Добавить новость
smi24.net
News in English
Июнь
2024

The most important Biden Cabinet member you don’t know

0
Vox 
WASHINGTON, DC - MAY 14: U.S. Trade Representative Katherine Tai answers waits to be introduced during the daily press briefing at the White House on May 14, 2024 in Washington, DC. Tai answered a range of questions related primarily to new trade tariffs against Chinese imports announced today by U.S. President Joe Biden. (Photo by Win McNamee/Getty Images)

“I’m really tired of being called a protectionist,” Katherine Tai, President Joe Biden’s trade representative and a leading architect of his confrontational economic approach to China, told me on Monday.

Given what Biden’s opponent has been saying lately, I empathize. Former President Donald Trump reportedly told Republican lawmakers he wants an “all tariff” policy, in which all federal taxes would be replaced with taxes on imports. In the near term, Trump has committed to a 10 percent tariff on all imports from any country. Next to proposals like that — which would explode consumer prices and make the tax code far more regressive — Biden and Tai sound like free-traders.

But compared to the bipartisan consensus that prevailed until Trump took office, I think “protectionist” is fair. Tai and Biden have continued many of Trump’s tariffs from his term, in defiance of World Trade Organization (WTO) rebukes. This spring saw a flurry of new Biden tariffs targeting China, most notably hitting electric vehicles and batteries.

Tai and the administration see themselves as charting a new course, reversing anti-worker trade policies of the past. “We have shunted workers to the side,” Tai told my colleague and Today, Explained host Noel King, “and we need a domestic and international economic policy that champions the interests of our people.”

But was the previous era really so bad? And are the Biden administration’s policies helping matters?

Global trade helped the poor catch up

From the perspective of humanity as a whole, the period of hyper-globalization starting in 1990 was kind of miraculous. Growth rates in poor countries have sped up markedly, and economists have found they were gradually “converging” toward rich countries. This era saw dramatic reductions in extreme poverty, especially but not solely in China.

For manufacturing workers in rich countries, however, the consequences were grim. Regions and industries in the US exposed to competition from Chinese imports saw declining employment, lower lifetime incomes, and even higher drug overdoses.

At the same time, researchers, including those who identified some of the biggest costs of the “China shock,” have found that the US as a whole benefited from trade with China, albeit modestly. Chinese imports lowered the cost of goods, which raises living standards for poor people in particular, given how much more they have to spend on consumer goods as a share of their income than the well-off.

We could preserve the gains from globalization to both the world and the US while addressing its very real costs by combining open trade with more assistance to workers displaced in the process, such as through the successful Trade Adjustment Assistance program.

However, critics have long contended that the redistribution offered to those who’ve lost out has been, in practice, far too limited.

That’s fed a desire for a more confrontational attitude toward exporters like China, culminating in the tariffs adopted by Trump and largely continued by Biden.

The Trump tariffs didn’t work

In her interview with Vox, Ambassador Tai contended that consumers do not necessarily wind up paying the cost of high tariffs. “When we have started looking back at the last five and six years of prices in the United States, you did not see an automatic increase in prices as a result of tariffs,” she told King. After all, the companies that import goods could simply choose not to pass along the cost of tariffs to their customers.

Except, in reality, they always do pass along the cost. At least four different high-quality studies have looked at the Trump tariffs. All have found “complete” or “almost complete” passthrough: that is, the tariffs were paid for entirely or almost entirely by US consumers in the form of higher prices. Make no mistake: US consumers pay for tariffs we impose.

Meanwhile, Trump’s tariffs did not succeed in creating jobs in the US. They did, however, destroy jobs in agriculture by prompting China to retaliate with its own tariffs, particularly on soybeans and cotton. It’s not clear to me that Biden’s tariff regime will be any more successful at preserving or adding jobs in sectors like battery and auto manufacturing.

Even though they were an economic dud,  the researchers found the tariffs were a political success. Areas protected by Trump’s tariffs were more likely to vote for him in 2020.

Though Tai certainly believes in tariffs against China on the merits, you don’t have to be a total cynic to wonder how much political factors are driving the Biden administration’s tariff policy too.

Trade and the world order

Tai has also continued the Trump policy of obstructing appointments to the WTO’s appeals board, and spent much of our interview criticizing the global trade body for inadequately fighting China’s own protectionist policies.

She and her team have been talking a lot about the International Trade Organization, a never-created agency floated 80 years ago by President Franklin D. Roosevelt. They see it as a more pro-worker, pro-environment, and anti-monopoly vision of what international cooperation on trade might look like. FDR, Tai told me, understood the power of “market-based economies coming together to fend off the challenges of fascism on the right and communism on the left.”

As an economic history nerd, I find discussions about FDR’s trade philosophy fascinating, but I did not expect to have one with a White House Cabinet member in 2024. We don’t have an ITO because the US Congress blocked it in 1950. If you look through the institution’s charter, which Tai is right to say includes a lot of tough anti-monopoly and labor rights language, “a lot of it is not something the US Congress would ever sign up for,” Inu Manak, a trade policy expert at the Council on Foreign Relations, says.

Tai is surely thinking about China when she invokes the dream of an organization uniting “market-based economies” against fascism and communism. But at the same time she is defending tariffs on steel and aluminum that apply to almost all countries, not just China. 

The Biden administration’s Buy American provisions hurt allies like South Korea too, and Biden is opposing a Japanese company’s effort to purchase US Steel. Is this really just about China, or a more general (here’s that word Tai hates again) protectionist turn?

I hope I’m wrong. Tai has expressed strong support for US trade preferences toward Africa, which gives me some optimism that the new paradigm she represents will treat poor countries fairly. But so far, the new trade approach is mostly reminding me of how much we gained from the old one — and how much we might lose by abandoning it.








5 необычных прыжков с парашютом, от которых захватывает дух

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Ана Каспарян поднимает вопросы Геноцида армян, этнических чисток в Арцахе и роли Израиля в конфликте — в откровенном интервью с Такером Карлсоном. ВИДЕО


Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

Juventus and Roma weigh up McKennie & Cristante swap

UFC Abu Dhabi live blog: Shara Bullet vs. Marc-Andre Barriault

The Great Indian Kapil Show: Raghav Chadha reveals telling Parineeti Chopra to manifest he will never become the PM; says ‘Yeh jo bolti hai wo ulta hota hai’


Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Экс-руководителей Ростовского облсуда обвинили в получении взяток

Юный мотоциклист попал в больницу в результате аварии в центре Орла

Российское юр. лицо Microsoft подало заявление о банкротстве


Первый трейлер Battlefield 6

Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok



Возобновлены прямые рейсы из Москвы в Пхеньян

Потерянная библиотека, подземный город и бункер Сталина: какие секреты хранит Кремль

Адвокат Гаврилова раскрыла, чего добивается семья Тиммы после его смерти

Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»


Прокуратура: инцидент со сбоем систем "Аэрофлота" в Шереметьево на контроле

Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде

Елена Игоревна Вселенная — писатель, публицист, автор масштабного многотомного проекта «Наследие России»

Прошла испытания система дистанционной передачи данных для корректировки навигационных карт


Николай Стариков: 453 года назад произошла Битва при Молодях

Мужчина умер в поезде, его тело оставили на скамейке до утра

Климатолог Терешонок рассказал о глобальных изменениях климата в Москве

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем


Чемпион Универсиады по настольному теннису Сидоренко будет выступать за японский клуб

Александр Бублик выиграл 2-й подряд турнир ATP

Теннисист Медведев не прошел в полуфинал турнира ATP в Вашингтоне

Боузкова одержала победу на теннисном турнире в Праге


Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем

Климатолог Терешонок рассказал о глобальных изменениях климата в Москве

Политик опроверг слухи о блокировке WhatsApp в России с 1 августа

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве


Музыкальные новости

Фестиваль стыда и "эстрадной мафии" под маской молодёжного праздника: устроили на VK Fest очередной шабаш звезд

Волосы попортились: что стало с Волочковой после Мальдив

Джастин Бибер показал фото с вечеринки по случаю выхода нового альбома и развеял слухи о разводе с женой

Мик Джаггер отметил 82-й день рождения вместе с 38-летней невестой и их сыном


Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»

Адвокат Гаврилова раскрыла, чего добивается семья Тиммы после его смерти

Семь воздушных судов 28 июля прилетают во Владивосток вне расписания

Остался только страх. Пашинян хочет ударить по Москве, но "удавка" сдерживает


Путин поднял флаг на атомном подлодке "Князь Пожарский" в Северодвинске

В мэрии назвали условия присвоения Элджею звания почётного жителя

Генеральный подрядчик АО "АБЗ-Дорстрой" приступил к монтажу металлоконструкций навеса конечного остановочного пункта "Балканский".

Остался только страх. Пашинян хочет ударить по Москве, но "удавка" сдерживает


ДТП произошло на внешней стороне 26-го километра МКАД

Канал, о котором мечтали несколько веков...

Движение в поселке Восточный ограничили из-за пожара

В Кот-д'Ивуаре в результате аварии с участием автобуса и самосвала погибли 16 человек.


Путин в День ВМФ прибыл на территорию Главного Адмиралтейства в Санкт-Петербурге

«Подводная лодка, демонтрированная Путину, произвела шок на Западе»

Путин поздравил Жапарова с юбилеем подписания декларации о союзничестве.

«Внезапно»: Запад встревожен новым указом Путина


Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.



Пьяный сантехник устроил дебош в столичной студии косметологии из-за жалобы

Подозреваемый в деле бывшего руководителя вакцинного производства подписал контракт с Министерством обороны.

Экс-директору института вакцин Маковскому смягчили приговор по делу о взятке

Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.


Киевский режим применил все 18 пакетов санкций ЕС

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем

Зеленский настаивает: встреча с Путиным до конца августа с участием Европы

Запад ударил Зеленского по самому больному месту – кошельку: Киев показательно лишили 1,5 миллиардов помощи


Росгвардейцы обеспечили безопасность футбольных матчей в Москве

В САРАТОВЕ ПРОДОЛЖАЕТСЯ МАСШТАБНАЯ ВСЕРОССИЙСКАЯ ВЕДОМСТВЕННАЯ АКЦИЯ «КАНИКУЛЫ С РОСГВАРДИЕЙ»

"Спартак" сделал предложение экс-игроку "Зенита" Артуру, но тот отказался

27 июля 2012 года открылись XXX летние Олимпийские игры в Лондоне


Лукашенко получил приглашения от стран Латинской Америки и Азии для визитов.

Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

«Беларусь-1»: Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ


Сергей Собянин назвал инновационные разработки, которые внедрили в Москве

Собянин поздравил работников центров госуслуг с профессиональным праздником

Собянин в День работника МФЦ поздравил сотрудников центров госуслуг Москвы

Собянин: На территории промзоны «Кирпичные улицы» будет создана социнфраструктура


Сняла скальп и утопила на глазах зрителей: как и почему косатка Тиликум начала убивать

Зачем Минприроды Свердловской области планирует организовать полигон отходов на участке, где идёт поиск питьевой воды?

В Феодосии ликвидировали пожар на площади

Самолёт совершил первый прямой авиарейс из Москвы в Пхеньян


Велосипедисты со всей России покорили трассы Gran Fondo Russia в Дубне

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем

Трамп снова разочарован: Белый дом не может замять скандал с Эпштейном

Климатолог Терешонок рассказал о глобальных изменениях климата в Москве


В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля


Николай Стариков: 453 года назад произошла Битва при Молодях

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем

Первый прямой рейс из Москвы приземлился в Пхеньяне

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *