Добавить новость
smi24.net
News in English
Май
2024

Starbucks Renews Focus on Occasional Customers as Q2 Results Disappoint

0

Starbucks’s artificial intelligence (AI)-powered personalized rewards efforts, aimed at increasing customer frequency and spending, appear to be facing challenges. 

Following the announcement of “disappointing” second-quarter 2024 results on Tuesday (April. 30), Starbucks shares plummeted by about 8%. This decline was attributed to various factors including a challenging macroeconomic environment, slower-than-expected growth in China (its largest market outside the U.S.), severe weather, and ongoing cautious consumer behavior and spending. 

“The remainder of our challenges were attributable to fewer visits from our more occasional customers,” Starbucks CEO Laxman Narasimhan said on a conference call accompanying the results. 

In terms of financial performance, total company revenue for the quarter stood at $8.6 billion, reflecting a 1% year-over-year (YoY) decline. Global comparable store sales also saw a decline of 4% YoY, driven by negative growth in both North America and China.

On the upside, Starbucks Rewards (SR) loyalty program saw an increase in 90-day active members in the U.S., totaling 32.8 million in Q2, a 6% YoY growth. Additionally, in February, Starbucks launched a loyalty partnership with Bank of America, offering cardholders and Starbucks Rewards members in the U.S. additional benefits by linking accounts.

Regarding digital initiatives, Starbucks executives highlighted the importance of their digital platform’s evolution, adding that they are actively working to expand digital engagement opportunities to double SR members over the next five years. 

As part of these digital efforts, Starbucks also plans to open the Starbucks app to all customers in July, aiming to bridge the gap in reaching non-SR members and enhance customer conversion to SR members. As Narasimhan pointed out, “Upgrades in our queue include a guest checkout feature and sequential improvements that make our app an even more appealing gateway for all customers.”

The coffee giant also announced its intention to invest $600 million over the next three years to further digitize its stores, increase personalization efforts to better target customers. This initiative includes the installation of digital menu boards in all company stores across the U.S. and China.

Moreover, the company disclosed additional investments in its Deep Brew AI and machine learning platforms to refine store operations, aiming to deliver an enhanced digital customer experience and personalized offers tailored to factors such as location, inventory, availability and weather.

Overall, despite facing challenges in certain international markets, the company opened 230 net new stores this quarter, expanding its global footprint to over 39,000 stores across 88 markets. This growth trajectory aligns with the company’s vision of reaching 55,000 stores by 2034, management remarked. 

Looking forward, Starbucks highlighted a pilot program aimed at extending service hours to accommodate overnight customers from 5 p.m. to 5 a.m. According to management, this initiative is pivotal in achieving their goal of building a $2 billion business over the next five years. Furthermore, the company emphasized the complementary nature of these overnight operations with its existing delivery business, which experienced double-digit growth in the U.S. during the quarter.

Beyond the overnight offerings, Starbucks recognized untapped potential in meeting weekend demand, which attracts a different demographic, including families and children. To capitalize on this potential and the opportunity across different time zones, Starbucks is exploring new product offerings, collaborations, marketing strategies, and enhancements to the store experience. 

“As you can see, there is significant demand in the morning. And even more potential during the afternoon, overnight and the weekend. We have yet to realize [this untapped potential] and we are accelerating our execution engines to meet it,” Narasimhan said.

The post Starbucks Renews Focus on Occasional Customers as Q2 Results Disappoint appeared first on PYMNTS.com.








Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине

«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Летний Петербург. Сад--трасформер на Московской площади.

Предгрозовое...

Monochamus scutellatus


Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Гарбузов: виртуальный лифт КМЗ станет экспонатом выставки «Та самая Москва»

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Вертолет Robinson, рухнувший в Телецкое озеро, совершал свой первый полет

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе

Кто прошёл в финал «Нашей новой музыки»: фото участников

Якутянин Афанасий Фёдоров признан лучшим игроком Суперлиги РФ по футзалу

Прогноз погоды на сегодня, 25 июля


Мальцев и Платонова взяли серебро ЧМ, Бублик вышел в полуфинал Кицбюэля. Главное к утру

Винус Уильямс — самая возрастная победительница матча WTA с 2004 года

Алекс де Минор вышел в 1/8 финала турнира ATP-500 в Вашингтоне

Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе


Пир на Волге и новый штамм ковида: главные новости Ярославля за 24 июля

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

Новые возможности для профессионалов: масштабный проект стартовал в Амурской области

В МЧС предупредили москвичей о жаре +30 градусов 25 июля


Музыкальные новости

Бузова, Элджей и Боня посетили вечеринку: как развлекались звезды шоу-бизнеса

Врач Шуров: Оззи Осборн мог умереть от паркинсонизма

Продюсер рассказал, почему заменил Shaman в опере «Князь Владимир»

Где похоронен Владимир Высоцкий


В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы


Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Алгоритмы Яндекс Музыки. Алгоритмы продвижения в Яндекс Музыка.


В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"


Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Сергей Собянин. Главное за день

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом


Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения


Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля

Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)

Пир на Волге и новый штамм ковида: главные новости Ярославля за 24 июля


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

В центре Балаклавы изменят дорожное движение – причины и сроки

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры


В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Жители Хакасии подали 80 заявок на Слёт Всемирного фестиваля молодёжи














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *