Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2024

What To Do About Our Biggest Health Care Problems – OpEd

0

Talk to just about any individual or any family dealing with an expensive-to-treat chronic illness and it won’t take you long to discover what needs fixing.

For millions of Americans (1) health care has become unaffordable and (2) the doctors and facilities they need are too often inaccessible.

But wait. Aren’t these the very problems Obamacare was supposed to solve? Indeed. Not only did Obamacare not solve them, in many ways it has made these problems worse.

But first things first.

We would have very few public policy problems if we followed this simple advice:

Goodman’s Rule for Rational Public Policy: Let the markets handle all the problems markets can solve; turn to government only to meet needs that competitive markets cannot or do not meet.

Interestingly, for the first four years of Obamacare, Goodman’s Rule was actually federal policy. The Affordable Care Act (Obamacare) was passed in 2010. But the exchanges which replaced private health insurance in the individual market did not start until 2014.

Federal Risk Pool Insurance

In those first four years, the federal government made risk pool coverage available to any uninsured person who had been denied coverage because of a pre-existing condition. Called pre-existing condition insurance plans, the insurance resembled a garden-variety Blue Cross plan, and the premium was the same premium a healthy person would pay for such insurance. By the time these plans ended, roughly 135,000 people had enrolled.

On the eve of Obamacare’s passage, virtually the entire argument for Obamacare—on TV, on radio, on social media, in the halls of Congress—was that people with pre-existing condition should be able to buy insurance for the same premium healthy people pay.

Not only did the federal risk pool insurance described above solve the problem without disrupting everyone else’s lives, we came to learn how truly small the problem was of people unable to buy insurance if they had pre-existing conditions. Only 4/100ths of 1% of the whole U.S. population faced this situation.

But of course, people with a predisposition to meddle will always do so, given the chance. Obamacare went on to affect (generally in a negative way) almost every other insurance arrangement in the country.

As I noted in a recent article, Obamacare these days is a boon to the healthy. Four out of every five people in the (Obamacare) exchanges are paying premiums of $10 a month or less. If you have an average income, the insurance is free. Furthermore, the only medical care healthy people need is preventive care, and under the Affordable Care Act those services are also free.

Don’t Be Sick Under Obamacare

If you are sick, however, things are very different. The annual out-of-pocket maximum for a family in the exchanges this year is $18,900 and that is the exposure in a typical exchange plan. That’s the amount you may have to pay in the form of deductibles and coinsurance—over and above any premium payment. Plus, if you have an above-average income and don’t get a subsidy, the average family premium last year was $13,824

It should come as no surprise that a lot of families are looking for alternatives. One possibility is short-term, limited-duration insurance.

The basic product has been around for many years. A typical plan lasts for only 12 months and serves as a bridge for people transitioning from a family policy to school, or from school to work, or from job to job.

What makes this product especially interesting is that it is largely unregulated. Obamacare-mandated benefits don’t apply; and most state-mandated benefits don’t apply, either. That means these plans don’t have to cover maternity care or substance abuse. They can and do ask health questions. They exclude people with expensive chronic conditions.

Precisely because these plans avoid cost-increasing regulations and they only need to cover risks healthy people care about, they often sell for as little as one-half of the price of Obamacare insurance. They also typically have lower deductibles and broader provider networks.

Out of an unfounded fear that the short-term market would pull healthy people away from the (Obamacare) exchanges, President Obama used his regulatory authority to restrict them. In a move never approved by Congress, he limited short-term coverage to three months, with no renewal after that.

Renewable Short-term Insurance

One of the most important things Donald Trump did was to reverse that restriction. Under a Trump administration ruling, short-term insurance can now last up to 12 months and it can be renewed for up to three years.

The Trump executive order also sanctions a separate type of insurance, what I call “change-of-health-status insurance,” to bridge the gap between three-year periods.

Health-status insurance protects you against any deterioration in your health. It pays any extra cost that arises because of a change in your medical condition, leaving you free to pay the same premium a healthy person would pay.

By stringing together these two types of insurance, we now have the possibility of a market that healthy people can buy into and that is guaranteed to be renewable (regardless of health condition) indefinitely into the future. Potentially, this could become the closest thing we have ever had to genuine free market health insurance.

Unfortunately, the Biden administration is threatening (again by executive order) to cancel the Trump order and reimpose the Obamacare rules governing this market.

Note that the Trump approach is consistent with my regulatory rule. It lets markets do what they do best (with very little cost to the taxpayers), and keeps a safety net (the exchange) for problems that the market doesn’t solve. The Obama/Biden approach does the opposite.

Biden Goes After Indemnity Insurance

Another insurance option the Biden administration wants to restrict is called indemnity insurance. These policies pay a fixed amount of money per medical episode. For example, a plan might pay $100 per doctor’s visit up to five visits a year. For a hospital stay, the plan might pay $6,000 per day. The plan also allows patients to pay in-network rates to the providers.

Like short-term insurance, these plans are sold to healthy people (they don’t cover preexisting conditions), and they are not regulated by Obamacare.

Why would anyone want insurance like this? Because, when combined with a short-term plan, there are enormous savings vis-a vis an Obamacare exchange plan.

Take a family of three, with adults near age 50, living in Springhill, Florida (about an hour north of Tampa). A typical exchange plan with no subsidy would cost this family a $26,400-a-year premium. Plus, their out-of-pocket exposure (in terms of deductibles and coinsurance) is $18,900. And, that’s $18,900 every year!

By contrast, this family can buy a high-deductible, short-term plan and fill in the first-dollar expenses with an indemnity plan. The combined annual cost of both plans: $10,800.

Think about that. This family can avoid an outrageously expensive exchange plan with a risk of enormous out-of-pocket costs by buying two plans that cover roughly every medical expense they are likely to incur and save more than $15,600 a year in the process!

Plus, there is another benefit. Suppose someone in the family gets sick (cancer, e.g.), and they are denied the opportunity to renew their short-term policy. As a result, they will have to turn to an (Obamacare) exchange plan. But since the indemnity policy is guaranteed renewable, it can travel with them to the exchange. Also, you can buy indemnity plans that cover the entire country—which are ideal for people who travel a lot.

Even though the family is now forced to turn to the exchange, they can choose the cheapest plan (the one with the highest deductible) because their indemnity policy will cover most of their out-of-pocket costs.

In this case, the cost of the cheapest Obamacare plan is $16,494—roughly ten thousand dollars less than the cost of a conventional Obamacare plan.

Incidentally, the short-term and indemnity insurance markets are booming—growing by leaps and bounds. It’s not hard to understand why.

It is interesting that critics of less-regulated insurance call it “junk insurance” and see Obamacare as the remedy. I suspect that most people would be inclined to reverse that judgment.

Bottom line: Let people buy health insurance that meets their financial and medical needs. At the end of the day, if there are any remaining and socially important unmet needs, those should be the limited focus of government.

This article was also published in Forbes








Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

118 лет назад, 25 июля 1907 года, Ставропольская психиатрическая больница приняла первых 47 пациентов

Дети играют, родители отдыхают

Гордости Angsana Velavaru


Félix Auger-Aliassime

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo


Axenix и RightStep стали партнерами в области комплексной цифровизации промышленных предприятий

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2

В Курской области завершается ремонт трассы "Короча-Губкин-Горшечное-Курск-Борисоглебск"

Отдых в отеле, джип и частный дом: какие взятки мог получить экс-губернатор Тамбовской области


Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Новый тренд среди мамочек: зачем женщины кормят мужей блинами на грудном молоке

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Трое российских бойцов две недели ползли к своим позициям


О домашних питомцах: в проекте «Город идей» появились новые темы для предложений

Колунов угрожает пикаперам, обидевшим его подругу: «Уродам показалось забавным»

В РФ «Международное движение сатанизма» признали экстремистским: его не существует

Синоптик Позднякова прогнозирует отсутствие дождей в Москве до 29 июля


Медведев обыграл У Ибина и вышел в 1/4 финала турнира в Вашингтоне

Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе

Рублев вместе с чешской теннисисткой заявился в микст на US Open

Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP


«Пугачёвскую плесень» окончательно решили убрать

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

О домашних питомцах: в проекте «Город идей» появились новые темы для предложений

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Музыкальные новости

Скандальный Сергей Шнуров неожиданно снял стильный путеводитель по Костроме

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Высоцкий снова на сцене: цифровой аватар легендарного барда выступит в Москве

«Чем твои генералы лучше студентов?»: как Владимир Высоцкий выступал в Калинине


В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


2 августа Россия поздравит своих десантников с их Днем уже в 95-й раз Не забывайте, Ильин день - это день десантника

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Новые Mitsubishi ASX в России теперь предлагают от 2,25 млн рублей

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

В Москве на видео попало, как самокатчица влетела в авто с правоохранителями

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов


Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

В московской больнице оказался князь. Его фамилия известна каждому школьнику


«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ

Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 

Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева


Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

«Спартак» - «Балтика»: прогноз + статистика встреч


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин. Главное за день


Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.


«Пугачёвскую плесень» окончательно решили убрать

В Москве появилось новое общественное пространство — «Столешники Хаус»

В МИД РФ негативно оценили решение Израиля по суверенитету над Западным берегом

В РФ «Международное движение сатанизма» признали экстремистским: его не существует


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области


Синоптик Позднякова прогнозирует отсутствие дождей в Москве до 29 июля

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Мужская позиция. SEO спец с ДЦП ищет работу, чтобы обеспечить семью

О домашних питомцах: в проекте «Город идей» появились новые темы для предложений














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *