Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2024

Income inequality is gutting the middle class

0

I care about economic inequality. I teach a class on it. I wrote a book about it. Yet, recently, two different arguments have popped up with a seemingly similar conclusion: economic inequality hasn’t risen as much as conventional wisdom would suggest.

While these two arguments have the same implication, they look at vastly different ends of the income distribution. 

The first focuses on the bottom 20 percent of households by income and suggests an actual reduction in inequality. The point is that through increased government transfers, the bottom has actually caught up to the middle over the last 40 years. The second argument focuses on the top 1 percent of the income distribution. It argues that estimates of the top 1 percent’s share of income make assumptions that may overstate that share’s growth and thus the growth of inequality.

I don’t necessarily disagree with either of these arguments. Over the last 50 years, the social safety net has expanded in ways that reduce poverty and benefit the bottom 20 percent relative to the middle. And, because most surveys of household finances miss out on the top 1 percent, calculating their share of income is hard. It requires assumptions, and those assumptions will yield different estimates of growth. While I don’t profess to know which group is right — the one saying lots of growth or the one saying less — I know enough to admit that I don’t know.

So, if I don’t disagree with these arguments, then why am I writing this? Because I think a focus on the poles of income distribution distracts from the real story: the stagnation of the middle over the last 50 years. Sure, the bottom has caught up to the middle partially because of government programs. But, the other part of the story is the bottom has also caught up because the middle hasn’t seen much income growth at all.

The figure below illustrates this point. It shows how GDP per capita, the median earnings of female versus male full-time workers and the median income of Black versus white households have grown since 1975. While per capita income in the U.S. nearly doubled over this period, the same can’t be said for anyone in the middle. 

The median working man saw his real income decline. And, while the median working women saw increases, this is largely because their education and work experience expanded rapidly. In any case, despite these gains, they still couldn’t keep up with the economy’s growth nor catch up completely to men — the gender wage gap today sits around 83 percent.

At the household level, things aren’t great either. Median income for white households grew about 25 percent. Black households saw even less growth. That’s right, since 1975, the Black-white household income gap has grown. And while those making the first argument above could fairly point out that my numbers do not account for non-cash safety net programs like food stamps or Medicaid, the median household isn’t getting these programs anyway.

All series are real and adjusted for inflation using the CPI-U relative to 2021. Earnings and household income focuses on those ages 25-54.

Source: Data on GDP Per Capita and on the CPI-U come from Federal Reserve Economic Data (FRED). Data on median household income and individual earnings are the author’s calculations from the University of Minnesota's Integrated Public Use Microdata Series (IPUMS) version of the Current Population Survey.

These data contain questions about the economy that demand answers. Why aren’t labor markets providing any economic growth for middle-earning men? Why haven’t middle-earning women — despite massive increases in human capital — been able to outpace the economy? Why are households not seeing much growth despite large increases in women’s earnings and labor force participation? And why did Black households actually lose ground?

Economists know the answers to some of these questions. Technologytrade and the increased power of large businesses all likely play some role in holding down median wages. Women have to trade pay for flexibility due to caregiving responsibilities. The decline of marriage in the middle — at least partially fueled by the economic performance of men — means fewer two-income households than would have occurred otherwise. And Black households still face discrimination, a damaging human capital gap and economic conditions that can make marriage tougher than it is for white households.

These issues demand some consideration. Should we plan for the impact of AI to prevent another four decades lost for middle earners? Would universal pre-K help kids do better and help moms work and earn more if they want? Do we want to change housing policy to improve opportunities for Black households to unstick the racial income gap? 

These conversations are worth having, but they won’t be had if people think incorrectly that the issue is settled.

Geoffrey Sanzenbacher is an associate professor of the practice at Boston College, where he teaches a class called The Economics of Inequality. He is also a research fellow at The Center for Retirement Research at Boston College.








Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Почему новостройки на Северном Кипре — это лучшее решение для жизни и инвестиций

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

В лобовом столкновении кроссовера и грузовика погибли два человека

Продукты линейки СУБД ЛИНТЕР совместимы с ОС «АльтерОС»

Первый маршрут теплохода-ресторана открылся из Петербурга в Кронштадт


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом

Дом с аркой отремонтируют в Отрадном

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей


26-27 июля поезда МЦД-2 в ЮВАО будут ходить с большими интервалами

В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов


Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать

Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.

Медведев обыграл У Ибина и вышел в 1/4 финала турнира в Вашингтоне


Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Никто не пришел на похороны Егоровой, которая 21 год встречалась с Мироновым

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Музыкальные новости

Оззи Осборна убила коварная болезнь

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Пригласите певца A.SERGIO для участия в теле- и радиопрограммах

Распродавал дома оставил миллионный долг — что достанется родственникам Оззи Осборна и почему он избавлялся от недвижимости в США


В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

По итогам первого полугодия 2025 года предприятия «ЛокоТех-Сервис» отремонтировали более 1 тыс. секций локомотивов сверх плана и повысили качество сервисного обслуживания

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Кабинет Артиста. Яндекс кабинет артиста.

«ХАЙ, СИСТЕРС» Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Сергей Собянин. Главное за день


Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения


Блогер Сатир о судах с «Орлом и решкой» из-за Ивлеевой и романе с Кищук

«Леопарду» по усам: Турция представила новейший основной боевой танк

Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму


Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

Время в деталях. Как антиквары Барнаула сохраняют историю

Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *