Добавить новость
smi24.net
News in English
Июнь
2024

Fiscal Reform Can Help Dominican Republic Attract Greater Investment

0

Credit: Christopher V Photography/iStock via Getty Images. IMF

By Emilio Fernandez-Corugedo, Pamela Madrid and Frank Fuentes
WASHINGTON DC, Jun 27 2024 (IPS)

The Dominican Republic leads Latin America in GDP growth, with an average annual rate of around 5 percent per year since the 1970s. The Caribbean nation has made great strides in reducing poverty and improving living standards.

Reaching investment grade on its sovereign bonds would further accelerate progress by lowering interest rates, increasing capital flows, and broadening the investor base. This would also reduce private sector financing costs and boost the economy’s growth potential.

Interest rates on public debt are high relative to peers, notably those with investment grade. High interest rates mean fewer resources for spending on infrastructure, social services, and making the economy more resilient to climate change, an important risk for the country.

Elevated public debt (or interest payments) relative to low tax revenues—known as debt affordability—is a key risk constraining its credit rating and contributing to high interest rates. That’s why reforms, especially to the tax system, will be key. A comprehensive tax reform could help the country boost revenues and earn an investment grade rating.

Revenue raising

Tax revenues are limited by costly exemptions and a high threshold before personal income taxes apply. Streamlining tax incentives and exemptions—which together amount to about 5 percent of GDP, or a third of all tax revenues—is also crucial for simplifying the tax system and reducing evasion.

Permanently raising tax revenues by at least 2 percent of GDP would allow for sustainable increases in key public investment and social spending – helping to boost productivity and private consumption while reducing inequality and poverty.

Overall, a comprehensive tax reform could raise the level of GDP by around 1 percent after 10 years and by 2 percent after 30 years (see Chart). Additional public resources from the reform would also create space in the budget to scale up public investment in infrastructure that can mitigate losses from climate events, which are sizeable for the country.

The Dominican Republic is vulnerable to climate shocks including hurricanes, storms, and floods which already cause average annual losses of around 0.5 percent of GDP to infrastructure alone. The country is also increasingly vulnerable to rising temperature and sea levels.

Climate change is expected to increase these vulnerabilities. Making public infrastructure more resilient to climate events so that their impact is 40 percent less severe could further boost GDP by around 0.5 percent after 10 years and by 1.75 percent after 30 years.

Fiscal rule

Beyond the much-needed increase in tax revenues, comprehensive fiscal reform should include the adoption of a fiscal rule imposing long-term limits on public debt that would increase certainty and help safeguard fiscal sustainability.

Recapitalizing the central bank remains a crucial step to ensure its financial autonomy. In this regard, the IMF has provided technical assistance in the design of a Fiscal Responsibility Law, which is pending approval by the lower chamber of Congress, and has supported the authorities’ efforts to draft a new central bank recapitalization law.

Electricity sector

Another critical reform is addressing the long-standing inefficiencies in the electricity sector that result in high losses, which have averaged between 1 and 2 percent of GDP per year in the last decade.

We estimate that cutting losses by half—to a level comparable to those in advanced economies—could increase GDP by 0.3 percent after 10 years as efficiency improves, costs are reduced, and blackouts are eliminated.

These improvements, along with lower non-technical losses and tariff adjustments to bring electricity prices in line with production costs, would eliminate electricity sector losses and provide further fiscal space for development needs, boosting GDP by a further 0.2 percent after 10 years and 0.75 percent after 30 years.

Considering the Dominican Republic’s potential, the challenges it currently faces and the uncertainty of the global outlook, delaying a comprehensive fiscal reform would not only be costly but also a missed opportunity on its journey towards investment grade. Undertaking these key reforms could further boost the level of GDP by around 2 and 5 percent after 10 and 30 years respectively.

Emilio Fernandez-Corugedo is a Deputy Division Chief, Pamela Madrid is a Senior Economist in the IMF’s Western Hemisphere Department and Frank Fuentes is an Advisor to the IMF Executive Director representing the Dominican Republic.

IPS UN Bureau

 


  







Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Дети играют, родители отдыхают

«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?


Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!

UFC Abu Dhabi live blog: Shara Bullet vs. Marc-Andre Barriault

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch


Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

Летний внчер в Кимже...

Депутат ЗСК Виктор Тепляков провёл совещание по вопросам содержания АЗС в Сочи

НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды


Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля

Первый трейлер Battlefield 6

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok



Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

Уникальная возможность пройти эстетические процедуры с большими скидками

"НАТО следит за Россией: как медиа рассказывают о воздушной разведке"

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений


«Динамо» победило «Ростов» в первом матче под руководством Карпина

"Локомотив" победил действующего чемпиона РПЛ

Главные новости дня, 26 июля 2025 года

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России


Новые дома, спорткомплекс и гостиницу возведут в Зябликове по программе КРТ

Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

На фестивале «Поле брани» прошли показательные бои дружин

Липчанка заявила, что бараны соседей-мигрантов съели ее овощи для бойцов СВО


Медведев сравнил матчи с Опелкой в Нидерландах и США

Весной его дисквалифицировали за мат, а теперь он герой Универсиады. Кто такой Владимир Сидоренко?

Теннисист Медведев не прошел в полуфинал турнира ATP в Вашингтоне

Калинская пробилась в полуфинал турнира в Вашингтоне.


В Оричевском районе проходит традиционный фестиваль «Истобенский огурец»

Обнинск за полтора часа оказался подтоплен из-за сильного ливня

Автор видеоинструкции по бесплатному проезду в метро ответил по закону

Прикольные поздравления с Днем торговли звучат 27 июля 2025 года


Музыкальные новости

Менеджер Песни. Менеджер Релиза Песни. Менеджер вышедшей песни.

Фестиваль Ruskeala Symphony завершился увертюрой Чайковского и фейерверком

Алексей Учитель снимает фильм о композиторе Дмитрии Шостаковиче

Концерт Валерия Гергиева предложили провести в Вероне


Московская область выиграла первый командный чемпионат России по гольфу

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Уникальная возможность пройти эстетические процедуры с большими скидками

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде


«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Крылов был нокаутирован Гуськовым на турнире UFC в Абу-Даби.

Французский суд аннулировал ордер на арест экс-президента Сирии Асада


На Московской столкнулись электровелосипед и легковушка

В центре Москвы крупная авария парализовала движение автомобилей

Подмосковные власти ужесточили контроль за платными дорогами

В Подмосковье в аварии погибли два водителя и ребенок.


Почтовая карточка в честь основателя авиации внутренних войск

«Личная боль Путина, а им всё равно»: Военный не сдержался после выходки в Москве. Капитан тремя словами подписал себе «приговор»


Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса



Клиника гнатологии в Москве

Ликсутов: в Москве увеличивают объем выпуска и ассортимент продуктов для здорового питания

"Осторожен за свое здоровье": Станкович высказался о усталости после игры с "Балтикой".

Максим Ликсутов: Тренд на здоровье: московские ...


Киев — часть России. Официально: О чём забыли Зеленский и Алиев, сговорившись о "деоккупации"

Турция заявила о договоренности по возможной встрече Путина и Зеленского

Почему Израилю можно ВСЁ: Аннексия Палестины и молчание мира


"Локомотив" победил действующего чемпиона РПЛ

Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде



Сергей Собянин поздравил работников торговли с профессиональным праздником

Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: Москвичи победили на Международной олимпиаде по биологии в Филиппинах

Собянин рассказал, каким будет новый детский сад в Очаково-Матвеевском


Греция обратилась к Евросоюзу с просьбой предоставить шесть самолетов для борьбы с лесными пожарами.

В Крыму потушен лесной пожар на территории три гектара.

"Зеленая партия" в Тюрингии все чаще дистанцируется от политической активности.

В стране, любимой российскими туристами, срочно установили новые правила.


[LIVE] «Динамо» — «Ростов». Онлайн, прямая трансляция

В Оричевском районе проходит традиционный фестиваль «Истобенский огурец»

Российское юр. лицо Microsoft подало заявление о банкротстве

Как найти необычные и нестандартные места для отдыха по всей России — инструкция для искателей приключений


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


Прогноз погоды в Крыму на субботу

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

В Севастополе спасли двух охотниц за селфи на Кадыковском карьере

Прогноз погоды в Крыму на 26 июля


"Локомотив" обыграл "Краснодар" со счетом 2:1 во втором туре РПЛ

Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде

В Ярославской области прошел финал турнира по шахматам на Кубок губернатора

На фестивале «Поле брани» прошли показательные бои дружин














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *