Добавить новость
smi24.net
News in English
Февраль
2024

Israel’s economy fights to recover as Israel-Hamas war rages on

0

JERUSALEM — Israel’s economy is fighting to recover after taking a battering in the final quarter of 2023 after the country was forced into an all-out war with the Iranian-backed Islamist terror group Hamas in the Gaza Strip, according to official data published Monday by Israel’s Central Bureau of Statistics.

According to the report, Israel’s economy shrank by almost 20% in annualized terms due to Hamas’ brutal Oct. 7 attack in southern Israel, which sparked a mass mobilization of Israel’s military, including the call-up of some 300,000 reserve soldiers who had to leave workplaces and businesses in order to serve in the army.

In addition, Israeli government spending increased sharply due to the war, rising some 88% in the final three months of the year as it boosted its military spending and provided alternative accommodations for more than 120,000 Israelis evacuated from their homes in communities along the southern border with Gaza and in the north, where the Shiite terrorist group Hezbollah began firing rockets at Israel from inside Lebanese territory.

EXCLUSIVE: JEWISH EMPLOYEES AT TIKTOK SHARE DETAILS OF HOSTILE, ANTISEMITIC WORK ENVIRONMENT

The uncertainty and strain of war also caused consumers to pull back on spending, which reportedly dropped by roughly 27% in the final quarter of last year. The war also saw a fall of 42% in imports to Israel of goods and services and a decrease of 18% in exports from the country, the report said. It also noted that Israel’s GDP dropped by an annualized 19.4% compared with the previous quarter, although overall it grew by some 2% in 2023 from 2022.

Dr. Michel Strawczynski, an economist at the Hebrew University of Jerusalem, told Fox Business that while Israel was used to such conflicts and that in previous rounds of fighting its economy had bounced back, the current war was already much longer and more intense than in the past.

However, he said, despite the war showing no signs of stopping, there were some signs the economy was making a comeback. 

"So far, we had a very bad quarter in the last quarter of 2023, but, if we look at the numbers in this quarter, the first quarter of 2024, we already see that the economy is recovering," he said, noting that an indication of this was the country’s unemployment figure, which dropped by 1% over the last two months after climbing to 7% in the last quarter of 2023, partly due to the large number of people evacuated from their homes.

"I expect a positive growth in this quarter," said Stawczynski, who previously served as the director of the research department at the Bank of Israel. "But the big question is about the duration of the war, whether it will be long or short; the costs are very much dependent on that."

ISRAEL GRANTS INTEL $3.2B FOR NEW $25B CHIP PLANT, BIGGEST EVER COMPANY INVESTMENT IN COUNTRY

He said several key sectors have been affected by the war, and while some will only recover once the war ends, others will likely bounce back on their own.

Incoming tourism, with most foreign tourists opting to stay away and most international airlines, including U.S. companies, grounding all flights to Israel, has been most hurt by the fighting, said Strawczynski.

"While some of the big airlines, like Lufthansa, have come back to Israel, so far, the American airlines and the low-cost airlines have not," he said. 

Sectors likely to recover more quickly, said Strawczynski, include the building and construction industries, which rely heavily on Palestinian laborers from the West Bank who were restricted from entering Israel following the Oct. 7 attack; agriculture, which was also stunted due to a shortage of labor; and Israel’s high-tech sector, which was already suffering before the war due to the aftereffects of the COVID-19 pandemic. 

He said that new government measures granting entry to foreign laborers will help revive the construction sector; agriculture, which is only 3% of Israel’s economy, did not see a huge impact in macroeconomic terms; and with the IDF now releasing its reserve soldiers, the high-tech sector should begin to rebound.

But the war may have some longer-lasting economic effects. Last month, the rating agency Moody’s lowered Israel’s sovereign rating from A1 to A2 because of concerns over the war. It previously also lowered the country’s debt outlook to negative over fears the war would intensify and spread to the northern front.

"In the short run, this has not had a huge impact yet," noted Strawczynski, who described several initiatives taken by the Israeli government to offset Moody’s decision.

But if the war continues for many more months, he said, Israel’s government will be forced to find income sources from elsewhere, including increasing interest rates and taxes. Another way to offset any future deficit in spending, Strawczynski said, is for Israel to secure a proposed U.S. military aid package worth billions of dollars, which has been stalled in Congress.

GET FOX BUSINESS ON THE GO BY CLICKING HERE

Israeli leaders have brushed off the idea that the war will cause any long-term damage to Israel’s economy, saying that it is used to conflicts and has been resilient in the past.

Following the Moody’s announcement on Feb. 10, Prime Minister Benjamin Netanyahu said the decision was not connected to the state of the economy but "due to the fact that we are in a war."

"The rating will go back up the moment we win the war, and we will win the war," he said.








Интересные мероприятия в Москве в августе

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине

В РФ разработали систему голосового скрининга для диагностики болезни Паркинсона


Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years

UFC Abu Dhabi live blog: Shara Bullet vs. Marc-Andre Barriault

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Juventus and Roma weigh up McKennie & Cristante swap


Отдых в отеле, джип и частный дом: какие взятки мог получить экс-губернатор Тамбовской области

В Курской области прокурор требует компенсацию для рабочего, придавленного погрузчиком

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

В лобовом столкновении кроссовера и грузовика погибли два человека


Первый трейлер Battlefield 6

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



"НАТО следит за Россией: как медиа рассказывают о воздушной разведке"

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

Уникальная возможность пройти эстетические процедуры с большими скидками

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений


Сталин ценил талантливых генералов и их критику. Ивану Попову не повезло — в России в генералах ценят другое

Розовый бургер и Пельмень по паспорту: на какие меры идут рестораны для пиара

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Сергей Собянин. Главное за день


Воробьев: подмосковный Королев остался без воды из-за ошибки экскаваторщика

В Белоруссии призвали сохранить поездки детей из РФ по свидетельствам о рождении

"Динамо" обыграло "Ростов" со счетом 1:0 во втором туре РПЛ

А.С. ПУШКИН, В.В. ПУТИН, Д.А. МЕДВЕДЕВ; ДА, СДЕРЖИВАНИЕ НАТО ОБОСНОВАННО В ЦЕЛЯХ ВСЕОБЩЕЙ БЕЗОПАСНОСТИ. СЕНСАЦИЯ! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества!


Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Александр Бублик посвятил супруге победу на турнире ATP-250 в Кицбюэле

Рахимова обыграла Шарму и вышла в основную сетку турнира WTA в Монреале

Калинская пробилась в полуфинал турнира в Вашингтоне.


ба юрики прогулке

Подмосковье завоевало всё золото на первом командном чемпионате России по гольфу

Дзюба побил рекорд Лоськова по «гол+пас»

Юрий Кара: «Даже Харви Вайнштейн хотел заполучить голую Вертинскую»


Музыкальные новости

Менеджер Песни. Менеджер Релиза Песни. Менеджер вышедшей песни.

Концерт Валерия Гергиева предложили провести в Вероне

Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли

Мигель жестко прошелся по Zivert после успеха ее шоу в Москве: «Идите вы все!»


«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Московская область выиграла первый командный чемпионат России по гольфу

Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде


«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

Собянин: Москвичи победили на Международной олимпиаде по биологии в Филиппинах

Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе


В Подмосковье в аварии погибли два водителя и ребенок.

"КАМАЗ" одержал выездную победу над "Волгой" в матче Первой лиги.

На Московской столкнулись электровелосипед и легковушка

Подмосковные власти ужесточили контроль за платными дорогами


Почтовая карточка в честь основателя авиации внутренних войск

«Личная боль Путина, а им всё равно»: Военный не сдержался после выходки в Москве. Капитан тремя словами подписал себе «приговор»


Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса



Клиника гнатологии в Москве

Ликсутов: в Москве увеличивают объем выпуска и ассортимент продуктов для здорового питания

Максим Ликсутов: Тренд на здоровье: московские ...

Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса


Почему Израилю можно ВСЁ: Аннексия Палестины и молчание мира

Киев — часть России. Официально: О чём забыли Зеленский и Алиев, сговорившись о "деоккупации"

Турция заявила о договоренности по возможной встрече Путина и Зеленского


"Локомотив" победил действующего чемпиона РПЛ

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде



Сергей Собянин поздравил работников торговли с профессиональным праздником

Собянин рассказал, каким будет новый детский сад в Очаково-Матвеевском

Собянин: Москвичи победили на Международной олимпиаде по биологии в Филиппинах

Сергей Собянин. Главное за день


Катар предупредил Европу о возможности прекращения поставок газа.

В Крыму потушен лесной пожар на территории три гектара.

Греция обратилась к Евросоюзу с просьбой предоставить шесть самолетов для борьбы с лесными пожарами.

"Зеленая партия" в Тюрингии все чаще дистанцируется от политической активности.


Росгвардия и МЧС провели совместные учения в Москве

"Динамо" обыграло "Ростов" со счетом 1:0 во втором туре РПЛ

А.С. ПУШКИН, В.В. ПУТИН, Д.А. МЕДВЕДЕВ; ДА, СДЕРЖИВАНИЕ НАТО ОБОСНОВАННО В ЦЕЛЯХ ВСЕОБЩЕЙ БЕЗОПАСНОСТИ. СЕНСАЦИЯ! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества!

ба юрики прогулке


В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»


Прогноз погоды в Крыму на субботу

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Прогноз погоды в Крыму на 26 июля

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству


Юрий Кара: «Даже Харви Вайнштейн хотел заполучить голую Вертинскую»

"Динамо" обыграло "Ростов" со счетом 1:0 во втором туре РПЛ

Воробьев: подмосковный Королев остался без воды из-за ошибки экскаваторщика

Росгвардия и МЧС провели совместные учения в Москве














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *