Добавить новость
smi24.net
News in English
Май
2024

What is a brokered CD — and should you invest in one?

0

Brokered CDs can be a convenient option if you already have a brokerage account. Instead of opening a new CD account at a bank, you simply log in to your existing investment account and purchase a CD like any other security.

You still get federal deposit insurance and a fixed interest rate with brokered CDs, plus the benefit of being able to sell it if you ever need your money before maturity.

But they’re not for everyone. Brokered CDs and bank CDs have some stark differences, so make sure you understand how they work before purchasing.

A brokered CD is a certificate of deposit you buy through a brokerage firm, instead of from a bank or credit union. Like traditional CDs, you choose a term length that comes with a set interest rate. But unlike with regular CDs, you can buy them through your investment account either new or “used” from other investors.

Newly issued CDs are those purchased directly from banks, whereas brokered CDs also can be bought on the secondary market. Secondary CDs are those sold by other investors who need their funds before maturity). Rather than pay a penalty to withdraw their money, as you would with a traditional CD, investors unlock their money by trading these CDs to other investors at rates that depend on the market, much like a bond.

The biggest benefit of buying a brokered CD is that you might find stronger interest rates than those at your own bank. For example, a 12-month brokered CD with Vanguard earns a 5.40% yield at the time of publishing. And some brokerage firms — like Fidelity and Vanguard — offer fractional CDs at increments as low as $100 (though minimum investment amounts apply).

Brokerage platforms often offer brokered CDs in increments of $1,000, although amounts can vary by firm. And terms can range from short one-month certificates to those of 20 years or more.

Brokered CDs don't charge withdrawal penalties in the same way that traditional CDs do. Instead, if you aren’t able to keep your money locked for the certificate’s entire term, you must sell your CD on the secondary market.

Note the potential costs involved in selling your CD. For one, you may not be able to trade your CD at the same interest rate. Rather, the price you receive when trading a CD on the secondary depends on current interest rates and buyer demand — meaning, whether anyone is willing to buy it:

  • If interest rates have risen since you bought your CD, investors may not be interested in buying it on the secondary market because they can earn a higher yield with a newly issued CD. In this case, you’d lose money by selling your CD at a discount.

  • If interest rates have dropped and your CD now offers a higher-than-usual yield, you might be able to sell it to another investor at a premium.

Unlike traditional CDs, interest on brokered CDs does not compound: You earn simple interest in installments — monthly, twice annually or on another set schedule. Some brokerage platforms also charge a transaction fee or commission to sell your CD.

Brokered CDs do not automatically renew like traditional CDs can. After your CD matures, your initial investment and any earned interest are returned to your settlement fund. At this point, you choose whether to reinvest in another CD, invest the money elsewhere or withdraw it for other uses.

Brokered CDs are federally insured up to $250,000 per bank, yet you can expand that FDIC coverage by purchasing CDs from multiple banks through your brokerage account — another benefit if you’re investing more than $250,000.

When you buy a CD directly from a bank, the bank sets the interest rate and that’s that. As an individual investor, you don't have much negotiating power to influence a higher rate.

When a brokerage firm buys CDs, they're bringing a much larger sum of money to the table, which gives them more leverage to negotiate stronger rates with banks.

Think of it like buying in bulk at a wholesale store. When you buy a large quantity of something, you can often get a better price per unit than if you were buying just one or two items at a retail store.

In the case of brokered CDs, the brokerage firm is buying a large "bulk" amount of CDs from various banks — called a master CD. Then, when you buy a brokered CD through your brokerage account, you're essentially buying a piece of that master CD the brokerage firm negotiated.

Dig deeper: I'm a personal finance expert: Here's why you need to invest in a CD today

  • Wider term options. CD terms from a bank typically range from six months to five years. But with brokered CDs, you can choose from terms of one month to 20 years. This level of customization can come in handy when building a CD ladder.

  • More flexible access to your money. Unlike traditional CDs that charge early withdrawal penalties, you can withdraw your money from a brokered CD at any time by selling it to another investor on the secondary market (albeit with potential risks).

  • Potentially higher yields. Interest rates on brokered CDs tend to be higher than those for traditional CDs — though not always, so it’s worth shopping around with online banks or digital CDs for stronger interest rates.

  • Streamlines your brokerage accounts. Rather than opening a new account at a bank, you can buy a brokered CD directly in an investment account you already own. And if you need to deposit more than $250,000, buying CDs from multiple banks within your account helps you maintain the maximum federal insurance coverage.

  • Earns simple interest. Interest doesn’t compound on brokered CDs like it does with traditional CDs. Instead, you earn simple interest on a set schedule, like monthly, quarterly, twice annually or at maturity. If you want that interest to compound, you have to reinvest it yourself.

  • Secondary market risk. If you hold your CD until maturity, you’re not at risk of losing your initial investment. But if you need your money early, you may face a loss on the secondary market if you have to sell it at a discount.

  • Some CDs are “callable.” With brokered CDs, a bank may “call” — or terminate — the CD before it matures, giving you back your initial deposit and any interest earned before closing the account. (To avoid this situation, focus on noncallable CDs.)

  • Potential sales fees. In exchange for higher interest rates, some brokered CDs charge transaction costs you won’t find on a traditional CD. Fees depend on the brokerage and its services.

If you already own a brokerage account, buying a brokered CD can be as simple as a few clicks online, allowing you to manage your CD investments alongside your other holdings.

If you don’t already own an investment account, it’s easy to open one with a reputable brokerage firm like Vanguard, Fidelity or Charles Schwab.

Once you’re an owner, you’ll want to research available brokered CDs offered by your brokerage platform, comparing factors that include:

  • Interest rates. Narrow down the highest yield possible for the term length you’re interested in.

  • Callable vs. noncallable. Rates can depend on whether you’re OK with the issuing bank “calling” your CD before maturity or prefer knowing you’ll hold your CD until maturity.

  • Minimum deposits. The required amount for your initial investment may be larger than those for traditional CDs — $1,000 or more with many brokerages.

  • Fees and commission. You won’t typically pay a fee to buy a newly issued brokered CD, though many firms charge transaction fees to trade CDs on the secondary market. You might also pay a commission fee, depending on your broker.

After you've found a brokered CD you like, make sure you have enough funds in your settlement account to cover the purchase and then place an order for your brokered CD through your account.

Dig deeper: When is it worth it to break a CD? A finance expert's take on early withdrawals and breaking even

If you’re looking to earn higher yields on your savings, brokered CDs aren’t the only way to do it. Consider other options with high returns on your investment.

  • Traditional bank-issued CDs. Many traditional certificates of deposit require no minimum deposit and can offer stronger yields than brokered CDs if you buy them from an online bank or fintech company.

  • High-yield savings accounts. It’s a good idea to keep your nest egg and emergency funds in a high-yield savings account. You can access your money at any time, and you can earn high APYs that can be just as good as some brokered CDs. The main disadvantage is that the rates aren’t locked in, so they can change at any time.

  • Money market account. Rates on money market accounts are similar to HYSAs, but with the perk of debt and check-writing privileges with limits.

Dig deeper: High-yield savings account vs. CD: What to know when rates are high

Learn more about how brokered CDs work and whether they’re a fit for your budget and financial goals.

The main difference between a brokered CD and a traditional CD lies in how you buy them. You purchase brokered CDs through brokerage firms or independent salespeople, while you buy traditional CDs directly from banks or credit unions.

What happens if you need to withdraw your money early is different, too. With traditional CDs, you pay an early withdrawal penalty if you need your money before maturity. But with brokered CDs, you must sell them on a secondary market to access your money early, which comes with risk of losing money if the traded rate is lower or you have to pay costly fees or commission.

Yes, but a brokered CD typically won’t lose value unless you need to sell it before maturity on the secondary market. In this case, you can receive more or less than your original investment depending on prevailing interest rates and market demand.

Not necessarily. Rather, it depends on your financial goals. Brokered CDs may be better if you want an unusually long term — like 15 to 20 years — or you’d like to deposit more than $250,000 into CDs, in which case you can invest with multiple banks from one single account, each CD fully covered by federal deposit insurance. Beyond that, online bank CD rates can be just as competitive with no or low minimum deposits compared with the typical $1,000 opening investment for brokered CDs.

Brokered CDs: Investor Bulletin, U.S. Securities and Exchange Commission. Accessed May 24, 2024.

Cassidy Horton is a finance writer who specializes in banking, insurance, lending and paying down debt. Her expertise has been featured in NerdWallet, Forbes Advisor, MarketWatch, CNN Underscored, USA Today, Money, The Balance and Consumer Affairs, among other top financial publications. Cassidy first became interested in personal finance after paying off $18,000 in debt in 10 months of graduation with an MBA. Today, she's committed to empowering people to stand up and take charge of their financial futures.








Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Почему новостройки на Северном Кипре — это лучшее решение для жизни и инвестиций

Екатеринбург масштабно отметит свой день рождения


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

Предгрозовое...

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых

В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов


Автоэксперт Олег Мосеев: автопарк России на 71,3% состоит из машин старше 10 лет

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля


Алькарас рассказал, считает ли Синнера своим другом после поражения в финале Уимблдона

Медведев пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне

Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать

Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати


Врач Соловьева: прокрастинация может быть симптомом депрессии

Пирамиды строили люди, а не инопланетяне: технологии на службе у науки

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

Раскрыта причина подписания Бактиера Зайнутдинова клубом РПЛ


Музыкальные новости

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Sky News: умерший Осборн с 2019 года страдал от травмы позвоночника

«Стал таким, каким должен быть мужчина в 45»: Баста об ошибках молодости


В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Fix Price подготовил всё необходимое к 1 сентября

Ростовский-на-Дону ЭРЗ ввёл в эксплуатацию новый прошивной станок

«Спартак» - «Балтика»: прогноз + статистика встреч


На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова


Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Трагедия для всей России: наша любимая актриса из "Служебного романа" скончалась на 82-м году жизни

В МЧС предупредили москвичей о жаре +30 градусов 25 июля


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?

Пирамиды строили люди, а не инопланетяне: технологии на службе у науки

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург

Автоэксперт Олег Мосеев: автопарк России на 71,3% состоит из машин старше 10 лет














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *