Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2024

From China to India, how the world’s retail markets stack up: report

0

In an era marked by economic flux and shifting consumer preferences, the global retail landscape stands at a pivotal juncture, ripe with both challenges and opportunities. 

Kearney, a renowned global consultancy firm, recently unveiled its latest findings in the 2023 Global Retail Development Index (GRDI) report, shedding light on emerging market potentials and strategic pathways for retail expansion. 

According to Siddharth Pathak, the Asia Pacific co-lead for consumer and retail practice at Kearney, Apac nations had mixed performance in 2023 compared with the previous year. 

“India has been a great growth story and is becoming more attractive for investors with a large consumer base with fast-rising incomes supported by a strong emphasis on infrastructure building and digitalization,” he told Inside Retail.

Forecasts predict that in the next four years (FY 27–28), India will overtake Germany and Japan and become the world’s third-largest economy.

China is still the focus

On the other hand, he said that China remains attractive but has dropped three spots driven by the overall softer economic outlook of the country. 

China is the world’s largest retail market, accounting for almost 50 per cent of global retail transactions. 

It was valued at $3.8 trillion in 2022 and grew at a CAGR of 8 per cent from 2017 to 2022. Despite sales remaining below the pre-pandemic level and weak consumer sentiment, retail growth is expected to reach 5 per cent from 2022 to 2027.

Estimates suggest China’s social commerce market enjoyed a 40.25 per cent increase from 2021 to 2022 and is expected to grow at 17 per cent per year between 2021 and 2025, topping $1 trillion in annual sales in 2023. 

Live streaming has become immensely popular. By 2025, Douyin, a short-form video platform, like TikTok, is expected to become the largest Chinese social media platform and brands are actively seeking to tap into it for social commerce.

China’s e-commerce market, worth $1.9 trillion in 2022, grew at 28 per cent CAGR from 2017 to 2022 and is expected to reach $38 trillion by 2027.

Other highlights

Many Southeast Asian economies have also dropped in terms of ranking in the report as many retailers struggle to achieve profitable growth and scale in their markets.

India took the top spot in the GRDI ranking, followed by the Dominican Republic, Saudi Arabia, China, Azerbaijan, Egypt, Kazakhstan, Malaysia, Turkey and Indonesia.

The report highlighted the Middle East, as the next global retail hot spot, as an expanding, younger, urban and progressively more affluent population is sustaining fast-paced retail growth in these marketplaces.

Projections indicate that total disposable income in MEA (Middle East and Africa) nations will double by 2040. On the digital side of the retail equation, these countries are fueled by quick commerce, hyperlocal delivery services and digitalisation of small traditional retailers.

The rise of omnichannel

Major retailers in many emerging economies are also making shopping more convenient by investing in omnichannel capabilities, including options such as click-and-collect and partnering with digital platforms to increase logistical efficiency.

According to Pathak, an omni-channel play is a must-have for any retailer in Southeast Asia. 

“Consumers expect their retailers to provide them with a physical store experience complemented by the convenience of online shopping. The key challenge, however, is that the online path to profitability has remained elusive for many retailers,” he added.

He reiterated that it will be important for retailers to be deliberate on the assortment and delivery promise as well as clear on the monetisation benefits from data and analytics to enhance profitability. 

“In the past, we have seen many global players enter, struggle and exit these markets. Close analysis of these factors will be key for survival,” he noted.

Ongoing growth in e-commerce

Globally, according to the report, e-commerce is projected to be the fastest growing retail channel, in position to account for approximately 24 per cent of retail sales by 2027. 

It is projected to grow at twice the rate of bricks-and-mortar retail, with a CAGR of about 11 to 12 per cent per year. 

Retail e-commerce is also projected to show a strong increase in sales, adding an absolute value of $1.4 trillion from 2022 to 2027. 

More than 64 per cent of this opportunity is expected to come from emerging markets. Apac nations are expected to lead the digital charge with rapid growth anticipated in China, Indonesia, Malaysia, Vietnam, Thailand, and India.

Innovation is key

When it comes to e-commerce, retailers are also using innovation to provide consumers with immersive in-store experiences, personalisation, and the enhanced convenience of shopping online.

“AI has significant potential to drive retail transformation. Many use cases are being deployed by retailers across the Asia-Pacific region. It is too early to declare success and measure ROI. The deployment will also vary by the retail format,” Pathak opined.

He foresees a much greater influence of AI on larger purchases in supermarkets, hypermarkets and e-commerce where the shoppers’ browsing times are higher and the ability to influence purchases is greater. 

“We are seeing use cases along assortment recommendations, predictive pricing recommendations and customised promotions The challenge, however, remains in having robust interconnected data and systems that allows for seamlessly leveraging data across multiple systems for decision-making at scale,” he pointed out.

What’s next?

In 2024, Pathak believes retailers have a prime opportunity to become ruthlessly consumer-centric and be unequivocal internally and externally on what their core proposition is to drive organisational success. 

In the last few years, he has seen many retailers diversify efforts without aligning with their fundamental consumer proposition, due to a “fear of missing out”. 

“Identifying an approach that best suits their business demands a meticulous understanding of their consumer base, aligning business strategies with consumer needs, and fostering innovation that resonates with their core proposition,” he stressed.

He recommends that retailers need to be distinctive in terms of their value proposition.

“During inflationary times, it is the players on the extreme ends of the pricing spectrum that do well. There are premium retailers whose affluent shoppers are less price sensitive and hence they can pass the inflation along,” Pathak said.

Alternatively, he pointed out that retailers who can bring assortment at the most affordable pricing would do well as they will be able to keep their customers loyal and retain (and even increase) volume sales. 

“It will be about keeping costs low and driving tactics like larger private label penetration to keep margins higher. It also becomes important at these times to really prioritise investments into the future versus winning today,” he concluded.

The post From China to India, how the world’s retail markets stack up: report appeared first on Inside Retail Australia.








В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине

118 лет назад, 25 июля 1907 года, Ставропольская психиатрическая больница приняла первых 47 пациентов

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

В лобовом столкновении кроссовера и грузовика погибли два человека

Дивеево ..

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Автоэксперт Олег Мосеев: автопарк России на 71,3% состоит из машин старше 10 лет

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей


Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

Синоптики спрогнозировали ясную погоду на выходных в Москве

Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России

ВДНХ приглашает волонтёров для помощи посетителям выставки


Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP

Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.

Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США


ВДНХ приглашает волонтёров для помощи посетителям выставки

Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России


Музыкальные новости

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Баста трогательно поздравил жену с днём рождения: «Вечная любовь»

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

"Выездные мастер-классы" Межвузовского Чемпионата КВН Санкт-Петербурга


На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)


В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала


Жертва перестройки — почему эта Волга была обречена

Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

ВДНХ приглашает волонтёров для помощи посетителям выставки

Дом с аркой отремонтируют в Отрадном


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля


Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России

Синоптики спрогнозировали ясную погоду на выходных в Москве

Жертва перестройки — почему эта Волга была обречена

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *