Добавить новость
smi24.net
News in English
Июнь
2024

Major lenders cut mortgage rates and more could follow – what it means for you as experts predict ‘summer of savings’

0

MAJOR lenders are cutting mortgage rates in a welcome boost for borrowers.

NatWest and Barclays have slashed rates by up to 0.31% while HSBC has announced it will be cutting rates from tomorrow (June 26).

Alamy
Three major lenders have slashed mortgage rates in a positive sign[/caption]

HSBC said more than 300 deals will be cut across its residential and Buy to Let mortgage ranges but is yet to say by how much.

Barclays is slashing rates on 20 residential mortgage deals.

This includes on a two-year fixed product with £899 fee and 60% loan-to-value from 4.98% to 4.67%.

It is also cutting a five-year fixed home loan with £899 fee and 60% loan-to-value from 4.41% to 4.23%.

NatWest meanwhile dropped rates on a number of fixed deals last week.

It comes with markets expecting the Bank of England (BoE) to cut its base rate in August this year after policymakers kept it at 5.25% last week.

The three high street lenders could be bringing down their mortgage rates in anticipation of such a cut.

Ranald Mitchell, director at Charwin Private Clients, said the lenders announcing cuts could bode well for other borrowers.

“HSBC has ignited a sizzling summer of savings for mortgage holders with these latest rate cuts, following Barclays’ lead,” he commented.

“As other lenders join the trend, homeowners may finally see the relief they’ve been seeking, though a broader market shift is still needed to truly spark the housing market.”

However, mortgage rates remain relatively high for millions of borrowers after successive BoE base rate hikes.

Moneyfacts said the average rate on a two-year fixed deal stands at 5.96% while the average five-year deal has a rate of 5.53%.

Dariusz Karpowicz, direct at Albion Financial Advice, said HSBC, Barclays and NatWest slashing rates was only a good thing though.

“This is a welcome relief for borrowers who have been feeling the squeeze of higher rates.

Should you fix?

HERE we take you through the pros and cons of a fixed mortgage deal.

Pros

  • Beat potential rate rises – You won’t feel the brunt if the Bank of England raises the base rate.
  • You’ll only be credit checked once during the term – This means that if your score is lowered because you’ve taken out a credit card or store card after you’ve taken out the deal, then it won’t have an effect on your mortgage.
  • Protection from changes to lending criteria – If mortgage affordability criteria is tightened then you might not be able to remortgage at a competitive rate. A fixed-term gives you more time to meet the criteria.
  • Predictability – You know exactly how much your mortgage payments will be for the duration of the term making it easier to plan.

Cons 

  • You won’t benefit if rates fall – You risk missing out on lower rates if the base rate falls during this time.
  • Early exit fees – Homeowners face forking out for hefty penalties if they need to end the contract early. These can be as high as 7% of the remaining balance.
  • You’ll be charged for paying it off early – If your circumstances change and you want to make substantial overpayments or pay it off in full early, you’ll be charged.
  • You could end up overpaying – Homeowners with more money to pay off are typically charged higher rates. Locking into a deal when you don’t have that much left to pay could see you miss out on lower rates and as a result you could end up paying more than you need to.

“As temperatures rise, it’s refreshing to see mortgage rates finally heading in the opposite direction.”

How to get the best deal on your mortgage

Snapping up the best mortgage deal depends on what’s available at the time, but there are ways to get ahead of the competition.

Usually the larger the deposit you have the lower the interest rate you can get.

If you’re remortgaging and your loan-to-value ratio has changed, this could also give you access to better rates than before.

A change to your credit score, or an increase in your salary can also help you access better rates.

If you have a fixed rate, you could see higher rates when you come to the end of the current term after the BoE hiked interest rates from 2022 and into last year.

And if you’re nearing the end of a fixed deal in the next six months it’s worth contacting your broker now to lock in a rate.

If they come down between now and the end of your deal, you can always apply for another rate before you remortgage.

Leaving a fixed deal early will usually come with an early exit fee, so you want to avoid this extra cost.

But depending on the cost and how much you could save by switching versus sticking, it might be worth paying to leave the deal. Make sure you compare costs first.

To find the best deal use a mortgage comparison tool to see what’s available.

You can also go to a mortgage broker who can compare for you, with most offering free advice to secure you the best deal for you.

Some brokers charge for advice, so ask them first.

It could cost a couple of hundred pounds but it might save you thousands on your mortgage overall.

You’ll also need to factor in fees for the mortgage, though some have none at all, or you can add it to the cost of the mortgage.

But, be aware that this means you’ll pay interest on it and it will cost more in the long term.

You can use a mortgage calculator to see how much you could borrow.

Remember, if you decide to remortgage to a new lender you’ll have to pass its affordability checks.

It may also check your credit file to check you have repaid previous debts.

You may also need to provide documents such as utility bills, proof of benefits, your last three months’ payslips, passports and bank statements.

It’s possible to avoid new affordability checks by remortgaging to a new deal with your existing lender, provided you don’t want to borrow more or extend your term.

Do you have a money problem that needs sorting? Get in touch by emailing money-sm@news.co.uk.

Plus, you can join our Sun Money Chats and Tips Facebook group to share your tips and stories








Ольга Романив: как вести себя с мужчиной, который нравится

Домашний риф Dhawa Ihuru признан одним из лучших на Мальдивах

Когда профессионализм равно безопасность: сеть клиник «Будь Здоров» оказала поддержку участникам «Суворовского трейла»

Специалисты «ДИАКОН» установили современные анализаторы Lifotronic eCL-8000 в ведущих медицинских учреждениях России


Trump's cuts force Texas food banks to ration supplies for flood survivors

Son Of British Boxing Legend Retires From The Sport Aged Just 24: “Won’t Be Fighting Again”

First confirmed death during Trump ICE raid is a farmworkers at a California cannabis facility

ICE is 'supercharging detention' with 'flagrantly unlawful' policy: lawyers


На трассе Р-158 в Мордовии обновили 10 км покрытия

Портативный сканер штрих-кодов Heroje C1271 промышленного класса

Дивеево

Победили лучшие – выиграли все! В Санкт-Петербурге состоялся Международный конкурс «Мастер — Золотые руки 2025»


Гайд на Fuqiu из Etheria Restart: навыки, PvE-билд, расклад в PvP и дубликаты

The Expanse RPG's developers are 'humbled' by comparisons to BioWare's heyday, but don't expect it to be a straight Mass Effect clone: 'We make our story a little bit differently'

I've swapped modern live service games for a browser game that's been running since 2009

Those shadow giants in the distance in Elden Ring Nightreign are over 2 miles tall⁠—almost as big as the Erdtree⁠—and nobody even mentions them in the game



Косметолог Наталья Рябинова: в чем разница между эстетическим и медицинским трихологом

Клинический психолог Юлия Тарибо: каким типам личностей сложно было вместе

Ольга Романив: как вести себя с мужчиной, который нравится

Врач-офтальмолог Элина Санторо: как выбрать идеальные солнцезащитные очки


Жители Прикамья активно покупают билеты на транспорт в отделениях Почты России

«Сила в команде»: судебные приставы Кузбасса приняли участие во всероссийских хоккейных соревнованиях среди силовиков

Бельский уверен в правильности курса на снижение автотрафика в центре города

Росгвардейцы из Чеченской Республики стали победителями и призерами чемпионата Северо-Кавказского округа Росгвардии по комплексному единоборству


«Сила в команде»: судебные приставы Кузбасса приняли участие во всероссийских хоккейных соревнованиях среди силовиков

«Союз-Аполлон» — вторая встреча над Эльбой. А можем повторить?

Проверить стыковку и показать «разрядку»: полвека назад началась советско-американская миссия «Союз» — «Аполлон»

(НЕ)СЕКРЕТНУЮ СЛУЖБУ США ПОДОЗРЕВАЮТ В ПОСТАНОВКЕ СЦЕНЫ ПОКУШЕНИЯ НА ТРАМПА. СЕНСАЦИЯ! Новости. В.В. Путин, Дональд Трамп. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества!


«Гордимся!»: Рустам Минниханов отметил успех Вероники Кудерметовой на Уимблдоне

Медведев стал обладателем Кубка короля в Испании.

Синнер завоевал титул на Уимблдоне, победив Алькараса.

Мирра Андреева вошла в топ-5 мирового рейтинга WTA.


МВД: мошенники крадут аккаунты «Госуслуг» под предлогом поступления в вуз

Юрист Хаминский назвал возможных наследников режиссёра Юрия Мороза

Многим рискует: юрист сказал, как сидит «золотой» экс-полковник Захарченко

В Москве мужчина ограбил магазин на АЗС, угрожая пистолетом


Музыкальные новости

Создание Модели голоса. Создание Модели своего голоса. Создание AI модели голоса.

Келли Осборн – о скандальном видео с отцом: «Это фейк! Он не умирает!»

Мясной ресторан «Frank by Баста» открылся в Афимолле

«Все считают»: Успенская рассказала, почему не будет встречаться с американцами


Вот билет на контент, на эксплойт билетов нет

Врач-офтальмолог Элина Санторо: как выбрать идеальные солнцезащитные очки

Косметолог Наталья Рябинова: в чем разница между эстетическим и медицинским трихологом

Росгвардейцы из Чеченской Республики стали победителями и призерами чемпионата Северо-Кавказского округа Росгвардии по комплексному единоборству


Спутники "Роскосмоса" показали циклон, обрушивший град на столицу России

Бизнесу усиливают защиту: двойной канал связи для безопасности

Дочь Игоря Шувалова стала солисткой Большого театра

Эквадор передаст России гражданина, похитившего миллионы из Социального фонда


КАМАЗ-4280 начал тестовую эксплуатацию на маршруте в Подмосковье

СМИ: Байкер разбился насмерть в ДТП с машиной на Раменской пойме в Подмосковье

В Москве мужчина ограбил магазин на АЗС, угрожая пистолетом

Вскрытие без последствий – сервис «Спас-замков»


В США сделали смелое заявление в отношении Путина.

В РФ раскрыли замысел Трампа после его попыток шантажировать Путина

"Пока Путин не заметит это безобразие": Пономарев резко высказался о легионерах в РПЛ

Путин отметил успех школьников на Международной химической олимпиаде.




Травмированного на репетиции в цирке Москвы акробата выписали из больницы

Косметолог Наталья Рябинова: в чем разница между эстетическим и медицинским трихологом

Врач-трихолог Мадина Осман: как часто можно делать пересадку волос

Клинический психолог Юлия Тарибо: каким типам личностей сложно было вместе


ВСУ атаковали дронами женщин под Сумами: Били за надпись "Мы русские"


Раскрыто расписание Олимпийских игр 2028 года в Лос-Анджелесе.

«Турбозавры» поучаствовали в Дне московского транспорта

Росгвардейцы из Чеченской Республики стали победителями и призерами чемпионата Северо-Кавказского округа Росгвардии по комплексному единоборству

"Пока Путин не заметит это безобразие": Пономарев резко высказался о легионерах в РПЛ


Лукашенко встретился в Минске с делегацией Петербурга для обсуждения сотрудничества

Петербургская делегация провела переговоры с президентом Беларуси в Минске

Лукашенко заявил о необходимости проверки чиновников за манипуляции с ценами.

«Нам в Минске надо учиться». Лукашенко похвалил Беглова за зимнюю уборку Петербурга


Сергей Собянин: В Москве появятся три новых пешеходных моста к 2027 году

Сергей Собянин: роботы и электромашины на страже московских улиц

Собянин встретился с новоселами дома по реновации в Хорошево-Мневниках


Губернатор Андрей Бочаров принимает участие в образовательной программе Сбера

РЭО запускает акселератор для экологических центров на базе Плехановского университета

РЭО проведет акселератор для экоцентров на базе Плехановского университета

ГК «АСНА» внедрила систему продвинутой аналитики «Дельта BI»


Из трёх музеев Томской области томичи отправили по почте 500 «тёплых открыток»

Юрист Хаминский назвал возможных наследников режиссёра Юрия Мороза

Многим рискует: юрист сказал, как сидит «золотой» экс-полковник Захарченко

Проверить стыковку и показать «разрядку»: полвека назад началась советско-американская миссия «Союз» — «Аполлон»


В городе Барнауле стартовал третий этап смотра-конкурса на звание "Лучшее звено газодымозащитной службы" среди Главных управлений МЧС России

Фестиваль духовых оркестров пройдет в трех городах Поморья по случаю Дня ВМФ

Беспроводной сканер штрих-кодов SAOTRON P05i промышленного класса

Защищённый планшет Saotron RT-W11J на базе ОС Windows10


Под Симферополем горят десятки гектаров леса

Феодосия получила 150 миллионов на ремонты дворов - где начнут работы

Десятки улиц Симферополя остались без света 14 июля

Симферополь частично остался без света утром 14 июля


В Москве мужчина ограбил магазин на АЗС, угрожая пистолетом

Жители Прикамья активно покупают билеты на транспорт в отделениях Почты России

«Сила в команде»: судебные приставы Кузбасса приняли участие во всероссийских хоккейных соревнованиях среди силовиков

Юрист Хаминский назвал возможных наследников режиссёра Юрия Мороза














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *