Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2024

Trump Media Is the New Bed Bath & Beyond

0

Sign up for The Decision, a newsletter featuring our 2024 election coverage.

After the stock-market frenzy that ensued when Trump Media & Technology Group started trading on Tuesday (under the ticker symbol DJT), one thing is almost certainly true: Donald Trump is now the chairman of the most overvalued company on Nasdaq.  

Trump Media had a grand total of $3.4 million in revenue in the first nine months of 2023, against more than $10 million in operating losses. Its only product is Truth Social, Trump’s right-wing Twitter clone, which has a tiny user base, few advertisers, and no real prospect of challenging the dominant players in the social-media space. And yet, as of market close on Tuesday, Trump Media was valued at almost $8 billion, making it worth more on paper than The New York Times.

Trump Media is, in other words, a meme stock. Like GameStop and AMC before it, it trades not on fundamentals, but on emotion. Exploiting that emotion is, you might say, Trump Media’s real business. And the only surprising thing about Trump orchestrating such a scheme is that it took him so long to do it.

What distinguished GameStop and AMC from classic bubbles, after all, was that the buying frenzies that propelled them to unsustainable heights were driven by a conscious collective effort on the part of retail investors, many of whom communicated with one another on Reddit and other message boards. These people wanted to make money, but they were also animated by a vague “Stick it to the man” worldview, built on resentment of short sellers, hedge funds, and “elites” more generally.

This was a situation tailor-made for Trump to exploit. He cultivates a populist, anti-elite image, and has legions of true believers who are convinced that, on top of having been a great president, he’s a great businessman. For these people, buying Trump Media stock—which inflates Trump’s net worth because he owns 58 percent of the company—is an easy way to register their commitment to him and own the libs, while also potentially getting rich. That’s why Truth Social on Tuesday was replete with messages from users urging Trump supporters to drive up Trump Media’s price and “drive the liberals insane!”

[Derek Thompson: The GameStop story you think you know is wrong]

The nice thing about this for Trump is that Trump Media’s dismal business prospects are basically irrelevant to its valuation. The prospectus for the merger of Trump Media and the special-purpose acquisition company Digital World Acquisition Corp. includes a seemingly endless list of risk factors, including the fact that “a number of companies that were associated with President Trump have filed for bankruptcy.” It offers no plausible path to rapid growth, let alone to profitability. And it doesn’t even provide a detailed picture of Truth Social’s current operations: Digital World—a shell company that appears to have been created for the sole purpose of taking Trump Media public—says in the prospectus that Trump Media did not provide it with “complete financial information.” Remarkably, Trump Media says that it has no plans to report, and in fact doesn’t even collect, data on how many active users Truth Social has, how many new users it’s signing up, or how many ad impressions it’s generating.

In other words, Trump Media’s message to investors who might want to evaluate its performance boils down to “Trust us.” And although that would normally send investors scurrying, it’s just fine for the retail investors who have been snapping up shares of DJT. They most likely feel no need to peruse the Digital World prospectus for risk factors. They trust Trump.

Even if Trump Media can rely on Trump supporters to keep its stock up, at least for the moment, plenty of volatility is still in store, because speculators will look to cash in on the meme-stock mania by either riding the stock up or selling it short. On Tuesday, for instance, the stock rose as high as $79 a share but then tumbled 28 percent in a couple of hours to close at $58. But the Trumpian retail investors should help keep the stock from totally cratering.

The question, though, is: For how long? In principle, a company’s stock price can stay completely out of whack with its fundamentals forever, as long as investors are collectively willing to pay more than it’s worth. But the history of meme stocks suggests that investors’ collective will to keep a stock up does eventually erode, whether because they cash out, lose faith, or just get bored. (GameStop and AMC now trade for a tiny fraction of their all-time highs, while Bed Bath & Beyond, another former meme-stock juggernaut, went bankrupt.) Trump Media investors may well feel more allegiance to Trump than GameStop investors felt to GameStop. But there’s still little doubt that this will end poorly for most of them.

That doesn’t mean it will end poorly for Trump, though. His stake in Trump Media is now worth more than $4.5 billion. Even if Trump Media’s stock fell 90 percent by the time Trump is allowed to sell his shares, in six months, he would still have almost half a billion dollars’ worth of stock to sell. Which, in a perverse way, suggests that he’s every bit the shrewd businessman his investors believe him to be.








Интересные каналы в Telegram. Лучшие каналы в Telegram.

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Московский фестиваль моды и роста «Зеленый подиум» состоится в четвёртый раз

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну


Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending


В Курской области мужчина напал на полицейского

Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

Методы стеганографии становятся популярнее: когда картинка может стать угрозой ИБ


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Снижение спроса на офисные площади в Москве составило 50% за год

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM


Как автосервис на востоке Москвы поддерживает участников СВО

Таганрожцы стали победителями чемпионата России по гребле на байдарках и каноэ

Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"

Лариса Гузеева в Нижнем Новгороде влюбилась в массажиста


Андреева сохранила пятое место в рейтинге WTA, Александрова вошла в Топ‑15

Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP

Александр Бублик получил хорошую новость от ATP после завоевания титула

Архангельская теннисистка завершила выступление на турнире WTA 250 в Яссах


Лицемерная политика многовекторности. "Улыбается всем": Эрдоган в обход Москвы готов дружить с Баку

Лариса Гузеева в Нижнем Новгороде влюбилась в массажиста

В Красноярском крае подведены итоги конкурса «Бюджет для граждан»

Atelier PM представил тиару "Цветы"


Музыкальные новости

Продюсер рассказал о причинах замены Shaman в этно-опере "Князь Владимир".

Менеджер Артиста. Менеджер по работе с артистами.

Юбилейный 10-й VK Fest проходит в Москве

Фестиваль Ruskeala Symphony завершился увертюрой Чайковского и фейерверком


Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха


Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

«Режиссер не должен быть безразличным — и он давал нам такой пример»

Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

В новый сезон: Сегодня ФК «Оренбург» на своем поле принимает ЦСКА из Москвы


Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными


Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной




«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году


«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи

В центре Киева митингуют против реформ Зеленского


KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»


Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов

Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных


Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро


Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Фестиваль «Сады и цветы»: как Москву превращают в городской оазис


Белгородская область фигурирует в деле о превышении полномочий полицией и утечке данных

В Красноярском крае подведены итоги конкурса «Бюджет для граждан»

Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»


Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки


Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области


В Красноярском крае подведены итоги конкурса «Бюджет для граждан»

У Госдумы задержаны выступающие против закона о поиске экстремистской информации

Лариса Гузеева в Нижнем Новгороде влюбилась в массажиста

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *