Добавить новость
smi24.net
News in English
Ноябрь
2024

Behind the demise of Harrolds: A cautionary tale or singular case?

0

Despite the owners “pouring everything into the business”, Melbourne luxury retailer Harrolds entered liquidation last month after failing to overcome a slew of unfavourable conditions and setbacks.

The downfall of the almost 40-year-old business raises the question of whether this is a sign of things to come as retailers struggle to compete with the increasing e-commerce capabilities and convenience of retail goliaths on the global market, or whether it is a case of Harrolds facing a ‘perfect storm’ of challenges on multiple fronts.

Tough times

“We’ve poured everything into it, given it every opportunity and it got to the point where it just couldn’t work,” Ross Poulakis, Harrolds Group’s managing director, told Inside Retail.

Retailers in Australia and globally have been navigating a turbulent economic climate while still experiencing repercussions from the Covid-19 pandemic lockdowns.

“It’s not a case of what has been the final straw; post-Covid has been extremely challenging,” Poulakis said.

“I’m not the only retailer who’s going to sit there and say it has been challenging. There’s many businesses that have gone under, bigger businesses. Locally, the recovery has not been there and when we were allowed to reopen during shutdown periods, that was effectively like being closed,” he continued, referring to Melbourne’s pandemic policies.

“I’ve grown up in Melbourne and seeing Collins Street like a ghost town, it’s never recovered. Office vacancy rates in Melbourne are the highest in Apac and that’s the fact that we’ve been told by Colliers,” he added, before questioning what the local, state and federal governments are doing about this.

“Retailers and hospitality vendors need people in the city to be able to trade. How are you meant to sustain a business to move forward? We’re not the only ones that aren’t performing, we’re just one of the many businesses that unfortunately don’t have the big chequebook behind us to get through the period, like our competitors,” he said.

“The Covid restrictions imposed in Melbourne were our greatest problem, we had two years of pretty much no trade and no foot traffic in the city,” Poulakis said, adding that, “installation of bike lanes, out of nowhere, popped up all around the city and killed our traffic flow.”

“I had clients tell me they refuse to shop in the city now,” Poulakis said. They told him it was “easier to drive to Chadstone, valet the car and go shopping” than to navigate public transport.

Increased interest rates also played a massive part in the business’s downfall, he said.

SMB Advisory was appointed liquidator of Harrolds Group and placed its four entities  – Harrolds Logistics, JTP Sydney, Harrolds Femme and Nelson River International – into liquidation at the start of October.

Earlier this year, it was reported that Harrolds’ Melbourne and Sydney stores would be relocated as part of the business’s plan to return to sustainable profit, however, the business remained plagued by difficulties in the retail sector. It reportedly owed creditors $12 million at the time of liquidation, according to 9News, citing a statement from SMB Advisory.

Nick Gray, retail and brand specialist and founder of I Got You Consultancy told Inside Retail that while there’s been a noticeable shift towards online shopping, “in luxury, customers still treasure the in-store experience — the emotional and tactile elements are absolutely crucial”.

“The market continues to be challenged with striking a balance between the convenience of digital shopping and the sensory richness of in-person engagement, which high-end luxury shoppers value when making buying decisions,” Gray said.

Notably, Harrolds was a latecomer to e-commerce, only launching an online shopping site in 2020. It officially closed the site a number of months ago, Poulakis said. But if the business had a more robust digital presence, it may have been able to offset the decline in foot traffic to its CBD stores.

“Foot traffic in city centres has dropped along with a more cautious approach to spending currently, but those who have invested in omnichannel strategies seem to be keeping up with the changes,” Gray said.

Make or break

Harrolds was an aspirational brand that aimed to provide Australian shoppers with a retail experience they didn’t have before it was established – one that resembled Harrods in London.

“Harrolds achieved that for a long period of time,” Poulakis said, calling the retailer a victim of its own success.

In particular, he believes Harrolds succeeded in introducing many luxury brands to the Australian market, such as Saint Laurent, Givenchy, and Alexander McQueen, but then lost business when they saw an opportunity to open their own stores or e-commerce sites.

“Brands coming in direct to the market off the back of the success that we had with them, that always plays havoc on my mind,” he said.

Ultimately, Gray believes several issues contributed to Harrolds’ downfall – being late to the market with e-commerce, declining CBD foot traffic and external pressures.

“The luxury retailers that are thriving have managed to find that sweet spot between their digital and physical offerings,” Gray said.

Investing in expensive leases in CBD locations made sense for Harrolds in a pre-pandemic world, but the decline in foot traffic during the lockdowns made the business vulnerable and diminished its profit margins.

High operational costs, combined with what Poulakis described as “unfavourable government policies” likely added significant strain.

“Harrolds had a rich in-store experience, but in a world where convenience and omnichannel flexibility are becoming standard, it simply wasn’t enough,” Gray said.

“Within the luxury space, purchases in-store well outweigh online with only approximately 5 per cent of luxury shoppers completing their entire journey exclusively online.”

Nevertheless, he believes the brands that will lead the way in Australia’s luxury market are “those that understand the psychology behind luxury shopping and can create a holistic journey that speaks to both the emotional and practical needs of their clientele”.

The post Behind the demise of Harrolds: A cautionary tale or singular case? appeared first on Inside Retail Australia.








Коллекция Balenciaga осень-зима 2025/26

Один год в двадцатилетней истории Marins Москва Пражская

Лермонтовские места: не только Кавказ

Нагорный Карабах - сторона конфликта в переговорном процессе в рамках Минской группы ОБСЕ. ВИДЕО


Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building

Dear Abby: Our son was clean and fit until Emily came along

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood


Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Экс-руководителей Ростовского облсуда обвинили в получении взяток

Эксперт по антиквариату и сервировке Регина ван Влит: как отличить антиквариат от ненужного старья

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет


Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Today's Wordle answer for Monday, July 28

Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer



От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

В РПЦ объяснили отсутствие маркировки на святой воде в храмах

Культовый BAW 212 уже в России


Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Песков: контакты между РФ и США на тему продления ДСНВ не ведутся

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет


Собянин рассказал о тестировании ИИ-системы для диагностики инсульта

Суды в ряде регионов начали привлекать к уголовной ответственности автомобилистов

Строители приступили к обустройству фундаментов опор эстакады на Каширском шоссе

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих


Чемпион Универсиады по настольному теннису Сидоренко будет выступать за японский клуб

Теннисистка Калинская после победы в США дала послематчевое интервью с собакой

Весной его дисквалифицировали за мат, а теперь он герой Универсиады. Кто такой Владимир Сидоренко?

Калинская поднялась на 17 позиций в обновленном рейтинге WTA


Августовский урожай. Сезонные ягоды и фрукты, которые стоит купить сейчас

КП: жена телеведущего Дмитрия Диброва Полина ушла от него к другому мужчине

Время для душевных встреч

Дженнифер Лопес отменила концерт в Москве


Музыкальные новости

Где похоронен Владимир Высоцкий

Варвава Визбор рассказала об особом отношении к деду Юрию Визбору

Главный тренер ЦСКА Челестини: уже дважды ходил в Большой театр. Учусь понимать оперу

Шнуров защитил русский мат от депутатов


Культовый BAW 212 уже в России

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

В РПЦ объяснили отсутствие маркировки на святой воде в храмах

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном


«Юля носила вызывающую одежду, чтобы привлечь моё внимание!» Игорь Чехов вспомнил начало любовной истории с Юлей Топольницкой в шоу «Вкусно с Анфисой Чеховой. Любовное настроение» на ТВ-3

Прокуратура: инцидент со сбоем систем "Аэрофлота" в Шереметьево на контроле

Гендиректор «Роскосмоса» прибыл в США на первую с 2018 года встречу с главой NASA

Как начать петь. Как начать петь песни. Как начать петь с нуля


Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

ДТП с участием трех автомобилей произошло на внутренней стороне 104 километра МКАД


Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".

"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Врач-косметолог Зухра Балакеримова: как замедлить старение кожи

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан


Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем

Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу


Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.


Лукашенко сообщил о телефонном разговоре с Путиным

В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией

Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском


Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»

Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта


В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»

Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова

В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»


Собянин рассказал о тестировании ИИ-системы для диагностики инсульта

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Августовский урожай. Сезонные ягоды и фрукты, которые стоит купить сейчас

С. Карпов уходит с поста министра транспорта Самарской области спустя 8 месяцев


Туманное утро в Турчасово...

В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины

Деревенские прогулки...

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей


В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству


Первый прямой рейс из Пхеньяна приземлился в Шереметьево

Жизнь у моря: в Феодосии стартовал второй этап продаж в ЖК «Утесов»

В Крыму каждые 2-3 недели открывают новое медицинское учреждение

В Томске отметили победу молодого эколога на всероссийской олимпиаде














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *