Добавить новость
smi24.net
News in English
Июнь
2024

The most important Biden Cabinet member you don’t know

0
Vox 
WASHINGTON, DC - MAY 14: U.S. Trade Representative Katherine Tai answers waits to be introduced during the daily press briefing at the White House on May 14, 2024 in Washington, DC. Tai answered a range of questions related primarily to new trade tariffs against Chinese imports announced today by U.S. President Joe Biden. (Photo by Win McNamee/Getty Images)

“I’m really tired of being called a protectionist,” Katherine Tai, President Joe Biden’s trade representative and a leading architect of his confrontational economic approach to China, told me on Monday.

Given what Biden’s opponent has been saying lately, I empathize. Former President Donald Trump reportedly told Republican lawmakers he wants an “all tariff” policy, in which all federal taxes would be replaced with taxes on imports. In the near term, Trump has committed to a 10 percent tariff on all imports from any country. Next to proposals like that — which would explode consumer prices and make the tax code far more regressive — Biden and Tai sound like free-traders.

But compared to the bipartisan consensus that prevailed until Trump took office, I think “protectionist” is fair. Tai and Biden have continued many of Trump’s tariffs from his term, in defiance of World Trade Organization (WTO) rebukes. This spring saw a flurry of new Biden tariffs targeting China, most notably hitting electric vehicles and batteries.

Tai and the administration see themselves as charting a new course, reversing anti-worker trade policies of the past. “We have shunted workers to the side,” Tai told my colleague and Today, Explained host Noel King, “and we need a domestic and international economic policy that champions the interests of our people.”

But was the previous era really so bad? And are the Biden administration’s policies helping matters?

Global trade helped the poor catch up

From the perspective of humanity as a whole, the period of hyper-globalization starting in 1990 was kind of miraculous. Growth rates in poor countries have sped up markedly, and economists have found they were gradually “converging” toward rich countries. This era saw dramatic reductions in extreme poverty, especially but not solely in China.

For manufacturing workers in rich countries, however, the consequences were grim. Regions and industries in the US exposed to competition from Chinese imports saw declining employment, lower lifetime incomes, and even higher drug overdoses.

At the same time, researchers, including those who identified some of the biggest costs of the “China shock,” have found that the US as a whole benefited from trade with China, albeit modestly. Chinese imports lowered the cost of goods, which raises living standards for poor people in particular, given how much more they have to spend on consumer goods as a share of their income than the well-off.

We could preserve the gains from globalization to both the world and the US while addressing its very real costs by combining open trade with more assistance to workers displaced in the process, such as through the successful Trade Adjustment Assistance program.

However, critics have long contended that the redistribution offered to those who’ve lost out has been, in practice, far too limited.

That’s fed a desire for a more confrontational attitude toward exporters like China, culminating in the tariffs adopted by Trump and largely continued by Biden.

The Trump tariffs didn’t work

In her interview with Vox, Ambassador Tai contended that consumers do not necessarily wind up paying the cost of high tariffs. “When we have started looking back at the last five and six years of prices in the United States, you did not see an automatic increase in prices as a result of tariffs,” she told King. After all, the companies that import goods could simply choose not to pass along the cost of tariffs to their customers.

Except, in reality, they always do pass along the cost. At least four different high-quality studies have looked at the Trump tariffs. All have found “complete” or “almost complete” passthrough: that is, the tariffs were paid for entirely or almost entirely by US consumers in the form of higher prices. Make no mistake: US consumers pay for tariffs we impose.

Meanwhile, Trump’s tariffs did not succeed in creating jobs in the US. They did, however, destroy jobs in agriculture by prompting China to retaliate with its own tariffs, particularly on soybeans and cotton. It’s not clear to me that Biden’s tariff regime will be any more successful at preserving or adding jobs in sectors like battery and auto manufacturing.

Even though they were an economic dud,  the researchers found the tariffs were a political success. Areas protected by Trump’s tariffs were more likely to vote for him in 2020.

Though Tai certainly believes in tariffs against China on the merits, you don’t have to be a total cynic to wonder how much political factors are driving the Biden administration’s tariff policy too.

Trade and the world order

Tai has also continued the Trump policy of obstructing appointments to the WTO’s appeals board, and spent much of our interview criticizing the global trade body for inadequately fighting China’s own protectionist policies.

She and her team have been talking a lot about the International Trade Organization, a never-created agency floated 80 years ago by President Franklin D. Roosevelt. They see it as a more pro-worker, pro-environment, and anti-monopoly vision of what international cooperation on trade might look like. FDR, Tai told me, understood the power of “market-based economies coming together to fend off the challenges of fascism on the right and communism on the left.”

As an economic history nerd, I find discussions about FDR’s trade philosophy fascinating, but I did not expect to have one with a White House Cabinet member in 2024. We don’t have an ITO because the US Congress blocked it in 1950. If you look through the institution’s charter, which Tai is right to say includes a lot of tough anti-monopoly and labor rights language, “a lot of it is not something the US Congress would ever sign up for,” Inu Manak, a trade policy expert at the Council on Foreign Relations, says.

Tai is surely thinking about China when she invokes the dream of an organization uniting “market-based economies” against fascism and communism. But at the same time she is defending tariffs on steel and aluminum that apply to almost all countries, not just China. 

The Biden administration’s Buy American provisions hurt allies like South Korea too, and Biden is opposing a Japanese company’s effort to purchase US Steel. Is this really just about China, or a more general (here’s that word Tai hates again) protectionist turn?

I hope I’m wrong. Tai has expressed strong support for US trade preferences toward Africa, which gives me some optimism that the new paradigm she represents will treat poor countries fairly. But so far, the new trade approach is mostly reminding me of how much we gained from the old one — and how much we might lose by abandoning it.








ИЖС: требуется системная настройка

Зеленая миссия примет участие в международном экоакселераторе

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло посетят Казань в новой трэвел-игре «Кто куда» на ТНТ

Состоялось открытие фотовыставки «Особенная красота»


Félix Auger-Aliassime

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Coke and Pepsi both unveil new sodas made with cane sugar, but neither are what you’d expect

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global


Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Navicon представляет комплексную систему для интегрированного управления данными

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

The sun of the North


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game



Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Медлить — не время. «Выберу.ру» подготовил рейтинг лучших пенсионных вкладов в июле 2025 года

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году


Грантовый конкурс НТИ определил лидеров в сфере беспилотной авиации

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты


2 августа Россия поздравит своих десантников с их Днем уже в 95-й раз Не забывайте, Ильин день - это день десантника

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике


Александр Бублик получил хорошую новость от ATP после завоевания титула

Пегула: Свентек всегда недооценивает свою игру на траве

Буассон завоевала свой первый титул в WTA

«Саша забрал корону». ATP отреагировал на триумф Александра Бублика


Мария Шувалова: Путь от гимнастики к вершинам балета

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Грантовый конкурс НТИ определил лидеров в сфере беспилотной авиации

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет


Музыкальные новости

Продюсер рассказал о причинах замены Shaman в этно-опере "Князь Владимир".

VK Fest Санкт-Петербург: Детская сцена от PICCOLO и Radio Kids FM вновь покорила сердца юных зрителей!

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения

Алексей Парамонов о скандале: отмена концерта Валерия Гергиева в Италии


В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

Медлить — не время. «Выберу.ру» подготовил рейтинг лучших пенсионных вкладов в июле 2025 года


Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

"Выездные мастер-классы" Межвузовского Чемпионата КВН Санкт-Петербурга

«Режиссер не должен быть безразличным — и он давал нам такой пример»

Лавров: Европа стала частью «международного оборзения» в отношении России


Движение на участке Филевской линии метро остановили из-за ливней

Столичные росгвардейцы оказали помощь мотоциклистке, пострадавшей в ДТП

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня


"Путин имеет свои границы: Британия оценила слова Трампа"

Путин провел встречу с министром юстиции.

В Москве скончалась подруга Путина, которая рассказывала о его молодости: «Нам он как мужчина не нравился»

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой




После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

Врач-гигиенист клиники «Мегастом» Инна Гришина: сколько нужно чистить зубы

Трихолог Мадина Осман: типы алопеции и методы борьбы с ними

Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью


В центре Киева митингуют против реформ Зеленского

Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева


ЦСКА подписал контракт с нападающим Спронгом, выступавшим в НХЛ

Росгвардия обеспечила безопасность финиша международного ралли «Шелковый путь»

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал территорией мастеров экстремального спорта на фестивале The BOWL


Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных


Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин


Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов

Мишустин поучаствует в Международной экологической конференции на Алтае

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году


Мария Шувалова: Путь от гимнастики к вершинам балета

Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

корреспондент

2 августа Россия поздравит своих десантников с их Днем уже в 95-й раз Не забывайте, Ильин день - это день десантника


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники


Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно


2 августа Россия поздравит своих десантников с их Днем уже в 95-й раз Не забывайте, Ильин день - это день десантника

Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

Navicon представляет комплексную систему для интегрированного управления данными

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *