Добавить новость
smi24.net
News in English
Апрель
2024

Virtual Cards Set to Transform Buyer-Supplier Relationships

0

Management guru Peter Drucker once said that “wherever you see a successful business, somebody made a courageous decision.” That’s the spirit behind the Certainty Project, a study from PYMNTS Intelligence highlighting the implications of decision-making in financial operations. 

And according to a recent panel discussion of industry heavyweights that featured Robin Boudsocq, head of commercial cards at Citi; Jennifer Petty, global card and comprehensive payables executive at Bank of America; Chad Wallace, executive vice president of B2B Solutions at Mastercard; and Paul Christensen, founder and CEO of Previse, virtual cards are emerging as a source of payments certainty — for both buyers and suppliers. 

“It’s always been rather clear why buyers would want to use virtual cards. But the same isn’t true for suppliers,” said Citi’s Boudsocq, noting that for buyers, the benefits that come from virtual card use, including working capital optimization, chargeback protection and enhanced data for reconciliation and fraud prevention, have always been obvious. 

But for suppliers, the calculus around virtual cards has — at least until recently — been a relatively less rosy one, with the perception often being that card payments for business-to-business (B2B) transactions were expensive and not advantageous. 

That dynamic is shifting rapidly, particularly as the macro backdrop of high interest rates and an equally high cost of capital spurs innovation and gives rise to new opportunities. 

“We think virtual cards are really at a tipping point,” said Previse’s Christensen, highlighting that as the value proposition around their use changes, bigger suppliers and more businesses have softened their stance and become increasingly willing to accept virtual cards for B2B payments. 

“There are trillions of dollars that are going to move to virtual cards in the next two, three, four, five years,” Christensen added. 

Virtual Cards Reach Tipping Point

With rising interest rates and an increased appetite for working capital pervading the marketplace, Boudsocq said suppliers are starting to leverage virtual cards to negotiate better terms with buyers. They’re accepting earlier payments in exchange for discounts, preferential status or guaranteed purchase volumes, thereby driving more value for their businesses.

“We’ve seen some very large strategic spend being put on cards … there are certain industries where suppliers are more in need of cash in a very rapid manner,” Mastercard’s Wallace said. 

“The key is the negotiation … contacting the supplier and talking about the working capital benefits, talking about the payment terms,” he added. 

At the same time, buyers are adapting their B2B strategies. With working capital becoming a top priority across both sides of the transaction, buyers are willing to share transaction costs, or even at times finance entire transactions, in order to access the benefits of commercial card payments. 

“The financial headwinds … the rising rates that have been discussed, the interchange rates that have been discussed, all of those are really feeding into a different model for card,” said Bank of America’s Petty. “What’s really rising to the top is the focus on digital payments.

“Card is one of the many tools that can get you there,” she said. “That is what’s driving the tipping point.”

Virtual Cards as Source of Certainty

In today’s world, uncertainty can be costly, impacting decision-making, competitive positioning, innovation and customer satisfaction — making certainty paramount, particularly when it comes to commercial transactions. 

And there is nothing more certain than the immediate settlement of a B2B payment. 

“B2C [business-to-consumer] transitioned a long time ago. It’s time for B2B to deliver that kind of great experience, where you can have a simultaneous exchange of value between a buyer and a seller,” said Christensen. 

Building on that sentiment, Wallace added, “There is a lot of opportunity to revolutionize the payment experience based on not just providing a consumer-grade experience, but also ensuring that the benefits manifest themselves in the context of the finance team.”

By unlocking the potential of virtual cards, businesses can drive greater efficiency, transparency and certainty across their financial operations — while at the same time reducing reliance on traditional and clunky accounts payable (AP) and accounts receivable (AR) processes. 

Obviously, a supplier really wins when they can send an invoice and get it paid immediately,” Petty said. “But a buyer may look at it differently. They may have processes that they’ve got to go through to approve that invoice. It might not be something they can do immediately.”

Christensen noted that this is where AI-driven payments come in. Invoices can be authorized for prepayment automatically, without needing to wait for the buyer’s processes, which can run later. Any subsequent adjustments are automatically deducted from future supplier payments.

Still, challenges remain. One such challenge noted by the panelists is the need for greater collaboration and technological advancements to streamline the adoption of virtual cards. While the benefits of virtual cards are clear, complexities in integration and acceptance processes hinder widespread adoption. Collaborative efforts among networks, issuers, acquirers and businesses are crucial to overcoming these hurdles.

“We’ve talked about supplier enablement, we’ve talked about digitizing, we’ve talked about collaborating. Putting all of those things together is going to make a powerful payment system,” Petty said.

Wallace said that “educating the middle market on the benefits of virtual cards on their supply chain and how the cards can be used on the supplier side” is also crucial. 

“The more that we can do to take the load off of those accounts receivable teams that sit at middle market companies is going to be the key to success,” he said. 

And as businesses prioritize the digitization of B2B payment processes and start to leverage innovations like virtual cards, it is important that companies see — and capture — the benefits. 

“The economics of a card transaction, ultimately, are very much at the heart of seeing that product being adopted by buyers and by sellers. … We have to work together on making sure that we embed this into ERPs [enterprise resource planners], into the various platforms, to make optionality more seamless to both buyers and sellers. And I think that will unlock the next big phase of growth within cards in terms of volume,” Boudsocq said. 

Looking ahead to the future of B2B payments, Christensen said it will be driven by those players that harness the power of data to drive innovation and efficiency. 

“Data brings efficiency, data brings transparency. Data can drive education and understanding. Use the data. It is 2024, and we are still licking stamps and putting checks in the mail — that’s mad,” he said. 

The post Virtual Cards Set to Transform Buyer-Supplier Relationships appeared first on PYMNTS.com.








В районе Перово идёт набор в ансамбль народных танцев

Косметолог Наталья Рябинова: в чем разница между эстетическим и медицинским трихологом

Психолог Зберовский заявил, что расставание может помочь преодолеть зависимость

Врач-офтальмолог Элина Санторо: как выбрать идеальные солнцезащитные очки


Dow futures sink as Trump keeps pushing tariffs while White House suggests Powell’s job could be at risk

Son Of British Boxing Legend Retires From The Sport Aged Just 24: “Won’t Be Fighting Again”

Trump's cuts force Texas food banks to ration supplies for flood survivors

ICE is 'supercharging detention' with 'flagrantly unlawful' policy: lawyers


Победили лучшие – выиграли все! В Санкт-Петербурге состоялся Международный конкурс «Мастер — Золотые руки 2025»

Беспроводной сканер штрих-кодов Heroje S-H29W

The sun of the North

Ольга Романив: как вести себя с мужчиной, который нравится


The Expanse RPG's developers are 'humbled' by comparisons to BioWare's heyday, but don't expect it to be a straight Mass Effect clone: 'We make our story a little bit differently'

Those shadow giants in the distance in Elden Ring Nightreign are over 2 miles tall⁠—almost as big as the Erdtree⁠—and nobody even mentions them in the game

Гайд на Fuqiu из Etheria Restart: навыки, PvE-билд, расклад в PvP и дубликаты

MMORPG Lord Nine: Infinite Class выпустят в Юго-Восточной Азии 31 июля



Пора пригласить певца A.SERGIO для участия в теле- и радиопрограммах, подкастах и шоу!

Вот билет на контент, на эксплойт билетов нет

Врач-офтальмолог Элина Санторо: как выбрать идеальные солнцезащитные очки

Косметолог Наталья Рябинова: в чем разница между эстетическим и медицинским трихологом


Росгвардейцы из Чеченской Республики стали победителями и призерами чемпионата Северо-Кавказского округа Росгвардии по комплексному единоборству

Косметолог Наталья Рябинова: в чем разница между эстетическим и медицинским трихологом

«Сила в команде»: судебные приставы Кузбасса приняли участие во всероссийских хоккейных соревнованиях среди силовиков

Участники «Активного гражданина» выбрали лучшую заправку для окрошки


Аллерголог предупредила о подушках, которые могут вызывать отек Квинке

Из трёх музеев Томской области томичи отправили по почте 500 «тёплых открыток»

Красные арки, синяя подсветка. В Москве строят новые пешеходные мосты

Проверить стыковку и показать «разрядку»: полвека назад началась советско-американская миссия «Союз» — «Аполлон»


Кудерметова завоевала свой первый титул Уимблдона в парном разряде.

Российская теннисистка Вероника Кудерметова выиграла Уимблдон в парном разряде, а итальянец Янник Синнер – в одиночном

Теннистка Кудерметова впервые в карьере выиграла Уимблдон в парном разряде

Тарпищев объяснил причины неудачного выступления Анисимовой против Швентек.


Эту одежду многие уже давно выкинули, а зря: топ-7 стильных в 2025 году вещей, которые и через 100 лет будут в моде

Посол Акира Муто: Япония будет приветствовать возможную встречу Путина и Трампа

АвтоВАЗ отгружает Lada Iskra дилерам. Цены объявят на этой неделе

Москва. Красота Храма Василия Блаженного


Музыкальные новости

Элджею подарили болид «Формулы-3» по цене более 10 миллионов рублей

Прокуратура попросила запретить песню группы «Порнофильмы» «Выключите гимн»

Операция длилась больше 13 часов: Сергей Соседов сделал пересадку волос

Ремикс Песни. Создание ремикса Песни. Создание Хитового ремикса песни.


Врач-офтальмолог Элина Санторо: как выбрать идеальные солнцезащитные очки

Вот билет на контент, на эксплойт билетов нет

Косметолог Наталья Рябинова: в чем разница между эстетическим и медицинским трихологом

Росгвардейцы из Чеченской Республики стали победителями и призерами чемпионата Северо-Кавказского округа Росгвардии по комплексному единоборству


Трамп ушел от ответа, ждать ли новых ограничительных мер против России

Макрон заявил об увеличении оборонного бюджета Франции до 64 млрд евро к 2027 году

«Авито Спецтехника» поддержала команду «КАМАЗ-мастер» на ралли «Шелковый путь»

Победили лучшие – выиграли все! В Санкт-Петербурге состоялся Международный конкурс «Мастер — Золотые руки 2025»


Мобильный интернет перестанут массово отключать в России

Вскрытие без последствий – сервис «Спас-замков»

КАМАЗ-4280 начал тестовую эксплуатацию на маршруте в Подмосковье

Красные арки, синяя подсветка. В Москве строят новые пешеходные мосты


Путин отметил успех школьников на Международной химической олимпиаде.

В США сделали смелое заявление в отношении Путина.

Посол Акира Муто: Япония будет приветствовать возможную встречу Путина и Трампа

В РФ раскрыли замысел Трампа после его попыток шантажировать Путина




Врач-трихолог Мадина Осман: как часто можно делать пересадку волос

Врач-офтальмолог Элина Санторо: как выбрать идеальные солнцезащитные очки

Косметолог Наталья Рябинова: в чем разница между эстетическим и медицинским трихологом

Травмированного на репетиции в цирке Москвы акробата выписали из больницы


ВСУ атаковали дронами женщин под Сумами: Били за надпись "Мы русские"


"Пока Путин не заметит это безобразие": Пономарев резко высказался о легионерах в РПЛ

Травмированного на репетиции в цирке Москвы акробата выписали из больницы

Раскрыто расписание Олимпийских игр 2028 года в Лос-Анджелесе.

«Турбозавры» поучаствовали в Дне московского транспорта


Лукашенко заявил о необходимости проверки чиновников за манипуляции с ценами.

Лукашенко предложил Петербургу ремонтировать всю белорусскую технику

Петербургская делегация провела переговоры с президентом Беларуси в Минске

Лукашенко встретился в Минске с делегацией Петербурга для обсуждения сотрудничества


Сергей Собянин: роботы и электромашины на страже московских улиц

Сергей Собянин: В Москве появятся три новых пешеходных моста к 2027 году


ГК «АСНА» внедрила систему продвинутой аналитики «Дельта BI»

Губернатор Андрей Бочаров принимает участие в образовательной программе Сбера

РЭО проведет акселератор для экоцентров на базе Плехановского университета

РЭО запускает акселератор для экологических центров на базе Плехановского университета


Эту одежду многие уже давно выкинули, а зря: топ-7 стильных в 2025 году вещей, которые и через 100 лет будут в моде

На Замоскворецкой линии метро Москвы восстановили движение

Франция предупредила о риске крупного конфликта в Европе к 2030 году

Посол Акира Муто: Япония будет приветствовать возможную встречу Путина и Трампа


Защищённый планшет Saotron RT-W11J на базе ОС Windows10

В городе Барнауле стартовал третий этап смотра-конкурса на звание "Лучшее звено газодымозащитной службы" среди Главных управлений МЧС России

Беспроводной сканер штрих-кодов SAOTRON P05i промышленного класса

Алтайский край оказался в числе регионов-аутсайдеров по доступности вторичного жилья


Под Симферополем горят десятки гектаров леса

Симферополь частично остался без света утром 14 июля

Крыму и еще 24 регионам России спишут долги на миллиарды рублей

Десятки улиц Симферополя остались без света 14 июля


«Союз-Аполлон» — вторая встреча над Эльбой. А можем повторить?

В Москве мужчина ограбил магазин на АЗС, угрожая пистолетом

Юрист Хаминский назвал возможных наследников режиссёра Юрия Мороза

Эквадор передаст России гражданина, похитившего миллионы из Социального фонда














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *