Добавить новость
smi24.net
News in English
Июнь
2024

Fiscal Reform Can Help Dominican Republic Attract Greater Investment

0

Credit: Christopher V Photography/iStock via Getty Images. IMF

By Emilio Fernandez-Corugedo, Pamela Madrid and Frank Fuentes
WASHINGTON DC, Jun 27 2024 (IPS)

The Dominican Republic leads Latin America in GDP growth, with an average annual rate of around 5 percent per year since the 1970s. The Caribbean nation has made great strides in reducing poverty and improving living standards.

Reaching investment grade on its sovereign bonds would further accelerate progress by lowering interest rates, increasing capital flows, and broadening the investor base. This would also reduce private sector financing costs and boost the economy’s growth potential.

Interest rates on public debt are high relative to peers, notably those with investment grade. High interest rates mean fewer resources for spending on infrastructure, social services, and making the economy more resilient to climate change, an important risk for the country.

Elevated public debt (or interest payments) relative to low tax revenues—known as debt affordability—is a key risk constraining its credit rating and contributing to high interest rates. That’s why reforms, especially to the tax system, will be key. A comprehensive tax reform could help the country boost revenues and earn an investment grade rating.

Revenue raising

Tax revenues are limited by costly exemptions and a high threshold before personal income taxes apply. Streamlining tax incentives and exemptions—which together amount to about 5 percent of GDP, or a third of all tax revenues—is also crucial for simplifying the tax system and reducing evasion.

Permanently raising tax revenues by at least 2 percent of GDP would allow for sustainable increases in key public investment and social spending – helping to boost productivity and private consumption while reducing inequality and poverty.

Overall, a comprehensive tax reform could raise the level of GDP by around 1 percent after 10 years and by 2 percent after 30 years (see Chart). Additional public resources from the reform would also create space in the budget to scale up public investment in infrastructure that can mitigate losses from climate events, which are sizeable for the country.

The Dominican Republic is vulnerable to climate shocks including hurricanes, storms, and floods which already cause average annual losses of around 0.5 percent of GDP to infrastructure alone. The country is also increasingly vulnerable to rising temperature and sea levels.

Climate change is expected to increase these vulnerabilities. Making public infrastructure more resilient to climate events so that their impact is 40 percent less severe could further boost GDP by around 0.5 percent after 10 years and by 1.75 percent after 30 years.

Fiscal rule

Beyond the much-needed increase in tax revenues, comprehensive fiscal reform should include the adoption of a fiscal rule imposing long-term limits on public debt that would increase certainty and help safeguard fiscal sustainability.

Recapitalizing the central bank remains a crucial step to ensure its financial autonomy. In this regard, the IMF has provided technical assistance in the design of a Fiscal Responsibility Law, which is pending approval by the lower chamber of Congress, and has supported the authorities’ efforts to draft a new central bank recapitalization law.

Electricity sector

Another critical reform is addressing the long-standing inefficiencies in the electricity sector that result in high losses, which have averaged between 1 and 2 percent of GDP per year in the last decade.

We estimate that cutting losses by half—to a level comparable to those in advanced economies—could increase GDP by 0.3 percent after 10 years as efficiency improves, costs are reduced, and blackouts are eliminated.

These improvements, along with lower non-technical losses and tariff adjustments to bring electricity prices in line with production costs, would eliminate electricity sector losses and provide further fiscal space for development needs, boosting GDP by a further 0.2 percent after 10 years and 0.75 percent after 30 years.

Considering the Dominican Republic’s potential, the challenges it currently faces and the uncertainty of the global outlook, delaying a comprehensive fiscal reform would not only be costly but also a missed opportunity on its journey towards investment grade. Undertaking these key reforms could further boost the level of GDP by around 2 and 5 percent after 10 and 30 years respectively.

Emilio Fernandez-Corugedo is a Deputy Division Chief, Pamela Madrid is a Senior Economist in the IMF’s Western Hemisphere Department and Frank Fuentes is an Advisor to the IMF Executive Director representing the Dominican Republic.

IPS UN Bureau

 


  







Доктор на старом пожелтевшем снимке

Рилсмейкер. Услуги Рилсмейкера. Рилсмейкер в Москве. Стоимость работы Рилсмейкера.

Интересные каналы в Telegram. Лучшие каналы в Telegram.

Любовь в сердце и в «Тропикана Парк»


Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global


Вечер в Кулогорах...

В Курске потушили пожар в квартире на проспекте Дериглазова

Новая модель Hyundai Elantra уже доступна в России: какие изменения произошли

The sun of the North


Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android



В Москве подростки жестоко избили юношу из-за долга

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

Роскосмос опубликовал снимок циклона, который обрушился на Москву


Ливень в Москве стал одним из сильнейших на планете по обилию осадков за сутки

Shot: Торговый центр «Кунцево плаза» затопило на западе Москвы

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной


Cиловики в офисе телеграм-канала BAZA. Конфискована техника, задержали журналистов, пропал главред: что еще известно

ЕС отменил санкции против трех японских газовозов, ...

Где лето? МЧС предупредило москвичей об ухудшении погоды

Что такое риза Христа и где она лежит в Москве?


Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP

Теннисистка Мур высказалась о проблемах в антидопинговой системе.

Буассон завоевала свой первый титул в WTA

Рублев прокомментировал вылет с турнира в Лос-Кабосе


Мария Литовко: Севастопольское высокотехнологичное предприятие «Т-Молд» наращивает производство

В Тверской области начался фестиваль авторской песни «Распахнутые ветра»

Стало известно, о чем жалел Кара в день смерти

Ведущие девелоперы и проектировщики обсудят «дорожные вопросы» в Москве


Музыкальные новости

Баста устроил гендер-пати посреди концерта

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Алексей Парамонов о скандале: отмена концерта Валерия Гергиева в Италии

На ферме Оксаны Самойловой и Джигана появился новый необычный питомец


Роскосмос опубликовал снимок циклона, который обрушился на Москву

Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

В Москве подростки жестоко избили юношу из-за долга

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной


Собянин: еще два беспилотника, летевших на Москву, были ликвидированы

Слуцкий высказался о новых санкциях, введённых против России.

"Выездные мастер-классы" Межвузовского Чемпионата КВН Санкт-Петербурга

Собянин: в Москве работает более 2,3 тысячи шахматных кружков


Маршруты автобусов № 248 и 732 на западе Москвы изменили из-за упавшего дерева

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

На МКАД из-за аварии образовалась пробка длиной в три километра

25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой


Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой




«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш

Иммунолог Логина рассказала, чем опасна лишняя влага в квартире

Ребенка в Москве полгода не могли вылечить от пневмонии из-за колпачка в бронхах

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы


«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи

Перед новыми переговорами? Москва отбивается от дронов, в Киеве - «реально ад»

Пока вы не уснули: открытая поддержка Алиевым Киева и «подзатыльник» Зеленскому от Трампа


KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

Гафин: предпосылок для возвращения Захаряна в «Динамо» немного

ЦСКА и "Оренбург" сыграли со счетом 0:0 в первом туре РПЛ

Чёртова дюжина на счастье. По итогам чемпионата России семеро спортсменов региона выступят на чемпионате и первенстве мира


Посланник Трампа Коул рассказал, как пил водку с Лукашенко с Минске

Вячеслав Федорищев и Александр Лукашенко наметили направления развития сотрудничества Самарской области и Беларуси

«Выпил две рюмки, не вырвало»: юрист Трампа рассказал, как пил водку с Лукашенко ради освобождения заключенных

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов


Собянин: Москва выделила уже более 20,5 млрд на поддержку производств

Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро

Сергей Собянин открыл школу на 1100 мест в стремительно растущей Коммунарке

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин


Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

В фокусе внимания. В Москве эксперты обсудили проекты по экобезопасности

Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро

Фестиваль «Сады и цветы»: как Москву превращают в городской оазис


Синоптик Шепоренко предупредила о дождях в Свердловской области

Неваляшки, танцы и футбол: фестиваль «Сады и цветы» продолжает изумлять

Cиловики в офисе телеграм-канала BAZA. Конфискована техника, задержали журналистов, пропал главред: что еще известно

Что такое риза Христа и где она лежит в Москве?


Архангельская область - не самое перспективное место для трудоустройства

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

Собянин: Первый участок Рублево-Архангельской линии метро полностью пройден

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки


Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

"Гранд сервис экспресс" сообщил о задержках 16 поездов в Крым и из Крыма

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области


ЕС отменил санкции против трех японских газовозов, ...

Что такое риза Христа и где она лежит в Москве?

Ведущие девелоперы и проектировщики обсудят «дорожные вопросы» в Москве

Сенатор Шейкин: штрафы за поиск экстремистских материалов не коснутся случайных переходов по ссылкам














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *