Добавить новость
smi24.net
News in English
Май
2024

I've used ChatGPT for everything from meal plans to trivia questions — so I asked it for retirement advice

0

The offers and details on this page may have updated or changed since the time of publication. See our article on Business Insider for current information.

Paid non-client promotion: Affiliate links for the products on this page are from partners that compensate us (see our advertiser disclosure with our list of partners for more details). However, our opinions are our own. See how we rate investing products to write unbiased product reviews.

The author, Olivia Christensen.
  • My husband has a 401(k), but I'm not prepared for retirement, so I asked ChatGPT and a CFP what to do.
  • They both offered many of the same types of accounts and each offered advice on managing a portfolio.
  • Asking ChatGPT was a good starting point, but its most important advice was to talk to a human.

When ChatGPT launched in November 2022, our collective cultural response was somewhere between fear and fascination. It was coming for our jobs, but also, maybe we could use it to … do our jobs for us?

As time has passed, we have learned how to use AI to make all our jobs easier — from our day jobs to the rest of our adult responsibilities. I've used ChatGPT for everything from writing my meal plans to finding obscure trivia questions for my Scholar Bowl-obsessed 7th grader.

I wondered if ChatGPT would give me good retirement advice

Speaking of tiresome work, I've spent many years putting off my retirement plan beyond my husband's 401(k). But his 401(k) is built for one person, and as a freelance writer, I don't have access to an employer-sponsored retirement account.

While Google is full of helpful, free information, I wondered how effective ChatGPT would be in guiding me through retirement planning as a freelance writer. But I also didn't want to wait 30-plus years to find out if ChatGPT was a good source of information or not.

So, I decided to reach out to Justin Rush, a certified financial planner specializing in tailoring his clients' financial planning to their unique needs. Then, I compared ChatGPT's advice to an actual CFP. Here's how it went.

First, I asked Rush and ChatGPT the same question: What are the best retirement strategies for self-employed people?

They recommended similar types of accounts

Rush and ChatGPT had similar suggestions regarding which kinds of retirement savings accounts freelancers should consider. They both mentioned a SEP IRA. Rush told me, "This type of IRA allows a business owner to contribute 25% of their net business income up to the 2024 limit of $69,000."

He went on to say that a benefit of the SEP IRA is that they are tax-deferred and easy to use and administer. ChatGPT also suggested a SEP IRA for its flexibility and high contribution limits.

Rush and ChatGPT also mentioned solo 401(k) plans. Rush told me that solo 401(k)s are more expensive and complicated to set up, but since it allows you to contribute both as an employee and an employer, it can be an excellent option. ChatGPT also said this and pointed out that this is great for people whose only employee is their spouse.

One retirement savings account option ChatGPT failed to mention that Rush suggested for those with a stomach for complex financial strategies is the cash balance pension plan. While these can be tough to navigate, they allow for contributions as high as $341,000 — a great solution for people who need to catch up on their retirement savings quickly.

ChatGPT brought up topics like tax deductions

Beyond retirement savings account options, however, there are other factors to consider when preparing for a future outside the workforce. ChatGPT suggested several things to consider in this regard, such as finding as many tax deductions and credits to decrease your taxable income as possible.

ChatGPT also mentioned determining your risk tolerance and diversifying your investment portfolio accordingly, as well as including healthcare expenses in your retirement plans by contributing to an HSA, and reassessing and adjusting your retirement plans regularly. Those were all sentiments Rush confirms as good and essential.

I'm happy getting retirement advice from a human

But Rush had a few other suggestions that ChatGPT didn't list in its response to my question. Rush talked about the importance of decreasing risk as one approaches retirement by getting away from stocks and going for more secure investments like treasuries and bonds.

Rush also said one thing he advises his clients against is making rash decisions. Set yourself up for a cooling period before you move to another state. If you decide to relocate, rent for six to 12 months before you buy. Rather than rushing to pay off debts as soon you access your retirement savings, review your interest rates and monthly payments to assess the smartest course of action rather than assuming it's simply paying off all debt as quickly as possible.

This is the kind of advice you're only likely to get from a human who understands that sometimes exciting opportunities turn out to be nightmares, and our best-laid plans go sideways on us. Humans can give us this advice because they've experienced the same things. And that's probably why ChatGPT's final piece of advice was to get guidance from a professional.

In this way, ChatGPT's advice dovetails nicely with my own conclusion after trying out AI for retirement planning. ChatGPT is a great resource for anyone looking for somewhere to begin. It offers a simple list of good savings account options and other financial factors worth considering. However, there is only so much room for nuance and personalized consideration. Anyone needing a real conversation and hands-on support will be better served taking ChatGPT's advice and booking an appointment with a certified financial planner.

This article was originally published in March 2024.

Read the original article on Business Insider







Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»

Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе


Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Félix Auger-Aliassime

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


В Курской области завершается ремонт трассы "Короча-Губкин-Горшечное-Курск-Борисоглебск"

Вечер в Кулогорах...

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Возбуждено первое в России уголовное дело о дропперстве


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

Замоскворецкий суд арестовал полицейского Селиванова из Белгорода по делу о взятке Baza

ТАСС: главред Baza Трифонов отказался от права не свидетельствовать против себя

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей


В Хабаровском крае установлены дни траура из-за крушения Ан-24 в Амурской области.

112: Второй пилот разбившегося Ан-24 Плаксин проходит по делу о наркотиках

Полиция задержала жителя Сочи с десятью килограммами метилэфедрона в Подмосковье

Москвичи смогут наслаждаться кино под открытым небом


Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.

Штаты и расписание: что ждет наших ведущих теннисистов в США

Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Кудерметова: раньше думала, что Сафина из Казани, её с Маратом все связывают с Татарстаном


Еще двух полицейских арестовали по делу о журналистах Telegram-канала Baza

Неизвестный в Москве поджег дверь квартиры, где находились дети

Гордости Angsana Velavaru

МИД РФ заявил о готовности подписать документ о безъядерной зоне в Юго-Восточной Азии


Музыкальные новости

В сказке были: Джиган на сеновале, IOWA с картины Шагала

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения

Ростовский-на-Дону ЭРЗ ввёл в эксплуатацию новый прошивной станок

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

2 августа Россия поздравит своих десантников с их Днем уже в 95-й раз Не забывайте, Ильин день - это день десантника


В Москве на видео попало, как самокатчица влетела в авто с правоохранителями

Массовая авария с участием восьми автомобилей произошла в Новой Москве

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)


Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

«Убивать русских — работа моей мечты». Путин удивил. Кого отправили на лечение? Главное к утру

Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле


Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая



Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: как правильно использовать масло для губ


Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 

Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева

Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ


"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге

Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова


6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала


Еще двух полицейских арестовали по делу о журналистах Telegram-канала Baza

ТАСС: главред Baza Трифонов отказался от права не свидетельствовать против себя

Главред Baza Трифонов отказался молчать на допросе в СК и заключен под стражу до сентября

Гордости Angsana Velavaru


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно


Флагманский центр «Сделано в Хабаровском крае» откроется в самом сердце Москвы

Овечкин сыграет в Матче звезд детского хоккейного турнира в Мытищах

После гибели рабочих в колодце на юге Москвы возбудили уголовное дело

Москвичи смогут наслаждаться кино под открытым небом














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *