Добавить новость
smi24.net
News in English
Октябрь
2024

Reddit skyrockets 42% on strong earnings beat and AI-driven growth

0
Reddit CEO Steve Huffman stands on the floor of the New York Stock Exchange after the stock's initial public offering in March.
  • Reddit stock surged 42% Wednesday to trade at a record high after reporting a strong earnings beat.
  • Reddit's revenue jumped 68% from a year ago, partly helped by licensing deals with OpenAI and Google.
  • Analysts now expect $113 million in profits next year, up from previous estimates of $17.5 million.

Reddit stock soared 42% to close at an all-time high of $116.03 per share on Wednesday afternoon after the company reported a strong earnings beat.

A few months ago, investors appeared wary of Reddit's ability to compete on AI. Now, the platform's AI licensing deals are helping fuel its biggest quarterly revenue growth in two years and driving its stock to new records.

On Tuesday, the company reported net income of $29.9 million, flying past expectations of an $8.8 million loss. It marks just the third profitable quarter for the company.

Reddit's revenue jumped 68% from a year ago to $348.4 million. Part of that huge jump comes from its strong suite of licensing deals with OpenAI and Google, which are reflected in the $33.2 million of "other revenue" for the third quarter.

That revenue category grew 547% year over year and now accounts for over 9% of the company's overall revenue, up from less than 1% last year.

The company's licensing deals allow AI giants to train their models on the platform, which has become an increasingly competitive landscape. CEO Steve Huffman previously said Reddit is well-positioned amid an intense "arms race" for AI training.

The company is also innovating in AI via language translation, which it's piloting in French, Huffman said during the earnings call. The move has helped drive more users to the site, he said.

"This quarter, machine translation drove four times more users than last quarter, and based on the success we've seen so far, we plan to expand machine translation to over 30 countries through 2025," Huffman added.

The company added over 24 million daily users in the first three quarters of the year, already surging past the 15.6 million added in total last year, which has provided a huge boost to its ad business, too. Advertising revenue is forecast to surpass $1 billion for the year for the first time.

Analysts say the company's ad and AI innovation are reasons for continued optimism on the stock.

"Revenue beat street expectations by 11%, dispelling fears around user growth sustainability, while displaying improved monetization via ad product innovation and AI-driven enhancements," Deutsche Bank analysts said in a Wednesday note.

"Looking forward, Reddit is expected to re-launch its Search tool in the coming quarters, which given the success of competing Gen AI-driven search tools, could drive another lever in monetization growth," they added, raising their price target on the stock from $85 to $115.

Analysts are now expecting $113 million in profits next year, up from previous consensus estimates of just $17.5 million, according to FactSet data.

Read the original article on Business Insider







В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Гордости Angsana Velavaru

«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Navicon представляет комплексную систему для интегрированного управления данными

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Свято Боголюбский Женский Монастырь

Axenix и RightStep стали партнерами в области комплексной цифровизации промышленных предприятий


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android



Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Вучич выразил соболезнования из-за крушения Ан-24 в Амурской области

Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

ТАСС: главред Baza Трифонов отказался от права не свидетельствовать против себя


ТАСС: главред Baza Трифонов отказался от права не свидетельствовать против себя

Еще двух полицейских арестовали по делу о журналистах Telegram-канала Baza

Главред Baza Трифонов отказался молчать на допросе в СК и заключен под стражу до сентября

Эксперты Журавлев и Данилин объяснили серию задержаний региональных чиновников за коррупцию


Потапова не прошла во второй раунд турнира в Вашингтоне.

Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

Кудерметова: раньше думала, что Сафина из Казани, её с Маратом все связывают с Татарстаном

Алекс де Минор вышел в 1/8 финала турнира ATP-500 в Вашингтоне


Еще двух полицейских арестовали по делу о журналистах Telegram-канала Baza

Вучич выразил соболезнования из-за крушения Ан-24 в Амурской области

Эксперты Журавлев и Данилин объяснили серию задержаний региональных чиновников за коррупцию

Гордости Angsana Velavaru


Музыкальные новости

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

VK Fest Санкт-Петербург: Детская сцена от PICCOLO и Radio Kids FM вновь покорила сердца юных зрителей!

Оззи Осборна убила коварная болезнь

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

One Target подтверждает лидерство в индустрии: успехи в XI рейтинге Technology Index от AdIndex 2025


Массовая авария с участием восьми автомобилей произошла в Новой Москве

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.


Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: как правильно использовать масло для губ

В московской больнице оказался князь. Его фамилия известна каждому школьнику


Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 

«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ

Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева

Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


«Спартак» - «Балтика»: прогноз + статистика встреч

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге

Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»


Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


Трое российских бойцов две недели ползли к своим позициям

ТАСС: главред Baza Трифонов отказался от права не свидетельствовать против себя

Минюст РФ внес две НПО, связанные с Институтом Сахарова, в список нежелательных

Еще двух полицейских арестовали по делу о журналистах Telegram-канала Baza


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Выяснились подробности избиения подростка в центре Москвы: трижды за день

Избирком Курской области попросил МГИК организовать голосование курян в столице

В Москве будут работать 14 участков для голосования на выборах губернатора Курской области

Выходные в Москве будут с грозовыми осадками














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *