Добавить новость
smi24.net
News in English
Октябрь
2024

Reddit skyrockets 42% on strong earnings beat and AI-driven growth

0
Reddit CEO Steve Huffman stands on the floor of the New York Stock Exchange after the stock's initial public offering in March.
  • Reddit stock surged 42% Wednesday to trade at a record high after reporting a strong earnings beat.
  • Reddit's revenue jumped 68% from a year ago, partly helped by licensing deals with OpenAI and Google.
  • Analysts now expect $113 million in profits next year, up from previous estimates of $17.5 million.

Reddit stock soared 42% to close at an all-time high of $116.03 per share on Wednesday afternoon after the company reported a strong earnings beat.

A few months ago, investors appeared wary of Reddit's ability to compete on AI. Now, the platform's AI licensing deals are helping fuel its biggest quarterly revenue growth in two years and driving its stock to new records.

On Tuesday, the company reported net income of $29.9 million, flying past expectations of an $8.8 million loss. It marks just the third profitable quarter for the company.

Reddit's revenue jumped 68% from a year ago to $348.4 million. Part of that huge jump comes from its strong suite of licensing deals with OpenAI and Google, which are reflected in the $33.2 million of "other revenue" for the third quarter.

That revenue category grew 547% year over year and now accounts for over 9% of the company's overall revenue, up from less than 1% last year.

The company's licensing deals allow AI giants to train their models on the platform, which has become an increasingly competitive landscape. CEO Steve Huffman previously said Reddit is well-positioned amid an intense "arms race" for AI training.

The company is also innovating in AI via language translation, which it's piloting in French, Huffman said during the earnings call. The move has helped drive more users to the site, he said.

"This quarter, machine translation drove four times more users than last quarter, and based on the success we've seen so far, we plan to expand machine translation to over 30 countries through 2025," Huffman added.

The company added over 24 million daily users in the first three quarters of the year, already surging past the 15.6 million added in total last year, which has provided a huge boost to its ad business, too. Advertising revenue is forecast to surpass $1 billion for the year for the first time.

Analysts say the company's ad and AI innovation are reasons for continued optimism on the stock.

"Revenue beat street expectations by 11%, dispelling fears around user growth sustainability, while displaying improved monetization via ad product innovation and AI-driven enhancements," Deutsche Bank analysts said in a Wednesday note.

"Looking forward, Reddit is expected to re-launch its Search tool in the coming quarters, which given the success of competing Gen AI-driven search tools, could drive another lever in monetization growth," they added, raising their price target on the stock from $85 to $115.

Analysts are now expecting $113 million in profits next year, up from previous consensus estimates of just $17.5 million, according to FactSet data.

Read the original article on Business Insider







Гордости Angsana Velavaru

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

В лобовом столкновении кроссовера и грузовика погибли два человека

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Первый трейлер Battlefield 6

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



Росгвардия и МЧС провели совместные учения в Москве

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы


Сразу до +35 градусов: синоптики рассказали, когда снова вернется жара. Ждать осталось недолго

В 128 домах Тамбова качество горячего водоснабжения не соответствует нормативам

Прогноз погоды на сегодня, 25 июля

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


«Спартак» и «Балтика» забьют друг другу. «Спартак» — «Балтика»: прогноз и ставка

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург

Винус Уильямс проиграла во втором раунде турнира в Вашингтоне.

Компания «Титан-СМ» переходит на маркировку «Честный знак»


Медведев пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне

«Время ещё есть, чтобы выиграть «Большой шлем». Хачанов заскочил в Москву перед US Open

Винус Уильямс проиграла во втором раунде турнира в Вашингтоне.

Кудерметова поделилась впечатлениями от посещения чемпионского бала Уимблдона


Пир на Волге и новый штамм ковида: главные новости Ярославля за 24 июля

На станции в Ростовской области обломки БПЛА нанесли ущерб контактной сети.

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД


Музыкальные новости

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оззи Осборн скончался в возрасте 76 лет после продолжительной болезни

«Стал таким, каким должен быть мужчина в 45»: Баста об ошибках молодости

Концерт «Шуман. Шуберт. Шопен» покажут на портале мэра Москвы вечером 23 июля


Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Росгвардия и МЧС провели совместные учения в Москве

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы


Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

AI Певица. Создание AI Певицы. AI Певец. AI Артист.


В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

На Крымском мосту восстановили движение автотранспорта

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая



Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это



Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Сергей Собянин сообщил о росте темпов реализации программы реновации

Сергей Собянин. Главное за день


Детеныш боливийской ночной обезьяны родился в Московском зоопарке

Ученые исследуют биоразнообразие почвы в нацпарке «Лосиный Остров»

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом

На станции в Ростовской области обломки БПЛА нанесли ущерб контактной сети.

Жертва перестройки — почему эта Волга была обречена


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.


Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

В центре Балаклавы изменят дорожное движение – причины и сроки

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры


Компания «Титан-СМ» переходит на маркировку «Честный знак»

Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *