Добавить новость
smi24.net
News in English
Апрель
2024

Spotify just made a record profit. What can the platform do now to maintain momentum?

0
Could this be the start of a golden era for Spotify? r.classen/Shutterstock

It is not much of an exaggeration to say that Spotify saved the music industry. Global revenue for recorded music reached its zenith in 1999 – the same year that the seeds of the industry’s near destruction were sown.

When Napster launched that year it gave music lovers around the world access to an almost limitless catalogue of songs for free. To millions of young people, it would take more than legal action against Napster and others to persuade them that they should return to analogue modes of listening. Spotify’s emergence in 2006 demonstrated that it was possible to monetise streaming in a way that was both legal and attractive to music lovers.

Eighteen years on and Spotify has just turned its largest quarterly gross profit – more than a billion euros (£859 million) in the three months to the end of March. Previously, its regular posting of quarterly losses had many commentators arguing that Spotify was ailing.

One reason for this was that its initial success in striking deals with record labels for streaming their music was imitated by what would become formidable competitors: Amazon Music, Apple Music and YouTube Music. What makes these rivals particularly powerful is that their music offerings can be subsidised by their wider business. This willingness to bear losses in music streaming if it benefits other aspects of their business might explain why the monthly subscription for all the main platforms was held at the arbitrary cross-currency price point of 9.99 from 2009 to 2021.

This decline in real terms of music streaming subscription revenue has been mirrored in the real terms drop in total global revenue for recorded music. Thus, despite massive rises in the number of subscribers in the last decade, with 2016 alone witnessing a worldwide growth of 65%, it took until 2021 for recorded music revenue to return to the level of 1999, even though that represented a significant decline in real terms.

Is streaming working for musicians?

This drop in overall revenue has had an acute impact on those whose content enables the market in music streaming, namely musicians and songwriters. Their revenue from streaming is dependent on a pro-rata payment model. This means that the proportion of a platform’s overall revenue that they receive is calculated by the platform’s total number of streams divided by the number of times their particular songs are downloaded. One of the consequences is that money from individual subscribers does not go directly to the musicians whose music they play, but into a general revenue pot.

Musicians’ dissatisfaction with what they see as poor and opaque forms of streaming revenue was brought into stark relief when COVID stopped their main sources of income: gigging and selling merchandise. Parliamentarians launched an investigation in 2020, with one of its discussions centred on replacing the pro-rata payment model with a user-centric model. This would involve remunerating musicians and songwriters from the subscribers who actually paid for their songs, creating a direct link between fans and the music they play.

If the lack of overall revenue is the main problem with music streaming, then more money will need to be generated from subscriptions. Slowing growth in global subscriptions in the past few years bears out former Spotify chief economist Will Page’s claim that the number of subscribers is reaching saturation point. Indeed, Spotify’s Q1 profits came at the expense of its forecast for growing its monthly active users.

Growth in revenue will therefore need to come from increases in the subscription price. Studies have shown that adopting a user-centric model would not make much difference in the short term to musicians’ earnings. But I would argue that indicating to consumers a clear link to the creators of the music they streamed would make them more amenable to price rises.

Can Spotify move towards a more sustainable model?

Unlike video streaming platforms, each of which has distinct content, the main music streaming platforms offer the same unlimited menu. Spotify’s attempts to differentiate itself from competitors have involved a very expensive move into podcasting, with much of the US$1 billion (£804 million) being spent on luring high-profile celebrities like Joe Rogan, Prince Harry and Meghan Markle, and Barack and Michelle Obama.

Meghan and Harry parted ways with Spotify last year. lev radin/Shutterstock

This part of its business has, though, haemorrhaged money, which puts further pressure on musicians. Nonetheless, this, and recent ventures like the opening of a merch hub for artists last year, demonstrate to its investors that Spotify is still a company that is constantly innovating to stay one step ahead of its rivals.

The recent laying off of 17% of its workforce will lead to a short-term hit of 130-145 million euros in redundancy payments. But this week’s results seem to show it has put the company on a more financially sustainable footing. The 9.99 price point spell was broken last year when subscriptions rose to 10.99, with a further rise to £11.99 in the UK from next month.

Despite that first price point rise in July 2023, the last quarter for that year saw Spotify increasing its premium subscribers by 4%, suggesting that its growth strategy is starting to pay off. Spotify continues to lead its formidable competitors in the race for subscribers. And it might well have stumbled upon a strategy to continue its dominance and to start generating a long-term profit.

Andrew White has previously received funding from the AHRC.








«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Почему новостройки на Северном Кипре — это лучшее решение для жизни и инвестиций


Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии


В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности


Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)

Ошибка Баку: На "красивый кавказский обычай" нашлась русская пословица


Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе

Винус Уильямс — самая возрастная победительница матча WTA с 2004 года

Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

Мальцев и Платонова взяли серебро ЧМ, Бублик вышел в полуфинал Кицбюэля. Главное к утру


Синоптики спрогнозировали ясную погоду на выходных в Москве

Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе

Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля


Музыкальные новости

Скандальный Сергей Шнуров неожиданно снял стильный путеводитель по Костроме

Певец Стас Пьеха признался, что задумался о прожитой жизни из-за ухода Осборна

«Много врагов»: Юрий Антонов объяснил ситуацию с блокировкой счетов

Симона Юнусова честно высказалась о популярности своего сына Тимати


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Бастрыкин поставил на контроль дело об избиении мужчиной ребенка в Подмосковье

"Выездные мастер-классы" Межвузовского Чемпионата КВН Санкт-Петербурга

«Единая Россия» заключила договор с Российским экспортным центром


В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова


6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


Ошибка Баку: На "красивый кавказский обычай" нашлась русская пословица

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма


Надеждину отказали в исключении его автомобиля из конкурсной массы.

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *