








Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?

В России обнаружено более 100 случаев заболевания новым штаммом COVID-19


Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!

Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years


Летний внчер в Кимже...

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

В лобовом столкновении кроссовера и грузовика погибли два человека


Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля

Первый трейлер Battlefield 6

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes



Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

На банкет – в Fish Point Family Resort

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка


ФК «Ростов» проиграл московским футболистам ФК «Динамо» со счётом 1:0

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

Московский «Спартак» вдевятером разгромно проиграл новичку РПЛ «Балтике»

пенсионерка из Москвы отдала аферистам более 63 млн руб: $200 тыс., €20 тыс. и 5 кг золота


Тренер "Динамо" Карпин рассказал, как обыграл "Ростов" в матче второго тура РПЛ

Московская область забрала все золото Чемпионата России по гольфу

Владельцев хостела для мигрантов в Москве попросили арестовать после пожара

На трассе М-5 грузовик насмерть сбил трех человек, включая ребенка


Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Бублик выиграл турнир в Китцбюэле

Чемпион Универсиады по настольному теннису Сидоренко будет выступать за японский клуб

Калинская пробилась в полуфинал турнира в Вашингтоне.


На трассе М-5 грузовик насмерть сбил трех человек, включая ребенка

Гаджиев: Баку ждет от Москвы признания ответственности за крушение самолета AZAL

На фестивале «Поле брани» прошли показательные бои дружин

День Нептуна с пенной дискотекой и играми отметили на Бору Нижегородской области


Музыкальные новости

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

В Италии заявили о косвенной ответственности властей за отмену концерта Гергиева

Оззи Осборн скончался в возрасте 76 лет после продолжительной болезни

«Молодежь любит так же, как мы»: Баста рассказал о смыслах своего мюзикла


В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка


Футболисты ФК «Ростов» 26 июля встретятся в столице России с ФК «Динамо»

РОСГВАРДИЯ ОБЕСПЕЧИЛА ПРАВОПОРЯДОК НА ФУТБОЛЬНОМ МАТЧЕ РПЛ В ГРОЗНОМ

Собянин: Москвичи победили на Международной олимпиаде по биологии в Филиппинах

Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео


На Московской столкнулись электровелосипед и легковушка

В центре Москвы крупная авария парализовала движение автомобилей

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

Подмосковные власти ужесточили контроль за платными дорогами


«Личная боль Путина, а им всё равно»: Военный не сдержался после выходки в Москве. Капитан тремя словами подписал себе «приговор»

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Почтовая карточка в честь основателя авиации внутренних войск

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.




Ликсутов: в Москве выросли объем и ассортимент производства здорового питания

SoWell: Новая профессиональная линия для укладки и ухода за волосами в жаркий сезон

Ликсутов: в Москве увеличивают объем выпуска и ассортимент продуктов для здорового питания

Ликсутов: московские предприятия нарастили выпуск продуктов здорового питания


Почему Израилю можно ВСЁ: Аннексия Палестины и молчание мира

Киев — часть России. Официально: О чём забыли Зеленский и Алиев, сговорившись о "деоккупации"

Турция заявила о договоренности по возможной встрече Путина и Зеленского


«Спартак» даст бой «Родине»? «Родина» Москва — «Спартак» Кострома: прогноз и ставка

Московские школьники победили на Международной олимпиаде по лингвистике

"Спартак" потерпел сокрушительное поражение от "Балтики" в поединке РПЛ

«Спартак» крупно проиграл «Балтике» в РПЛ, заканчивая матч вдевятером



Собянин: Москвичи победили на Международной олимпиаде по биологии в Филиппинах

Сергей Собянин поздравил работников торговли с профессиональным праздником

Собянин рассказал, каким будет новый детский сад в Очаково-Матвеевском

Собянин отметил профессиональный праздник работников торговли.


Итоги Манжерока. Астана и Москва обеспечивают «оптимальный деловой климат»

Катар предупредил Европу о возможности прекращения поставок газа.

В Государственной Думе напомнили о штрафах за сбор ягод, занесенных в Красную книгу.

В Крыму потушен лесной пожар на территории три гектара.


Уникальная возможность пройти эстетические процедуры с большими скидками

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

День Нептуна с пенной дискотекой и играми отметили на Бору Нижегородской области

На трассе М-5 грузовик насмерть сбил трех человек, включая ребенка


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.


К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

В Севастополе спасли двух охотниц за селфи на Кадыковском карьере

Прогноз погоды в Крыму на 26 июля

Прогноз погоды в Крыму на субботу


В Москве из-за «домофонного» мошенничества пенсионерка лишилась 63,7 млн рублей

Петербурженка сорвала детские рисунки с Аллеи Славы

Московский «Спартак» вдевятером разгромно проиграл новичку РПЛ «Балтике»

Цечоев стал бронзовым призером турнира Большого шлема.














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *