Добавить новость
smi24.net
News in English
Декабрь
2024

Walters: It’s time to look at the high costs of California’s tax loopholes

0

Among the hundreds of bills introduced in every session of the California Legislature, a few deal with what state officials term “tax expenditures,” which requires some explanation.

The term refers to provisions in personal and corporate income taxes and sales taxes that exempt specific financial transactions from levies that otherwise would be applied. They have exactly the same fiscal effect as direct appropriations in the budget, which is why they are dubbed “expenditures.”

While many loopholes reflect a broad public and political consensus that they serve positive purposes — such as making prescriptions drugs and most grocery store foods tax-free — others provide subsidies to special interests with political clout.

My personal favorite among the latter was enacted about 35 years ago at the behest of Silicon Valley interests. It exempted custom computer programs from sales taxes, generally benefiting corporations willing to pay millions of dollars for such software, while continuing to tax off-the-shelf programs such as Quicken or TurboTax purchased by ordinary consumers.

It’s certainly not California’s largest tax loophole, costing state and local governments $119 million a year in lost revenue, but it exemplifies the narrow focus of many exemptions.

The software loophole estimate comes from an annual report issued by the state Department of Finance that gets scant public, media and political attention even though, as this year’s version confirms, the accumulated effect on state and local government revenues is $107 billion, counting only exemptions of $5 million or more.

“The result: California’s $204 billion of estimated General Fund revenues (excluding transfers) in 2024-25 would be roughly 45% greater if there were no personal income, sales and use, or corporate income tax expenditures in state law,” Jason Sisney, a fiscal consultant for the Legislature, says in an analysis of the data.

Over time, the number and size of tax expenditures has tended to increase because they often enjoy political support from their beneficiaries, while there’s little or no pressure on governors or legislators to reduce or eliminate those with little or no rational basis, such as the custom software exemption.

The legislation creating it was carried by a Silicon Valley legislator, now deceased, known for his laments about the state’s parsimonious attitudes toward vital education, health and social services.

What happened a couple of decades ago in the state Board of Equalization, which was then the collector of sales taxes, is another illustration. State law taxes hot prepared foods, such as those served in restaurants, or offered by delis, but exempts cold prepared foods — for reasons lost in antiquity.

The owner of a theater chain asked the board to exempt popcorn from the hot food tax, arguing that while it may be warm when purchased, it’s cold by the time theater patrons return to their seats. The board granted the exemption.

The new report lists the income tax exemptions for employer-provided medical care and pension contributions, totaling $29 billion in reduced revenues, as California’s two largest tax expenditures. Other personal income tax biggies are exemption of some Social Security benefits ($5.5 billion) and capital gains on inherited properties ($5 billion).

The largest corporate income tax provision, valued at $3.1 billion, limits taxation on the revenues of multinational corporations, an issue that has kicked around the Capitol for at least 50 years with several iterations.

Among the newer items on the list are income and sales tax credits for motion picture and video production ($213 million) and a sales tax exemption for menstrual products ($28 million) and children’s diapers ($81 million).

Each year, the governor and the Legislature spend months negotiating thousands of items in the state budget. With $107 billion at stake, perhaps they should spend some of that time reviewing off-budget tax expenditures.

Dan Walters is a CalMatters columnist. 








Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Любовь в сердце и в «Тропикана Парк»

Интересные каналы в Telegram. Лучшие каналы в Telegram.

Аделина Панина: как силой мысли заставить человека написать или позвонить


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations


Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

«Газинформсервис» подтвердил соответствие системы менеджмента качества стандартам ISO и ГОСТ

Конференцию Infotecs Marketing Stars в Кибердоме посетили более 500 специалистов по маркетингу и рекламе в сфере ИТ и ИБ


Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Главного редактора канала Baza Трифонова задержали по подозрению в даче взятки

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM


Юбилейный фестиваль «Традиция» собрал тысячи гостей в усадьбе Захарово

Михаил и София стали самыми популярными именами у новорожденных в Подмосковье

Писатель Водолазкин станет хедлайнером фестиваля «Красная строка»

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова


Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.

Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP

Бублик стал победителем турнира в Гштаде.

Буассон завоевала свой первый титул в WTA


Миллиардер-христианин Стерлигов посоветовал россиянам покупать гробы

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

Бастрыкин взял на контроль дело обманутых дольщиков из Подольска

Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов


Музыкальные новости

В сказке были: Джиган на сеновале, IOWA с картины Шагала

Саксофонист Бутман предложил написать джазовый гимн Петербурга

Менеджер Артиста. Менеджер по работе с артистами.

Адвокат Багатурия: Ларису Долину могут снова оставить без квартиры


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL

Юбилейный 10-й VK Fest проходит в Москве

ЦСКА и "Оренбург" сыграли со счетом 0:0 в первом туре РПЛ

Аэропорт Пулково сообщил о приеме перенаправленных из Москвы рейсов


Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest


Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой




После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш

Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы


В центре Киева митингуют против реформ Зеленского

Пока вы не уснули: открытая поддержка Алиевым Киева и «подзатыльник» Зеленскому от Трампа

«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи


Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта


Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов

Юрист Трампа Коул рассказал, как пил водку с Лукашенко в Минске

Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных


Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин

Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро


Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Фестиваль «Сады и цветы»: как Москву превращают в городской оазис


Синоптик Тишковец: пик ливней в Московской области пройден

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Бастрыкин взял на контроль дело обманутых дольщиков из Подольска

Полицейских в 3 регионах заподозрили в передаче данных новостному Telegram-каналу


Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность


Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

Круизные компании сообщают об изменении маршрутов теплоходов из-за аварии на Городецком гидроузле














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *