Добавить новость
smi24.net
News in English
Апрель
2024

Spotify just made a record profit. What can the platform do now to maintain momentum?

0
Could this be the start of a golden era for Spotify? r.classen/Shutterstock

It is not much of an exaggeration to say that Spotify saved the music industry. Global revenue for recorded music reached its zenith in 1999 – the same year that the seeds of the industry’s near destruction were sown.

When Napster launched that year it gave music lovers around the world access to an almost limitless catalogue of songs for free. To millions of young people, it would take more than legal action against Napster and others to persuade them that they should return to analogue modes of listening. Spotify’s emergence in 2006 demonstrated that it was possible to monetise streaming in a way that was both legal and attractive to music lovers.

Eighteen years on and Spotify has just turned its largest quarterly gross profit – more than a billion euros (£859 million) in the three months to the end of March. Previously, its regular posting of quarterly losses had many commentators arguing that Spotify was ailing.

One reason for this was that its initial success in striking deals with record labels for streaming their music was imitated by what would become formidable competitors: Amazon Music, Apple Music and YouTube Music. What makes these rivals particularly powerful is that their music offerings can be subsidised by their wider business. This willingness to bear losses in music streaming if it benefits other aspects of their business might explain why the monthly subscription for all the main platforms was held at the arbitrary cross-currency price point of 9.99 from 2009 to 2021.

This decline in real terms of music streaming subscription revenue has been mirrored in the real terms drop in total global revenue for recorded music. Thus, despite massive rises in the number of subscribers in the last decade, with 2016 alone witnessing a worldwide growth of 65%, it took until 2021 for recorded music revenue to return to the level of 1999, even though that represented a significant decline in real terms.

Is streaming working for musicians?

This drop in overall revenue has had an acute impact on those whose content enables the market in music streaming, namely musicians and songwriters. Their revenue from streaming is dependent on a pro-rata payment model. This means that the proportion of a platform’s overall revenue that they receive is calculated by the platform’s total number of streams divided by the number of times their particular songs are downloaded. One of the consequences is that money from individual subscribers does not go directly to the musicians whose music they play, but into a general revenue pot.

Musicians’ dissatisfaction with what they see as poor and opaque forms of streaming revenue was brought into stark relief when COVID stopped their main sources of income: gigging and selling merchandise. Parliamentarians launched an investigation in 2020, with one of its discussions centred on replacing the pro-rata payment model with a user-centric model. This would involve remunerating musicians and songwriters from the subscribers who actually paid for their songs, creating a direct link between fans and the music they play.

If the lack of overall revenue is the main problem with music streaming, then more money will need to be generated from subscriptions. Slowing growth in global subscriptions in the past few years bears out former Spotify chief economist Will Page’s claim that the number of subscribers is reaching saturation point. Indeed, Spotify’s Q1 profits came at the expense of its forecast for growing its monthly active users.

Growth in revenue will therefore need to come from increases in the subscription price. Studies have shown that adopting a user-centric model would not make much difference in the short term to musicians’ earnings. But I would argue that indicating to consumers a clear link to the creators of the music they streamed would make them more amenable to price rises.

Can Spotify move towards a more sustainable model?

Unlike video streaming platforms, each of which has distinct content, the main music streaming platforms offer the same unlimited menu. Spotify’s attempts to differentiate itself from competitors have involved a very expensive move into podcasting, with much of the US$1 billion (£804 million) being spent on luring high-profile celebrities like Joe Rogan, Prince Harry and Meghan Markle, and Barack and Michelle Obama.

Meghan and Harry parted ways with Spotify last year. lev radin/Shutterstock

This part of its business has, though, haemorrhaged money, which puts further pressure on musicians. Nonetheless, this, and recent ventures like the opening of a merch hub for artists last year, demonstrate to its investors that Spotify is still a company that is constantly innovating to stay one step ahead of its rivals.

The recent laying off of 17% of its workforce will lead to a short-term hit of 130-145 million euros in redundancy payments. But this week’s results seem to show it has put the company on a more financially sustainable footing. The 9.99 price point spell was broken last year when subscriptions rose to 10.99, with a further rise to £11.99 in the UK from next month.

Despite that first price point rise in July 2023, the last quarter for that year saw Spotify increasing its premium subscribers by 4%, suggesting that its growth strategy is starting to pay off. Spotify continues to lead its formidable competitors in the race for subscribers. And it might well have stumbled upon a strategy to continue its dominance and to start generating a long-term profit.

Andrew White has previously received funding from the AHRC.








Состоялось открытие фотовыставки «Особенная красота»

Екатеринбург масштабно отметит свой день рождения

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo


Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

Предгрозовое...

Отдых в отеле, джип и частный дом: какие взятки мог получить экс-губернатор Тамбовской области

Дивеево ..


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Жертва перестройки — почему эта Волга была обречена

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты


Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов


Медведев сравнил матчи с Опелкой в Нидерландах и США

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.

Теннисистка Саккари спасла жука во время матча на турнире в США

Мальцев и Платонова взяли серебро ЧМ, Бублик вышел в полуфинал Кицбюэля. Главное к утру


Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам


Музыкальные новости

Полина Гагарина открыла официальную часть VK Fest в Москве

Глава Ростова Александр Скрябин посетил мастерскую Сергея Олешни

Наталья Фриске показала дочь в костюме врача и поведала о своем самочувствии

AI Певица. Создание AI Певицы. AI Певец. AI Артист.


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


Менеджер Песни. Менеджер Релиза Песни. Менеджер вышедшей песни.

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Локомотивное депо "Белогорск" повышает эффективность мойки деталей локомотивов


В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"


Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве



Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике


В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля


В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля


В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *