Добавить новость
smi24.net
News in English
Апрель
2024

What’s the Deal With the Bitcoin Halving?

0

If you’ve talked to anyone invested in bitcoin lately, there’s a good chance you’ve heard about the halving. Some crypto enthusiasts intone the halving like a religious event with near mystical importance: They believe its mechanics are crucial to bitcoin’s continuing price surge. However, detractors claim that the halving is closer to a marketing gimmick.

The halving is expected to take place on April 19 or 20, depending on the current rate at which bitcoins are created. So, what is it, exactly? And is it hard-coded genius, or smoke and mirrors? 

[time-brightcove not-tgx=”true”]

What is the bitcoin halving?

The halving goes all the way back to bitcoin’s origin story, born in the ashes of the 2008 financial crash. The cryptocurrency’s creator—who went by Satoshi Nakamoto, but whose real identity remains unknown—invented bitcoin the following year, and dreamed of creating an international currency that would operate outside the control of governments or central banks. Crucially, Satoshi wrote that there would only ever be 21 million bitcoin, so as to temper its inflation and potentially make each bitcoin more valuable over time. 

Whereas the Federal Reserve, in contrast, can adjust the supply of dollars when they deem necessary, bitcoins would be released at a predetermined and ever-slowing pace. Satoshi determined that roughly every four years, the reward to create new bitcoins would be cut in half, in events known as “halvings.” As it became harder to create new bitcoins, each one would become rarer and more valuable, the theory went. Eventually, new bitcoin would stop being created entirely (that will likely not happen for at least another century).

Read More: Why Bitcoin Just Hit Its All-Time High

What has happened during past bitcoin halvings?

The halving is designed to make bitcoin more scarce, and ostensibly to push bitcoin’s price upward. And for the last three halvings, that’s exactly what has happened. After bitcoin’s first halving in November 2012, bitcoin’s price rose from $12.35 to $127 five months later. After the second halving in 2016, bitcoin’s price doubled to $1,280 within eight months. And between the third halving in May 2020 and March 2021, bitcoin’s price rose from $8,700 to $60,000. 

But correlation does not imply causation, especially with such a small sample size. First, it’s possible that the timing of these rises was purely coincidental. It’s also possible that bitcoin’s rise has less to do with the actual mechanics of the halvings as opposed to the halvings’ narratives. With each halving, excitement grows about bitcoin’s potential, leading more people to buy in. That increase in demand causes the price to increase, which causes even more interest in a self-reinforcing cycle. 

What will happen to bitcoin during this halving? 

The halving will likely not cause a significant movement in price on the day it happens. Part of the economic impact of the halving has likely already occurred, with investors buying bitcoin in anticipation of the event, and the aftershocks of the halving will continue for months or years afterward, experts say.

“Given the previous history, the day-of tends to be a non-event for the price,” says Matthew Sigel, head of digital assets research at the global investment manager VanEck. 

Another factor that makes it difficult to predict where bitcoin is headed post-halving is that this time, the economic circumstances surrounding it are different. It’s the first time that bitcoin has peaked before a halving, as opposed to after—last month, bitcoin rallied to an all-time high of $70,000 before dropping back down. That rally was aided by the rise of bitcoin ETFs: investment vehicles that allow mainstream institutional investors to bet on bitcoin’s price without having to actually buy bitcoin itself.

But there are some pessimists who believe that bitcoin’s big run has already happened, thanks to the ETFs—and that its price will actually decrease after the halving. A big reason for this, they believe, will be the actions of traders embarking on the strategy of “selling the news,” who cash in on their holdings in order to capitalize on a potential gold rush of interested buyers. JP Morgan predicted in February that bitcoin’s price will drop back down to $42,000 after “Bitcoin-halving-induced euphoria subsides.” 

“Have we already created the buzz for bitcoin prior to halving—or is the ETF what allows Bitcoin to make similar run ups that we’ve seen in previous halvings?” says Adam Sullivan, the CEO of the bitcoin mining company Core Scientific. “We don’t have to answer that question yet.” 

While many bitcoin optimists swear that its price will dramatically increase in the months following the halving, it’s important to remember that bitcoin does not always behave rationally, especially during chaotic global news events. After Iran launched a missile attack on Israel on April 13, for example, rattling the global economy, bitcoin’s price plummeted 7% in less than an hour.

Read More: A Texas Town’s Misery Underscores the Impact of Bitcoin Mines Across the U.S.

What will happen to bitcoin miners during the halving?

While determining the halving’s impact on average bitcoin investors is challenging, it seems certain that the halving will dramatically change the bitcoin mining industry. Bitcoin “miners” are essentially the network’s watchdogs, who safeguard the network from attacks, create new bitcoins, and get rewarded financially for doing so. After the halving, miners’ rewards for processing new transactions will be reduced from 6.25 bitcoin to 3.125 (about $200,000)—a significant immediate reduction of revenue. 

As a result, mining will become unprofitable for many smaller operations. As they fold or sell themselves to bigger operations, like Marathon Digital Holdings Inc. or CleanSpark Inc., the industry will likely consolidate. “People are going to operate in a marginally profitable environment for as long as they possibly can,” Sullivan says. “Those are folks that will probably look to get scooped up, probably in the six-to-12 month timeframe.” 

But the bitcoin mining companies that weather the storm and gain market share from those who have bowed out could reap enormous rewards, Matthew Sigel says. “Miners are always the cockroaches of the energy markets; they’re very nimble,” he says. “We think the second half of the year will be very strong for bitcoin miners, as long as the bitcoin price rallies.” 








В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Дети играют, родители отдыхают

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Гордости Angsana Velavaru


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


В Фатеже два человека пострадали в ДТП

НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2

Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России


Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Автоэксперт Олег Мосеев: автопарк России на 71,3% состоит из машин старше 10 лет

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России

ВДНХ приглашает волонтёров для помощи посетителям выставки

Дом с аркой отремонтируют в Отрадном

Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео


Медведев победил У Ибина и вышел в четвертьфинал турнира ATP в Вашингтоне

«Следующая остановка — Монреаль!» Потапова полетела в Канаду для участия в «тысячнике»

Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

Алекс де Минор вышел в 1/8 финала турнира ATP-500 в Вашингтоне


Гарбузов: виртуальный лифт КМЗ станет экспонатом выставки «Та самая Москва»

В Главном управлении ФССП России по Московской области состоялось заседание коллегии

Рекордный массовый женский нетворкинг: событие от «Мир Бизнес Мам»

Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани


Музыкальные новости

Продюсер рассказал, почему заменил Shaman в опере «Князь Владимир»

Пир на Волге и Башмет: какие праздники ждут Ярославль в августе

Менеджер Песни. Менеджер Релиза Песни. Менеджер вышедшей песни.

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии


Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения

Нижегородская область входит в число лидеров по размеру маткапитала в России

Fix Price подготовил всё необходимое к 1 сентября

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)


Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию


Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин. Главное за день


В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.


В Главном управлении ФССП России по Московской области состоялось заседание коллегии

В Лианозове проходит фотовыставка «Алюминий – метрополитену»

Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани

В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля


Дом с аркой отремонтируют в Отрадном

Жертва перестройки — почему эта Волга была обречена

Синоптики спрогнозировали ясную погоду на выходных в Москве

Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *