Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2024

Trump Media Is the New Bed Bath & Beyond

0

Sign up for The Decision, a newsletter featuring our 2024 election coverage.

After the stock-market frenzy that ensued when Trump Media & Technology Group started trading on Tuesday (under the ticker symbol DJT), one thing is almost certainly true: Donald Trump is now the chairman of the most overvalued company on Nasdaq.  

Trump Media had a grand total of $3.4 million in revenue in the first nine months of 2023, against more than $10 million in operating losses. Its only product is Truth Social, Trump’s right-wing Twitter clone, which has a tiny user base, few advertisers, and no real prospect of challenging the dominant players in the social-media space. And yet, as of market close on Tuesday, Trump Media was valued at almost $8 billion, making it worth more on paper than The New York Times.

Trump Media is, in other words, a meme stock. Like GameStop and AMC before it, it trades not on fundamentals, but on emotion. Exploiting that emotion is, you might say, Trump Media’s real business. And the only surprising thing about Trump orchestrating such a scheme is that it took him so long to do it.

What distinguished GameStop and AMC from classic bubbles, after all, was that the buying frenzies that propelled them to unsustainable heights were driven by a conscious collective effort on the part of retail investors, many of whom communicated with one another on Reddit and other message boards. These people wanted to make money, but they were also animated by a vague “Stick it to the man” worldview, built on resentment of short sellers, hedge funds, and “elites” more generally.

This was a situation tailor-made for Trump to exploit. He cultivates a populist, anti-elite image, and has legions of true believers who are convinced that, on top of having been a great president, he’s a great businessman. For these people, buying Trump Media stock—which inflates Trump’s net worth because he owns 58 percent of the company—is an easy way to register their commitment to him and own the libs, while also potentially getting rich. That’s why Truth Social on Tuesday was replete with messages from users urging Trump supporters to drive up Trump Media’s price and “drive the liberals insane!”

[Derek Thompson: The GameStop story you think you know is wrong]

The nice thing about this for Trump is that Trump Media’s dismal business prospects are basically irrelevant to its valuation. The prospectus for the merger of Trump Media and the special-purpose acquisition company Digital World Acquisition Corp. includes a seemingly endless list of risk factors, including the fact that “a number of companies that were associated with President Trump have filed for bankruptcy.” It offers no plausible path to rapid growth, let alone to profitability. And it doesn’t even provide a detailed picture of Truth Social’s current operations: Digital World—a shell company that appears to have been created for the sole purpose of taking Trump Media public—says in the prospectus that Trump Media did not provide it with “complete financial information.” Remarkably, Trump Media says that it has no plans to report, and in fact doesn’t even collect, data on how many active users Truth Social has, how many new users it’s signing up, or how many ad impressions it’s generating.

In other words, Trump Media’s message to investors who might want to evaluate its performance boils down to “Trust us.” And although that would normally send investors scurrying, it’s just fine for the retail investors who have been snapping up shares of DJT. They most likely feel no need to peruse the Digital World prospectus for risk factors. They trust Trump.

Even if Trump Media can rely on Trump supporters to keep its stock up, at least for the moment, plenty of volatility is still in store, because speculators will look to cash in on the meme-stock mania by either riding the stock up or selling it short. On Tuesday, for instance, the stock rose as high as $79 a share but then tumbled 28 percent in a couple of hours to close at $58. But the Trumpian retail investors should help keep the stock from totally cratering.

The question, though, is: For how long? In principle, a company’s stock price can stay completely out of whack with its fundamentals forever, as long as investors are collectively willing to pay more than it’s worth. But the history of meme stocks suggests that investors’ collective will to keep a stock up does eventually erode, whether because they cash out, lose faith, or just get bored. (GameStop and AMC now trade for a tiny fraction of their all-time highs, while Bed Bath & Beyond, another former meme-stock juggernaut, went bankrupt.) Trump Media investors may well feel more allegiance to Trump than GameStop investors felt to GameStop. But there’s still little doubt that this will end poorly for most of them.

That doesn’t mean it will end poorly for Trump, though. His stake in Trump Media is now worth more than $4.5 billion. Even if Trump Media’s stock fell 90 percent by the time Trump is allowed to sell his shares, in six months, he would still have almost half a billion dollars’ worth of stock to sell. Which, in a perverse way, suggests that he’s every bit the shrewd businessman his investors believe him to be.








Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

По итогам первого полугодия 2025 года предприятия «ЛокоТех-Сервис» отремонтировали более 1 тыс. секций локомотивов сверх плана и повысили качество сервисного обслуживания

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России

Свято Боголюбский Женский Монастырь

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

Axenix и RightStep стали партнерами в области комплексной цифровизации промышленных предприятий


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Первый трейлер Battlefield 6

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Провокация азербайджанской диаспоры»: в Москве уроженец Азербайджана угрожал насилием соседям и кичился своими связями

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка


Россия готова решительно парировать военные угрозы на море, заявил Патрушев

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России

В Главном управлении ФССП России по Московской области состоялось заседание коллегии


Теннисистка Саккари спасла жука во время матча на турнире в США

Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Алькарас рассказал, считает ли Синнера своим другом после поражения в финале Уимблдона

Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025


Жители Хакасии подали 80 заявок на Слёт Всемирного фестиваля молодёжи

Трагедия для всей России: наша любимая актриса из "Служебного романа" скончалась на 82-м году жизни

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

Тихий и опасный. Новые виды коронавируса пошли в наступление и лишают голоса


Музыкальные новости

Невеста-студентка едко высказалась о том, что оказалась богаче Лепса

Sky News: умерший Осборн с 2019 года страдал от травмы позвоночника

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения

Бузова, Элджей и Боня посетили вечеринку: как развлекались звезды шоу-бизнеса


В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России


«Ужас, который я пережила, никому не пожелаю!»  Алёна Блин взяла в заложники ловца в новой серии «Погони» на ТНТ

Сотрудники ОМОН "Авангард" провели занятие с детьми  в Музее Победы

Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе


На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры


Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова


В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей


Члены семьи Евгения Гинера могли потерять более 1 млрд в финансовой пирамиде

Трагедия для всей России: наша любимая актриса из "Служебного романа" скончалась на 82-м году жизни

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

Пенсионерам с 26 июля поступит на счет разовая выплата с четырьмя нулями


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.


В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

В центре Балаклавы изменят дорожное движение – причины и сроки


Россия готова решительно парировать военные угрозы на море, заявил Патрушев

Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России

Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове

Группа Аквилон передала государству первые квартиры














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *