Добавить новость
smi24.net
News in English
Май
2024

I've used ChatGPT for everything from meal plans to trivia questions — so I asked it for retirement advice

0

The offers and details on this page may have updated or changed since the time of publication. See our article on Business Insider for current information.

Paid non-client promotion: Affiliate links for the products on this page are from partners that compensate us (see our advertiser disclosure with our list of partners for more details). However, our opinions are our own. See how we rate investing products to write unbiased product reviews.

The author, Olivia Christensen.
  • My husband has a 401(k), but I'm not prepared for retirement, so I asked ChatGPT and a CFP what to do.
  • They both offered many of the same types of accounts and each offered advice on managing a portfolio.
  • Asking ChatGPT was a good starting point, but its most important advice was to talk to a human.

When ChatGPT launched in November 2022, our collective cultural response was somewhere between fear and fascination. It was coming for our jobs, but also, maybe we could use it to … do our jobs for us?

As time has passed, we have learned how to use AI to make all our jobs easier — from our day jobs to the rest of our adult responsibilities. I've used ChatGPT for everything from writing my meal plans to finding obscure trivia questions for my Scholar Bowl-obsessed 7th grader.

I wondered if ChatGPT would give me good retirement advice

Speaking of tiresome work, I've spent many years putting off my retirement plan beyond my husband's 401(k). But his 401(k) is built for one person, and as a freelance writer, I don't have access to an employer-sponsored retirement account.

While Google is full of helpful, free information, I wondered how effective ChatGPT would be in guiding me through retirement planning as a freelance writer. But I also didn't want to wait 30-plus years to find out if ChatGPT was a good source of information or not.

So, I decided to reach out to Justin Rush, a certified financial planner specializing in tailoring his clients' financial planning to their unique needs. Then, I compared ChatGPT's advice to an actual CFP. Here's how it went.

First, I asked Rush and ChatGPT the same question: What are the best retirement strategies for self-employed people?

They recommended similar types of accounts

Rush and ChatGPT had similar suggestions regarding which kinds of retirement savings accounts freelancers should consider. They both mentioned a SEP IRA. Rush told me, "This type of IRA allows a business owner to contribute 25% of their net business income up to the 2024 limit of $69,000."

He went on to say that a benefit of the SEP IRA is that they are tax-deferred and easy to use and administer. ChatGPT also suggested a SEP IRA for its flexibility and high contribution limits.

Rush and ChatGPT also mentioned solo 401(k) plans. Rush told me that solo 401(k)s are more expensive and complicated to set up, but since it allows you to contribute both as an employee and an employer, it can be an excellent option. ChatGPT also said this and pointed out that this is great for people whose only employee is their spouse.

One retirement savings account option ChatGPT failed to mention that Rush suggested for those with a stomach for complex financial strategies is the cash balance pension plan. While these can be tough to navigate, they allow for contributions as high as $341,000 — a great solution for people who need to catch up on their retirement savings quickly.

ChatGPT brought up topics like tax deductions

Beyond retirement savings account options, however, there are other factors to consider when preparing for a future outside the workforce. ChatGPT suggested several things to consider in this regard, such as finding as many tax deductions and credits to decrease your taxable income as possible.

ChatGPT also mentioned determining your risk tolerance and diversifying your investment portfolio accordingly, as well as including healthcare expenses in your retirement plans by contributing to an HSA, and reassessing and adjusting your retirement plans regularly. Those were all sentiments Rush confirms as good and essential.

I'm happy getting retirement advice from a human

But Rush had a few other suggestions that ChatGPT didn't list in its response to my question. Rush talked about the importance of decreasing risk as one approaches retirement by getting away from stocks and going for more secure investments like treasuries and bonds.

Rush also said one thing he advises his clients against is making rash decisions. Set yourself up for a cooling period before you move to another state. If you decide to relocate, rent for six to 12 months before you buy. Rather than rushing to pay off debts as soon you access your retirement savings, review your interest rates and monthly payments to assess the smartest course of action rather than assuming it's simply paying off all debt as quickly as possible.

This is the kind of advice you're only likely to get from a human who understands that sometimes exciting opportunities turn out to be nightmares, and our best-laid plans go sideways on us. Humans can give us this advice because they've experienced the same things. And that's probably why ChatGPT's final piece of advice was to get guidance from a professional.

In this way, ChatGPT's advice dovetails nicely with my own conclusion after trying out AI for retirement planning. ChatGPT is a great resource for anyone looking for somewhere to begin. It offers a simple list of good savings account options and other financial factors worth considering. However, there is only so much room for nuance and personalized consideration. Anyone needing a real conversation and hands-on support will be better served taking ChatGPT's advice and booking an appointment with a certified financial planner.

This article was originally published in March 2024.

Read the original article on Business Insider







Гордости Angsana Velavaru

Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург

На банкет – в Fish Point Family Resort

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине


Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!

Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch


В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы


Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы


«Пугачёвскую плесень» окончательно решили убрать

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Благодаря новому промышленному объекту в САО возможность трудоустройства получат более тысячи квалифицированных специалистов


МЧС предупредило москвичей о жаре до +30℃

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

«Провокация азербайджанской диаспоры»: в Москве уроженец Азербайджана угрожал насилием соседям и кичился своими связями


«Следующая остановка — Монреаль!» Потапова полетела в Канаду для участия в «тысячнике»

Алекс де Минор вышел в 1/8 финала турнира ATP-500 в Вашингтоне

Фриц пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне.

Медведев пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне


Патрушев подчеркнул ядерные возможности российских субмарин

Отсидевший четыре года за сходство с мошенником не смог доказать невиновность

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

Памятник Юрию Гагарину признан объектом культурного наследия


Музыкальные новости

Депутат ЗСК Виктор Тепляков провёл совещание по вопросам содержания АЗС в Сочи

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Алексей Учитель снимает фильм о композиторе Дмитрии Шостаковиче

Где похоронен Владимир Высоцкий


Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Росгвардия и МЧС провели совместные учения в Москве


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Путин прибыл на прощание с председателем Верховного суда Подносовой

Губернатор Архангельской области доложил Путину о поддержке новых территорий.

Будь собой, а не "звездой": "Europarty" от White Queen


В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

На Крымском мосту восстановили движение автотранспорта


Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек



Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин сообщил о росте темпов реализации программы реновации

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом


видео пожаров на Кипре стало доступно общественности

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.


Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Володин отметил профессиональный праздник следователей.

Платонов и Мальцев завоевали серебряные медали на чемпионате мира в Сингапуре.

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


В центре Балаклавы изменят дорожное движение – причины и сроки

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры


Οфициaльнο: Ποcлeдний aвиaнοceц Ροccии xοтят οтпpaвить нa мeтaллοлοм

«Провокация азербайджанской диаспоры»: в Москве уроженец Азербайджана угрожал насилием соседям и кичился своими связями

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Шаляпин успокоил дочь Бони Анджелину после ее конфликта с мамой














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *