Добавить новость
smi24.net
News in English
Февраль
2024

Is rising mortgage debt a bad sign for the economy?

0

Household debt rose 1.2% in the fourth quarter of last year, according to the New York Federal Reserve. A lot of that was thanks to new mortgages; in fact, the New York Fed says mortgage debt has grown 30% since before the pandemic.

But even though rising debt burdens can mean that the economy is getting more vulnerable, all that mortgage debt isn’t necessarily a bad sign.

Mortgage debt made up 70% of household debt last quarter, the New York Federal Reserve reports. That’s no surprise given that we’re talking about the biggest asset most households own, said Shannon Grein, an economist with Wells Fargo.

“So it’s really just the overall value associated with the purchase that causes mortgages to be a bigger debt burden for the household sector,” she said.

But even though that debt burden has been growing, Grein said she’s not all that concerned. For one, people’s incomes have been rising too.

“So when you take mortgage debt as a share of income, it’s still relatively manageable,” she said. “It suggests that households aren’t nearly as over-levered as they were going into the 2008 crisis.”

Plus, 80% of mortgage holders have a rate below 5% from back when rates were cheap, she said.

As a result? “The fact that most mortgages are locked in at low rates is having a stimulative effect on the economy,” said Grein.

That’s because not having to throw all your money toward a big mortgage payment means more money for literally anything else, noted Kathy Bostjancic, chief economist at Nationwide.

“That could clearly have played a role in boosting consumer spending, and also just making households feel better about their balance sheets overall,” she said.

Sure, that’s nice for anyone lucky enough to own a home. But Bostjancic explained that all that spending also means more business income — which, in turn, can mean more equipment purchases and more hiring.

“So what that does is keep the economy turbocharged, because consumers, overall, are spending — especially those lucky ones — spending more than they otherwise would be,” said Bostjancic.

The low mortgage rates people are sitting on have also helped people feel comfortable taking on other debt.

While delinquencies on credit card debt and auto loans have been rising, the economy is still OK, said Wells Fargo’s Grein.

“When we’re talking about such a large economy as the United States, you can have some of those vulnerabilities arise and still have the consumer continue to spend at a strong pace,” she said.

And even at increased levels, delinquencies are still below where they were before the pandemic.








Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

По итогам первого полугодия 2025 года предприятия «ЛокоТех-Сервис» отремонтировали более 1 тыс. секций локомотивов сверх плана и повысили качество сервисного обслуживания

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

VZLET.MEDIA: 25 лет успешного SEO-продвижения в эпоху искусственного интеллекта


Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!


Возбуждено первое в России уголовное дело о дропперстве

Monochamus scutellatus

Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

«Провокация азербайджанской диаспоры»: в Москве уроженец Азербайджана угрожал насилием соседям и кичился своими связями


На Крымском мосту восстановили движение автотранспорта

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Месяц в открытом море: студенты ДВФУ отправятся в экспедицию на Камчатку

МЧС предупредило москвичей о жаре до +30℃


Кудерметова поделилась впечатлениями от посещения чемпионского бала Уимблдона

Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP

Мальцев и Платонова взяли серебро ЧМ, Бублик вышел в полуфинал Кицбюэля. Главное к утру

Медведев победил У Ибина и вышел в четвертьфинал турнира ATP в Вашингтоне


Движение по Крымскому мосту временно перекрыли

Тихий и опасный. Новые виды коронавируса пошли в наступление и лишают голоса

Как выбрать студию для съемки на маркетплейсы

Месяц в открытом море: студенты ДВФУ отправятся в экспедицию на Камчатку


Музыкальные новости

«Стал таким, каким должен быть мужчина в 45»: Баста об ошибках молодости

Певец Андрей Макаревич признался, что приехал в Юрмалу на фестиваль Вайкуле

ГУАП в топ-20 рейтинга технических вузов России

Высоцкий снова на сцене: цифровой аватар легендарного барда выступит в Москве


Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр «Хай, систерс»

Нижегородская область входит в число лидеров по размеру маткапитала в России

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники


Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.


Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка



Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике


Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей


Как выбрать студию для съемки на маркетплейсы

Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Синоптики спрогнозировали потепление до +29 градусов в Москве 25 июля


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры


Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России

Движение по Крымскому мосту временно перекрыли

МЧС предупредило москвичей о жаре до +30℃

Месяц в открытом море: студенты ДВФУ отправятся в экспедицию на Камчатку














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *