Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2024

What To Do About Our Biggest Health Care Problems – OpEd

0

Talk to just about any individual or any family dealing with an expensive-to-treat chronic illness and it won’t take you long to discover what needs fixing.

For millions of Americans (1) health care has become unaffordable and (2) the doctors and facilities they need are too often inaccessible.

But wait. Aren’t these the very problems Obamacare was supposed to solve? Indeed. Not only did Obamacare not solve them, in many ways it has made these problems worse.

But first things first.

We would have very few public policy problems if we followed this simple advice:

Goodman’s Rule for Rational Public Policy: Let the markets handle all the problems markets can solve; turn to government only to meet needs that competitive markets cannot or do not meet.

Interestingly, for the first four years of Obamacare, Goodman’s Rule was actually federal policy. The Affordable Care Act (Obamacare) was passed in 2010. But the exchanges which replaced private health insurance in the individual market did not start until 2014.

Federal Risk Pool Insurance

In those first four years, the federal government made risk pool coverage available to any uninsured person who had been denied coverage because of a pre-existing condition. Called pre-existing condition insurance plans, the insurance resembled a garden-variety Blue Cross plan, and the premium was the same premium a healthy person would pay for such insurance. By the time these plans ended, roughly 135,000 people had enrolled.

On the eve of Obamacare’s passage, virtually the entire argument for Obamacare—on TV, on radio, on social media, in the halls of Congress—was that people with pre-existing condition should be able to buy insurance for the same premium healthy people pay.

Not only did the federal risk pool insurance described above solve the problem without disrupting everyone else’s lives, we came to learn how truly small the problem was of people unable to buy insurance if they had pre-existing conditions. Only 4/100ths of 1% of the whole U.S. population faced this situation.

But of course, people with a predisposition to meddle will always do so, given the chance. Obamacare went on to affect (generally in a negative way) almost every other insurance arrangement in the country.

As I noted in a recent article, Obamacare these days is a boon to the healthy. Four out of every five people in the (Obamacare) exchanges are paying premiums of $10 a month or less. If you have an average income, the insurance is free. Furthermore, the only medical care healthy people need is preventive care, and under the Affordable Care Act those services are also free.

Don’t Be Sick Under Obamacare

If you are sick, however, things are very different. The annual out-of-pocket maximum for a family in the exchanges this year is $18,900 and that is the exposure in a typical exchange plan. That’s the amount you may have to pay in the form of deductibles and coinsurance—over and above any premium payment. Plus, if you have an above-average income and don’t get a subsidy, the average family premium last year was $13,824

It should come as no surprise that a lot of families are looking for alternatives. One possibility is short-term, limited-duration insurance.

The basic product has been around for many years. A typical plan lasts for only 12 months and serves as a bridge for people transitioning from a family policy to school, or from school to work, or from job to job.

What makes this product especially interesting is that it is largely unregulated. Obamacare-mandated benefits don’t apply; and most state-mandated benefits don’t apply, either. That means these plans don’t have to cover maternity care or substance abuse. They can and do ask health questions. They exclude people with expensive chronic conditions.

Precisely because these plans avoid cost-increasing regulations and they only need to cover risks healthy people care about, they often sell for as little as one-half of the price of Obamacare insurance. They also typically have lower deductibles and broader provider networks.

Out of an unfounded fear that the short-term market would pull healthy people away from the (Obamacare) exchanges, President Obama used his regulatory authority to restrict them. In a move never approved by Congress, he limited short-term coverage to three months, with no renewal after that.

Renewable Short-term Insurance

One of the most important things Donald Trump did was to reverse that restriction. Under a Trump administration ruling, short-term insurance can now last up to 12 months and it can be renewed for up to three years.

The Trump executive order also sanctions a separate type of insurance, what I call “change-of-health-status insurance,” to bridge the gap between three-year periods.

Health-status insurance protects you against any deterioration in your health. It pays any extra cost that arises because of a change in your medical condition, leaving you free to pay the same premium a healthy person would pay.

By stringing together these two types of insurance, we now have the possibility of a market that healthy people can buy into and that is guaranteed to be renewable (regardless of health condition) indefinitely into the future. Potentially, this could become the closest thing we have ever had to genuine free market health insurance.

Unfortunately, the Biden administration is threatening (again by executive order) to cancel the Trump order and reimpose the Obamacare rules governing this market.

Note that the Trump approach is consistent with my regulatory rule. It lets markets do what they do best (with very little cost to the taxpayers), and keeps a safety net (the exchange) for problems that the market doesn’t solve. The Obama/Biden approach does the opposite.

Biden Goes After Indemnity Insurance

Another insurance option the Biden administration wants to restrict is called indemnity insurance. These policies pay a fixed amount of money per medical episode. For example, a plan might pay $100 per doctor’s visit up to five visits a year. For a hospital stay, the plan might pay $6,000 per day. The plan also allows patients to pay in-network rates to the providers.

Like short-term insurance, these plans are sold to healthy people (they don’t cover preexisting conditions), and they are not regulated by Obamacare.

Why would anyone want insurance like this? Because, when combined with a short-term plan, there are enormous savings vis-a vis an Obamacare exchange plan.

Take a family of three, with adults near age 50, living in Springhill, Florida (about an hour north of Tampa). A typical exchange plan with no subsidy would cost this family a $26,400-a-year premium. Plus, their out-of-pocket exposure (in terms of deductibles and coinsurance) is $18,900. And, that’s $18,900 every year!

By contrast, this family can buy a high-deductible, short-term plan and fill in the first-dollar expenses with an indemnity plan. The combined annual cost of both plans: $10,800.

Think about that. This family can avoid an outrageously expensive exchange plan with a risk of enormous out-of-pocket costs by buying two plans that cover roughly every medical expense they are likely to incur and save more than $15,600 a year in the process!

Plus, there is another benefit. Suppose someone in the family gets sick (cancer, e.g.), and they are denied the opportunity to renew their short-term policy. As a result, they will have to turn to an (Obamacare) exchange plan. But since the indemnity policy is guaranteed renewable, it can travel with them to the exchange. Also, you can buy indemnity plans that cover the entire country—which are ideal for people who travel a lot.

Even though the family is now forced to turn to the exchange, they can choose the cheapest plan (the one with the highest deductible) because their indemnity policy will cover most of their out-of-pocket costs.

In this case, the cost of the cheapest Obamacare plan is $16,494—roughly ten thousand dollars less than the cost of a conventional Obamacare plan.

Incidentally, the short-term and indemnity insurance markets are booming—growing by leaps and bounds. It’s not hard to understand why.

It is interesting that critics of less-regulated insurance call it “junk insurance” and see Obamacare as the remedy. I suspect that most people would be inclined to reverse that judgment.

Bottom line: Let people buy health insurance that meets their financial and medical needs. At the end of the day, if there are any remaining and socially important unmet needs, those should be the limited focus of government.

This article was also published in Forbes








Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе

118 лет назад, 25 июля 1907 года, Ставропольская психиатрическая больница приняла первых 47 пациентов

Зеленая миссия примет участие в международном экоакселераторе


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Какие зарплаты нужны для получения льготного автокредита в 2025 году

В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей

Свято Боголюбский Женский Монастырь

Вечер в Кулогорах...


Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android



ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

Вучич выразил соболезнования из-за крушения Ан-24 в Амурской области

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Замоскворецкий суд арестовал полицейского Селиванова из Белгорода по делу о взятке Baza


Вучич выразил соболезнования из-за крушения Ан-24 в Амурской области

В 128 домах Тамбова качество горячего водоснабжения не соответствует нормативам

ТАСС: главред Baza Трифонов отказался от права не свидетельствовать против себя

Трое российских бойцов две недели ползли к своим позициям


Медведев сравнил матчи с Опелкой в Нидерландах и США

Алекс де Минор вышел в 1/8 финала турнира ATP-500 в Вашингтоне

Винус Уильямс — самая возрастная победительница матча WTA с 2004 года

Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.


Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

МИД РФ заявил о готовности подписать документ о безъядерной зоне в Юго-Восточной Азии

В 128 домах Тамбова качество горячего водоснабжения не соответствует нормативам

Минюст РФ внес две НПО, связанные с Институтом Сахарова, в список нежелательных


Музыкальные новости

Он не любил, когда наполовину: каким был Владимир Высоцкий

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

VK Fest Санкт-Петербург: Детская сцена от PICCOLO и Radio Kids FM вновь покорила сердца юных зрителей!

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Путин поздравил российских школьников с победой на математической олимпиаде


В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов

В Москве на видео попало, как самокатчица влетела в авто с правоохранителями


Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

«Убивать русских — работа моей мечты». Путин удивил. Кого отправили на лечение? Главное к утру


Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая



Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: как правильно использовать масло для губ


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 

Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева

«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ


Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом


Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.


Эксперты Журавлев и Данилин объяснили серию задержаний региональных чиновников за коррупцию

ТАСС: главред Baza Трифонов отказался от права не свидетельствовать против себя

МИД РФ заявил о готовности подписать документ о безъядерной зоне в Юго-Восточной Азии

В 128 домах Тамбова качество горячего водоснабжения не соответствует нормативам


В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки


В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов


В 128 домах Тамбова качество горячего водоснабжения не соответствует нормативам

Трое российских бойцов две недели ползли к своим позициям

Вучич выразил соболезнования из-за крушения Ан-24 в Амурской области

Минюст РФ внес две НПО, связанные с Институтом Сахарова, в список нежелательных














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *