Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2024

MicroStrategy's massive debt-fueled bitcoin purchases could make a future downturn worse, JPMorgan says

0
  • MicroStrategy's use of leverage to build its bitcoin trove could deepen a downturn, JPMorgan said. 
  • Microstrategy wants to acquire as much bitcoin as possible, founder Michael Saylor has said.
  • Mike Novogratz has warned that too much leverage fueling the bitcoin rally could spark a pullback. 

While bitcoin has been smashing to new record highs, a future correction could be made worse by one bullish firm's massive exposure, JPMorgan said in a note. 

"We believe debt-funded bitcoin purchases by MicroStrategy add leverage and froth to the current crypto rally and raise the risk of more severe deleveraging in a potential downturn in the future," analysts led by Nikolaos Panigirtzoglou wrote on Thursday.

Rising enthusiasm for the token has sent it soaring over $73,000 this week, as newly-formed spot bitcoin ETFs have opened doors to a fresh set of investors. Others are piling in ahead of next month's bitcoin halving, an event that historically boosts the price to new highs

But according to JPMorgan, MicroStrategy played no small part in the rally, having essentially transformed itself into a leveraged bet on bitcoin. 

The firm, founded by crypto bull Michael Saylor, has acquired a total of 205,000 bitcoins as of mid-March, a stash now valued at over $14 billion. Building up this trove has become a focal strategy for the company, as Saylor often touts plans to acquire as much bitcoin as possible.

"It's the best investment asset. So the endgame is to acquire more Bitcoin," he recently told Yahoo Finance. "Whoever gets the most Bitcoin wins. There is no other endgame."

According to JPMorgan, MicroStrategy has bought $1 billion of bitcoin this year, adding onto a similar $1 billion purchase in the fourth quarter. To finance these acquisitions, the company has used levered bitcoin investments, Saylor previously explained. 

"We use cheap capital — our average cost of capital is like 1.6%, or something in that range —  and the combination of leverage, and then offering our shareholders a yield," he said in August. 

Now, it's aiming to offer another $500 million of convertible-debt to keep buying up bitcoin, JPMorgan analysts wrote.

Too much leverage in the bitcoin rally has sparked concern for other commentators as well. Though Galaxy CEO and crypto enthusiast Mike Novogratz generally forecasts the token to rise higher, that's not before a correction to around $50,000

That's as the new ETFs have attracted a slew of leverage-dependent retail investors, which isn't sustainable.

"I think the market is too leveraged right now. It happens after huge runs," he told Bloomberg TV late last month. "There will be a wash out. People can't sustain this much leverage."

Read the original article on Business Insider







Охранник из аэропорта Внуково стал моделью

Антиармянские публикации в российском научном журнале «Современная научная мысль»: расследование фонда «Гегард»

Юбилейный фестиваль «Лица улиц» пройдёт в Екатеринбурге

Концерт Тимберлейка в Стамбуле превратился в хаос: Мот рассказал о давке, сломанных заборах и драках


OpenAI launches GPT-5, its most powerful AI yet—will it be enough to stay ahead in today’s ruthless AI race? 

Man Utd have agreed deal with AC Milan for £40m star's exit, await player decision - report

Report: Liverpool decision hands advantage to Man United in midfielder pursuit

Cameroon star has said yes to Man Utd transfer but Red Devils face hurdle


В ДТП на трассе погибли двое детей и женщина

Сотрудниками полиции и Росгвардии задержан гражданин, причастный к поджогу релейного шкафа в Архангельской области

Стражи курортов

Операционная система «АльтерОС» совместима с программным комплексом «Энергосфера 9»


Steam for Chromebooks is getting axed in 2026 instead of exiting its 4-year beta

Modders are trying their hardest to add an NVMe SSD to the Switch 2, which is both impressive and something I'm not going to do

Находи идеальные места для персонажей-фигурок в «Is This Seat Taken?»

Mafia: The Old Country получила положительные оценки в Steam


Овочі можусть стати розкішшю для українців


Сотрудники Росгвардии пришли на помощь пенсионеру, внезапно потерявшему сознание в кафе на востоке столицы

В регионах центральной России росгвардейцы отметили День физкультурника

Семейное приключение на «Кораблике Детского радио»

Чудо-колонка Детского радио: малыш будет в восторге!


Семейное приключение на «Кораблике Детского радио»

В столичном главке Росгвардии подвели итоги за неделю

Грачья Погосян: достойный пример гуманизма и патриотизма (к 55-летию известного благотворителя)

Павлово-Посадский Гофрокомбинат запускает высокотехнологичную линию плоской высечки Eterna


В Ульяновск прибудет ковчег с мощами святой Матроны Московской

CHANGAN представил свои автомобили на XII Всероссийском чемпионате по пахоте в Санкт-Петербурге

«Желтый» уровень опасности из-за грозы с дождем объявлен в столичном регионе

Аренда аккаунта IronSource: как обойти строгую модерацию и запустить рекламу


Вероника Кудерметова вышла в третий круг турнира WTA-1000 в США

Александрова снизилась в рейтинге в борьбе за титул WTA

Теннисист номер один мира прошёл отбор на итоговое соревнование ATP

Павлюченкова не сумела пробиться в третий раунд турнира в Цинциннати


Премьера песни «Птицы любви» — посвящение дочери, которая всегда будет рядом

СК «Двадцать первый век» застраховала Управление делами Правительства Ленинградской области

Чемпионат по самбо столичного главка Росгвардии завершился в Москве

Аренда аккаунта IronSource: как обойти строгую модерацию и запустить рекламу


Музыкальные новости

Никита Пресняков удалился в Испанию после того, как жена стерла их фото из соцсетей

Ледяной подарок от Басты. «Моя Мишель» в Крыму раскрыла ульяновцам секреты

Раскрыта причина смерти Оззи Осборна

МакSим показала фигуру на яхте, а беременная Муцениеце отдыхает с сыном в Крыму


В регионах центральной России росгвардейцы отметили День физкультурника

Семейное приключение на «Кораблике Детского радио»

Сотрудники Росгвардии пришли на помощь пенсионеру, внезапно потерявшему сознание в кафе на востоке столицы

Чемпионат по самбо столичного главка Росгвардии завершился в Москве


Капитан «Спартака» Максименко: команда готова биться за Станковича

Bloomberg сообщает, что ЕС хочет провести переговоры с Трампом до встречи с Путиным

Фигуристка Александра Трусова поделилась видео с сыном после выписки из роддома

Энергетики филиала "Россети Центр" - "Смоленскэнерго" готовятся к работе в условиях непогоды


Кино на Белой даче: какие фильмы чеховский музей покажет в августе

Дептранс Москвы предупредил автомобилистов об ухудшении погоды

Российский рэпер сжег кабриолет BMW прямо на сцене

На юго-западе Москвы трактор без водителя раздавил ковшом такси и попал на видео


Генсек НАТО предположил возможный итог встречи Трампа и Путина

Российские акции демонстрируют уверенный рост на фоне ожиданий встречи Путина и Трампа

Bloomberg сообщает, что ЕС хочет провести переговоры с Трампом до встречи с Путиным

Путин обратился с приветствием к участникам форума «Машук»




Столичные росгвардейцы приняли участие в забеге, посвященном Дню физкультурника

В регионах центральной России росгвардейцы отметили День физкультурника

Custom Clinic - это клиника в центре Санкт-Петербурга, где решают проблему выпадения волос комплексно и эффективно

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: самые эффективные способы борьбы с веснушками



Столичные росгвардейцы приняли участие в забеге, посвященном Дню физкультурника

Росгвардейцы охраняли правопорядок на фестивале «ЛИГА ТРИАТЛОНА & IRONSTAR МОСКВА 2025»

Охрану общественного порядка и безопасность на футбольных матчах в Москве обеспечила Росгвардия

В регионах центральной России росгвардейцы отметили День физкультурника


В Минске считают, что интервью Лукашенко превратили в пропагандистский опус

Интервью Лукашенко на "Беларусь 1" стало примером пропагандистской одержимости


Собянин заявил об уничтожении пятого БПЛА, который летел на Москву

Собянин: с 2011 года в Москве привели в порядок более 90 км набережных

Собянин: Окончен основной этап благоустройства набережной в Покровском-Стрешневе

Сергей Собянин: С 2011 года в Москве привели в порядок более 90 км набережных


Новости: в Колорадо из-за масштабного лесного пожара эвакуировали исправительное учреждение

Преимущества применения озона для очистки воды

Москва: Новая эра зарядных станций для электромобилей с поддержкой инвесторов

Было-стало. Какая улица вела на Москву, а привела в заповедник


Сотрудники Росгвардии пришли на помощь пенсионеру, внезапно потерявшему сознание в кафе на востоке столицы

Чудо-колонка Детского радио: малыш будет в восторге!

СК «Двадцать первый век» застраховала Управление делами Правительства Ленинградской области

Антиармянские публикации в российском научном журнале «Современная научная мысль»: расследование фонда «Гегард»


Стало известно, у кого в Архангельске самый длинный отпуск

Полицейский погиб при задержании поджигателя релейного шкафа под Архангельском

без заголовка

В Алтайском крае не будут проводить проверку на предмет чрезмерного роста тарифов на ЖКУ


Прогноз погоды в Крыму на 11 августа

Когда достроят больницу скорой помощи и онкодиспансер в Севастополе

Историко-краеведческая выставка «Древности земли крымской»

Прогноз погоды в Крыму на 10 августа


Лендруш Егикян: человек, который сохраняет высокую миссию быть армянином вдали от Родины

CHANGAN представил свои автомобили на XII Всероссийском чемпионате по пахоте в Санкт-Петербурге

Чудо-колонка Детского радио: малыш будет в восторге!

Сотрудники Росгвардии пришли на помощь пенсионеру, внезапно потерявшему сознание в кафе на востоке столицы














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *