Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2024

Income inequality is gutting the middle class

0

I care about economic inequality. I teach a class on it. I wrote a book about it. Yet, recently, two different arguments have popped up with a seemingly similar conclusion: economic inequality hasn’t risen as much as conventional wisdom would suggest.

While these two arguments have the same implication, they look at vastly different ends of the income distribution. 

The first focuses on the bottom 20 percent of households by income and suggests an actual reduction in inequality. The point is that through increased government transfers, the bottom has actually caught up to the middle over the last 40 years. The second argument focuses on the top 1 percent of the income distribution. It argues that estimates of the top 1 percent’s share of income make assumptions that may overstate that share’s growth and thus the growth of inequality.

I don’t necessarily disagree with either of these arguments. Over the last 50 years, the social safety net has expanded in ways that reduce poverty and benefit the bottom 20 percent relative to the middle. And, because most surveys of household finances miss out on the top 1 percent, calculating their share of income is hard. It requires assumptions, and those assumptions will yield different estimates of growth. While I don’t profess to know which group is right — the one saying lots of growth or the one saying less — I know enough to admit that I don’t know.

So, if I don’t disagree with these arguments, then why am I writing this? Because I think a focus on the poles of income distribution distracts from the real story: the stagnation of the middle over the last 50 years. Sure, the bottom has caught up to the middle partially because of government programs. But, the other part of the story is the bottom has also caught up because the middle hasn’t seen much income growth at all.

The figure below illustrates this point. It shows how GDP per capita, the median earnings of female versus male full-time workers and the median income of Black versus white households have grown since 1975. While per capita income in the U.S. nearly doubled over this period, the same can’t be said for anyone in the middle. 

The median working man saw his real income decline. And, while the median working women saw increases, this is largely because their education and work experience expanded rapidly. In any case, despite these gains, they still couldn’t keep up with the economy’s growth nor catch up completely to men — the gender wage gap today sits around 83 percent.

At the household level, things aren’t great either. Median income for white households grew about 25 percent. Black households saw even less growth. That’s right, since 1975, the Black-white household income gap has grown. And while those making the first argument above could fairly point out that my numbers do not account for non-cash safety net programs like food stamps or Medicaid, the median household isn’t getting these programs anyway.

All series are real and adjusted for inflation using the CPI-U relative to 2021. Earnings and household income focuses on those ages 25-54.

Source: Data on GDP Per Capita and on the CPI-U come from Federal Reserve Economic Data (FRED). Data on median household income and individual earnings are the author’s calculations from the University of Minnesota's Integrated Public Use Microdata Series (IPUMS) version of the Current Population Survey.

These data contain questions about the economy that demand answers. Why aren’t labor markets providing any economic growth for middle-earning men? Why haven’t middle-earning women — despite massive increases in human capital — been able to outpace the economy? Why are households not seeing much growth despite large increases in women’s earnings and labor force participation? And why did Black households actually lose ground?

Economists know the answers to some of these questions. Technologytrade and the increased power of large businesses all likely play some role in holding down median wages. Women have to trade pay for flexibility due to caregiving responsibilities. The decline of marriage in the middle — at least partially fueled by the economic performance of men — means fewer two-income households than would have occurred otherwise. And Black households still face discrimination, a damaging human capital gap and economic conditions that can make marriage tougher than it is for white households.

These issues demand some consideration. Should we plan for the impact of AI to prevent another four decades lost for middle earners? Would universal pre-K help kids do better and help moms work and earn more if they want? Do we want to change housing policy to improve opportunities for Black households to unstick the racial income gap? 

These conversations are worth having, but they won’t be had if people think incorrectly that the issue is settled.

Geoffrey Sanzenbacher is an associate professor of the practice at Boston College, where he teaches a class called The Economics of Inequality. He is also a research fellow at The Center for Retirement Research at Boston College.








Подводный праздник в Dhawa Ihuru: погружение за скидками

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом


The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development


Методы стеганографии становятся популярнее: когда картинка может стать угрозой ИБ

Новая модель Hyundai Elantra уже доступна в России: какие изменения произошли

Вечер в Кулогорах...

Roblox запускает AI-проверку возраста: шаг к безопасности или угроза приватности?


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors



Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году


«Автостат»: Импорт новых легковушек в Россию рухнул на 63 процента

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

Ливень в Москве стал одним из сильнейших на планете по обилию осадков за сутки

В Подмосковье отметили вклад сотрудников спецподразделения Росгвардии в патриотическое воспитание молодёжи


Теннисистка Мур высказалась о проблемах в антидопинговой системе.

Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.

Румынская теннисистка Бегу выиграла турнир в Яссах.

Рублев прокомментировал вылет с турнира в Лос-Кабосе


Как быстро систематизировать бизнес: инструменты и сервис ABR PRO

«Автостат»: Импорт новых легковушек в Россию рухнул на 63 процента

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

В Подмосковье отметили вклад сотрудников спецподразделения Росгвардии в патриотическое воспитание молодёжи


Музыкальные новости

Надежда Бабкина высказалась о «вражде» с Надеждой Кадышевой

Продюсер рассказал о причинах замены Shaman в этно-опере "Князь Владимир".

Адвокат Багатурия: Ларису Долину могут снова оставить без квартиры

Интересные каналы в Telegram. Лучшие каналы в Telegram.


Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха


Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

ЦСКА и "Оренбург" сыграли со счетом 0:0 в первом туре РПЛ

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло посетят Казань в новой трэвел-игре «Кто куда» на ТНТ

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!


Движение на участке Филевской линии метро остановили из-за ливней

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest


Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.




Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы


«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи

Пока вы не уснули: открытая поддержка Алиевым Киева и «подзатыльник» Зеленскому от Трампа


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Два шота для сделки: юрист Трампа рассказал, как пил водку с Лукашенко для освобождения заключенных

Юрист Трампа Коул рассказал, как пил водку с Лукашенко в Минске


Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте


Фестиваль «Сады и цветы»: как Москву превращают в городской оазис

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году


После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов

Лицемерная политика многовекторности. "Улыбается всем": Эрдоган в обход Москвы готов дружить с Баку

«Автостат»: Импорт новых легковушек в Россию рухнул на 63 процента


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции


В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области


«Автостат»: Импорт новых легковушек в Россию рухнул на 63 процента

Путин назвал Ирину Подносову профессионалом высочайшего класса

Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов

Лицемерная политика многовекторности. "Улыбается всем": Эрдоган в обход Москвы готов дружить с Баку














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *