Добавить новость
smi24.net
News in English
Апрель
2024

Housing starts stable in 2023, but demand still outpaces growing supply of apartments

0
The Canada Mortgage and Housing Corp. says construction of new homes in Canada’s six largest cities remained stable at near all-time high levels last year, driven by a surge of new apartment starts despite demand still outpacing supply for rental housing. New homes are built in Ottawa on Monday, Aug. 14, 2023. THE CANADIAN PRESS/Sean Kilpatrick

Despite housing starts in Canada’s six largest cities hovering at near all-time highs last year, experts warn those levels are still not enough to address the country’s housing shortage in the years to come.

The Canada Mortgage and Housing Corp.’s biannual housing supply report released March 27 showed construction began on 137,915 new units last year across the Toronto, Vancouver, Montreal, Calgary, Edmonton and Ottawa regions.

That represented a 0.5 per cent dip compared with 2022, but the figures remained in line with the annual average of around 140,000 new units over the past three years. The agency attributed stability to a surge of new apartments, though demand is still outpacing supply for rental housing.

CMHC deputy chief economist Aled ab Iorwerth said the 2023 numbers came in “better than we thought.”

“We ended up being positively surprised by 2023. We were really quite concerned that higher interest rates were going to really have an impact,” said ab Iorwerth.

“They did have an impact, but it seems to have been on smaller structures, single-detached (homes) and so forth.”

Apartment starts grew seven per cent to reach a record 98,774 individual units last year. However, those gains were offset by declines in the number of new single-detached homes, which fell 20 per cent year-over-year, due to weaker demand for higher-priced homes in an elevated mortgage rate environment.

The agency continued to warn about the need to ramp up housing construction to address affordability gaps and significant population growth in Canada.

“It’s definitely not adequate,” said Western University associate professor Diana Mok, who studies real estate economics.

“While supply is increasing in the last year or so, population is also increasing. So the demand for rental units is also increasing, while rents are not coming quite down yet.”

Mok said the figures represent a “snapshot of what happened in the past” — namely construction projects that were planned two to three years ago before interest rates began skyrocketing.

She cautioned last year’s high housing start levels may be temporary “because the whole impact of higher interest rates has not been felt yet.”

“It’s something that we can celebrate,” said Mok. “It is still a long way to go.”

The CMHC said housing starts are projected to decrease in 2024, despite its forecast that Canada will require an additional 3.5 million units by 2030, on top of what is currently projected to be built, to restore affordability to levels seen around 2004.

Its report cited rising costs, larger project sizes and labour shortages last year that led to longer construction timelines, prompting various levels of government in Canada to announce new programs aimed at stimulating new rental housing supply.

“We’re still not building enough, particularly on the rental side,” said ab Iorwerth.

“The demand is enormous. I don’t think we’re keeping up with demand. So we need a lot more investment.”

While high interest rates have cooled demand for home purchases, as many buyers stayed on the sidelines last year, the impact was not only reflected by the decline of single-detached starts. Ab Iorwerth said higher rates also make it less attractive to build new rental structures.

“One of the issues with building a rental structure is the cost of the building has to be borrowed. Obviously, the rental income is in the future, but the cost of construction is today,” he said.

“The cost of construction has to be borrowed from various financial institutions and so as interest rates have gone up, it’s been harder, more costly to get access to that financing to build rentals.”

Of the six cities examined, Vancouver, Calgary and Toronto saw growth in their total starts, driven by new apartment construction reaching record highs.

Vancouver had a record 33,244 new housing starts in 2023, a 27.9 per cent gain from the previous year, followed by Calgary’s 19,579 new homes built, a 13.1 per cent increase.

There were 47,428 housing starts in Toronto, marking a 5.1 per cent rise, but ab Iorwerth noted those levels were “concerning” as the proportion of apartment starts designated as rentals was just 26 per cent — the lowest of any region.

Montreal, Ottawa and Edmonton recorded declines in total housing starts from the previous year. The report said Montreal, at 36.9 per cent fewer homes built, was the only market with a significant decrease across all housing types.

With 15,235 housing starts last year, the Montreal figures partially reflected labour shortages and supply chain problems, said ab Iorwerth, who added the city is more vulnerable to high interest rates than other cities studied.

“The buildings tend to be a little bit smaller in Montreal and so the housing starts react more quickly to higher interest rates, meaning it’s a quicker turnaround on smaller structures,” he said.

“It’s possible that Montreal has reacted faster to the hike in interest rates.”

Ottawa saw 9,245 new homes built last year, which marked a 19.5 per cent decrease from 2022, while there were 13,184 housing starts in Edmonton, a 9.6 per cent decline.








Телеканал ТНТ и онлайн-кинотеатр KION объявляют дату премьеры комедийного сериала «Три сестры» с Ларисой Гузеевой и Павлом Деревянко

Секреты прошлого загородного комплекса «Тропикана Парк»

Ученый с мировым именем никогда не прерывал связи с родным Арцахом. К 120-летию рождения академика Андроника Иосифьяна

День текилы в Waldorf Astoria Seychelles Platte Island


At Last We Know Why Shemar Turner Fell To The 2nd Round

Jerome Powell is gaining some key backing on Capitol Hill from GOP senators

OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development

American firms in China report record-low new investment plans for 2025, and doubts about their profitability


Ученый с мировым именем никогда не прерывал связи с родным Арцахом. К 120-летию рождения академика Андроника Иосифьяна

Муром ...

ГК «АСНА» внедрила систему продвинутой аналитики «Дельта BI»

Голосуем за наши мосты!


As the Nintendo eShop fails to protect from 'eslop', indie devs reflect on how it affects their work and why Steam is just better: 'Their algorithm will more or less naturally bury AI slop'

В Pokémon TCG Pocket обновится система торговли карточками

The origin of 'AI Appreciation Day' isn't what you think: It was started by an Elon Musk admirer who camped outside of SpaceX Starbase for a year hoping to talk to the billionaire about AI regulation

В демоверсию Silver Palace можно будет поиграть 3 августа в Китае



Гафин поделился ожиданиями от встречи "Динамо" с "Балтикой" в РПЛ.

Московское «Динамо» потеряло очки в первом матче сезона с новичком РПЛ

Правительство разъяснило порядок выплат утильсбора.

Слуцкий высказался о новых санкциях, введённых против России.


Более 50 поездов задержаны из-за атаки БПЛА на Ростовскую область

Подводный праздник в Dhawa Ihuru: погружение за скидками

Аренда жилья для туристов на Черном море подорожала до 5,5 тыс. рублей за сутки

Синоптики предупредили москвичей о ливнях с грозой в Москве 19 июля


В США мужчина умер после того, как его затянуло в аппарат МРТ из-за цепи

Синоптик Вильфанд: аномальные холода и мокрый снег придут на Урал и в Сибирь

Собчак удивилась столпотворению в Шереметьево во время атаки БПЛА ВСУ на Москву

В Москве и области 19 июля ожидаются грозы с ливнями и порывами ветра


Подмосковный теннисист стал призером юниорского Уимблдона

Раис Татарстана встретился с чемпионкой Уимблдона Вероникой Кудерметовой

Рублев вышел в четвертьфинал турнира в Лос-Кабосе

Александрова покинула турнир в Гамбурге, не дойдя до полуфинала.


В Москве и области 19 июля ожидаются грозы с ливнями и порывами ветра

Синоптики предупредили москвичей о сильных дождях в выходные после недельных тропических ливней

Москвич в один день получил 13 штрафов за нацистскую символику в соцсети

Собчак удивилась столпотворению в Шереметьево во время атаки БПЛА ВСУ на Москву


Музыкальные новости

Менеджер Песни. Менеджер Релиза Песни. Менеджер вышедшей песни.

Менеджер Артиста. Менеджер по работе с артистами.

Волочкова об интиме с Керимовым: «Утром мама говорила, что вы там так громко»

«Путь к вершинам»: вдохновляющий проект для детей и подростков с ограниченными возможностями здоровья в Приэльбрусье


Московское «Динамо» потеряло очки в первом матче сезона с новичком РПЛ

Правительство разъяснило порядок выплат утильсбора.

Слуцкий высказался о новых санкциях, введённых против России.

Подводный праздник в Dhawa Ihuru: погружение за скидками


Суд признал долг Елены Блиновской перед Сбером по кредиту в 13 млн рублей на ресторан в Красноярске

Росавиация ввела ограничения на работу аэропорта Внуково

«Россети Центр» поддерживают научные инициативы будущих энергетиков

Слуцкий высказался о новых санкциях, введённых против России.


Правительство разъяснило порядок выплат утильсбора.

В России введут более строгие нормы для перевозки детей в авто.

Маршрут от Ноябрьска до Москвы на автомобиле станет короче

В Москве наказали водителей, которые подрались на фоне Кремля


Губернатор Владимирской области информировал Путина о progresso региона.

Сообщается о потенциальной встрече президентов России, США и Китая.

Мединский отметил, что Путин лучше многих историков разбирается в прошлом.

Маршрут от Ноябрьска до Москвы на автомобиле станет короче


Ситуация в медицине в России: преодоление новых вызовов хуже, чем во время COVID-19.



Выездные консультации ведущих московских врачей «Будь Здоров» в Каменске-Уральском

Источник 360.ru: в московской клинике пациентов снимали скрытой камерой

Суд в Перми направил налоговое дело совладельца аптечной сети в Москву.

Проверь здоровье: диспансеризацию можно пройти в парках Москвы и Подмосковья


Раскрыта роль Зеленского в убийстве полковника СБУ Воронича в Киеве

В Киеве пожаловались, что Европа не хочет отдать им российские активы

Все получат по заслугам. Россия заявила о праве бить по странам, которые помогают Киеву. Свежая сводка с фронтов СВО от военкоров


"Динамо" и "Балтика" сыграли вничью в матче-открытии нового сезона РПЛ

Московское «Динамо» потеряло очки в первом матче сезона с новичком РПЛ

Александрова покинула турнир в Гамбурге, не дойдя до полуфинала.

Гафин поделился ожиданиями от встречи "Динамо" с "Балтикой" в РПЛ.


Лукашенко поручил милиции разобраться «на всю катушку» с кражами в хозяйствах

Лукашенко настоятельно призвал жестко остановить воровство в аграрной сфере.

Лукашенко утвердил указ о повышенном обеспечении вооруженных сил в условиях военного времени.

Лукашенко потребовал от чиновников «не потерять картофель»


Сергей Собянин рассказал о проекте «Сделано в Москве» и его значении для предпринимателей

Собянин: Еще два БЛПА уничтожены силами ПВО Минобороны на подлете к Москве

Сергей Собянин сообщил о планах расширения сети летних лагерей для подростков

Сергей Собянин. Главное за день


В экоточках Москвы теперь можно сдать на переработку электроприборы

В парке Кузьминки в Москве обнаружили официально исчезнувший вид рыбы

Два краснокнижных стервятника поселились в Московском зоопарке впервые за 50 лет

Экоточки Москвы начали принимать на переработку электроприборы


В Москве и области 19 июля ожидаются грозы с ливнями и порывами ветра

Синоптик Вильфанд: аномальные холода и мокрый снег придут на Урал и в Сибирь

«Я о слове “тарелочница” только в Москве узнал»: Камиль Зулфугаров расскажет о новых правилах свиданий в новом сезоне шоу Stand Up на ТНТ

Собчак удивилась столпотворению в Шереметьево во время атаки БПЛА ВСУ на Москву


Прокуратура подсчитала риски нацпроектов в Архангельской области

Владимир Ефимов: На станции «Рублево-Архангельское» стартовали монолитные работы

Органами прокуратуры в сфере надзора за исполнением законодательства при реализации национальных проектов в первом полугодии 2025 года выявлено более тысячи нарушений

Архангельская область - не самое перспективное место для трудоустройства


Прогноз погоды в Крыму на 17 июля

Депутат Госдумы сравнил новый пакет санкций с удавкой на шее ЕС

Новый археологический парк создан в Севастополе

Коктебель частично останется без электричества: в Симферополе, Евпатории, Керчи, Джанкое, Феодосии и Севастополе отключат свет 18 июля


Главный тренер "Балтики" Талалаев повторил рекорд в чемпионате России

Лиам Нисон второй раз пытается продать квартиру в Нью-Йорке за $10,7 млн

Чередование «геранизации» и ракетных прилётов: ВС РФ наносят «вечерние» удары по целям в Днепропетровске, Павлограде, Полтаве, Краматорске

В США мужчина умер после того, как его затянуло в аппарат МРТ из-за цепи














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *