Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2024

Income inequality is gutting the middle class

0

I care about economic inequality. I teach a class on it. I wrote a book about it. Yet, recently, two different arguments have popped up with a seemingly similar conclusion: economic inequality hasn’t risen as much as conventional wisdom would suggest.

While these two arguments have the same implication, they look at vastly different ends of the income distribution. 

The first focuses on the bottom 20 percent of households by income and suggests an actual reduction in inequality. The point is that through increased government transfers, the bottom has actually caught up to the middle over the last 40 years. The second argument focuses on the top 1 percent of the income distribution. It argues that estimates of the top 1 percent’s share of income make assumptions that may overstate that share’s growth and thus the growth of inequality.

I don’t necessarily disagree with either of these arguments. Over the last 50 years, the social safety net has expanded in ways that reduce poverty and benefit the bottom 20 percent relative to the middle. And, because most surveys of household finances miss out on the top 1 percent, calculating their share of income is hard. It requires assumptions, and those assumptions will yield different estimates of growth. While I don’t profess to know which group is right — the one saying lots of growth or the one saying less — I know enough to admit that I don’t know.

So, if I don’t disagree with these arguments, then why am I writing this? Because I think a focus on the poles of income distribution distracts from the real story: the stagnation of the middle over the last 50 years. Sure, the bottom has caught up to the middle partially because of government programs. But, the other part of the story is the bottom has also caught up because the middle hasn’t seen much income growth at all.

The figure below illustrates this point. It shows how GDP per capita, the median earnings of female versus male full-time workers and the median income of Black versus white households have grown since 1975. While per capita income in the U.S. nearly doubled over this period, the same can’t be said for anyone in the middle. 

The median working man saw his real income decline. And, while the median working women saw increases, this is largely because their education and work experience expanded rapidly. In any case, despite these gains, they still couldn’t keep up with the economy’s growth nor catch up completely to men — the gender wage gap today sits around 83 percent.

At the household level, things aren’t great either. Median income for white households grew about 25 percent. Black households saw even less growth. That’s right, since 1975, the Black-white household income gap has grown. And while those making the first argument above could fairly point out that my numbers do not account for non-cash safety net programs like food stamps or Medicaid, the median household isn’t getting these programs anyway.

All series are real and adjusted for inflation using the CPI-U relative to 2021. Earnings and household income focuses on those ages 25-54.

Source: Data on GDP Per Capita and on the CPI-U come from Federal Reserve Economic Data (FRED). Data on median household income and individual earnings are the author’s calculations from the University of Minnesota's Integrated Public Use Microdata Series (IPUMS) version of the Current Population Survey.

These data contain questions about the economy that demand answers. Why aren’t labor markets providing any economic growth for middle-earning men? Why haven’t middle-earning women — despite massive increases in human capital — been able to outpace the economy? Why are households not seeing much growth despite large increases in women’s earnings and labor force participation? And why did Black households actually lose ground?

Economists know the answers to some of these questions. Technologytrade and the increased power of large businesses all likely play some role in holding down median wages. Women have to trade pay for flexibility due to caregiving responsibilities. The decline of marriage in the middle — at least partially fueled by the economic performance of men — means fewer two-income households than would have occurred otherwise. And Black households still face discrimination, a damaging human capital gap and economic conditions that can make marriage tougher than it is for white households.

These issues demand some consideration. Should we plan for the impact of AI to prevent another four decades lost for middle earners? Would universal pre-K help kids do better and help moms work and earn more if they want? Do we want to change housing policy to improve opportunities for Black households to unstick the racial income gap? 

These conversations are worth having, but they won’t be had if people think incorrectly that the issue is settled.

Geoffrey Sanzenbacher is an associate professor of the practice at Boston College, where he teaches a class called The Economics of Inequality. He is also a research fellow at The Center for Retirement Research at Boston College.








Московские ученые нашли способ ранней диагностики рака с точностью до 95%

Интересные мероприятия в Москве в августе

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

The Great Indian Kapil Show: Raghav Chadha reveals telling Parineeti Chopra to manifest he will never become the PM; says ‘Yeh jo bolti hai wo ulta hota hai’

Juventus and Roma weigh up McKennie & Cristante swap

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!


Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

Нагорный Карабах - сторона конфликта в переговорном процессе в рамках Минской группы ОБСЕ. ВИДЕО

В Орловской области в реке утонула женщина

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России


Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Первый трейлер Battlefield 6

Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok



Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде

"НАТО следит за Россией: как медиа рассказывают о воздушной разведке"

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений


«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Собянин в День работника МФЦ поздравил сотрудников центров госуслуг Москвы

Елена Игоревна Вселенная — писатель, публицист, автор масштабного многотомного проекта «Наследие России»


Россиянин рассказал, как можно просто сэкономить на отдыхе в Абхазии

Беременной Агате Муцениеце придется снова явиться в суд: теперь в качестве обвиняемой — что натворила звезда

Трамп чахнет над златом

ИИ в Подмосковье резко снизил количество жалоб на незаконную торговлю


Фриц пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне.

Калинская пробилась в полуфинал турнира в Вашингтоне.

Александр Бублик посвятил супруге победу на турнире ATP-250 в Кицбюэле

Александр Бублик выиграл 2-й подряд турнир ATP


В Москве и области 27 июля ожидается жаркий день почти без ветра

3 хитрые схемы покупки иномарки в СССР

США и Россия продолжают сотрудничество: россиянин Олег Платонов прибыл на мыс Канаверал к запуску Crew-11 с остальными членами миссии

Бабка бронзовая и красотка-девушка: какие виды стрекоз можно встретить в Москве


Музыкальные новости

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея

Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург

Волосы попортились: что стало с Волочковой после Мальдив

В сквере Цоя на Зверинской сделали граффити с Оззи Осборном


«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

Московская область выиграла первый командный чемпионат России по гольфу

Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде


По итогам первого полугодия 2025 года предприятия «ЛокоТех-Сервис» отремонтировали более 1 тыс. секций локомотивов сверх плана и повысили качество сервисного обслуживания

Депутат ЗСК Виктор Тепляков провёл совещание по вопросам содержания АЗС в Сочи

Патрушев отметил готовность ВМФ, используя цитаты из советского военного марша.

Крылов был нокаутирован Гуськовым на турнире UFC в Абу-Даби.


РЕН ТВ: Мужчину зажало в машине после столкновения со столбом в центре Москвы

В центре Москвы крупная авария парализовала движение автомобилей

"Безопасность прежде всего: россияне столкнулись с неожиданной проблемой"

В Подмосковье в аварии погибли два водителя и ребенок.


СМИ: Путин на этой неделе отправил США ominous сигнал.

Путин отметил День ВМФ, поздравив моряков.

Путин подчеркнул значимость ВМФ для безопасности страны.

Путин отметил смелость и героизм морских пехотинцев в бою.


Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса



Выбрать клинику гнатологии в Москве

Выбор клиники гнатологии в Москве

Выбрать клинику гнатологии в Москве

Клиника гнатологии в Москве


Почему Израилю можно ВСЁ: Аннексия Палестины и молчание мира

Турция заявила о договоренности по возможной встрече Путина и Зеленского


«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

"Локомотив" обыграл "Краснодар" со счетом 2:1 во втором туре РПЛ

Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде



Сергей Собянин. Главное за день

Собянин поздравил работников центров госуслуг с профессиональным праздником

Собянин: Москвичи победили на Международной олимпиаде по биологии в Филиппинах

Собянин в День работника МФЦ поздравил сотрудников центров госуслуг Москвы


Бабка бронзовая и красотка-девушка: какие виды стрекоз можно встретить в Москве

Катар предупредил Европу о возможности прекращения поставок газа.

В Крыму потушен лесной пожар на территории три гектара.

"Зеленая партия" в Тюрингии все чаще дистанцируется от политической активности.


ИИ в Подмосковье резко снизил количество жалоб на незаконную торговлю

Беременной Агате Муцениеце придется снова явиться в суд: теперь в качестве обвиняемой — что натворила звезда

Пловец заплыва X-WATERS Volga погиб в Нижнем Новгороде

Косу крапива сбережет: как ухаживать за собой во второй половине лета


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»


Губернатор Севастополя поздравил моряков с Днем ВМФ

Прогноз погоды в Крыму на 26 июля

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству


Россиянин рассказал, как можно просто сэкономить на отдыхе в Абхазии

Зацепера ударило током под Тверью

Прогноз погоды на сегодня, 27 июля

Беременной Агате Муцениеце придется снова явиться в суд: теперь в качестве обвиняемой — что натворила звезда














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *