Добавить новость
smi24.net
News in English
Ноябрь
2024

Where a financial planner tells clients to keep cash they won't need for 10 years

0

The offers and details on this page may have updated or changed since the time of publication. See our article on Business Insider for current information.

Affiliate links for the products on this page are from partners that compensate us and terms apply to offers listed (see our advertiser disclosure with our list of partners for more details). However, our opinions are our own. See how we rate products and services to help you make smart decisions with your money.

The author is not pictured.
  • As a financial planner, my clients often ask how much cash they should have on hand in their bank accounts.
  • I recommend keeping enough to cover your expenses, plus any cash you may need in the next five years.
  • For cash you'll need in 10 years (but less than 20), I tell my clients to invest it.

One of the most common questions I receive from my financial planning clients is, "How much cash do I need to keep in my bank accounts?"

The precise dollar amount will depend on everyone's individual needs, goals, and individual circumstances, but in general, the total amount of cash that you need on hand should account for three main aspects of your finances.

How much cash you need on hand right now

The first thing you need to account for is your normal month-to-month living expenses and spending. This will largely come from money flowing in each month from what you earn.

The only extra cash you need sitting around for this need might be a small buffer in your checking account to guard against accidental overdrafts.

You also need to keep cash on hand for your emergency fund. I usually recommend having three to six months' worth of expenses on hand to cover this as a starting point. 

From there, you can adjust up or down based on how much financial responsibility you have, how stable your income is, and how much added comfort extra cash in your bank accounts gives you.

Finally, you need money for all your short-term goals or big purchases that require funding that you can't cover through monthly cash flow and need to save up for over the next several years. This includes anything you may want in the next year or five or six years, such as a down payment on a home or a new car.

You can save for these goals by setting aside a little money each month in a high-yield savings account. This way, you know your cash is safe from risk and earning interest while it's sitting around.

Of course, you probably want to continue enjoying things, achieving goals, and building financial security beyond just five or six years into the future, but money you won't need for 10 years shouldn't be kept in cash.

What you risk when you keep money you don't need in cash

When you start looking at time horizons of six to seven years, 10 years, or 15 years, keeping money in cash usually stops making good financial sense — inflation will likely outpace the interest you can earn on that cash, even in a high-yield account or vehicle like a CD

A good interest rate on a high-yield savings account right now is about 4% to 5% (and you can even get more), but in the recent past, it's been more like 2% to 3%, and it's always subject to change. Inflation averages about 2 or 3% a year — and recently, it's been much higher than that.

If your money earns less than the rate of inflation, then in 10 years, it will have less purchasing power and less value than it does today. This is the risk of keeping money in cash for too long.

Where to put your mid-term money so you can keep achieving your goals without taking on too much risk

If you know you won't need to use the money for at least 10 years, then it's time to consider investing this cash so that you can earn a better return than what you could get in a savings account or CD.

You can open a non-retirement investment account (also called a brokerage account) at a custodian of your choice, such as Vanguard, Fidelity, or TD Ameritrade.

When you invest money in a brokerage account for these mid-term time horizons, you may want to consider a more conservative asset allocation than what you might pick for your retirement accounts. 

If your retirement is 20 or 30 years into the future, that longer time horizon means you can be more aggressive with your portfolio and invest more in equities.

However, if you need the money in 10 years, you may want to have something more balanced — like a 60/40 portfolio, where 60% of the assets are held in stocks and 40% are in bonds. The precise allocation that's right for you will depend on your specific risk tolerance, risk capacity, required return, and time horizon.

This allows you to earn a higher return than you could get from a savings account, but it presents less risk than you would likely take with a portfolio that you could keep invested for multiple decades.

If you have money you don't need for 10 years, make sure it's working as hard for you as you worked to earn that cash in the first place.

This article was originally published in April 2020.

Read the original article on Business Insider







Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Почему новостройки на Северном Кипре — это лучшее решение для жизни и инвестиций

118 лет назад, 25 июля 1907 года, Ставропольская психиатрическая больница приняла первых 47 пациентов

Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

В лобовом столкновении кроссовера и грузовика погибли два человека

Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

Какие зарплаты нужны для получения льготного автокредита в 2025 году


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes



В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе


Ветеринары напомнили жителям Подмосковья о необходимости вакцинации питомцев

В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

Россия готова решительно парировать военные угрозы на море, заявил Патрушев

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена


Медведев обыграл У Ибина и вышел в 1/4 финала турнира в Вашингтоне

Теннисистка Калинская вышла в четвертьфинал турнира WTA 500 в Вашингтоне

Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе


Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

Группа Аквилон передала государству первые квартиры


Музыкальные новости

Баста, Слава и Шура снимутся в новом документальном сериале «Вирус попсы»

Концерт проекта «Уличные музыканты» состоялся в ступинском парке

Он не любил, когда наполовину: каким был Владимир Высоцкий

Алексей Учитель снимает фильм о Дмитрии Шостаковиче


В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Нижегородская область входит в число лидеров по размеру маткапитала в России

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова


В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин


Жители Хакасии подали 80 заявок на Слёт Всемирного фестиваля молодёжи

Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России

В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

Группа Аквилон передала государству первые квартиры


Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры


Жители Хакасии подали 80 заявок на Слёт Всемирного фестиваля молодёжи

В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых

История СССР в объективе легендарного Дмитрия Бальтерманца














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *