Добавить новость
smi24.net
News in English
Декабрь
2024

How tariffs could be a blessing in disguise for American companies

0

All indications are that free trade has gone the way of the typewriter and the pay phone. What has long been a pillar of economic liberty and free-market capitalism has been degraded by protectionism, populism and isolationism. Neo-mercantilism is the flavor of the month.

Despite the fact that, over the past 20 years, nearly 90 percent of economists have supported eliminating tariffs and two-thirds of Americans believe tariffs will lead to higher prices, tariff increases are here to stay. Exporters, importers, producers and consumers will all be negatively affected by tariffs.

But does this cloud have a silver lining? The answer is a resounding yes.

The problem with trade policy (in fact, with all economic policy) is that it is conceived, planned and implemented by economists, lawyers and bureaucrats who are far removed from the real world of commercial transactions. As such, they are very often oblivious to the impacts of trade policy on producers and consumers.

The silver lining of tariff increases is that they will force companies to assess (and reassess) their efficiency and productivity. Tariff increases will hold their feet to the fire, so to speak. An export-oriented nation with a strong currency, such as the U.K., is faced with the dual challenge of having their exporters price goods to make them affordable for importers (trimming their sales margins) while being slammed by a tariff increase. A currency devaluation is not the answer, especially if the exporter needs to source inputs/components from a strong-currency (and therefore more expensive) supplier.

In order to effectively respond to tariff increases, an import company must recognize it has four options: pass the tariff increases along to their customers, absorb the tariff (resulting in lower profits), renegotiate contracts with suppliers or switch suppliers.

The firm must conduct an internal audit of its operations to gauge efficiency, effectiveness, productivity, competitiveness and sustainability. A well-led and well-managed enterprise would want to do this anyway on a regular basis. Such a “health check-up” would include all units of a company’s operations: finance and accounting, sales and marketing, human resources, production, IT and customer service.

Once the check-up is complete and the company institutes necessary improvements, what are some of the most important changes it can make with respect to tariff increases it faces?

The company must review in detail the free trade agreements the nation has in place with the trading partner to determine where the company may have advantages over competitors that are not member of a free trade agreement.

As for unfair trade practices of foreign exporters, in the case of trade with China, companies need to have a clear understanding of Section 301 of the Trade Act of 1974, which provides a statutory means by which the U.S. imposes trade sanctions on foreign countries that violate trade agreements or engage in acts that are “unjustifiable” or “unreasonable” and burden American commerce.

The poster child for unfair trade practices is, of course, China. Over the past three decades, China has dislodged manufacturing operations in countries in the Americas and eroded U.S. markets in the region.

Another important means to lessen the immediate effect of tariffs is the foreign trade zone, whereby foreign merchandise “parked” in such a zone is not hit with a tariff until it leaves the zone. (Think glass Christmas ornaments from Poland that arrive in the U.S. in August with duty paid only when they leave the zone in November.)

According to Gary Goldfarb, chief strategy officer of the third-party logistic firm Interport, “Leveraging a Foreign Trade Zone (FTZ) can help mitigate potential cost increases. Our FTZ facilities allow businesses to defer duties on imported goods until they leave the zone, avoid tariffs on re-exported items, and eliminate duties on scrapped or destroyed goods. These cost-saving measures help ensure that our customers’ supply chain remains competitive despite evolving trade policies.”

A somewhat related mechanism is the “duty drawback,” whereby 99 percent of the duty is refunded to the importer if the product is re-exported. Still another means is “tariff engineering,” whereby customs brokers or trade lawyers can find a way to lower the tariff rate by reclassifying the product. Of course, sourcing from a different locale — supply chain diversification — can not only lower the import cost but spread the risk by adding another source of product importation. Also, importing components for final assembly, rather than finished goods, to reduce or eliminate the tariff load can be cost-saving as well.

And let’s not forget the role of technology. Import-export software has been a boon to international trade, as it has streamlined logistics and compliance processes. The software may be used in centralized data management, automated workflows and trade finance management. Thomson Reuters’s Onesource Global Trade and Descartes Datamyne are but two of the leading firms that efficiently facilitate cross-border commerce.

The Reagan-Thatcher era is over. Tariffs and tariff increases are with us now and will be for the foreseeable future. Companies engaged in cross-border commerce need to adjust to this reality — and in so doing, they may actually find a silver lining in the cloud of neo-mercantilism.

Jerry Haar is a professor of international business at Florida International University. He is also a fellow of the Woodrow Wilson International Center for Scholars in Washington, D.C., and the Council on Competitiveness.








Нагорный Карабах - сторона конфликта в переговорном процессе в рамках Минской группы ОБСЕ. ВИДЕО

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке

В Ярославле прошёл Слёт молодёжи Северного филиала компании «ЛокоТех-Сервис»

Лермонтовские места: не только Кавказ


Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

The Great Indian Kapil Show: Raghav Chadha reveals telling Parineeti Chopra to manifest he will never become the PM; says ‘Yeh jo bolti hai wo ulta hota hai’

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat


Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Как начать петь. Как начать петь песни. Как начать петь с нуля

НПС построит два велопешеходных моста через Москву-реку

Юный мотоциклист попал в больницу в результате аварии в центре Орла


Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Первый трейлер Battlefield 6

«Если бы у Наруто и AC Shadows был ребёнок»: Разбор англоязычной версии Where Winds Meet



Один год в двадцатилетней истории Marins Москва Пражская

Адвокат Гаврилова раскрыла, чего добивается семья Тиммы после его смерти

Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.


Эксперт Водяной объяснил, почему важно обновлять свои данные

Елена Игоревна Вселенная — писатель, публицист, автор масштабного многотомного проекта «Наследие России»

Рэпер Джиган подарил 14-летней дочери Ариеле сумку за 233 тысячи рублей

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры


Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве

В Салехарде московские художники нарисуют мурал в честь героев тыла

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

Климатолог Терешонок объявил о серии резких погодных изменений в Москве


Кудерметова пробилась во второй раунд турнира в Монреале.

Калина потерпела третье поражение в финале турнира WTA за свою карьеру.

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.

Калинская повысила свои позиции на 17 мест в рейтинге WTA


Климатолог Терешонок объявил о серии резких погодных изменений в Москве

Сбежавший в Дубай блогер Subo обвинён в уходе от налогов и отмывании денег на 50 млн рублей: В России за него отвечают отец и брат

На МКАД авария затруднила движение авто

Блогеру Subo предъявили обвинение в уклонении от уплаты налогов


Музыкальные новости

ФОТО ⟩ Певица Таня Михайлова сохраняет оптимизм, несмотря на трудности: в жизни бывают и взлеты, и падения

«Чем твои генералы лучше студентов?»: как Владимир Высоцкий выступал в Калинине

Алексей Учитель снимает фильм о композиторе Дмитрии Шостаковиче

Шнуров защитил русский мат от депутатов


Адвокат Гаврилова раскрыла, чего добивается семья Тиммы после его смерти

Семь воздушных судов 28 июля прилетают во Владивосток вне расписания

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве


Законченные «Циники»: Верник вышел в свет с Гухман, Редькин выпустил комикс

Ротация на Интернет Радио. Ротация песни на Интернет радио.

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

Первый прямой рейс Москва – Пхеньян вылетел из Шереметьево


Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

НПС построит два велопешеходных моста через Москву-реку

В Кот-д'Ивуаре в результате аварии с участием автобуса и самосвала погибли 16 человек.

Курс на мечту: «Национальная Лотерея» и РОЛЬФ вручили новый автомобиль победителю розыгрыша в честь запуска «Автомобильной лотереи «РОЛЬФ»


СМИ: Путин на этой неделе отправил США ominous сигнал.

«Внезапно»: Запад встревожен новым указом Путина

Путин поздравил Жапарова с юбилеем подписания декларации о союзничестве.

Путин в День ВМФ прибыл на территорию Главного Адмиралтейства в Санкт-Петербурге


Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.



Ночные перекусы в отпуске: доктор Садыков о том, как они влияют на микрофлору и вес

Вспомнить прошлое. Врач Романов объяснил появление метастазов через годы

Интерьеры медицинских учреждений заимствуют офисные тренды

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке


Зеленский настаивает: встреча с Путиным до конца августа с участием Европы

Запад ударил Зеленского по самому больному месту – кошельку: Киев показательно лишили 1,5 миллиардов помощи

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем

Киевский режим применил все 18 пакетов санкций ЕС


Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве

Команда столичного управления МЧС России готовится к участию во Всероссийских соревнованиях по пожарно-спасательному спорту


Лукашенко получил приглашения от стран Латинской Америки и Азии для визитов.

Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

«Беларусь-1»: Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ


Собянин в День работника МФЦ поздравил сотрудников центров госуслуг Москвы

Собянин: На территории промзоны «Кирпичные улицы» будет создана социнфраструктура

Собянин поздравил работников центров госуслуг с профессиональным праздником

Сергей Собянин назвал инновационные разработки, которые внедрили в Москве


Зачем Минприроды Свердловской области планирует организовать полигон отходов на участке, где идёт поиск питьевой воды?

В Феодосии ликвидировали пожар на площади

Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова

Самолёт совершил первый прямой авиарейс из Москвы в Пхеньян


Блогеру Subo предъявили обвинение в уклонении от уплаты налогов

С 1 августа 2025 ЖКХ будет дешевле для всех пенсионеров — вводится полезная льгота

Сергей Собянин назвал инновационные разработки, которые внедрили в Москве

Иванова, Исакова и Ильясов превратились в "Циников"


В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно


На МКАД авария затруднила движение авто

В Салехарде московские художники нарисуют мурал в честь героев тыла

Сергей Собянин назвал инновационные разработки, которые внедрили в Москве

С 1 августа 2025 ЖКХ будет дешевле для всех пенсионеров — вводится полезная льгота














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *