Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2024

From China to India, how the world’s retail markets stack up: report

0

In an era marked by economic flux and shifting consumer preferences, the global retail landscape stands at a pivotal juncture, ripe with both challenges and opportunities. 

Kearney, a renowned global consultancy firm, recently unveiled its latest findings in the 2023 Global Retail Development Index (GRDI) report, shedding light on emerging market potentials and strategic pathways for retail expansion. 

According to Siddharth Pathak, the Asia Pacific co-lead for consumer and retail practice at Kearney, Apac nations had mixed performance in 2023 compared with the previous year. 

“India has been a great growth story and is becoming more attractive for investors with a large consumer base with fast-rising incomes supported by a strong emphasis on infrastructure building and digitalization,” he told Inside Retail.

Forecasts predict that in the next four years (FY 27–28), India will overtake Germany and Japan and become the world’s third-largest economy.

China is still the focus

On the other hand, he said that China remains attractive but has dropped three spots driven by the overall softer economic outlook of the country. 

China is the world’s largest retail market, accounting for almost 50 per cent of global retail transactions. 

It was valued at $3.8 trillion in 2022 and grew at a CAGR of 8 per cent from 2017 to 2022. Despite sales remaining below the pre-pandemic level and weak consumer sentiment, retail growth is expected to reach 5 per cent from 2022 to 2027.

Estimates suggest China’s social commerce market enjoyed a 40.25 per cent increase from 2021 to 2022 and is expected to grow at 17 per cent per year between 2021 and 2025, topping $1 trillion in annual sales in 2023. 

Live streaming has become immensely popular. By 2025, Douyin, a short-form video platform, like TikTok, is expected to become the largest Chinese social media platform and brands are actively seeking to tap into it for social commerce.

China’s e-commerce market, worth $1.9 trillion in 2022, grew at 28 per cent CAGR from 2017 to 2022 and is expected to reach $38 trillion by 2027.

Other highlights

Many Southeast Asian economies have also dropped in terms of ranking in the report as many retailers struggle to achieve profitable growth and scale in their markets.

India took the top spot in the GRDI ranking, followed by the Dominican Republic, Saudi Arabia, China, Azerbaijan, Egypt, Kazakhstan, Malaysia, Turkey and Indonesia.

The report highlighted the Middle East, as the next global retail hot spot, as an expanding, younger, urban and progressively more affluent population is sustaining fast-paced retail growth in these marketplaces.

Projections indicate that total disposable income in MEA (Middle East and Africa) nations will double by 2040. On the digital side of the retail equation, these countries are fueled by quick commerce, hyperlocal delivery services and digitalisation of small traditional retailers.

The rise of omnichannel

Major retailers in many emerging economies are also making shopping more convenient by investing in omnichannel capabilities, including options such as click-and-collect and partnering with digital platforms to increase logistical efficiency.

According to Pathak, an omni-channel play is a must-have for any retailer in Southeast Asia. 

“Consumers expect their retailers to provide them with a physical store experience complemented by the convenience of online shopping. The key challenge, however, is that the online path to profitability has remained elusive for many retailers,” he added.

He reiterated that it will be important for retailers to be deliberate on the assortment and delivery promise as well as clear on the monetisation benefits from data and analytics to enhance profitability. 

“In the past, we have seen many global players enter, struggle and exit these markets. Close analysis of these factors will be key for survival,” he noted.

Ongoing growth in e-commerce

Globally, according to the report, e-commerce is projected to be the fastest growing retail channel, in position to account for approximately 24 per cent of retail sales by 2027. 

It is projected to grow at twice the rate of bricks-and-mortar retail, with a CAGR of about 11 to 12 per cent per year. 

Retail e-commerce is also projected to show a strong increase in sales, adding an absolute value of $1.4 trillion from 2022 to 2027. 

More than 64 per cent of this opportunity is expected to come from emerging markets. Apac nations are expected to lead the digital charge with rapid growth anticipated in China, Indonesia, Malaysia, Vietnam, Thailand, and India.

Innovation is key

When it comes to e-commerce, retailers are also using innovation to provide consumers with immersive in-store experiences, personalisation, and the enhanced convenience of shopping online.

“AI has significant potential to drive retail transformation. Many use cases are being deployed by retailers across the Asia-Pacific region. It is too early to declare success and measure ROI. The deployment will also vary by the retail format,” Pathak opined.

He foresees a much greater influence of AI on larger purchases in supermarkets, hypermarkets and e-commerce where the shoppers’ browsing times are higher and the ability to influence purchases is greater. 

“We are seeing use cases along assortment recommendations, predictive pricing recommendations and customised promotions The challenge, however, remains in having robust interconnected data and systems that allows for seamlessly leveraging data across multiple systems for decision-making at scale,” he pointed out.

What’s next?

In 2024, Pathak believes retailers have a prime opportunity to become ruthlessly consumer-centric and be unequivocal internally and externally on what their core proposition is to drive organisational success. 

In the last few years, he has seen many retailers diversify efforts without aligning with their fundamental consumer proposition, due to a “fear of missing out”. 

“Identifying an approach that best suits their business demands a meticulous understanding of their consumer base, aligning business strategies with consumer needs, and fostering innovation that resonates with their core proposition,” he stressed.

He recommends that retailers need to be distinctive in terms of their value proposition.

“During inflationary times, it is the players on the extreme ends of the pricing spectrum that do well. There are premium retailers whose affluent shoppers are less price sensitive and hence they can pass the inflation along,” Pathak said.

Alternatively, he pointed out that retailers who can bring assortment at the most affordable pricing would do well as they will be able to keep their customers loyal and retain (and even increase) volume sales. 

“It will be about keeping costs low and driving tactics like larger private label penetration to keep margins higher. It also becomes important at these times to really prioritise investments into the future versus winning today,” he concluded.

The post From China to India, how the world’s retail markets stack up: report appeared first on Inside Retail Australia.








На банкет – в Fish Point Family Resort

118 лет назад, 25 июля 1907 года, Ставропольская психиатрическая больница приняла первых 47 пациентов

Как начать петь. Как начать петь песни. Как начать петь с нуля

В Ярославле прошёл Слёт молодёжи Северного филиала компании «ЛокоТех-Сервис»


The Great Indian Kapil Show: Raghav Chadha reveals telling Parineeti Chopra to manifest he will never become the PM; says ‘Yeh jo bolti hai wo ulta hota hai’

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Juventus and Roma weigh up McKennie & Cristante swap

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood


НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

422 л.с., полный привод: этот кроссовер стоит дешевле 3 млн рублей

В лобовом столкновении кроссовера и грузовика погибли два человека

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка


Первый трейлер Battlefield 6

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля

«Если бы у Наруто и AC Shadows был ребёнок»: Разбор англоязычной версии Where Winds Meet



Как начать петь. Как начать петь песни. Как начать петь с нуля

Потерянная библиотека, подземный город и бункер Сталина: какие секреты хранит Кремль

Возобновлены прямые рейсы из Москвы в Пхеньян

Остался только страх. Пашинян хочет ударить по Москве, но "удавка" сдерживает


Простой, убытки и паника: что случилось на Городецком гидроузле на Волге

Елена Игоревна Вселенная — писатель, публицист, автор масштабного многотомного проекта «Наследие России»

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге


В Пхеньяне совершил посадку первый прямой авиарейс из Москвы

Рогов ночевал на вокзале из-за безденежья: «Это было отвратительно, унизительно»

Марка Эйдельштейна рассматривают на роль Юрия Левитана в байопике о дикторе

Музыкальный фестиваль пройдет в Городском округе Серпухов


Боузкова одержала победу на теннисном турнире в Праге

Калинская прокомментировала выход в финал турнира WTA в Вашингтоне

Чемпион Универсиады по настольному теннису Сидоренко будет выступать за японский клуб

Калина потерпела третье поражение в финале турнира WTA за свою карьеру.


Марка Эйдельштейна рассматривают на роль Юрия Левитана в байопике о дикторе

"КИБЕР ПУШКИН": ХОТЬ ДОМ КУЛЬТУРЫ МОЖНО НЕ СНОСИТЬ, НО ОБЯЗАТЕЛЬНО ВСЁ ПРАВИЛЬНО УЛУЧШИТЬ И ДОПОЛНИТЬ! СЕНСАЦИЯ! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества!

Простой, убытки и паника: что случилось на Городецком гидроузле на Волге

В Салехарде московские художники нарисуют мурал в честь героев тыла


Музыкальные новости

Главный тренер ЦСКА Челестини: уже дважды ходил в Большой театр. Учусь понимать оперу

Смерть Сорина, Яковлева и сестры, расставания с любимыми. Почему пил Андрей Григорьев-Апполонов

Цискаридзе-Николаев откроет сезон МХТ. Какие еще премьеры обещают театры?

Большинство эпизодов с ним Высоцкий снимался спиной к камере и подсказывал текст роли другу.


Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»

Семь воздушных судов 28 июля прилетают во Владивосток вне расписания

Остался только страх. Пашинян хочет ударить по Москве, но "удавка" сдерживает

Потерянная библиотека, подземный город и бункер Сталина: какие секреты хранит Кремль


Росгвардия и МЧС провели совместные учения в Москве

Бывший боец UFC бразилец Баррозу в Мелитополе попросил гражданство России

Менеджер Артиста. Менеджер по работе с артистами.

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности


На МКАД движение транспорта затруднено из-за ДТП

ДТП произошло на внешней стороне 26-го километра МКАД

В Кот-д'Ивуаре в результате аварии с участием автобуса и самосвала погибли 16 человек.

Движение в поселке Восточный ограничили из-за пожара


Путин в День ВМФ прибыл на территорию Главного Адмиралтейства в Санкт-Петербурге

«Подводная лодка, демонтрированная Путину, произвела шок на Западе»

«Внезапно»: Запад встревожен новым указом Путина

СМИ: Путин на этой неделе отправил США ominous сигнал.


Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.

Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса



Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.

Пьяный сантехник устроил дебош в столичной студии косметологии из-за жалобы

Резидент ОЭЗ «Технополис Москва» начал производить препарат для лечения хронической болезни почек

Подозреваемый в деле бывшего руководителя вакцинного производства подписал контракт с Министерством обороны.


Зеленский настаивает: встреча с Путиным до конца августа с участием Европы

Киевский режим применил все 18 пакетов санкций ЕС

Запад ударил Зеленского по самому больному месту – кошельку: Киев показательно лишили 1,5 миллиардов помощи


Пловец из Москвы умер во время соревнований в Нижнем Новгороде

В САРАТОВЕ ПРОДОЛЖАЕТСЯ МАСШТАБНАЯ ВСЕРОССИЙСКАЯ ВЕДОМСТВЕННАЯ АКЦИЯ «КАНИКУЛЫ С РОСГВАРДИЕЙ»

Канал, о котором мечтали несколько веков...

Росгвардейцы обеспечили безопасность футбольных матчей в Москве


Лукашенко получил приглашения от стран Латинской Америки и Азии для визитов.

«Беларусь-1»: Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ


Собянин в День работника МФЦ поздравил сотрудников центров госуслуг Москвы

Собянин поздравил работников центров госуслуг с профессиональным праздником

Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: На территории промзоны «Кирпичные улицы» будет создана социнфраструктура


Канал, о котором мечтали несколько веков...

РИА: глава Минприроды Козлов летит первым авиарейсом Москва - Пхеньян

Сняла скальп и утопила на глазах зрителей: как и почему косатка Тиликум начала убивать

Москвичей предупредили об аномальной жаре 28–30 июля


Адвокат Тиммы: Седокова могла заставить его подписать контракт приемами НЛП

Марка Эйдельштейна рассматривают на роль Юрия Левитана в байопике о дикторе

В Салехарде московские художники нарисуют мурал в честь героев тыла

Пересадка жира для создания идеального лица и тела: вся правда о липофилинге


В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

Губернатор Севастополя поздравил моряков с Днем ВМФ


Рогов ночевал на вокзале из-за безденежья: «Это было отвратительно, унизительно»

Адвокат Тиммы: Седокова могла заставить его подписать контракт приемами НЛП

В Благовещенске открылся единственный в России филиал ГИТИСа

Уважили чиновников и военнослужащих: в Госдуме рассказали об осеннем повышении зарплат














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *