RBC: An 'unusual franchise-only meeting' at McDonald's set the stage for 2018 and beyond (MCD)
- While McDonald's has been aggressively upgrading its US stores, its franchisees are feeling the pain.
- McDonald's franchisees gathered at an unusual meeting last week discussing their concerns of the burger giant's disappointing sales and what has caused its current dilemma.
- RBC summarized five major changes that have set the course for McDonald's 2018 performance and beyond, and added that the burger chain will take actions to send the company back on track.
- Watch McDonald's trade in real time here.
McDonald's has been aggressively upgrading its US stores under its "Experience of the Future" initiative, which focuses on restaurant modernization and digital engagement. But its franchisees have been complaining that the cost of the remodeling is becoming a burden as sales aren't growing fast enough to support a sufficient return.
As a result, McDonald's franchisees hosted an unusual meeting last week at the office of a large franchisee in Tampa Bay, Florida, to discuss their concerns over the burger giant's disappointing sales and what has caused its current dilemma.
The operators concluded that at least five major changes have set the course for McDonald's 2018 performance and beyond, according to RBC analyst David Palmer. He believes the burger chain will respond by adjusting improper parts of the major changes and send the company back on track to deliver improving sales growth next year.
"We believe this unusual franchisee-only meeting will prove to be a healthy event in the evolution of a built-to-last brand and franchised organization," Palmer said in a note sent out to clients on Monday.
Here are the five major changes summarized by RBC:
- Rapid pace of reimaging and Experience of the Future upgrades
The company said during its quarterly earnings on July 26 that it forcasts a total of $1.5 billion of capital expenditures for US business in 2018, primarily focused on accelerating the pace of EOTF. McDonald's expects to complete EOTF at nearly 4,000 additional US restaurants in 2018, making half of the total US stores EOTF by the end of 2018.
"McDonald's reimaging and Experience of the Future renovations have been highly disruptive to sales, although that drag has begun to diminish," Palmer said.
By his calculation, the EOTF upgrades has dragged down McDonald's sales by more than 100 basis points in the first three quarters of 2018 and will continue to add pressure on its top line until 2020.
- A launch of the national $1, $2, $3 Menu
The burger chain rolled out its nationwide lineup of low-cost foods, called the $1-$2-$3 Dollar Menu, at the start of this year, hoping to gain traffic in a competitive fast-food environment.
But the dollar meals have "failed to provide the sufficient traffic and sales lift to offset the other changes partially because it lacks compelling marketing or a hero item on the menu," Palmer said, adding that consumers still struggle to describe what is on that menu.
- Core menu ingredient and preparation upgrades (e.g. fresh beef)
The company also launched in March its fresh beef quarter-pound burgers in US restaurants, cooking signature crafted recipe burgers right when ordered.
"The fresh beef quarter pounders were less incremental to sales than hoped, partly due to throughput issues that arose," said Palmer.
- A sharp reduction of regional marketing spending to subsidize national advertising and other initiatives
McDonald's investments the $1-$2-$3 Dollar Menu, fresh beef burgers, and EOTF are at some expense of its regional marketing support, which removed some level of local "control," RBC says.
"The reduction in regional marketing support—which often centered on value and breakfast—has become a greater-than-expected drag in markets that needed greater-than-average support for these two areas," Palmer said.
- A dramatic reduction in corporate staff with lowered number of meetings and communication with franchisees.
The company reduced the number of regional offices from 22 to 10 in July while also reducing the number of franchisee committees and franchisee participants in committees, according to RBC.
"These changes have removed some established and trusted corporate-franchisee relationships and left many experienced franchisees with less of a voice," said Palmer.
To be brief, McDonald’s franchisees, who have been asked to buy touch-screen machines to upgrade store front and equip with refrigerators to store fresh beef, are also seeing the company grabbing more control through centralization of marketing decisions and reducing the number of franchisee committee meetings.
With McDonald’s franchisees speaking out, the fast-food giant will take relative actions, such as shifting some marketing spending back to the regions, becoming more collaborative with its franchisees in the future, and making some modest adjustments to the required pace of reimaging and EOTF spending, according to Palmer.
"We believe McDonald's will likely adjust value messages on a regional basis in early 2019," he said. "We still have a bullish view toward 2020."
Palmer has a "buy" rating and $175 price target for McDonald's.
Shares were down 5% this year.
Now read:
Join the conversation about this story »
NOW WATCH: 7 outdoor adventures that are worth the hike
Неочевидные услуги в поезде
3 августа 1942 года началась оккупация Ставрополя
Летнее путешествие для всей семьи по Ростову-на-Дону
Заместитель гендиректора туристической компании «IZI TOUR» Алена Фомина: что стоит посмотреть в Бодруме
Ricky Hatton Names The Best British Fighter Of All Time And It’s Not Lennox Lewis
£39m United star shouldn't be starting vs Arsenal, was gifting possession to Everton
The 5 biggest global business rivalries to watch, and how their outcomes will shape the future
Not even a 0% mortgage rate would make buying a house affordable in these 6 U.S. cities
ЦБ РФ: количество жалоб на страховщиков в ОСАГО уменьшилось на 62 %
В России появилась универсальная методология нагрузочного тестирования ERP-систем
Астраханский ТРЗ Желдорреммаша приступил к серийному капитальному ремонту тепловозов ТЭМ18ДМ
В Москве прошла премия «Триумф Года»
Раскрой потенциал Мистера Террифика из DC Worlds Collide с этим гайдом
Обзор на мобильную версию A Game About Digging A Hole
«Детям полезно принимать участие в любой движухе, связанной с творчеством, музыкой и спортом!» В Москве завершился Международный фест-форум «Голоса Мира» 2025
В Москве прошла премия «Триумф Года»
В Москве прошла седьмая премия в области здоровья и красоты THE MEDICAL STARS & BEAUTY AWARDS
Россияне готовы покупать акции своего работодателя. Какие риски это несет
Суд рассмотрит дело разгромившего чужие машины мужчины в Подмосковье
Александр Мифтяев и Денис Баранов покидают воронежский «Буран»
Москвичам пообещали дождь и тепло в среду
Дептранс Москвы рекомендовал использовать метро из-за ограничения движения
Суд оставил в силе решение о банкротстве экс-жены Николая Баскова Шпигель
В самых популярных отраслях промышленности занято 228 тысяч специалистов
Всего 10 мест осталось для участников трейла «Кубок Андрея Дерксена» в селе Жилино Первомайского района
РИА Новости: мессенджер Max станет обязательным в новых смартфонах с 1 сентября
Карен Хачанов пробился в четвертьфинал турнира ATP в Торонто
Хачанов обогнал Медведева, Рублев приятно удивил, а Таусон остановила Свентек
Теннисист Рублев вышел в четвертьфинал турнира ATP в Торонто
Российский теннисист Рублев проиграл американцу Фритцу в четвертьфинале турнира ATP
Московские студенты восстанавливают храмы в Тверской области
Шишкин отреагировал на лидерство «Локомотива»
Фигурант дела о теракте в "Крокусе" предложил выплатить пострадавшим по 1 тыс. рублей
Путин и Трамп никак не встретятся. В Кремле объяснили, почему удивляться этому не стоит
Музыкальные новости
«Это треш, полная дичь»: Волочкова раскритиковала подтанцовку Булановой
Продюсер Купсина заявила об отсутствии проблем со здоровьем у Розенбаума
Названа причина смерти рок-музыканта Оззи Осборна
Игорь Бутман готов создать джазовый мюзикл: новые творческие горизонты
Заместитель гендиректора туристической компании «IZI TOUR» Алена Фомина: что стоит посмотреть в Бодруме
Россияне готовы покупать акции своего работодателя. Какие риски это несет
В Москве прошла седьмая премия в области здоровья и красоты THE MEDICAL STARS & BEAUTY AWARDS
В Москве прошла премия «Триумф Года»
"Спартак" близок к подписанию Карлоса Куэсты из "Галатасарая" за 7 млн евро
Москва превратится в Таиланд. Климатолог Клименко сделал прогноз на 10 лет
Карпин о «Динамо»: «У нас нехватка кадров, так скажем. Говорить про “довольны”, “недовольны” — мне надо командой заниматься. А трансферная кампания — прерогатива клуба. Кто&nbs
Как проверить качество получаемой медицинской помощи по ОМС...
Два автобуса столкнулись на северо-востоке Москвы, движение перекрыто
Дептранс Москвы рекомендовал использовать метро из-за ограничения движения
В Подмосковье на видео сняли разбитые в ДТП большегрузы, затруднившие движение
Автобус попал в ДТП на трассе М-4 под Тулой: что рассказали пассажиры
Во Франции высказались о визите Уиткоффа в Москву
Малайзийский король посетил Россию с официальным визитом
Интриги Эрдогана и Зеленского. «Джокер» Путина. Активность над секретным полигоном: Главное к утру
Великое переселение офисов: Путин прогоняет чиновников из Москвы в регионы
В Москве задержаны четверо мужчин по делу о пожертвованиях организации «ФБК»
В Москве задержали четверых сторонников ФБК за пожертвования организации
Алексей Тамаров – искусство пластической хирургии
Алексей Тамаров – искусство пластической хирургии
К доктору – без страха: сеть клиник «Будь Здоров» представила VR-решения для детского здоровья
Клинический психолог Юлия Тарибо: что такое односторонняя дружба и стоит ли ее продолжать
Зеленский добивается визита Эрдогана в Киев
«Хоть в платье, хоть в парике»: слухи о побеге Зеленского распространяются в Киеве
Велоспорт для всех: начни вместе с ENERGY
«Детям полезно принимать участие в любой движухе, связанной с творчеством, музыкой и спортом!» В Москве завершился Международный фест-форум «Голоса Мира» 2025
«Ты будешь моей…»: Николай Ерусланкин из Нижнего Новгорода удивил всех участников шоу «Погоня» на ТНТ
В депо «Вязьма» отметили профессиональный праздник соревнованиями по лазертагу
Лукашенко предупреждает: не стоит соревноваться с крупными государствами
Собянин открыл первый флагманский МФЦ для регистрации самоходной техники
Мэр Собянин поделился информацией о новорожденных животных в «Москвариуме»
Сергей Собянин: В Москве запущен 220-й электробусный маршрут
Собянин: Москвариум заботится о тысячах водных обитателей
Мессенджер Max будут обязательно устанавливать на новые смартфоны с сентября
Зачем нужна программная нормализация воды после очистки — объясняет Алексей Горшков
Энергоэффективность в цифрах: в среднем новые ЖК могут экономить более 20% всех ресурсов, но есть нюанс по платежкам
Объем российского добычи водных биоресурсов превысил три миллиона тонн
Радимов - о предстоящем матче с Иорданией: «Это участник чемпионата мира, а не Бруней»
Фигурант дела о теракте в "Крокусе" предложил выплатить пострадавшим по 1 тыс. рублей
Благотворительное приложение Тубa открыло срочный сбор на протез для маленькой девочки
Шишкин отреагировал на лидерство «Локомотива»
Аномальная жара: До +41 °С в Чечне и Ингушетии, +30 °С в Карелии и Архангельске
Амурская область оказалась в числе аутсайдеров по качеству дорог
Коми, Камчатку, Архангельскую, Иркутскую, Калужскую, Костромскую, Курскую, Свердловскую и Оренбургскую области эксперты отнесли к регионам, где на осенних выборах "протестный потенциал выше среднего", говорится в докладе...
Алтайский край оказался одним из антилидеров по качеству автодорог
Поезда в Крым меняют маршруты и график
В Симферополе вспомнили крымскую писательницу, пережившую оккупацию ребенком: 100 лет Елене Криштоф
Компания «Гранд Сервис Экспресс» информирует об изменениях в курсировании некоторых поездов «Таврия» с осени 2025 года
Провокация Британии против РФ и рекорд цен на бензин – главное за день
Следователи установили причастность экс-госсекретаря Дагестана к хищениям
РИА Новости: мессенджер Max станет обязательным в новых смартфонах с 1 сентября
Трамп 6 августа выступит с заявлением из Овального кабинета
