Добавить новость
smi24.net
News in English
Декабрь
2024

How tariffs could be a blessing in disguise for American companies

0

All indications are that free trade has gone the way of the typewriter and the pay phone. What has long been a pillar of economic liberty and free-market capitalism has been degraded by protectionism, populism and isolationism. Neo-mercantilism is the flavor of the month.

Despite the fact that, over the past 20 years, nearly 90 percent of economists have supported eliminating tariffs and two-thirds of Americans believe tariffs will lead to higher prices, tariff increases are here to stay. Exporters, importers, producers and consumers will all be negatively affected by tariffs.

But does this cloud have a silver lining? The answer is a resounding yes.

The problem with trade policy (in fact, with all economic policy) is that it is conceived, planned and implemented by economists, lawyers and bureaucrats who are far removed from the real world of commercial transactions. As such, they are very often oblivious to the impacts of trade policy on producers and consumers.

The silver lining of tariff increases is that they will force companies to assess (and reassess) their efficiency and productivity. Tariff increases will hold their feet to the fire, so to speak. An export-oriented nation with a strong currency, such as the U.K., is faced with the dual challenge of having their exporters price goods to make them affordable for importers (trimming their sales margins) while being slammed by a tariff increase. A currency devaluation is not the answer, especially if the exporter needs to source inputs/components from a strong-currency (and therefore more expensive) supplier.

In order to effectively respond to tariff increases, an import company must recognize it has four options: pass the tariff increases along to their customers, absorb the tariff (resulting in lower profits), renegotiate contracts with suppliers or switch suppliers.

The firm must conduct an internal audit of its operations to gauge efficiency, effectiveness, productivity, competitiveness and sustainability. A well-led and well-managed enterprise would want to do this anyway on a regular basis. Such a “health check-up” would include all units of a company’s operations: finance and accounting, sales and marketing, human resources, production, IT and customer service.

Once the check-up is complete and the company institutes necessary improvements, what are some of the most important changes it can make with respect to tariff increases it faces?

The company must review in detail the free trade agreements the nation has in place with the trading partner to determine where the company may have advantages over competitors that are not member of a free trade agreement.

As for unfair trade practices of foreign exporters, in the case of trade with China, companies need to have a clear understanding of Section 301 of the Trade Act of 1974, which provides a statutory means by which the U.S. imposes trade sanctions on foreign countries that violate trade agreements or engage in acts that are “unjustifiable” or “unreasonable” and burden American commerce.

The poster child for unfair trade practices is, of course, China. Over the past three decades, China has dislodged manufacturing operations in countries in the Americas and eroded U.S. markets in the region.

Another important means to lessen the immediate effect of tariffs is the foreign trade zone, whereby foreign merchandise “parked” in such a zone is not hit with a tariff until it leaves the zone. (Think glass Christmas ornaments from Poland that arrive in the U.S. in August with duty paid only when they leave the zone in November.)

According to Gary Goldfarb, chief strategy officer of the third-party logistic firm Interport, “Leveraging a Foreign Trade Zone (FTZ) can help mitigate potential cost increases. Our FTZ facilities allow businesses to defer duties on imported goods until they leave the zone, avoid tariffs on re-exported items, and eliminate duties on scrapped or destroyed goods. These cost-saving measures help ensure that our customers’ supply chain remains competitive despite evolving trade policies.”

A somewhat related mechanism is the “duty drawback,” whereby 99 percent of the duty is refunded to the importer if the product is re-exported. Still another means is “tariff engineering,” whereby customs brokers or trade lawyers can find a way to lower the tariff rate by reclassifying the product. Of course, sourcing from a different locale — supply chain diversification — can not only lower the import cost but spread the risk by adding another source of product importation. Also, importing components for final assembly, rather than finished goods, to reduce or eliminate the tariff load can be cost-saving as well.

And let’s not forget the role of technology. Import-export software has been a boon to international trade, as it has streamlined logistics and compliance processes. The software may be used in centralized data management, automated workflows and trade finance management. Thomson Reuters’s Onesource Global Trade and Descartes Datamyne are but two of the leading firms that efficiently facilitate cross-border commerce.

The Reagan-Thatcher era is over. Tariffs and tariff increases are with us now and will be for the foreseeable future. Companies engaged in cross-border commerce need to adjust to this reality — and in so doing, they may actually find a silver lining in the cloud of neo-mercantilism.

Jerry Haar is a professor of international business at Florida International University. He is also a fellow of the Woodrow Wilson International Center for Scholars in Washington, D.C., and the Council on Competitiveness.








Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

По итогам первого полугодия 2025 года предприятия «ЛокоТех-Сервис» отремонтировали более 1 тыс. секций локомотивов сверх плана и повысили качество сервисного обслуживания

Дети играют, родители отдыхают


Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo


В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей

Возбуждено первое в России уголовное дело о дропперстве

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД


Синоптики спрогнозировали потепление до +29 градусов в Москве 25 июля

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Теннисист Медведев: когда я играю хорошо, могу победить любого

Медведев сравнил матчи с Опелкой в Нидерландах и США

Теннисистка Саккари спасла жука во время матча на турнире в США

Медведев победил У Ибина и вышел в четвертьфинал турнира ATP в Вашингтоне


«Леопарду» по усам: Турция представила новейший основной боевой танк

В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля

Синоптики спрогнозировали потепление до +29 градусов в Москве 25 июля


Музыкальные новости

«Молодежь любит так же, как мы»: Баста рассказал о смыслах своего мюзикла

Глава Ростова Александр Скрябин посетил мастерскую Сергея Олешни

Расторгуев с «Конем» и новый рекорд России. Итоги VK Fest 2025

Он не любил, когда наполовину: каким был Владимир Высоцкий


По итогам первого полугодия 2025 года предприятия «ЛокоТех-Сервис» отремонтировали более 1 тыс. секций локомотивов сверх плана и повысили качество сервисного обслуживания

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Ростовский-на-Дону ЭРЗ ввёл в эксплуатацию новый прошивной станок

Нижегородская область входит в число лидеров по размеру маткапитала в России

Кабинет Артиста. Яндекс кабинет артиста.

Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр «Хай, систерс»


В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы


Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом


Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Синоптики спрогнозировали потепление до +29 градусов в Москве 25 июля

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля

26-27 июля поезда МЦД-2 в ЮВАО будут ходить с большими интервалами


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля


Никто не пришел на похороны Егоровой, которая 21 год встречалась с Мироновым

Обрушившийся потолок забаррикадировал четыре квартиры на востоке Москвы

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *