Добавить новость
smi24.net
News in English
Июль
2024

Cyprus Property Market: recent trends and future outlook

0

CEO of Ask Wire Pavlos Loizou, has hands-on experience in setting up large scale real estate platforms and in repositioning real estate assets, having established and being the head of the real estate platform of Gordian Holdings, having established and being the head of asset management of the real estate management unit (REMU) of Bank of Cyprus, and an equity partner at Resolute Asset Management.

The Cyprus real estate market has experienced a notable boom in recent years, driven by a combination of local and international factors. According to the latest Ask Wire Index for Q1 2024, property prices and rental values have shown significant annual growth. Apartment prices increased by 6.3 per cent and rents by 9.3 per cent since Q1 2023. Office rents saw a notable increase of 8.2 per cent, reflecting the robust demand for commercial spaces despite minor quarterly price growth. Retail and warehouse prices remained stable on a quarterly basis, but warehouse rental values saw a slight annual decrease of 0.6 per cent, indicating subtle shifts in market dynamics​.

Factors Influencing the Market

Several key factors have influenced the recent property boom in Cyprus:

Geopolitical tensions and foreign demand: regional unrest has significantly influenced the Cyprus real estate market, driving increased demand from foreign investors seeking stability and security. This influx of foreign capital has accelerated property price increases, particularly in high-end residential and commercial properties. Limassol, for instance, has seen the highest percentage increase in both apartment and house prices, indicating strong demand in this district.

High mortgage rates and local buying power: persistently high mortgage rates have diminished the buying power of local residents, balancing the market dynamics. While this has tempered local demand, it has not deterred foreign investors, who continue to view Cyprus as an attractive investment destination.

Construction costs and supply dynamics: rising construction costs have impacted the supply side of the market, affecting new developments and renovation projects. These increased costs, coupled with high demand, have contributed to the upward pressure on property prices.

Cyprus residency programme: the cyprus residency by Investment programme, commonly referred to as the Golden Visa, has been a significant driver of foreign investment in the property market. This programme allows non-EU nationals to obtain permanent residency by investing at least €300,000 in real estate.

Implications for Various Stakeholders

The property boom has diverse implications for different parties involved in the Cyprus real estate market:

Local Buyers: The increase in property prices and high mortgage rates have made home ownership more challenging for locals. However, the market’s stabilisation offers some relief as demand adjusts.

Foreign Investors: Cyprus remains an attractive destination for foreign investors, thanks to its strategic location, favourable tax regime, and visa programmes. The stability and growth in property values offer promising returns on investment.

Immigrants: For new immigrants, the booming market presents both opportunities and challenges. While the high property values can be a barrier, the diverse range of properties available, from apartments to luxury villas, caters to varying needs and budgets.

Banks: Financial institutions benefit from increased mortgage lending but face challenges from the high number of non-performing loans (NPLs) in the market. Even though the majority of these NPLs are outside the banking system, owned by finds and managed by specialist loan servicers, they still weigh-down on small businesses and households. The pressure to manage these NPLs continues to shape their lending strategies and risk management practices.

Developers: Real estate developers are capitalizing on the high demand, particularly in areas like Limassol, Paphos and Larnaca, which have seen the highest percentage increase in property values. However, rising construction costs and regulatory changes pose challenges to their operations.

Market Outlook

Short Term (1-2 Years)

In the short term, we can expect the market to continue its current trajectory of moderate growth. The high interest rates are likely to persist, which will stabilise demand and prevent overheating. Regional geopolitical tensions will continue to drive foreign investment, sustaining the demand for high-end properties. However, the market will also face challenges from rising construction costs and regulatory changes aimed at increasing transparency and compliance.

Medium Term (3-5 Years)

Over the medium term, the market is likely to see a more balanced growth pattern. As construction projects initiated during the boom period come to fruition, there will be an increase in supply, which could ease the upward pressure on prices. The introduction of new technologies and data analytics, such as those provided by Ask Wire, will enhance market transparency and efficiency, helping stakeholders make informed decisions. Additionally, efforts to manage NPLs and improve financial stability will contribute to a healthier real estate market.

Long Term (5-10 Years)

In the long term, the Cyprus real estate market is expected to stabilise further, with sustainable growth driven by a balanced mix of local and foreign demand. Demographic changes, such as an aging population and smaller family sizes, will influence housing preferences, leading to increased demand for smaller, more affordable housing units. Environmental and climate risks will become more prominent considerations, with a greater emphasis on sustainable and resilient property development. The continued integration of technology and data analytics will play a crucial role in shaping the market’s future, providing stakeholders with the tools to navigate a complex and dynamic environment.

Two-Tier Market Dynamics

The Cyprus property market is increasingly splitting into a two-tier system. On one hand, local buyers, often constrained by lower salaries and reliant on mortgage financing, struggle with affordability, particularly as they also grapple with a significant burden of non-performing loans. On the other hand, foreign investors are targeting the premium segments of the market. These investors benefit from lower taxes and are less affected by local economic fluctuations, allowing them to focus on high-end properties and developments. This dichotomy is creating distinct market dynamics, where the luxury real estate sector thrives while affordability issues persist for the local population.

Conclusion

The Cyprus real estate market has demonstrated remarkable resilience and growth, driven by a combination of local and international factors. While the market faces challenges from high mortgage rates, rising construction costs, and regulatory changes, the overall outlook remains positive. Strategic planning, technological integration, and effective risk management will be crucial for stakeholders to navigate these challenges and capitalise on the opportunities presented by this dynamic market.








Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе

«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


Axenix и RightStep стали партнерами в области комплексной цифровизации промышленных предприятий

Вечер в Кулогорах...

Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

Дивеево ..


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Chef's table и новое пространство ресторана «Интеллигенция»

Суд запретил выезд экс-владельцу "Домодедово" Каменщику по иску на $57,8 млн

Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей


МИД России осудил объявление Кнессетом Западного берега территорией Израиля

Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля

Сотрудники Волоколамского ОВО – филиала ФГКУ «УВО ВНГ России по Московской области» приняли участие в памятных мероприятиях, посвященных Дню ветерана боевых действий.

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая


Медведев пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне

Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.

Рублев вместе с чешской теннисисткой заявился в микст на US Open


Неизвестный в Москве поджег дверь квартиры, где находились дети

МИД России осудил объявление Кнессетом Западного берега территорией Израиля

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов

Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля


Музыкальные новости

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Флигель усадьбы Шаляпина внесли в реестр объектов культурного наследия столицы

Sky News: умерший Осборн с 2019 года страдал от травмы позвоночника

Баста, Слава и Шура снимутся в новом документальном сериале «Вирус попсы»


В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)


Брянские спортсмены победили на Чемпионате России по сверхлегкой авиации

"Выездные мастер-классы" Межвузовского Чемпионата КВН Санкт-Петербурга

Мосбиржа начала расчет индекса создания стоимости в рамках инициативы с ЦБ РФ

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет


В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В Подмосковье на видео попало, как школьник на питбайке разбился в жестком ДТП

В Москве на видео попало, как самокатчица влетела в авто с правоохранителями


Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: как правильно использовать масло для губ


«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ

Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 


Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля

Okko, телеканал ТНТ и компания Norm Production приступили к съёмкам нового сериала «Хай, систерс»

Сотрудники Волоколамского ОВО – филиала ФГКУ «УВО ВНГ России по Московской области» приняли участие в памятных мероприятиях, посвященных Дню ветерана боевых действий.

Сотрудники подмосковного главка Росгвардии завоевали «серебро» в чемпионате Центрального округа по мини-футболу среди команд московского гарнизона


Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Суд запретил выезд экс-владельцу "Домодедово" Каменщику по иску на $57,8 млн

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Сотрудники подмосковного главка Росгвардии завоевали «серебро» в чемпионате Центрального округа по мини-футболу среди команд московского гарнизона

Мошенница-риелтор обманула знакомых на десятки миллионов рублей при покупке квартиры














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *