Добавить новость
smi24.net
News in English
Январь
2025

What went wrong for 23andMe

0
23andMe struggled in 2024. But it hasn't given up yet.
  • 23andMe faced major hurdles in 2024, including a $30 million settlement related to compromised data.
  • 23andMe is now restructuring its business operations to reduce costs and streamline operations.
  • A 23andMe spokesperson said the company is "consistently focused on maintaining the privacy of our customers."

23andMe CEO Anne Wojcicki sounded optimistic about the company's future during an earnings call in February last year.

She said the biotech company, which offers direct-to-consumer genetic testing, made strides with its new preventive care membership service, signed a $20 million research agreement with biopharma company GSK, and saw "repeated engagement" by its customers, among other triumphs.

Then the rest of the year happened.

Here's a breakdown of what went wrong for 23andMe.

CEO Anne Wojcicki proposed making 23andMe a private company but faced pushback
23andMe cofounder Anne Wojcicki said she intends to take the company private.

Despite operating for nearly two decades without profit, 23andMe went public in 2021 and reached a $6 billion valuation. The company's stocks were priced at $11.13 a share, but they've fallen significantly since then. The stock price has dropped 98% over the past several years. It stood at $3.84 on January 10.

Wojcicki proposed that 23andMe revert to a private company in a July 2024 SEC filing, saying she believed the company would "be best equipped to execute against this mission as a private entity, allowing us to remove certain public company costs and distractions."

However, a special committee formed by 23andMe's board of directors rejected the proposal five days later.

"We are disappointed with the proposal for multiple reasons, including because it provides no premium to the closing price per share on Wednesday, July 31st, it lacks committed financing, and it is conditional in nature," the special committee's letter to Wojcicki said. "Accordingly, we view your proposal as insufficient and not in the best interest of the non-affiliated shareholders."

The special committee said it would review a revised proposal, but a September letter indicated that members had not received a "fully financed, fully diligence, actionable proposal."

A 23andMe spokesperson told Business Insider that Wojcicki still intends to take the company private.

23andMe agreed to a $30 million settlement in a class-action lawsuit
23andMe agreed to settle a class-action lawsuit in 2024.

Privacy concerns have dogged 23andMe for years, but in 2023, worry became a reality for users when their data was compromised. That October, hackers said they accessed certain users' names, birth details, ethnicities, and photos.

23andMe confirmed in December that data for almost 7 million users was accessed. A data breach notification filed in January 2024 said it took the company five months to realize hackers had accessed the data.

Affected users filed a class-action lawsuit against 23andMe this March, which led to the company agreeing to pay the $30 million settlement in September 2024.

The entirety of 23andMe's independent board of directors resigned in a letter
Former independent directors of 23andMe's board resigned in a letter published in September.

One week after the company agreed to settle the class-action lawsuit, all seven independent directors on 23andMe's board resigned in a letter addressed to Wojcicki.

"While we continue to wholeheartedly support the Company's mission and believe deeply in the value of the personalized health and wellness offering that you have articulated, it is also clear that we differ on the strategic direction for the Company going forward," the letter said.

The letter also referenced Wojcicki's revised proposal to take the 23andMe private, saying members of the special committee and board had "not seen any notable progress over the last 5 months."

"The Special Committee is therefore unwilling to consider further extensions, and the Board agrees with the Special Committee's determination," the letter said.

The sudden resignation spurred headlines in the media about 23andMe's unsteady footing. The company sought to address this imbalance by appointing three new independent directors to its board in October 2024.

"The new independent directors look forward to working closely with Anne Wojcicki and the Company's management team to best position 23andMe for the future," Jensen said in a press release.

23andMe's reputation with consumers stalled in late 2024 over 'third-party takeover proposals'
CEO Anne Wojcicki said she's no longer "considering third-party takeover proposals" of 23andMe.

Some consumers grew concerned in September 2024 when an SEC filing said Wojcicki "would be open to considering third-party takeover proposals for the Company."

The remarks prompted consumers to reckon with the potential consequences, which The Atlantic reported could include the sale of their personal genetic data.

Wojcicki walked back her remark in a separate filing.

"Accordingly, in order to update my prior statement and avoid any confusion in the market, I am no longer open to considering third-party takeover proposals for the Issuer," she said in the filing.

A 23andMe spokesperson told BI that Wojcicki "has publicly shared she intends to take the company private, and is not open to considering third-party takeover proposals."

The statement added: "Anne has demonstrated an unwavering commitment to the company's mission and values, and to its customers, pledging to maintain 23andMe's strong security and privacy policies, including following the intended completion of the acquisition she is pursuing."

23andMe lays off 40% of its workforce and discontinues its therapeutics programs
23andMe said in November that it would reduce its staff by 40%.

23andMe made a decisive pivot in November 2024 as it continued to chase stable footing. The company reduced its staff by over 200 employees.

"The business restructuring is expected to substantially reduce operating expenses and result in annualized cost savings of more than $35 million," the company said in a press release.

23andMe also said it will discontinue its therapeutics programs and "wind down" ongoing clinical trials.

"In parallel with the discontinuation of its therapeutics division, the Company is actively exploring all strategic options for a limited time to maximize the value of its therapeutics programs, including licensing agreements, asset sales, or other transactions," the company said.

23andMe published its most recent second-quarter financial results in November. The company said it earned $44 million in total revenue, a 12% decrease from the $50 million recorded in the same period the previous year. Operating expenses reached $84 million, a 17% decrease from the $101 million recorded for the same period in 2023.

23andMe said it had 'substantial doubt' the company could survive without more funding
23andMe expressed concern over its longevity in a November SEC filing.

In a November 2024 SEC filing, 23andMe expressed concern over its longevity. The company said it would need additional liquidity to fund its financial commitments and expenditures.

"The Company has determined that, as of the filing date of this report, there is substantial doubt about the Company's ability to continue as a going concern," 23andMe said.

The filing also said that as of September 2024, the company "had an accumulated deficit of $2.3 billion and cash and cash equivalents of $126.6 million."

A 23andMe spokesperson said the company is committed to its consumers and enforcing ethical business practices
A 23andMe spokesperson said the company is committed to consumer privacy.

A spokesperson for 23andMe told Business Insider that it has privacy protections for its customers, and doesn't share data with third parties without consent. Customers can opt into its Research program, but it requires them to consent before joining.

"Roughly 80% of 23andMe customers consent to participate in our research program, which has generated more than 270 peer-reviewed publications uncovering hundreds of new genetic insights into disease," a statement said.

The spokesperson said 23andMe is subject to state and federal consumer privacy and genetic privacy laws similar to HIPAA. However, the company's protocols "offer a more appropriate framework to protect our data than privacy and security program requirements in HIPAA."

"We are committed to protecting customer data and are consistently focused on maintaining the privacy of our customers. That will not change," the statement said.

Read the original article on Business Insider







Дети играют, родители отдыхают

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo


Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

В Курской области завершается ремонт трассы "Короча-Губкин-Горшечное-Курск-Борисоглебск"

Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России

В Главном управлении ФССП России по Московской области состоялось заседание коллегии

Математика Савватеева возмутило заявление о "лишних" учителях


Алекс де Минор вышел в 1/8 финала турнира ATP-500 в Вашингтоне

Мальцев и Платонова взяли серебро ЧМ, Бублик вышел в полуфинал Кицбюэля. Главное к утру

Теннисист Медведев: когда я играю хорошо, могу победить любого

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.


Гарбузов: макет лифта КМЗ будет представлен на выставке "Та самая Москва"

Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России

Обрушившийся потолок забаррикадировал четыре квартиры на востоке Москвы

Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ


Музыкальные новости

Будь собой, а не "звездой": "Europarty" от White Queen

Скандальный Сергей Шнуров неожиданно снял стильный путеводитель по Костроме

Евродепутат высказался о срыве концерта Гергиева в Италии.

Концерт «Шуман. Шуберт. Шопен» покажут на портале мэра Москвы вечером 23 июля


В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Бастрыкин поставил на контроль дело об избиении мужчиной ребенка в Подмосковье

Мосбиржа начала расчет индекса создания стоимости в рамках инициативы с ЦБ РФ

ЦСКА подписал контракт с нападающим Спронгом, выступавшим в НХЛ

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!


В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов

В Подмосковье на видео попало, как школьник на питбайке разбился в жестком ДТП


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса



Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 


"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

"Зенит" заключил соглашение с американским защитником Рэндольфом


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин. Главное за день

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом


Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


Отсидевший четыре года за сходство с мошенником не смог доказать невиновность

В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки


Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


История СССР в объективе легендарного Дмитрия Бальтерманца

Члены семьи Евгения Гинера могли потерять более 1 млрд в финансовой пирамиде

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *