Добавить новость
smi24.net
News in English
Февраль
2024

Israel’s economy fights to recover as Israel-Hamas war rages on

0

JERUSALEM — Israel’s economy is fighting to recover after taking a battering in the final quarter of 2023 after the country was forced into an all-out war with the Iranian-backed Islamist terror group Hamas in the Gaza Strip, according to official data published Monday by Israel’s Central Bureau of Statistics.

According to the report, Israel’s economy shrank by almost 20% in annualized terms due to Hamas’ brutal Oct. 7 attack in southern Israel, which sparked a mass mobilization of Israel’s military, including the call-up of some 300,000 reserve soldiers who had to leave workplaces and businesses in order to serve in the army.

In addition, Israeli government spending increased sharply due to the war, rising some 88% in the final three months of the year as it boosted its military spending and provided alternative accommodations for more than 120,000 Israelis evacuated from their homes in communities along the southern border with Gaza and in the north, where the Shiite terrorist group Hezbollah began firing rockets at Israel from inside Lebanese territory.

EXCLUSIVE: JEWISH EMPLOYEES AT TIKTOK SHARE DETAILS OF HOSTILE, ANTISEMITIC WORK ENVIRONMENT

The uncertainty and strain of war also caused consumers to pull back on spending, which reportedly dropped by roughly 27% in the final quarter of last year. The war also saw a fall of 42% in imports to Israel of goods and services and a decrease of 18% in exports from the country, the report said. It also noted that Israel’s GDP dropped by an annualized 19.4% compared with the previous quarter, although overall it grew by some 2% in 2023 from 2022.

Dr. Michel Strawczynski, an economist at the Hebrew University of Jerusalem, told Fox Business that while Israel was used to such conflicts and that in previous rounds of fighting its economy had bounced back, the current war was already much longer and more intense than in the past.

However, he said, despite the war showing no signs of stopping, there were some signs the economy was making a comeback. 

"So far, we had a very bad quarter in the last quarter of 2023, but, if we look at the numbers in this quarter, the first quarter of 2024, we already see that the economy is recovering," he said, noting that an indication of this was the country’s unemployment figure, which dropped by 1% over the last two months after climbing to 7% in the last quarter of 2023, partly due to the large number of people evacuated from their homes.

"I expect a positive growth in this quarter," said Stawczynski, who previously served as the director of the research department at the Bank of Israel. "But the big question is about the duration of the war, whether it will be long or short; the costs are very much dependent on that."

ISRAEL GRANTS INTEL $3.2B FOR NEW $25B CHIP PLANT, BIGGEST EVER COMPANY INVESTMENT IN COUNTRY

He said several key sectors have been affected by the war, and while some will only recover once the war ends, others will likely bounce back on their own.

Incoming tourism, with most foreign tourists opting to stay away and most international airlines, including U.S. companies, grounding all flights to Israel, has been most hurt by the fighting, said Strawczynski.

"While some of the big airlines, like Lufthansa, have come back to Israel, so far, the American airlines and the low-cost airlines have not," he said. 

Sectors likely to recover more quickly, said Strawczynski, include the building and construction industries, which rely heavily on Palestinian laborers from the West Bank who were restricted from entering Israel following the Oct. 7 attack; agriculture, which was also stunted due to a shortage of labor; and Israel’s high-tech sector, which was already suffering before the war due to the aftereffects of the COVID-19 pandemic. 

He said that new government measures granting entry to foreign laborers will help revive the construction sector; agriculture, which is only 3% of Israel’s economy, did not see a huge impact in macroeconomic terms; and with the IDF now releasing its reserve soldiers, the high-tech sector should begin to rebound.

But the war may have some longer-lasting economic effects. Last month, the rating agency Moody’s lowered Israel’s sovereign rating from A1 to A2 because of concerns over the war. It previously also lowered the country’s debt outlook to negative over fears the war would intensify and spread to the northern front.

"In the short run, this has not had a huge impact yet," noted Strawczynski, who described several initiatives taken by the Israeli government to offset Moody’s decision.

But if the war continues for many more months, he said, Israel’s government will be forced to find income sources from elsewhere, including increasing interest rates and taxes. Another way to offset any future deficit in spending, Strawczynski said, is for Israel to secure a proposed U.S. military aid package worth billions of dollars, which has been stalled in Congress.

GET FOX BUSINESS ON THE GO BY CLICKING HERE

Israeli leaders have brushed off the idea that the war will cause any long-term damage to Israel’s economy, saying that it is used to conflicts and has been resilient in the past.

Following the Moody’s announcement on Feb. 10, Prime Minister Benjamin Netanyahu said the decision was not connected to the state of the economy but "due to the fact that we are in a war."

"The rating will go back up the moment we win the war, and we will win the war," he said.








«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Дивеево ..

Предгрозовое...

Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog


Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов


На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Синоптики спрогнозировали ясную погоду на выходных в Москве

Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове


Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать

Алекс де Минор вышел в 1/8 финала турнира ATP-500 в Вашингтоне

Алькарас рассказал, считает ли Синнера своим другом после поражения в финале Уимблдона

Теннисистка Калинская вышла в четвертьфинал турнира WTA 500 в Вашингтоне


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД


Музыкальные новости

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Фестиваль Ruskeala Symphony завершился увертюрой Чайковского и фейерверком

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея


В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Группа Аквилон передала государству первые квартиры


На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники


В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос



Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Сергей Собянин. Главное за день

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом


В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург

Синоптики спрогнозировали ясную погоду на выходных в Москве


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.


Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму


На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Надеждину отказали в исключении его автомобиля из конкурсной массы.

Жертва перестройки — почему эта Волга была обречена

Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *