Добавить новость
smi24.net
News in English
Ноябрь
2024

Where a financial planner tells clients to keep cash they won't need for 10 years

0

The offers and details on this page may have updated or changed since the time of publication. See our article on Business Insider for current information.

Affiliate links for the products on this page are from partners that compensate us and terms apply to offers listed (see our advertiser disclosure with our list of partners for more details). However, our opinions are our own. See how we rate products and services to help you make smart decisions with your money.

The author is not pictured.
  • As a financial planner, my clients often ask how much cash they should have on hand in their bank accounts.
  • I recommend keeping enough to cover your expenses, plus any cash you may need in the next five years.
  • For cash you'll need in 10 years (but less than 20), I tell my clients to invest it.

One of the most common questions I receive from my financial planning clients is, "How much cash do I need to keep in my bank accounts?"

The precise dollar amount will depend on everyone's individual needs, goals, and individual circumstances, but in general, the total amount of cash that you need on hand should account for three main aspects of your finances.

How much cash you need on hand right now

The first thing you need to account for is your normal month-to-month living expenses and spending. This will largely come from money flowing in each month from what you earn.

The only extra cash you need sitting around for this need might be a small buffer in your checking account to guard against accidental overdrafts.

You also need to keep cash on hand for your emergency fund. I usually recommend having three to six months' worth of expenses on hand to cover this as a starting point. 

From there, you can adjust up or down based on how much financial responsibility you have, how stable your income is, and how much added comfort extra cash in your bank accounts gives you.

Finally, you need money for all your short-term goals or big purchases that require funding that you can't cover through monthly cash flow and need to save up for over the next several years. This includes anything you may want in the next year or five or six years, such as a down payment on a home or a new car.

You can save for these goals by setting aside a little money each month in a high-yield savings account. This way, you know your cash is safe from risk and earning interest while it's sitting around.

Of course, you probably want to continue enjoying things, achieving goals, and building financial security beyond just five or six years into the future, but money you won't need for 10 years shouldn't be kept in cash.

What you risk when you keep money you don't need in cash

When you start looking at time horizons of six to seven years, 10 years, or 15 years, keeping money in cash usually stops making good financial sense — inflation will likely outpace the interest you can earn on that cash, even in a high-yield account or vehicle like a CD

A good interest rate on a high-yield savings account right now is about 4% to 5% (and you can even get more), but in the recent past, it's been more like 2% to 3%, and it's always subject to change. Inflation averages about 2 or 3% a year — and recently, it's been much higher than that.

If your money earns less than the rate of inflation, then in 10 years, it will have less purchasing power and less value than it does today. This is the risk of keeping money in cash for too long.

Where to put your mid-term money so you can keep achieving your goals without taking on too much risk

If you know you won't need to use the money for at least 10 years, then it's time to consider investing this cash so that you can earn a better return than what you could get in a savings account or CD.

You can open a non-retirement investment account (also called a brokerage account) at a custodian of your choice, such as Vanguard, Fidelity, or TD Ameritrade.

When you invest money in a brokerage account for these mid-term time horizons, you may want to consider a more conservative asset allocation than what you might pick for your retirement accounts. 

If your retirement is 20 or 30 years into the future, that longer time horizon means you can be more aggressive with your portfolio and invest more in equities.

However, if you need the money in 10 years, you may want to have something more balanced — like a 60/40 portfolio, where 60% of the assets are held in stocks and 40% are in bonds. The precise allocation that's right for you will depend on your specific risk tolerance, risk capacity, required return, and time horizon.

This allows you to earn a higher return than you could get from a savings account, but it presents less risk than you would likely take with a portfolio that you could keep invested for multiple decades.

If you have money you don't need for 10 years, make sure it's working as hard for you as you worked to earn that cash in the first place.

This article was originally published in April 2020.

Read the original article on Business Insider







118 лет назад, 25 июля 1907 года, Ставропольская психиатрическая больница приняла первых 47 пациентов

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?


Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo


Свято Боголюбский Женский Монастырь

Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты


Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом

Математика Савватеева возмутило заявление о "лишних" учителях

Месяц в открытом море: студенты ДВФУ отправятся в экспедицию на Камчатку

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей


В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов


Медведев победил У Ибина и вышел в четвертьфинал турнира ATP в Вашингтоне

Винус Уильямс — самая возрастная победительница матча WTA с 2004 года

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.

Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать


Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург


Музыкальные новости

«Чем твои генералы лучше студентов?»: как Владимир Высоцкий выступал в Калинине

В сказке были: Джиган на сеновале, IOWA с картины Шагала

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Наталья Фриске показала дочь в костюме врача и поведала о своем самочувствии


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Клуб Медиалиги «Амкал» предлагал Овечкину сыграть в Кубке России по футболу

Бастрыкин поставил на контроль дело об избиении мужчиной ребенка в Подмосковье

ЦСКА подписал контракт с нападающим Спронгом, выступавшим в НХЛ

Роскосмос опубликовал снимок циклона, который обрушился на Москву


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля


Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин. Главное за день

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»


Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.


Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма


Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России

ТАСС: суд арестовал счета основателя «Русагро» Мошковича почти на 3 млрд рублей

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *