Добавить новость
smi24.net
News in English
Декабрь
2024

How tariffs could be a blessing in disguise for American companies

0

All indications are that free trade has gone the way of the typewriter and the pay phone. What has long been a pillar of economic liberty and free-market capitalism has been degraded by protectionism, populism and isolationism. Neo-mercantilism is the flavor of the month.

Despite the fact that, over the past 20 years, nearly 90 percent of economists have supported eliminating tariffs and two-thirds of Americans believe tariffs will lead to higher prices, tariff increases are here to stay. Exporters, importers, producers and consumers will all be negatively affected by tariffs.

But does this cloud have a silver lining? The answer is a resounding yes.

The problem with trade policy (in fact, with all economic policy) is that it is conceived, planned and implemented by economists, lawyers and bureaucrats who are far removed from the real world of commercial transactions. As such, they are very often oblivious to the impacts of trade policy on producers and consumers.

The silver lining of tariff increases is that they will force companies to assess (and reassess) their efficiency and productivity. Tariff increases will hold their feet to the fire, so to speak. An export-oriented nation with a strong currency, such as the U.K., is faced with the dual challenge of having their exporters price goods to make them affordable for importers (trimming their sales margins) while being slammed by a tariff increase. A currency devaluation is not the answer, especially if the exporter needs to source inputs/components from a strong-currency (and therefore more expensive) supplier.

In order to effectively respond to tariff increases, an import company must recognize it has four options: pass the tariff increases along to their customers, absorb the tariff (resulting in lower profits), renegotiate contracts with suppliers or switch suppliers.

The firm must conduct an internal audit of its operations to gauge efficiency, effectiveness, productivity, competitiveness and sustainability. A well-led and well-managed enterprise would want to do this anyway on a regular basis. Such a “health check-up” would include all units of a company’s operations: finance and accounting, sales and marketing, human resources, production, IT and customer service.

Once the check-up is complete and the company institutes necessary improvements, what are some of the most important changes it can make with respect to tariff increases it faces?

The company must review in detail the free trade agreements the nation has in place with the trading partner to determine where the company may have advantages over competitors that are not member of a free trade agreement.

As for unfair trade practices of foreign exporters, in the case of trade with China, companies need to have a clear understanding of Section 301 of the Trade Act of 1974, which provides a statutory means by which the U.S. imposes trade sanctions on foreign countries that violate trade agreements or engage in acts that are “unjustifiable” or “unreasonable” and burden American commerce.

The poster child for unfair trade practices is, of course, China. Over the past three decades, China has dislodged manufacturing operations in countries in the Americas and eroded U.S. markets in the region.

Another important means to lessen the immediate effect of tariffs is the foreign trade zone, whereby foreign merchandise “parked” in such a zone is not hit with a tariff until it leaves the zone. (Think glass Christmas ornaments from Poland that arrive in the U.S. in August with duty paid only when they leave the zone in November.)

According to Gary Goldfarb, chief strategy officer of the third-party logistic firm Interport, “Leveraging a Foreign Trade Zone (FTZ) can help mitigate potential cost increases. Our FTZ facilities allow businesses to defer duties on imported goods until they leave the zone, avoid tariffs on re-exported items, and eliminate duties on scrapped or destroyed goods. These cost-saving measures help ensure that our customers’ supply chain remains competitive despite evolving trade policies.”

A somewhat related mechanism is the “duty drawback,” whereby 99 percent of the duty is refunded to the importer if the product is re-exported. Still another means is “tariff engineering,” whereby customs brokers or trade lawyers can find a way to lower the tariff rate by reclassifying the product. Of course, sourcing from a different locale — supply chain diversification — can not only lower the import cost but spread the risk by adding another source of product importation. Also, importing components for final assembly, rather than finished goods, to reduce or eliminate the tariff load can be cost-saving as well.

And let’s not forget the role of technology. Import-export software has been a boon to international trade, as it has streamlined logistics and compliance processes. The software may be used in centralized data management, automated workflows and trade finance management. Thomson Reuters’s Onesource Global Trade and Descartes Datamyne are but two of the leading firms that efficiently facilitate cross-border commerce.

The Reagan-Thatcher era is over. Tariffs and tariff increases are with us now and will be for the foreseeable future. Companies engaged in cross-border commerce need to adjust to this reality — and in so doing, they may actually find a silver lining in the cloud of neo-mercantilism.

Jerry Haar is a professor of international business at Florida International University. He is also a fellow of the Woodrow Wilson International Center for Scholars in Washington, D.C., and the Council on Competitiveness.








Актер Корешков объявил о разводе со своей женой Дарьей

Любовь в сердце и в «Тропикана Парк»

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

В РФ разработали систему голосового скрининга для диагностики болезни Паркинсона


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations


Дивеево ..

Вечер в Кулогорах...

Roblox запускает AI-проверку возраста: шаг к безопасности или угроза приватности?

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Shot: Девушка погибла после падения с 12-го этажа премиум-апартаментов в Москве

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Школьник из Шахт стал серебряным призёром чемпионата России по функциональному многоборью

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ


Под Тамбовом пройдёт фестиваль авторской песни "Там, под Лысой Горой"

«Желание посеять панику»: в Варшаве призвали поляков покинуть Россию

Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов

В Москве по делу о взятке арестовали министра транспорта Новгородской области


«Саша забрал корону». ATP отреагировал на триумф Александра Бублика

Вероника Кудерметова оценила экстрим-парк «Урам» в Казани

Александр Бублик получил хорошую новость от ATP после завоевания титула

Бублик завоевал шестой в карьере титул на уровне ATP


Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов

«Желание посеять панику»: в Варшаве призвали поляков покинуть Россию

Московское метро парализовано: ливень блокирует движение между станциями метро

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова


Музыкальные новости

Таджикистан на «Интервидении» представит Фаррух Хасанов, спевший с Бастой

Баста помог парню сделать предложение девушке на концерте в Екатеринбурге

Элджей во время выступления на VK Fest поцеловал свою девушку Anikv: видео Super

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения


Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Полина Гагарина открыла официальную часть VK Fest в Москве

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло посетят Казань в новой трэвел-игре «Кто куда» на ТНТ

ЦСКА и "Оренбург" сыграли со счетом 0:0 в первом туре РПЛ

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения


25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest


Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной




Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы


Пока вы не уснули: открытая поддержка Алиевым Киева и «подзатыльник» Зеленскому от Трампа

«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи

В центре Киева митингуют против реформ Зеленского


Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»


Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов

Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Юрист Трампа Коул рассказал, как пил водку с Лукашенко в Минске


Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин


Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов


В Москве по делу о взятке арестовали министра транспорта Новгородской области

Под Тамбовом пройдёт фестиваль авторской песни "Там, под Лысой Горой"

Московское метро парализовано: ливень блокирует движение между станциями метро

Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов


Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


МИД Польши рекомендовал полякам покинуть Россию

«Желание посеять панику»: в Варшаве призвали поляков покинуть Россию

Высокопроизводительные электродвигатели от компании JackShaft

Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *