Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2024

From China to India, how the world’s retail markets stack up: report

0

In an era marked by economic flux and shifting consumer preferences, the global retail landscape stands at a pivotal juncture, ripe with both challenges and opportunities. 

Kearney, a renowned global consultancy firm, recently unveiled its latest findings in the 2023 Global Retail Development Index (GRDI) report, shedding light on emerging market potentials and strategic pathways for retail expansion. 

According to Siddharth Pathak, the Asia Pacific co-lead for consumer and retail practice at Kearney, Apac nations had mixed performance in 2023 compared with the previous year. 

“India has been a great growth story and is becoming more attractive for investors with a large consumer base with fast-rising incomes supported by a strong emphasis on infrastructure building and digitalization,” he told Inside Retail.

Forecasts predict that in the next four years (FY 27–28), India will overtake Germany and Japan and become the world’s third-largest economy.

China is still the focus

On the other hand, he said that China remains attractive but has dropped three spots driven by the overall softer economic outlook of the country. 

China is the world’s largest retail market, accounting for almost 50 per cent of global retail transactions. 

It was valued at $3.8 trillion in 2022 and grew at a CAGR of 8 per cent from 2017 to 2022. Despite sales remaining below the pre-pandemic level and weak consumer sentiment, retail growth is expected to reach 5 per cent from 2022 to 2027.

Estimates suggest China’s social commerce market enjoyed a 40.25 per cent increase from 2021 to 2022 and is expected to grow at 17 per cent per year between 2021 and 2025, topping $1 trillion in annual sales in 2023. 

Live streaming has become immensely popular. By 2025, Douyin, a short-form video platform, like TikTok, is expected to become the largest Chinese social media platform and brands are actively seeking to tap into it for social commerce.

China’s e-commerce market, worth $1.9 trillion in 2022, grew at 28 per cent CAGR from 2017 to 2022 and is expected to reach $38 trillion by 2027.

Other highlights

Many Southeast Asian economies have also dropped in terms of ranking in the report as many retailers struggle to achieve profitable growth and scale in their markets.

India took the top spot in the GRDI ranking, followed by the Dominican Republic, Saudi Arabia, China, Azerbaijan, Egypt, Kazakhstan, Malaysia, Turkey and Indonesia.

The report highlighted the Middle East, as the next global retail hot spot, as an expanding, younger, urban and progressively more affluent population is sustaining fast-paced retail growth in these marketplaces.

Projections indicate that total disposable income in MEA (Middle East and Africa) nations will double by 2040. On the digital side of the retail equation, these countries are fueled by quick commerce, hyperlocal delivery services and digitalisation of small traditional retailers.

The rise of omnichannel

Major retailers in many emerging economies are also making shopping more convenient by investing in omnichannel capabilities, including options such as click-and-collect and partnering with digital platforms to increase logistical efficiency.

According to Pathak, an omni-channel play is a must-have for any retailer in Southeast Asia. 

“Consumers expect their retailers to provide them with a physical store experience complemented by the convenience of online shopping. The key challenge, however, is that the online path to profitability has remained elusive for many retailers,” he added.

He reiterated that it will be important for retailers to be deliberate on the assortment and delivery promise as well as clear on the monetisation benefits from data and analytics to enhance profitability. 

“In the past, we have seen many global players enter, struggle and exit these markets. Close analysis of these factors will be key for survival,” he noted.

Ongoing growth in e-commerce

Globally, according to the report, e-commerce is projected to be the fastest growing retail channel, in position to account for approximately 24 per cent of retail sales by 2027. 

It is projected to grow at twice the rate of bricks-and-mortar retail, with a CAGR of about 11 to 12 per cent per year. 

Retail e-commerce is also projected to show a strong increase in sales, adding an absolute value of $1.4 trillion from 2022 to 2027. 

More than 64 per cent of this opportunity is expected to come from emerging markets. Apac nations are expected to lead the digital charge with rapid growth anticipated in China, Indonesia, Malaysia, Vietnam, Thailand, and India.

Innovation is key

When it comes to e-commerce, retailers are also using innovation to provide consumers with immersive in-store experiences, personalisation, and the enhanced convenience of shopping online.

“AI has significant potential to drive retail transformation. Many use cases are being deployed by retailers across the Asia-Pacific region. It is too early to declare success and measure ROI. The deployment will also vary by the retail format,” Pathak opined.

He foresees a much greater influence of AI on larger purchases in supermarkets, hypermarkets and e-commerce where the shoppers’ browsing times are higher and the ability to influence purchases is greater. 

“We are seeing use cases along assortment recommendations, predictive pricing recommendations and customised promotions The challenge, however, remains in having robust interconnected data and systems that allows for seamlessly leveraging data across multiple systems for decision-making at scale,” he pointed out.

What’s next?

In 2024, Pathak believes retailers have a prime opportunity to become ruthlessly consumer-centric and be unequivocal internally and externally on what their core proposition is to drive organisational success. 

In the last few years, he has seen many retailers diversify efforts without aligning with their fundamental consumer proposition, due to a “fear of missing out”. 

“Identifying an approach that best suits their business demands a meticulous understanding of their consumer base, aligning business strategies with consumer needs, and fostering innovation that resonates with their core proposition,” he stressed.

He recommends that retailers need to be distinctive in terms of their value proposition.

“During inflationary times, it is the players on the extreme ends of the pricing spectrum that do well. There are premium retailers whose affluent shoppers are less price sensitive and hence they can pass the inflation along,” Pathak said.

Alternatively, he pointed out that retailers who can bring assortment at the most affordable pricing would do well as they will be able to keep their customers loyal and retain (and even increase) volume sales. 

“It will be about keeping costs low and driving tactics like larger private label penetration to keep margins higher. It also becomes important at these times to really prioritise investments into the future versus winning today,” he concluded.

The post From China to India, how the world’s retail markets stack up: report appeared first on Inside Retail Australia.








Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Состоялось открытие фотовыставки «Особенная красота»

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch


Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена


Красноярцам рассказали о выгодных способах покупки коммерческой недвижимости в Москве

Патрушев поделился информацией о провокационных замыслах Великобритании.

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея

Врач Соловьева: прокрастинация может быть симптомом депрессии


Медведев пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне

Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Фриц пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне.

Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.


Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых

ВДНХ приглашает волонтёров для помощи посетителям выставки

Дом с аркой отремонтируют в Отрадном

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья


Музыкальные новости

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине

Концерт в Москве в честь 75-летия дипотношений России и Вьетнама

Ростовский-на-Дону ЭРЗ ввёл в эксплуатацию новый прошивной станок

Полина Гагарина открыла официальную часть VK Fest в Москве


В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр «Хай, систерс»

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал территорией мастеров экстремального спорта на фестивале The BOWL

«Единая Россия» заключила договор с Российским экспортным центром

«Плюнули в лицо сотням тысяч молдаван»: как Санду готовит тотальный захват власти в Молдове


В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"


Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию


Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова


В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке


Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея

ВДНХ приглашает волонтёров для помощи посетителям выставки

Дом с аркой отремонтируют в Отрадном

Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Члены семьи Евгения Гинера могли потерять более 1 млрд в финансовой пирамиде

Дом с аркой отремонтируют в Отрадном

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *