Добавить новость
smi24.net
News in English
Май
2024

I've used ChatGPT for everything from meal plans to trivia questions — so I asked it for retirement advice

0

The offers and details on this page may have updated or changed since the time of publication. See our article on Business Insider for current information.

Paid non-client promotion: Affiliate links for the products on this page are from partners that compensate us (see our advertiser disclosure with our list of partners for more details). However, our opinions are our own. See how we rate investing products to write unbiased product reviews.

The author, Olivia Christensen.
  • My husband has a 401(k), but I'm not prepared for retirement, so I asked ChatGPT and a CFP what to do.
  • They both offered many of the same types of accounts and each offered advice on managing a portfolio.
  • Asking ChatGPT was a good starting point, but its most important advice was to talk to a human.

When ChatGPT launched in November 2022, our collective cultural response was somewhere between fear and fascination. It was coming for our jobs, but also, maybe we could use it to … do our jobs for us?

As time has passed, we have learned how to use AI to make all our jobs easier — from our day jobs to the rest of our adult responsibilities. I've used ChatGPT for everything from writing my meal plans to finding obscure trivia questions for my Scholar Bowl-obsessed 7th grader.

I wondered if ChatGPT would give me good retirement advice

Speaking of tiresome work, I've spent many years putting off my retirement plan beyond my husband's 401(k). But his 401(k) is built for one person, and as a freelance writer, I don't have access to an employer-sponsored retirement account.

While Google is full of helpful, free information, I wondered how effective ChatGPT would be in guiding me through retirement planning as a freelance writer. But I also didn't want to wait 30-plus years to find out if ChatGPT was a good source of information or not.

So, I decided to reach out to Justin Rush, a certified financial planner specializing in tailoring his clients' financial planning to their unique needs. Then, I compared ChatGPT's advice to an actual CFP. Here's how it went.

First, I asked Rush and ChatGPT the same question: What are the best retirement strategies for self-employed people?

They recommended similar types of accounts

Rush and ChatGPT had similar suggestions regarding which kinds of retirement savings accounts freelancers should consider. They both mentioned a SEP IRA. Rush told me, "This type of IRA allows a business owner to contribute 25% of their net business income up to the 2024 limit of $69,000."

He went on to say that a benefit of the SEP IRA is that they are tax-deferred and easy to use and administer. ChatGPT also suggested a SEP IRA for its flexibility and high contribution limits.

Rush and ChatGPT also mentioned solo 401(k) plans. Rush told me that solo 401(k)s are more expensive and complicated to set up, but since it allows you to contribute both as an employee and an employer, it can be an excellent option. ChatGPT also said this and pointed out that this is great for people whose only employee is their spouse.

One retirement savings account option ChatGPT failed to mention that Rush suggested for those with a stomach for complex financial strategies is the cash balance pension plan. While these can be tough to navigate, they allow for contributions as high as $341,000 — a great solution for people who need to catch up on their retirement savings quickly.

ChatGPT brought up topics like tax deductions

Beyond retirement savings account options, however, there are other factors to consider when preparing for a future outside the workforce. ChatGPT suggested several things to consider in this regard, such as finding as many tax deductions and credits to decrease your taxable income as possible.

ChatGPT also mentioned determining your risk tolerance and diversifying your investment portfolio accordingly, as well as including healthcare expenses in your retirement plans by contributing to an HSA, and reassessing and adjusting your retirement plans regularly. Those were all sentiments Rush confirms as good and essential.

I'm happy getting retirement advice from a human

But Rush had a few other suggestions that ChatGPT didn't list in its response to my question. Rush talked about the importance of decreasing risk as one approaches retirement by getting away from stocks and going for more secure investments like treasuries and bonds.

Rush also said one thing he advises his clients against is making rash decisions. Set yourself up for a cooling period before you move to another state. If you decide to relocate, rent for six to 12 months before you buy. Rather than rushing to pay off debts as soon you access your retirement savings, review your interest rates and monthly payments to assess the smartest course of action rather than assuming it's simply paying off all debt as quickly as possible.

This is the kind of advice you're only likely to get from a human who understands that sometimes exciting opportunities turn out to be nightmares, and our best-laid plans go sideways on us. Humans can give us this advice because they've experienced the same things. And that's probably why ChatGPT's final piece of advice was to get guidance from a professional.

In this way, ChatGPT's advice dovetails nicely with my own conclusion after trying out AI for retirement planning. ChatGPT is a great resource for anyone looking for somewhere to begin. It offers a simple list of good savings account options and other financial factors worth considering. However, there is only so much room for nuance and personalized consideration. Anyone needing a real conversation and hands-on support will be better served taking ChatGPT's advice and booking an appointment with a certified financial planner.

This article was originally published in March 2024.

Read the original article on Business Insider







Кондиционер работает против вас: доктор Садыков об опасности, которую мы не видим

«Голоса Ленинграда» анимационный сериал, основанный на реальных историях представили в Петербурге

Аллергия на алкоголь – правда или миф: отвечает врач-нарколог

Врач-гигиенист клиники «Мегастом» Инна Гришина: как понять, что вам нужна помощь стоматолога


This Now-$8 Tinted Lip Balm That ‘Goes on Like Silk’ Has a Shade That’s ‘Very Similar’ to Pillow Talk

Sources: Arsenal closer to agreeing payment structure to beat rivals to £45m+ transfer

Ricci: ‘Quick chat’ with Gattuso, Milan transfer ‘fundamental’ for Italy career

The 200 Prime Day 2025 deals you can still get


Искусство как память: в Театре Российской Армии прошел уникальный балетный марафон

На мосту академика Королева завершен демонтаж временных конструкций пролетного строения

Глобальное масштабирование: компания «Газинформсервис» участвует в обсуждении применения электронной транспортной накладной с ЕЭК ООН

Нужно ли праздновать патриотические праздники в колониях-поселениях?


Кья-кья: 10-ка лучших героев в Soul Calibur 2

Баллистическая защита 2.9.1

Arkane Studios founder slams Microsoft for its Game Pass focus: 'At some point reality has to hit'

Capcom cancels a presentation on Monster Hunter Wilds performance at CEDEC 2025 amid ongoing developer harassment



Летний мультпоказ: «Шимми: первый король обезьян» в ТРЦ «Нора»

«Голоса Ленинграда» анимационный сериал, основанный на реальных историях представили в Петербурге

Нижнекамск принял грандиозный финал Чемпионата России по коллективному парению

Благотворительная акция «Бежим за Мечту – Ходить» 2025: шаги к мечте, которые меняют жизни


Кажетта Ахметжанова: места силы России – топ 5 мистических локаций

Около 36 тысяч квадратных метров новых площадей получили в учреждения медицины в первом полугодии

Княжевская: Новый жилой дом построят на Летной улице за счет городского бюджета

Фантазер из Швамбрании: как жил и творил писатель Лев Кассиль


Прощание с экс-министром транспорта Старовойтом проходит в ЦКБ в Москве

«ЛЮБИТÖМ»: 100 часов коми-пермяцкой культуры в сердце современного искусства

Ставрополье вошло в топ регионов страны по количеству бронирований санаториев

На грани морального истощения? Дима Билан устал бороться с одиночеством


Теннисист Димитров получил травму, ведя 2:0 по сетам у Синнера на Уимблдоне

Павлюченкова о судейской ошибке: я бы просто сказала, что ненавижу Уимблдон

Вероника Кудерметова и Элизе Мертенс вышли в полуфинал Уимблдона

Арина Соболенко повторила уникальное достижение Серены Уильямс


Раскрыта роль азербайджанских воров в законе в России

Верховный суд одобрил возможность передачи долей в собственности на квартиру в дар.

Более 600 юных артистов приняли участие в конкурсе «Лето в Москве. Танцы»

«Убивать не нужно»: что делать, если на участок заползла змея


Музыкальные новости

Оззи Осборн и группа Black Sabbath провели прощальное шоу. Видео

Коммунальный долг: Мосгорсуд вновь взыскал с Тимати задолженность по ЖКХ

Музей Свиридова в Фатеже станет филиалом федерального музея и расширит свои площади

«Голоса Ленинграда» анимационный сериал, основанный на реальных историях представили в Петербурге


Нижнекамск принял грандиозный финал Чемпионата России по коллективному парению

Благотворительная акция «Бежим за Мечту – Ходить» 2025: шаги к мечте, которые меняют жизни

«Голоса Ленинграда» анимационный сериал, основанный на реальных историях представили в Петербурге

Кажетта Ахметжанова: места силы России – топ 5 мистических локаций


Лазарев, Басков ездят по России в рамках «Ну-ка, все вместе! Народный кастинг»

Фантастически высокие температуры прогнозируют в регионах России

Трамп готовит секретный таран против экономики России – главу Минфина Бессента

"ЛокоТех-Сервис" и Забайкальская дирекция тяги объединяют усилия для повышения производительности труда в Забайкальском крае


НПС забетонировал подземный переход на севере столицы

В Брянской области на железнодорожном переезде зафиксировано одно ДТП за полугодие

Тепловоз врезался в легковушку на востоке Москвы, есть пострадавшие

Росгвардеец оказал первую помощь пострадавшему в ДТП в центре Москвы


Кремль спокойно воспринял жесткую риторику Трампа по отношению к Путину

В Совфеде оценили угрозу Трампа «разбомбить Москву»

Раскрыт неожиданный смысл угрозы Трампа «разбомбить Москву»

Трамп угрожал Путину и Си Цзиньпину разбомбить Москву и Пекин




Инвалиды-опорники из Москвы похвалили нижегородскую канатную дорогу

Новая лаборатория в Томске меняет подход к химии и медицине

Встраивается в клетки крови: симптомы сальмонеллеза и страшные последствия

Врач-гигиенист клиники «Мегастом» Инна Гришина: как понять, что вам нужна помощь стоматолога


Буданов доложил Зеленскому о «уязвимых местах» России

МИД РФ: поставки вооружений Киеву не способствуют мирному урегулированию


Мужская хоккейная команда King's College впервые победила на своём льду благодаря Аарону Френкелю

Нижнекамск принял грандиозный финал Чемпионата России по коллективному парению

На факультете ИТ МГППУ разработан тренажер для оценки и формирования навыков командной работы у операторов БПЛА

Корпоративная спартакиада – залог здорового духа «Союза Маринс Групп»



Собянин: Построим жилье и детский сад в районе Соколиная Гора

Собянин осмотрел строящиеся объекты Киностудии Горького в Валдайском проезде

Собянин: «Академия инноваторов» объединила участников из 79 регионов и 40 стран

Собянин анонсировал вхождение студии Горького в московский кинокластер


Массового нашествия комаров этим летом в столице не ожидается

Когда аномальная жара уйдет из Москвы, рассказал синоптик

Кажетта Ахметжанова: места силы России – топ 5 мистических локаций

Священник Постернак объяснил, можно ли пропустить поход в храм из-за аномальной жары


Элитные пентхаусы Москвы за пять лет подорожали вдвое

Названа дата возобновления прямых авиарейсов между Россией и Саудовской Аравией

В водах Йемена удалось спасти шесть моряков с атакованного греческого корабля

В Москве началось прощание со Старовойтом: Собираются в ЦКБ


«Надо поднапрячься и тушить»: Глава Бурятии поручил увеличить силы для борьбы с огнем

В Архангельске в суд направлено уголовное дело об истязании несовершеннолетней

Владимир Ефимов: В столице благоустроят набережную Захарковского карьера

Bluetooth-сканер штрих-кодов SAOTRON P04 на базе CMOS-матрицы


Эксперт прокомментировал слова Трампа о санкциях против России

Прогноз погоды в Крыму на 10 июля

Кто в Симферополе и Севастополе зарабатывает больше всех

Воспитанник МБУ ДО «Спортивная школа бокса им. А.С. Антонюка города Симферополя» - Юрий Аветян (тренер Лапин С.Ю.) стал победителем четвертой летней Спартакиады молодежи России 2025, проходившей в городе Москва!


В Telegram продано почти миллион коллекционных подарков от Snoop Dogg.

СМИ: Трамп намерен использовать "тайный прием" против России

Очень хотел уехать за границу: Пскович пытался снять дискредитирующее российскую армию видео

«ЛЮБИТÖМ»: 100 часов коми-пермяцкой культуры в сердце современного искусства














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *