Добавить новость
smi24.net
News in English
Май
2024

IRS Modernization Efforts Pose Challenges as Enterprises Embrace eFiling  

0

Digital transformation is becoming as inevitable as the reality of paying taxes. And as many companies discovered during the recent tax season, even the IRS is going digital.

As Wendy Walker, solution principal at Sovos, told PYMNTS, the Internal Revenue Service’s ongoing digitization efforts pose challenges — and benefits — for enterprises switching from paper-based filing and processes.

“Like any large business, the IRS has a vast portfolio of operating systems,” Walker said. The agency relies on more than 40 mainframe systems, over 900 mid-range systems and close to 3000 vendor-supplied applications.

Some of those legacy applications and systems, she observed, are decades old — stretching as far back as the 1960s. Some of them still operate with “green screen” terminals.

The antiquated operations mean that there’s still a significant amount of time and resources spent entering data manually, and there’s still a huge amount of paper in the mix.

As the National Taxpayer Advocate Erin Collins said to Congress in 2022, and as recounted by Walker: Paper is kryptonite to the IRS — and it’s buried in it.

In addition to millions of income tax returns and employment tax returns, the IRS receives over 5 billion information returns annually, in the form of 1099s and W-2s. While most of them are filed electronically, there are still tens of millions of information returns filed via paper submissions.

Striving Toward Modernization

Little wonder, then, that beginning in 2019, the “system modernization journey” — as Walker termed it — took root with the Taxpayer First Act (TFA). Congress mandated that the IRS would have to “reimagine” the taxpayer experience — with 45 provisions that restructured the IRS and charted a path toward improving all manner of taxpayer interactions, including updating systems and  processes.

To modernize the intake of 5 billion information returns, the TFA mandated that the IRS build a new 1099 reporting system and with help from annual appropriations.

Last year, the IRS debuted the Information Return Intake System (IRIS), an online 1099 filing system that allows filers to manually create and electronically file 1099 returns. However, the system is not yet ready to take in billions of information returns electronically. Businesses with hundreds to millions of returns to file need a more streamlined method.

With help from Inflation Reduction Act funding, the IRS has been working to build application programming interface (API) connectivity since last year. The benefits of modernizing this transfer of data include reduced errors and faster processing times.

“Being able to click a button within an application and have it send that information directly is going to take a lot [of inefficiencies] out of that filing process,” Walker said. In addition, the IRIS platform alerts filers in real time whether critical information is missing or invalid from the returns, including incorrect taxpayer identification numbers.

For corporations (especially the firms that make up Sovos’ client base), and for financial services firms in particular, the IRS’ efforts may have a ripple effect.

“With respect to the IRIS system,” she said, “it’s a huge shift for the industry.”

Enterprise accounting systems like SAP and Oracle and core payment and financial services platforms like Fiserv and FIS all have built-in programming for generating the current IRS 1099 file format. States require information return reporting, and most rely on the legacy FIRE (that’s “filing information returns electronically”) system, a network used for processing filing forms.

“Organizations need to think about how the IRS is moving all of us over to IRIS and away from the legacy systems,” including the already-in-place FIRE, said Walker, because IRIS requires different filing formats and processes.

She advised that companies should consider implementing a project team to help manage those operations and technology changes. The transition may be especially challenging if the IRS decides that it will not continue to support some of the information return types on FIRE, forcing a filer to file return information in both IRIS and FIRE to comply with annual filing requirements.

In the months ahead, she said, paperless initiatives will continue to be a top priority at the IRS, and there will likely be more legislation from Congress mandating more eFiling initiatives and technological  innovations.

“You have to think from an organizational perspective about how you’re going to change over those systems and processes and procedures, and what those impacts are to everybody in between … and be prepared to respond on your timeline as an organization and not hopefully on the IRS’,” she said.

The post IRS Modernization Efforts Pose Challenges as Enterprises Embrace eFiling   appeared first on PYMNTS.com.








Стало известно, сколько потратил Лепс на отдых с молодой женой

Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха


Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development


Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Это провал? Как прошёл старт продаж новой Лады Искры в России

Конференцию Infotecs Marketing Stars в Кибердоме посетили более 500 специалистов по маркетингу и рекламе в сфере ИТ и ИБ

Методы стеганографии становятся популярнее: когда картинка может стать угрозой ИБ


Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors



Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн


Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной


Бастрыкин взял на контроль дело обманутых дольщиков из Подольска

Под Тамбовом пройдёт фестиваль авторской песни "Там, под Лысой Горой"

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения

Юбилейный фестиваль «Традиция» собрал тысячи гостей в усадьбе Захарово


Потапова не прошла во второй раунд турнира в Вашингтоне.

Рублев прокомментировал вылет с турнира в Лос-Кабосе

Вероника Кудерметова оценила экстрим-парк «Урам» в Казани

Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.


Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов

Юбилейный фестиваль «Традиция» собрал тысячи гостей в усадьбе Захарово

Полицейских в 3 регионах заподозрили в передаче данных новостному Telegram-каналу

Миллиардер-христианин Стерлигов посоветовал россиянам покупать гробы


Музыкальные новости

Sky News: умерший Осборн с 2019 года страдал от травмы позвоночника

«А у кого нет проблем?»: Филипп Киркоров заговорил про здоровье после полученного ожога

На ферме Оксаны Самойловой и Джигана появился новый необычный питомец

Алексей Парамонов о скандале: отмена концерта Валерия Гергиева в Италии


Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


«Анька Михалкова – лучшая, у нее самые нежные поцелуи»: Гоша Куценко рассказал в «Шоу Воли» на ТНТ, с кем из актрис ему понравилось целоваться

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Юбилейный 10-й VK Fest проходит в Москве


25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы


Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.

Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.




Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш


Пока вы не уснули: открытая поддержка Алиевым Киева и «подзатыльник» Зеленскому от Трампа

В центре Киева митингуют против реформ Зеленского

«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи


В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов

Юрист Трампа Коул рассказал, как пил водку с Лукашенко в Минске

Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»


Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин

Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году


Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Фестиваль «Сады и цветы»: как Москву превращают в городской оазис

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов


Синоптик Тишковец: пик ливней в Московской области пройден

«Желание посеять панику»: в Варшаве призвали поляков покинуть Россию

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

Юбилейный фестиваль «Традиция» собрал тысячи гостей в усадьбе Захарово


В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки


В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области


В Москве началось прощание с Юрием Карой

Новое оборудование Dekree: грохоты с высокой пропускной способностью

Эксперт ждет снижения ставки на 200 пунктов в пятницу

Писатель Водолазкин станет хедлайнером фестиваля «Красная строка»














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *